Стейблкоїн: опора та інноваційний фронт крипторинку
стейблкоїн відіграє ключову роль в екосистемі криптовалют. Станом на кінець липня 2024 року, загальна капіталізація стейблкоїнів становить приблизно 165 мільярдів доларів, що складає близько 7% від загального обсягу крипторинку в 2,417 трильйона доларів. Серед них, Tether (USDT), будучи лідером стейблкоїнів, наразі є третьою за капіталізацією криптовалютою, поступаючись лише біткоїну та ефіріуму.
Ця стаття глибоко дослідить визначення стейблкоїнів, їх класифікацію та важливість у сфері цифрових монет. Ми також проведемо дослідження випадку Ethena USDe, аналізуючи його механізм роботи та потенційні ризики.
Огляд стейблкоїнів
Згідно з визначенням Фінансової стабільності ради та Міжнародного валютного банку, стейблкоїн – це "криптовалюта, яка має на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Зазвичай стейблкоїн прив'язується до фіатних валют, таких як долар США.
Необхідність стейблкоїнів
У контексті масового застосування Web3 стейблкоїни, як стабільний засіб обміну цінностями, забезпечують зручність для повсякденних транзакцій та міжнародних платежів, уникаючи затримок обробки та високих витрат традиційних банківських систем. Одночасно стейблкоїни виступають як притулок для збереження вартості під час ринкових коливань, компенсуючи нестабільність вартості таких основних шифрування-валют, як BTC або ETH.
класифікація стейблкоїнів
Закладка стейблкоїнів:
Фіатна забезпечена стейблкоїн: такі як USDT та USDC
Товари, забезпечені стейблкоїном: такі як Tether Gold (XAUt)
шифрування валюти застави стейблкоїн: як DAI
Алгоритмічний стейблкоїн:
Механізм ліквідації: як DAI
Механізм знищення та карбування: як TerraUSD (UST)
Коригування процентних ставок за кредитами: як Beanstalk (BEAN)
Варто зазначити, що ці класифікаційні методи не є взаємовиключними, багато стейблкоїнів використовують комбінацію різних механізмів для підвищення своєї стабільності та надійності.
Безпекові ризики стейблкоїнів та рішення
Прозорість застави: підвищення прозорості через третю сторону зберігання, регулярні аудити та звіти про резерви.
Коливання вартості застави: впровадження надмірного забезпечення та механізму ліквідації для пом'якшення потенційних наслідків.
Вразливості смарт-контрактів: проведення суворого аудиту безпеки та постійного моніторингу безпеки.
Ринкові коливання: розробити гнучкий стабільний механізм для реагування на екстремальні ринкові умови, щоб забезпечити достатню ліквідність.
Огляд основних стейблкоїнів
На ринку 20 найбільших стейблкоїнів займають понад 99% від загальної капіталізації, з яких перші 5 стейблкоїнів (USDT, USDC, DAI, USDe та FDUSD) займають до 96%. Це свідчить про високу концентрацію ринку стейблкоїнів, що відповідає правилу Парето.
Варто зазначити, що всі 20 найбільших стейблкоїнів забезпечені певними активами в якості застави, з яких 9 також поєднують алгоритмічні механізми стабілізації. Це явище відображає перевагу користувачів до повністю забезпечених стейблкоїнів, особливо до стейблкоїнів, підтримуваних фіатними валютами.
Дослідження випадку USDe від Ethena Labs
USDe є стабільною монетою, яка нещодавно привернула увагу, наразі вона стала четвертою за капіталізацією стейблкоїном.
USDe використовує основні шифрування монети як заставу та застосовує стратегію "дельта-хеджування" для підтримки стабільності заставних активів. Конкретно, USDe хеджиє ризик коливань вартості застави, продаючи в коротку на безстрокових контрактах.
Джерела доходу USDe включають доходи від стейкінгу та доходи від позицій деривативів delta-хеджування, які, в свою чергу, включають доходи від фондових ставок та доходи від спреду базису.
Централізовані ризики: USDe сильно залежить від централізованих бірж для дельта хеджування та позабіржових розрахунків, що може стати вразливим місцем системи.
Ринковий ризик: постійна негативна ставка фінансування може призвести до появи негативного значення дизайну доходу, необхідно розробити стратегії реагування.
Висновок
стейблкоїн відіграють важливу роль у екосистемі криптовалют, забезпечуючи стабільність ринку та сприяючи торгівлі. Від традиційних забезпечених фіатними валютами до інноваційних алгоритмічних механізмів, дизайн стейблкоїнів постійно еволюціонує, щоб задовольнити потреби ринку. Проте різні види стейблкоїнів також стикаються з різними ризиками та викликами.
З огляду на постійні інновації проектів, таких як Ethena Labs, ринок уважно стежить за продуктивністю нових стейблкоїнів, таких як USDe. У майбутньому, чи зможуть стейблкоїни залишатися стабільними, уникаючи при цьому значних ризиків, стане ключовим фактором, що визначає їх лідируючі позиції на конкурентному ринку.
Враховуючи важливість стейблкоїнів та їх потенційний вплив, постійний аудит безпеки та моніторинг є критично важливими для підтримки стабільності ринку та довіри користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketGardener
· 4год тому
стейблкоїн таки є справжнім старшим братом, правда?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Token_Sherpa
· 4год тому
meh... ще один аналіз стейблкоїнів, який пропускає проблему пастки швидкості... ngmi
Повний аналіз стейблкоїнів: визначення, класифікація та аналіз випадку USDe
Стейблкоїн: опора та інноваційний фронт крипторинку
стейблкоїн відіграє ключову роль в екосистемі криптовалют. Станом на кінець липня 2024 року, загальна капіталізація стейблкоїнів становить приблизно 165 мільярдів доларів, що складає близько 7% від загального обсягу крипторинку в 2,417 трильйона доларів. Серед них, Tether (USDT), будучи лідером стейблкоїнів, наразі є третьою за капіталізацією криптовалютою, поступаючись лише біткоїну та ефіріуму.
Ця стаття глибоко дослідить визначення стейблкоїнів, їх класифікацію та важливість у сфері цифрових монет. Ми також проведемо дослідження випадку Ethena USDe, аналізуючи його механізм роботи та потенційні ризики.
Огляд стейблкоїнів
Згідно з визначенням Фінансової стабільності ради та Міжнародного валютного банку, стейблкоїн – це "криптовалюта, яка має на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Зазвичай стейблкоїн прив'язується до фіатних валют, таких як долар США.
Необхідність стейблкоїнів
У контексті масового застосування Web3 стейблкоїни, як стабільний засіб обміну цінностями, забезпечують зручність для повсякденних транзакцій та міжнародних платежів, уникаючи затримок обробки та високих витрат традиційних банківських систем. Одночасно стейблкоїни виступають як притулок для збереження вартості під час ринкових коливань, компенсуючи нестабільність вартості таких основних шифрування-валют, як BTC або ETH.
класифікація стейблкоїнів
Закладка стейблкоїнів:
Алгоритмічний стейблкоїн:
Варто зазначити, що ці класифікаційні методи не є взаємовиключними, багато стейблкоїнів використовують комбінацію різних механізмів для підвищення своєї стабільності та надійності.
Безпекові ризики стейблкоїнів та рішення
Прозорість застави: підвищення прозорості через третю сторону зберігання, регулярні аудити та звіти про резерви.
Коливання вартості застави: впровадження надмірного забезпечення та механізму ліквідації для пом'якшення потенційних наслідків.
Вразливості смарт-контрактів: проведення суворого аудиту безпеки та постійного моніторингу безпеки.
Ринкові коливання: розробити гнучкий стабільний механізм для реагування на екстремальні ринкові умови, щоб забезпечити достатню ліквідність.
Огляд основних стейблкоїнів
На ринку 20 найбільших стейблкоїнів займають понад 99% від загальної капіталізації, з яких перші 5 стейблкоїнів (USDT, USDC, DAI, USDe та FDUSD) займають до 96%. Це свідчить про високу концентрацію ринку стейблкоїнів, що відповідає правилу Парето.
Варто зазначити, що всі 20 найбільших стейблкоїнів забезпечені певними активами в якості застави, з яких 9 також поєднують алгоритмічні механізми стабілізації. Це явище відображає перевагу користувачів до повністю забезпечених стейблкоїнів, особливо до стейблкоїнів, підтримуваних фіатними валютами.
Дослідження випадку USDe від Ethena Labs
USDe є стабільною монетою, яка нещодавно привернула увагу, наразі вона стала четвертою за капіталізацією стейблкоїном.
! "Оновлена" Луна? Приклад з практики: Ethena's USDe
принципи дизайну
USDe використовує основні шифрування монети як заставу та застосовує стратегію "дельта-хеджування" для підтримки стабільності заставних активів. Конкретно, USDe хеджиє ризик коливань вартості застави, продаючи в коротку на безстрокових контрактах.
Джерела доходу USDe включають доходи від стейкінгу та доходи від позицій деривативів delta-хеджування, які, в свою чергу, включають доходи від фондових ставок та доходи від спреду базису.
! "Оновлена" Луна? Приклад з практики: Ethena's USDe
ризик безпеки
Централізовані ризики: USDe сильно залежить від централізованих бірж для дельта хеджування та позабіржових розрахунків, що може стати вразливим місцем системи.
Ринковий ризик: постійна негативна ставка фінансування може призвести до появи негативного значення дизайну доходу, необхідно розробити стратегії реагування.
Висновок
стейблкоїн відіграють важливу роль у екосистемі криптовалют, забезпечуючи стабільність ринку та сприяючи торгівлі. Від традиційних забезпечених фіатними валютами до інноваційних алгоритмічних механізмів, дизайн стейблкоїнів постійно еволюціонує, щоб задовольнити потреби ринку. Проте різні види стейблкоїнів також стикаються з різними ризиками та викликами.
З огляду на постійні інновації проектів, таких як Ethena Labs, ринок уважно стежить за продуктивністю нових стейблкоїнів, таких як USDe. У майбутньому, чи зможуть стейблкоїни залишатися стабільними, уникаючи при цьому значних ризиків, стане ключовим фактором, що визначає їх лідируючі позиції на конкурентному ринку.
Враховуючи важливість стейблкоїнів та їх потенційний вплив, постійний аудит безпеки та моніторинг є критично важливими для підтримки стабільності ринку та довіри користувачів.