стейблкоїн перетворює потенціал глобальних фінансових потоків
стейблкоїн як найпредставничіший практичний інструмент у сфері цифрових монет, демонструє потенціал блокчейну у наданні нової, ефективної інфраструктури для традиційних фінансових платіжних систем. Протягом минулого року загальна капіталізація стейблкоїнів зросла на понад 50%, наразі вона перевищує 2500 мільярдів доларів, забезпечуючи ефективний обіг трильйонів глобальних платіжних коштів.
Фахівці в галузі добре усвідомлюють цінність стейблкоїнів: вони максимально використовують основну можливість блокчейну "миттєвого переведення коштів та вартості", що робить можливим створення бізнес-замкнутого циклу та платежів у ланцюзі. Однак, платежі це далеко не лише "перекази між сторонами", справжні підприємницькі сценарії набагато складніші за простий переказ коштів.
Наразі більшість застосувань стейблкоїнів для підприємств використовують архітектуру "стейблкоїн-сандвіч": тобто блокчейн замінює традиційні канали платежів для горизонтальної передачі вартості/капіталу, тоді як обидва кінці все ще залежать від традиційної фінансової платіжної системи. Хоча такий дизайн приніс значні покращення, він також обмежує повне використання переваг блокчейну.
Ця стаття розгляне, як стейблкоїни можуть бути використані в глобальних трансакціях з точки зору міжнародних фінансових переказів:
Розбір існуючої глобальної системи трансакцій між країнами;
Аналіз конкретних покращень архітектури стейблкоїн-сендвічу в управлінні фондами, B2B-платежах та розрахунках карткових мереж.
Обговорення того, як подолати виклики на обох кінцях стейблкоїн-сендвіча, щоб цінність блокчейну проходила через увесь процес.
Один. Контекст платежів зі стейблкоїнами
Серед численних застосувань стейблкоїнів, найбільш вражаючими є платежі між підприємствами (B2B). Останні дані показують, що минулого року щомісячний обсяг платежів B2B зріс з 770 мільйонів доларів до 3 мільярдів доларів. Один з платіжних платформ повідомляє, що стейблкоїни становлять майже половину обсягу торгів на його платформі, 49% клієнтів активно використовують стейблкоїни для платежів.
Внутрішні дані провідних компаній краще відображають обсяги сегментованого ринку. Один великий платіжний сервіс обробляє приблизно 15 мільярдів доларів на рік, з яких близько половини надходить від B2B підприємницьких платежів. Інша компанія має річний обсяг транзакцій у розмірі 10 мільярдів доларів, що, за оцінками, становить 20% світового ринку B2B стейблкоїнів для міжнародних платежів.
Використання глобальних платежів дедалі більше поширюється, головним чином через те, що переваги стейблкоїнів на основі блокчейну посилюються, коли традиційна фінансова платіжна інфраструктура стає дедалі застарілішою. Хоча традиційні системи щорічно сприяють більш ніж 100 трильйонам доларів США глобального обсягу платежів, підприємства та банки все ще стикаються з величезною складністю та затримками.
Два, різні моделі глобальних трансакційних платежів
2.1 Банківська інфраструктура на базі SWIFT
Традиційні трансакції між міжнародними банками розділяють процес на дві частини: "повідомлення та кліринг" та "розрахунок коштів": певна платформа відповідає за передачу платіжних інструкцій між банками, тоді як справжній рух коштів відбувається лише між тими банками, які вже мають відкриті кореспондентські рахунки і можуть безпосередньо здійснювати дебетові/кредитні трансакції.
Тільки якщо обидва банки підключені до системи та є партнерами, можна завершити фінальний переказ. Якщо сторони не встановили безпосередні партнерські відносини, необхідно залучити посередницькі банки, які мають відповідні інтерфейси та позиції, щоб завершити розрахунок коштів.
Зі збільшенням кількості проміжних банків виникають проблеми, такі як тривалі терміни розрахунків, які можуть тривати кілька днів, зростання витрат та ускладнення відстеження. Це також призводить до того, що між країнами-сусідами з недостатньо розвиненою фінансовою інфраструктурою для здійснення міждержавних платежів потрібно обходити банки розвинутих країн, що створює великі незручності.
2.2 Модель трансакційного фонду на основі PSP
Сервісна модель постачальника послуг з трансферу коштів через кордон (XBMT) виникла з метою дозволити підприємствам здійснювати глобальні платежі без прямого використання традиційних каналів. Ця можливість також називається "глобальний мультивалютний рахунок" або "місцевий рахунок для отримання платежів".
Його суть полягає в моделі міжкордонного фонду, основна послуга полягає в наданні підприємствам мультивалютного фонду, що дозволяє їм гнучко здійснювати платежі між різними країнами. XBMT відповідає за управління відповідністю та банківськими відносинами, в той час як підприємства або особи отримують єдиний мультивалютний банківський продукт, утворюючи "замкнуте коло".
XBMT сьогодні займає важливе місце на глобальному ринку B2B платежів та управління корпоративними фінансами. Вони працюють за замкнутим циклом, заздалегідь підготовлюючи та розподіляючи необхідну ліквідність за запитом корпоративних клієнтів. Завдяки контролю за процесами від початку до кінця, XBMT встановлює для клієнтів суворі ліміти та правила управління ризиками.
Однак, XBMT все ще базується на традиційній основі, покладаючись на вишукане управління ліквідністю для "створення" миттєвого досвіду зарахування. Швидкість і масштаб такого дизайну завжди обмежуються доступною ліквідністю XBMT у певних країнах, а також часом розрахунку самої базової розрахункової системи.
2.3 стейблкоїн模式
стейблкоїн представляє собою більш глибокий стрибок: він за допомогою технології блокчейн перепроєктовує спосіб, яким працює інтернет-комерція. Період розрахунків стейблкоїна дорівнює часу видобутку блоку його випускаючого блокчейна, що є прискоренням на порядок. Будь-яка система, що спирається на традиційні методи, може бути замінена спільним, перевіреним реєстром.
Більш важливо, що стейблкоїни зазвичай розгортаються на платформах смарт-контрактів, що робить можливими інноваційні системи та робочі процеси, які не можуть бути реалізовані в традиційних банківських рамках. На основі відкритих, перевіряємих протоколів будь-хто може без дозволу додавати функції до стейблкоїнів.
З макроперспективи, швидші та інтерактивніші фінансові платежі можуть безпосередньо збільшити світовий ВВП: підприємства зможуть швидше отримувати оплату, кошти швидше потраплять у нижні ланки процесу, що призведе до зменшення управлінських витрат і витрат на капітал через затримки в розрахунках. Коли цикл розрахунків скорочується з "днів" до "секунд" чи "хвилин", його ланцюговий ефект охопить всю економіку. Водночас існування перевіряємих стандартів вперше дозволяє фінансовим інноваціям відбуватися без дозволу на глобальному рівні.
Три. Застосування стейблкоїнів у глобальних платежах
3.1 Управління корпоративними фінансами
Візьмемо управління коштами підприємства як приклад: компанія на певну дату має зобов'язання провести платіж у країні B в монеті b, тому вона повинна заздалегідь підготуватися до переказу коштів з країни A в монеті a. Це процес попередньої оплати, фінансова команда підприємства повинна врахувати необхідний час підготовки для своєчасного виконання платежу.
Команда повинна відкрити рахунок у місцевому банку, щоб вчасно виконувати платежі. Іноді, щоб підтримати це, компанія може звернутися до партнерів у цьому регіоні за короткостроковим кредитом. Чим довше затримується глобальне фінансове розрахування, тим більший валютний ризик, і вимоги до капіталу фінансового відділу компанії зростають.
стейблкоїн може спростити цю систему, усунувши вимоги до контролю затримок міжнародних розрахунків. Використовуючи стейблкоїн, весь процес обробки розділяється на локальні перекази, що здійснюються в межах країни A та країни B, а блокчейн виконує глобальний ліквідний розрахунок між сторонами.
3.2 B2B підприємства платежі
Процесси оплати B2B у глобальних підприємствах схожі на управління коштами компанії, але у сценаріях B2B можна отримати більший прибуток, оскільки оплати B2B часто є більш складними, і їх успіх може впливати на інші аспекти роботи компанії.
У таких платежах банки різних країн зазвичай безпосередньо пов’язані з доставкою певної послуги або товару. Це означає, що всі сторони будуть більш чутливими до прогресу платежу. Якщо підприємствам потрібен менш поширений платіжний канал, їм часто доводиться проходити через кілька міжнародних транзитних шляхів, щоб завершити переказ коштів.
Коли ці B2B крос-бортові платіжні процеси виконуються за допомогою стейблкоїнів посередині ланцюга, на рівні підприємств виникає ряд додаткових вигод:
Обидві сторони можуть чітко та в режимі реального часу керувати та контролювати статус платежу.
Фінансування може бути безпосередньо пов'язане з матеріалами з високою терміновістю або з вузлами доставки, щоб уникнути значних ризиків або затримок.
Після зниження ризику вартість капіталу зменшується, а швидкість обігу капіталу зростає.
Посередницькі ланцюги, попит на попереднє фінансування та більшість валютних відкритих позицій в основному були усунені.
Весь процес скорочено з 3 днів до всього лише кількох секунд, і не потрібно враховувати закриття ринку, потреба в оборотному капіталі значно зменшилась і спростилась.
3.3 карта організаційна мережа розрахунків
У мережі карткових організацій емітент картки відправляє платіж до банку-еквайера торговця від імені власника картки, банк-еквайер приймає платіж і зараховує його на рахунок торговця. Ці банки не здійснюють пряму розрахункову діяльність; вони підключені до певної платіжної мережі, яка проводить нетто-розрахунки між банками протягом робочих годин банків у дні роботи.
Деяка велика платіжна компанія почала тестувати використання стейблкоїнів для розрахунків між банками-еквайерами та емітентами карт. Цей спосіб використання стейблкоїнів замінює процес електронного переказу, переходячи на стейблкоїни на певних публічних блокчейнах. Після завершення авторизації картки на певну дату компанія використовуватиме стейблкоїни для дебетування або кредитування банків обох сторін угоди.
Оскільки ця система працює всередині платіжної мережі, її чистий ефект приносить користь партнерам у мережі. Це найбільше схоже на замкнуту систему XBMT, але величезний масштаб мережі карткових організацій приносить вигоду емітентам карток/еквайерам. Переваги стейблкоїнів схожі на управління капіталом, але ці переваги належать банкам у мережі: вони можуть знизити вимоги до капіталу, необхідні для своєчасних міжнародних переказів, уникаючи валютних ризиків. Крім того, відкритість, перевірність і програмованість блокчейну закладають основу для кредитування та інших фінансових послуг між банками всередині платіжної мережі.
Чотири, Перспективи майбутнього
Хоча "стейблкоїн-сендвіч" дійсно корисний у певних ситуаціях, наразі більшість застосувань стейблкоїнів все ще залишаються на цьому самому рівні і не зробили подальших проривів. У реальному житті дуже мало компаній насправді використовують онлайнові платежі та стейблкоїни. Щойно будь-який етап потребує контакту з фіатними валютами, ми змушені знову вставляти шматок хліба на обидва кінці "сендвіча".
Головною метою платежів у стейблкоїнах є повністю усунути «хліб» на обох кінцях. Коли підприємства та споживачі повністю приймуть стейблкоїни, повний фінансовий та комерційний цикл зможе бути завершений на блокчейні, не підлягаючи обмеженням застарілих традиційних шляхів. Як тільки фінансові установи та підприємства повністю перейдуть на розрахунки у стейблкоїнах, це звільнить безпрецедентні масштаби бізнесу. Оскільки глобальні тертя в будівництві, експлуатації та обслуговуванні підприємств суттєво знижуються, крива зростання світового ВВП буде ближче до реальної швидкості споживання товарів, послуг та контенту в інтернеті.
Якщо вдасться повністю позбутися структури сендвіча та побудувати більше фінансових послуг на блокчейні на обох кінцях, то швидкість глобального обігу коштів/цінностей досягне небачених висот.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SignatureDenied
· 23год тому
Цей стейблкоїн впевнено виграв?
Переглянути оригіналвідповісти на0
not_your_keys
· 23год тому
Подивіться на теперішню ринкову капіталізацію stablecoin, дивовижний, приятель!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalManiac
· 23год тому
Я справді ненавиджу централізовану архітектуру, традиційні фінанси завдали занадто великої шкоди.
стейблкоїн重塑全球资金流转 突破三明治架构释放Блокчейн潜力
стейблкоїн перетворює потенціал глобальних фінансових потоків
стейблкоїн як найпредставничіший практичний інструмент у сфері цифрових монет, демонструє потенціал блокчейну у наданні нової, ефективної інфраструктури для традиційних фінансових платіжних систем. Протягом минулого року загальна капіталізація стейблкоїнів зросла на понад 50%, наразі вона перевищує 2500 мільярдів доларів, забезпечуючи ефективний обіг трильйонів глобальних платіжних коштів.
Фахівці в галузі добре усвідомлюють цінність стейблкоїнів: вони максимально використовують основну можливість блокчейну "миттєвого переведення коштів та вартості", що робить можливим створення бізнес-замкнутого циклу та платежів у ланцюзі. Однак, платежі це далеко не лише "перекази між сторонами", справжні підприємницькі сценарії набагато складніші за простий переказ коштів.
Наразі більшість застосувань стейблкоїнів для підприємств використовують архітектуру "стейблкоїн-сандвіч": тобто блокчейн замінює традиційні канали платежів для горизонтальної передачі вартості/капіталу, тоді як обидва кінці все ще залежать від традиційної фінансової платіжної системи. Хоча такий дизайн приніс значні покращення, він також обмежує повне використання переваг блокчейну.
Ця стаття розгляне, як стейблкоїни можуть бути використані в глобальних трансакціях з точки зору міжнародних фінансових переказів:
Один. Контекст платежів зі стейблкоїнами
Серед численних застосувань стейблкоїнів, найбільш вражаючими є платежі між підприємствами (B2B). Останні дані показують, що минулого року щомісячний обсяг платежів B2B зріс з 770 мільйонів доларів до 3 мільярдів доларів. Один з платіжних платформ повідомляє, що стейблкоїни становлять майже половину обсягу торгів на його платформі, 49% клієнтів активно використовують стейблкоїни для платежів.
Внутрішні дані провідних компаній краще відображають обсяги сегментованого ринку. Один великий платіжний сервіс обробляє приблизно 15 мільярдів доларів на рік, з яких близько половини надходить від B2B підприємницьких платежів. Інша компанія має річний обсяг транзакцій у розмірі 10 мільярдів доларів, що, за оцінками, становить 20% світового ринку B2B стейблкоїнів для міжнародних платежів.
Використання глобальних платежів дедалі більше поширюється, головним чином через те, що переваги стейблкоїнів на основі блокчейну посилюються, коли традиційна фінансова платіжна інфраструктура стає дедалі застарілішою. Хоча традиційні системи щорічно сприяють більш ніж 100 трильйонам доларів США глобального обсягу платежів, підприємства та банки все ще стикаються з величезною складністю та затримками.
Два, різні моделі глобальних трансакційних платежів
2.1 Банківська інфраструктура на базі SWIFT
Традиційні трансакції між міжнародними банками розділяють процес на дві частини: "повідомлення та кліринг" та "розрахунок коштів": певна платформа відповідає за передачу платіжних інструкцій між банками, тоді як справжній рух коштів відбувається лише між тими банками, які вже мають відкриті кореспондентські рахунки і можуть безпосередньо здійснювати дебетові/кредитні трансакції.
Тільки якщо обидва банки підключені до системи та є партнерами, можна завершити фінальний переказ. Якщо сторони не встановили безпосередні партнерські відносини, необхідно залучити посередницькі банки, які мають відповідні інтерфейси та позиції, щоб завершити розрахунок коштів.
Зі збільшенням кількості проміжних банків виникають проблеми, такі як тривалі терміни розрахунків, які можуть тривати кілька днів, зростання витрат та ускладнення відстеження. Це також призводить до того, що між країнами-сусідами з недостатньо розвиненою фінансовою інфраструктурою для здійснення міждержавних платежів потрібно обходити банки розвинутих країн, що створює великі незручності.
2.2 Модель трансакційного фонду на основі PSP
Сервісна модель постачальника послуг з трансферу коштів через кордон (XBMT) виникла з метою дозволити підприємствам здійснювати глобальні платежі без прямого використання традиційних каналів. Ця можливість також називається "глобальний мультивалютний рахунок" або "місцевий рахунок для отримання платежів".
Його суть полягає в моделі міжкордонного фонду, основна послуга полягає в наданні підприємствам мультивалютного фонду, що дозволяє їм гнучко здійснювати платежі між різними країнами. XBMT відповідає за управління відповідністю та банківськими відносинами, в той час як підприємства або особи отримують єдиний мультивалютний банківський продукт, утворюючи "замкнуте коло".
XBMT сьогодні займає важливе місце на глобальному ринку B2B платежів та управління корпоративними фінансами. Вони працюють за замкнутим циклом, заздалегідь підготовлюючи та розподіляючи необхідну ліквідність за запитом корпоративних клієнтів. Завдяки контролю за процесами від початку до кінця, XBMT встановлює для клієнтів суворі ліміти та правила управління ризиками.
Однак, XBMT все ще базується на традиційній основі, покладаючись на вишукане управління ліквідністю для "створення" миттєвого досвіду зарахування. Швидкість і масштаб такого дизайну завжди обмежуються доступною ліквідністю XBMT у певних країнах, а також часом розрахунку самої базової розрахункової системи.
2.3 стейблкоїн模式
стейблкоїн представляє собою більш глибокий стрибок: він за допомогою технології блокчейн перепроєктовує спосіб, яким працює інтернет-комерція. Період розрахунків стейблкоїна дорівнює часу видобутку блоку його випускаючого блокчейна, що є прискоренням на порядок. Будь-яка система, що спирається на традиційні методи, може бути замінена спільним, перевіреним реєстром.
Більш важливо, що стейблкоїни зазвичай розгортаються на платформах смарт-контрактів, що робить можливими інноваційні системи та робочі процеси, які не можуть бути реалізовані в традиційних банківських рамках. На основі відкритих, перевіряємих протоколів будь-хто може без дозволу додавати функції до стейблкоїнів.
З макроперспективи, швидші та інтерактивніші фінансові платежі можуть безпосередньо збільшити світовий ВВП: підприємства зможуть швидше отримувати оплату, кошти швидше потраплять у нижні ланки процесу, що призведе до зменшення управлінських витрат і витрат на капітал через затримки в розрахунках. Коли цикл розрахунків скорочується з "днів" до "секунд" чи "хвилин", його ланцюговий ефект охопить всю економіку. Водночас існування перевіряємих стандартів вперше дозволяє фінансовим інноваціям відбуватися без дозволу на глобальному рівні.
Три. Застосування стейблкоїнів у глобальних платежах
3.1 Управління корпоративними фінансами
Візьмемо управління коштами підприємства як приклад: компанія на певну дату має зобов'язання провести платіж у країні B в монеті b, тому вона повинна заздалегідь підготуватися до переказу коштів з країни A в монеті a. Це процес попередньої оплати, фінансова команда підприємства повинна врахувати необхідний час підготовки для своєчасного виконання платежу.
Команда повинна відкрити рахунок у місцевому банку, щоб вчасно виконувати платежі. Іноді, щоб підтримати це, компанія може звернутися до партнерів у цьому регіоні за короткостроковим кредитом. Чим довше затримується глобальне фінансове розрахування, тим більший валютний ризик, і вимоги до капіталу фінансового відділу компанії зростають.
стейблкоїн може спростити цю систему, усунувши вимоги до контролю затримок міжнародних розрахунків. Використовуючи стейблкоїн, весь процес обробки розділяється на локальні перекази, що здійснюються в межах країни A та країни B, а блокчейн виконує глобальний ліквідний розрахунок між сторонами.
3.2 B2B підприємства платежі
Процесси оплати B2B у глобальних підприємствах схожі на управління коштами компанії, але у сценаріях B2B можна отримати більший прибуток, оскільки оплати B2B часто є більш складними, і їх успіх може впливати на інші аспекти роботи компанії.
У таких платежах банки різних країн зазвичай безпосередньо пов’язані з доставкою певної послуги або товару. Це означає, що всі сторони будуть більш чутливими до прогресу платежу. Якщо підприємствам потрібен менш поширений платіжний канал, їм часто доводиться проходити через кілька міжнародних транзитних шляхів, щоб завершити переказ коштів.
Коли ці B2B крос-бортові платіжні процеси виконуються за допомогою стейблкоїнів посередині ланцюга, на рівні підприємств виникає ряд додаткових вигод:
3.3 карта організаційна мережа розрахунків
У мережі карткових організацій емітент картки відправляє платіж до банку-еквайера торговця від імені власника картки, банк-еквайер приймає платіж і зараховує його на рахунок торговця. Ці банки не здійснюють пряму розрахункову діяльність; вони підключені до певної платіжної мережі, яка проводить нетто-розрахунки між банками протягом робочих годин банків у дні роботи.
Деяка велика платіжна компанія почала тестувати використання стейблкоїнів для розрахунків між банками-еквайерами та емітентами карт. Цей спосіб використання стейблкоїнів замінює процес електронного переказу, переходячи на стейблкоїни на певних публічних блокчейнах. Після завершення авторизації картки на певну дату компанія використовуватиме стейблкоїни для дебетування або кредитування банків обох сторін угоди.
Оскільки ця система працює всередині платіжної мережі, її чистий ефект приносить користь партнерам у мережі. Це найбільше схоже на замкнуту систему XBMT, але величезний масштаб мережі карткових організацій приносить вигоду емітентам карток/еквайерам. Переваги стейблкоїнів схожі на управління капіталом, але ці переваги належать банкам у мережі: вони можуть знизити вимоги до капіталу, необхідні для своєчасних міжнародних переказів, уникаючи валютних ризиків. Крім того, відкритість, перевірність і програмованість блокчейну закладають основу для кредитування та інших фінансових послуг між банками всередині платіжної мережі.
Чотири, Перспективи майбутнього
Хоча "стейблкоїн-сендвіч" дійсно корисний у певних ситуаціях, наразі більшість застосувань стейблкоїнів все ще залишаються на цьому самому рівні і не зробили подальших проривів. У реальному житті дуже мало компаній насправді використовують онлайнові платежі та стейблкоїни. Щойно будь-який етап потребує контакту з фіатними валютами, ми змушені знову вставляти шматок хліба на обидва кінці "сендвіча".
Головною метою платежів у стейблкоїнах є повністю усунути «хліб» на обох кінцях. Коли підприємства та споживачі повністю приймуть стейблкоїни, повний фінансовий та комерційний цикл зможе бути завершений на блокчейні, не підлягаючи обмеженням застарілих традиційних шляхів. Як тільки фінансові установи та підприємства повністю перейдуть на розрахунки у стейблкоїнах, це звільнить безпрецедентні масштаби бізнесу. Оскільки глобальні тертя в будівництві, експлуатації та обслуговуванні підприємств суттєво знижуються, крива зростання світового ВВП буде ближче до реальної швидкості споживання товарів, послуг та контенту в інтернеті.
Якщо вдасться повністю позбутися структури сендвіча та побудувати більше фінансових послуг на блокчейні на обох кінцях, то швидкість глобального обігу коштів/цінностей досягне небачених висот.