Центральний банк США та Великої Британії цього тижня різко підвищили процентні ставки. Інфляція та ризики рецесії ставлять під загрозу політику випуску.
Перспективи підвищення процентних ставок центральними банками США та Великої Британії цього тижня: однаковий розмір, але різне значення
Цього тижня Федеральна резервна система США та Центральний банк Великої Британії проведуть засідання з обговорення процентних ставок, яке викликає великий інтерес. Ринок загалом очікує, що обидва центральні банки піднімуть ставки на 75 базисних пунктів. Однак ця однакова величина підвищення ставок має зовсім різне значення для центральних банків обох країн.
Для Федеральної резервної системи це буде четверте поспіль підвищення на 75 базисних пунктів, що ставить її перед ключовим вибором. Економічне відновлення після пандемії поступово затуляється негативним впливом жорсткої політики, але інфляція все ще на найвищому рівні за 40 років. Федеральний резерв має зважити між стримуванням інфляції та уникненням рецесії, ринок очікує, що він може більше схилятися до останнього.
У порівнянні, 75 базисних пунктів підвищення відсоткової ставки для Англійського центрального банку буде найбільшим зростанням з 1989 року. Банк Англії, здається, більше схиляється до пріоритетного боротьби з інфляцією, навіть стикаючись з ризиками економічної рецесії. Коли політична ситуація тимчасово заспокоїлася, Банк Англії може зосередитися на вирішенні найбільш серйозної інфляційної проблеми за 40 років.
Федеральний резерв може сповільнити темпи підвищення процентних ставок
Минулого тижня ринок державних облігацій США зупинив падіння і відновився, прибутковість 10-річних державних облігацій знизилася до приблизно 4%. Деякі інвестори вважають, що раніше проведена Федеральною резервною системою політика жорсткої монетарної політики могла призвести до зростання ризику економічної рецесії, тому в майбутньому можливе уповільнення темпів підвищення відсоткових ставок.
Цю точку зору підтримали деякі чиновники Федеральної резервної системи. Деякі прихильники м'якої монетарної політики зазначили, що Федеральній резервній системі слід уникати надто агресивного підвищення процентних ставок, що призводить до "активного спаду" економіки, і тепер можна почати обговорення уповільнення темпів підвищення ставок.
Однак інфляційний тиск у США залишається величезним. Хоча вартісний індекс PCE у вересні знизився третій місяць поспіль, базовий індекс PCE зростав протягом двох місяців поспіль. Індекс споживчої впевненості та інфляційні очікування також зросли.
Інвестори загалом очікують підвищення процентної ставки на 75 базисних пунктів у листопаді, але існують розбіжності щодо обсягу підвищення в грудні. Деякі аналітики вважають, що Федеральна резервна система зменшить швидкість підвищення ставок лише в разі суттєвого зниження інфляційних даних.
Одночасно ринок починає очікувати, що Федеральна резервна система найближчим часом натякне на уповільнення підвищення процентних ставок. Інвестори починають нарощувати позиції в довгострокових державних облігаціях, очікуючи, що економічний зріст суттєво сповільниться, і Федеральна резервна система може почати знижувати ставки наступного року.
Великобританський Центральний банк стикається з більш складною ситуацією
Центральний банк Великобританії цього тижня зустрічається для обговорення процентних ставок в більш складних умовах, оскільки уряд відкладав публікацію фінансового плану. Ринок в цілому очікує, що Центральний банк Великобританії підвищить ставки на 75 базисних пунктів, що стане найбільшим підвищенням за 33 роки.
У порівнянні з Федеральною резервною системою, становище Банку Англії є більш складним. По-перше, інфляція у Великобританії досягла 10%, повернувшись до 40-річного максимуму. По-друге, британська економіка, можливо, вже потрапила в рецесію, і очікується, що це триватиме до 2024 року.
У цьому раунді глобальної хвилі підвищення процентних ставок, хоча Банк Англії почав підвищувати ставки раніше, але темпи підвищення відстають від Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку. Це ускладнює становище Банку Англії.
Крім того, радикальний план зниження податків колишнього прем'єр-міністра Трас викликав кризу на ринку облігацій Великої Британії, новому уряду все ще потрібно відновити довіру. З стабілізацією політичної ситуації, недавно спостерігається відновлення на ринку облігацій Великої Британії, що надає Центральному банку більше простору для політики.
В цілому, Центральний банк Великої Британії зіткнувся з важким завданням досягнення балансу між боротьбою з інфляцією та уникненням глибокої рецесії. Це тижневе рішення щодо процентних ставок стане важливим показником того, як Центральний банк Великої Британії реагує на цей виклик.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Layer3Dreamer
· 4год тому
теоретично кажучи, рекурсивні підвищення ставок ФРС = алгоритмічне розгортання понзі
Переглянути оригіналвідповісти на0
ArbitrageBot
· 08-10 11:07
Знову підвищення ставок, чи далеко вже крах?
Переглянути оригіналвідповісти на0
FromMinerToFarmer
· 08-10 10:59
Ця Процентна ставка, якщо не підвищити, то доведеться померти, а якщо підвищити, то просто чекати смерті.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TradFiRefugee
· 08-10 10:54
Ще одне підвищення ставки. Купувати просадку чи шахрайство?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Whale_Whisperer
· 08-10 10:53
Скорочення втрат увійти в позицію невдахи знову в дорозі
Центральний банк США та Великої Британії цього тижня різко підвищили процентні ставки. Інфляція та ризики рецесії ставлять під загрозу політику випуску.
Перспективи підвищення процентних ставок центральними банками США та Великої Британії цього тижня: однаковий розмір, але різне значення
Цього тижня Федеральна резервна система США та Центральний банк Великої Британії проведуть засідання з обговорення процентних ставок, яке викликає великий інтерес. Ринок загалом очікує, що обидва центральні банки піднімуть ставки на 75 базисних пунктів. Однак ця однакова величина підвищення ставок має зовсім різне значення для центральних банків обох країн.
Для Федеральної резервної системи це буде четверте поспіль підвищення на 75 базисних пунктів, що ставить її перед ключовим вибором. Економічне відновлення після пандемії поступово затуляється негативним впливом жорсткої політики, але інфляція все ще на найвищому рівні за 40 років. Федеральний резерв має зважити між стримуванням інфляції та уникненням рецесії, ринок очікує, що він може більше схилятися до останнього.
У порівнянні, 75 базисних пунктів підвищення відсоткової ставки для Англійського центрального банку буде найбільшим зростанням з 1989 року. Банк Англії, здається, більше схиляється до пріоритетного боротьби з інфляцією, навіть стикаючись з ризиками економічної рецесії. Коли політична ситуація тимчасово заспокоїлася, Банк Англії може зосередитися на вирішенні найбільш серйозної інфляційної проблеми за 40 років.
Федеральний резерв може сповільнити темпи підвищення процентних ставок
Минулого тижня ринок державних облігацій США зупинив падіння і відновився, прибутковість 10-річних державних облігацій знизилася до приблизно 4%. Деякі інвестори вважають, що раніше проведена Федеральною резервною системою політика жорсткої монетарної політики могла призвести до зростання ризику економічної рецесії, тому в майбутньому можливе уповільнення темпів підвищення відсоткових ставок.
Цю точку зору підтримали деякі чиновники Федеральної резервної системи. Деякі прихильники м'якої монетарної політики зазначили, що Федеральній резервній системі слід уникати надто агресивного підвищення процентних ставок, що призводить до "активного спаду" економіки, і тепер можна почати обговорення уповільнення темпів підвищення ставок.
Однак інфляційний тиск у США залишається величезним. Хоча вартісний індекс PCE у вересні знизився третій місяць поспіль, базовий індекс PCE зростав протягом двох місяців поспіль. Індекс споживчої впевненості та інфляційні очікування також зросли.
Інвестори загалом очікують підвищення процентної ставки на 75 базисних пунктів у листопаді, але існують розбіжності щодо обсягу підвищення в грудні. Деякі аналітики вважають, що Федеральна резервна система зменшить швидкість підвищення ставок лише в разі суттєвого зниження інфляційних даних.
Одночасно ринок починає очікувати, що Федеральна резервна система найближчим часом натякне на уповільнення підвищення процентних ставок. Інвестори починають нарощувати позиції в довгострокових державних облігаціях, очікуючи, що економічний зріст суттєво сповільниться, і Федеральна резервна система може почати знижувати ставки наступного року.
Великобританський Центральний банк стикається з більш складною ситуацією
Центральний банк Великобританії цього тижня зустрічається для обговорення процентних ставок в більш складних умовах, оскільки уряд відкладав публікацію фінансового плану. Ринок в цілому очікує, що Центральний банк Великобританії підвищить ставки на 75 базисних пунктів, що стане найбільшим підвищенням за 33 роки.
У порівнянні з Федеральною резервною системою, становище Банку Англії є більш складним. По-перше, інфляція у Великобританії досягла 10%, повернувшись до 40-річного максимуму. По-друге, британська економіка, можливо, вже потрапила в рецесію, і очікується, що це триватиме до 2024 року.
У цьому раунді глобальної хвилі підвищення процентних ставок, хоча Банк Англії почав підвищувати ставки раніше, але темпи підвищення відстають від Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку. Це ускладнює становище Банку Англії.
Крім того, радикальний план зниження податків колишнього прем'єр-міністра Трас викликав кризу на ринку облігацій Великої Британії, новому уряду все ще потрібно відновити довіру. З стабілізацією політичної ситуації, недавно спостерігається відновлення на ринку облігацій Великої Британії, що надає Центральному банку більше простору для політики.
В цілому, Центральний банк Великої Британії зіткнувся з важким завданням досягнення балансу між боротьбою з інфляцією та уникненням глибокої рецесії. Це тижневе рішення щодо процентних ставок стане важливим показником того, як Центральний банк Великої Британії реагує на цей виклик.