Інвестиційна легенда Даліо прощається з Бриджвотером, попереджаючи про ризики глобальної боргової кризи
Нещодавно 75-річний Рей Даліо поділився в соціальних мережах своїм "прощальним листом", що знаменує офіційний вихід цього інвестиційного легенди з заснованого ним фонду Бриджвотер. Даліо продав усі свої залишкові акції у фонді Бриджвотер та залишив правління.
Фонд Bridgewater нещодавно повідомив своїм клієнтам, що викупив всі залишкові акції Даліо та випустив нові акції для одного суверенного фонду. У цій угоді на кілька мільярдів доларів цей суверенний фонд отримав майже 20% акцій Bridgewater.
Оглядаючись на понад 50-річну інвестиційну кар'єру Даліо, він неодноразово успішно прогнозував важливі тенденції, включаючи фінансову кризу 2008 року та наступну європейську боргову кризу. Однак, дивлячись у майбутнє, Даліо знову попереджає: протягом наступних 5 років ймовірність глобальної боргової кризи становить 65%, і панування долара може бути серйозно під загрозою. Він підкреслив, що якщо підприємства, країни та особи не зможуть точно визначити своє місце в економічному циклі, їм буде важко впоратися з цією сильною "приливною силою".
Славні досягнення та інвестиційна філософія
У 1975 році 26-річний Далліо заснував хедж-фонд Bridgewater у своїй двокімнатній квартирі. З моменту заснування флагманського фонду в 1991 році під керівництвом Далліо Bridgewater створив ряд вражаючих досягнень і став найбільшим у світі хедж-фондом.
У 2008 році Далліо успішно передбачив фінансову кризу в США, а у той рік прибутковість основного фонду Bridgewater зросла понад 14%. Потім він також передбачив європейську боргову кризу, у 2010 році максимальна прибутковість фондів Bridgewater перевищила 40%.
Однак шлях інвестування Далліо не був безхмарним. У 1982 році він зазнав величезних збитків через хибний прогноз, що "американська економіка впаде в велику депресію", і цей болісний урок став вододілом у його інвестиційній філософії. Після цього Далліо прагнув створити набір системних принципів для протидії невизначеності.
На думку Даліо, функціонування світу рухається п'ятьма силами: циклом борг/гроші/економіка, циклом внутрішнього порядку та хаосу, циклом зовнішнього порядку та хаосу, силами природи та людською творчістю. Сукупність цих сил утворює великий цикл чергування миру, процвітання і конфліктів в еволюції від «старого порядку» до «нового порядку».
!
Спори та сумніви
Останніми роками теорія боргів Даліо зазнала певних сумнівів. Деякі економісти вказали на два помилки в методології Даліо при аналізі макроекономічних проблем: по-перше, він помилково використовує мікроекономічне мислення для аналізу макропроблем, по-друге, він помилково уявляє макроекономіку як машину, і через це не зміг побачити різницю в логіці функціонування в умовах різного макроекономічного середовища.
Ці економісти вважають, що логіку аналізу боргів підприємств і фізичних осіб не слід просто застосовувати до аналізу державного боргу. Водночас вони підкреслюють, що макроекономіку не слід розглядати як машину, оскільки макроекономіка складається з живих людей, які мають очікування щодо майбутнього і можуть змінювати свою поведінку в залежності від цих очікувань.
Прощання та перспективи
З моментом, коли Даліо продав усі свої залишкові акції в Bridgewater, він офіційно "вийшов на пенсію". Оглядаючи успіхи Bridgewater за останні 50 років, Даліо підсумував чотири важливі "принципи роботи": вибір відмінних талантів і культури; встановлення культури "інтелектуальної еліти"; дозволяти помилки, але навчатися на них; досягати прогресу через біль і рефлексію.
Далліо сповнений поваги до інвестицій, він підкреслює важливість збалансованого інвестиційного портфеля, рекомендує інвесторам здійснювати відповідну диверсифікацію. Він також нагадує інвесторам бути обережними, не сліпо йти за зростанням на ринку в періоди надмірного емоційного збудження.
Дивлячись у майбутнє, Даліо вважає, що п'ять великих сил переструктурують світ протягом наступних трьох-п'яти років. Він порівнює цю зміну з "тунелем часу" і вважає, що ми увійдемо в абсолютно інший світ. У цю епоху, наповнену невизначеністю, інвестори повинні підготуватися до боротьби з цією нездоланною "сили潮汐之力".
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Даліо прощається з Бриджвотер, попереджаючи про високий ризик глобальної боргової кризи на рівні 65%
Інвестиційна легенда Даліо прощається з Бриджвотером, попереджаючи про ризики глобальної боргової кризи
Нещодавно 75-річний Рей Даліо поділився в соціальних мережах своїм "прощальним листом", що знаменує офіційний вихід цього інвестиційного легенди з заснованого ним фонду Бриджвотер. Даліо продав усі свої залишкові акції у фонді Бриджвотер та залишив правління.
Фонд Bridgewater нещодавно повідомив своїм клієнтам, що викупив всі залишкові акції Даліо та випустив нові акції для одного суверенного фонду. У цій угоді на кілька мільярдів доларів цей суверенний фонд отримав майже 20% акцій Bridgewater.
Оглядаючись на понад 50-річну інвестиційну кар'єру Даліо, він неодноразово успішно прогнозував важливі тенденції, включаючи фінансову кризу 2008 року та наступну європейську боргову кризу. Однак, дивлячись у майбутнє, Даліо знову попереджає: протягом наступних 5 років ймовірність глобальної боргової кризи становить 65%, і панування долара може бути серйозно під загрозою. Він підкреслив, що якщо підприємства, країни та особи не зможуть точно визначити своє місце в економічному циклі, їм буде важко впоратися з цією сильною "приливною силою".
Славні досягнення та інвестиційна філософія
У 1975 році 26-річний Далліо заснував хедж-фонд Bridgewater у своїй двокімнатній квартирі. З моменту заснування флагманського фонду в 1991 році під керівництвом Далліо Bridgewater створив ряд вражаючих досягнень і став найбільшим у світі хедж-фондом.
У 2008 році Далліо успішно передбачив фінансову кризу в США, а у той рік прибутковість основного фонду Bridgewater зросла понад 14%. Потім він також передбачив європейську боргову кризу, у 2010 році максимальна прибутковість фондів Bridgewater перевищила 40%.
Однак шлях інвестування Далліо не був безхмарним. У 1982 році він зазнав величезних збитків через хибний прогноз, що "американська економіка впаде в велику депресію", і цей болісний урок став вододілом у його інвестиційній філософії. Після цього Далліо прагнув створити набір системних принципів для протидії невизначеності.
На думку Даліо, функціонування світу рухається п'ятьма силами: циклом борг/гроші/економіка, циклом внутрішнього порядку та хаосу, циклом зовнішнього порядку та хаосу, силами природи та людською творчістю. Сукупність цих сил утворює великий цикл чергування миру, процвітання і конфліктів в еволюції від «старого порядку» до «нового порядку».
!
Спори та сумніви
Останніми роками теорія боргів Даліо зазнала певних сумнівів. Деякі економісти вказали на два помилки в методології Даліо при аналізі макроекономічних проблем: по-перше, він помилково використовує мікроекономічне мислення для аналізу макропроблем, по-друге, він помилково уявляє макроекономіку як машину, і через це не зміг побачити різницю в логіці функціонування в умовах різного макроекономічного середовища.
Ці економісти вважають, що логіку аналізу боргів підприємств і фізичних осіб не слід просто застосовувати до аналізу державного боргу. Водночас вони підкреслюють, що макроекономіку не слід розглядати як машину, оскільки макроекономіка складається з живих людей, які мають очікування щодо майбутнього і можуть змінювати свою поведінку в залежності від цих очікувань.
Прощання та перспективи
З моментом, коли Даліо продав усі свої залишкові акції в Bridgewater, він офіційно "вийшов на пенсію". Оглядаючи успіхи Bridgewater за останні 50 років, Даліо підсумував чотири важливі "принципи роботи": вибір відмінних талантів і культури; встановлення культури "інтелектуальної еліти"; дозволяти помилки, але навчатися на них; досягати прогресу через біль і рефлексію.
Далліо сповнений поваги до інвестицій, він підкреслює важливість збалансованого інвестиційного портфеля, рекомендує інвесторам здійснювати відповідну диверсифікацію. Він також нагадує інвесторам бути обережними, не сліпо йти за зростанням на ринку в періоди надмірного емоційного збудження.
Дивлячись у майбутнє, Даліо вважає, що п'ять великих сил переструктурують світ протягом наступних трьох-п'яти років. Він порівнює цю зміну з "тунелем часу" і вважає, що ми увійдемо в абсолютно інший світ. У цю епоху, наповнену невизначеністю, інвестори повинні підготуватися до боротьби з цією нездоланною "сили潮汐之力".