dYdX входить в нову еру Cosmos AppChain: аналіз стимулів для міграції торгівлі та ринкових трендів
13 листопада dYdX v4, побудований на базі Cosmos SDK та Tendermint, офіційно увійшов у бета-етап і відкрив функцію торгівлі. Ця нова версія, відома як dYdX Chain, наразі працює паралельно з версією dYdX v3 на StarkEx, при цьому більшість обсягу торгівлі все ще зосереджена на платформі v3. Ця двошарова паралельна стратегія зберігає функціональність і базу користувачів v3, водночас надаючи простір для інноваційного розвитку v4 на новій платформі.
У нинішньому середовищі з великими коливаннями на ринку платформи для безстрокових контрактів на блокчейні зазнали значного зростання обсягу торгівлі, а токени платформи також показали вражаючі результати. Станом на 16 листопада ціна токена DYDX досягла 4,02 долара, що на 54,45% більше за тиждень. Дані свідчать про те, що середньоденний обсяг торгів dYdX останнім часом становить близько 1,7 мільярда доларів, перевищуючи пікові значення денного обсягу торгів за перші два місяці з останніх трьох. Як найбільший проект за ринковою капіталізацією в цій сфері, ринкова продуктивність dYdX відображає сильний інтерес та активну позицію інвесторів щодо нього.
Аналіз прибутковості DYDX
У останньому оновленні dYdX найбільшу увагу інвесторів привертає повне розподілення комісій за торгівлю у формі USDC серед стейкерів та валідаторів токена DYDX. Ця зміна контрастує з попередньою моделлю, за якою комісії стягувалися компанією, подібно до різниці в тому, чи можуть治理 токени провідних децентралізованих бірж ділитися доходами платформи.
У порівнянні з іншими рішеннями для безстрокових контрактів та спотовими DEX, dYdX використовує модель торгівлі на основі ордерів, не вимагаючи пасивних постачальників ліквідності. Активні маркет-мейкери можуть отримувати винагороду через нерозподілені токени DYDX. Це дозволяє розподілити всі торгові збори серед стейкерів, що значно підвищує прибутковість, особливо в порівнянні з проєктами, які розподіляють більшу частину зборів серед постачальників ліквідності.
Згідно з поточними даними, обіговий капітал DYDX приблизно становить 720 мільйонів доларів США, а на основі комісій за останні 30 днів у розмірі 8,67 мільйона доларів США, річна комісія, ймовірно, досягне 105 мільйонів доларів США. Його співвідношення ціни до комісії (P/F) становить 6,6, а прогнозована дохідність від стейкінгу – 14,6%. Однак цей метод оцінки має певні обмеження, оскільки потрібно припустити, що обсяги торгівлі залишаться незмінними і повністю перейдуть на v4, при цьому ігноруючи реалії, що зараз обіговий капітал DYDX становить менше 20% від загальної кількості.
багатоаспектний підхід для сприяння переходу обсягу торгівлі з v3 на v4
dYdX v4 працює у формі dYdX Chain, а DYDX використовується як плата за Gas для торгівлі. Стейкери отримують винагороду і мають право голосу в управлінні, а також несуть відповідальність за захист безпеки мережі. Наразі лише комісії, отримані від v4, розподіляються між стейкерами v4. З огляду на те, що добовий обсяг торгівлі v4 становить 80 тисяч доларів США в порівнянні з 1,7 мільярда доларів США v3, це практично незначно, dYdX вжила кілька заходів для стимулювання переходу торгівлі з v3 на v4.
Виділення 20 мільйонів доларів США для стимулювання DYDX v4
Запуск нових модулів винагород за торгівлю та політики знижок на комісії
Поступово зменшити знижки на торгові збори v3, торгові винагороди та винагороди LP
Відкрити модуль стейкінгу v4, підтримка переходу DYDX з Ethereum на dYdX Chain
Проекти екосистеми Cosmos широко підтримуються
Повна розводнена капіталізація DYDX досягла 4 мільярдів доларів, що перевищує ATOM, завдяки чому з моменту запуску в Cosmos отримала всебічну підтримку проектів екосистеми.
Circle запустила нативний USDC на Noble і буде підтримувати протокол міжланцюгових передач (CCTP)
Stride планує розробити ліквідний стейкінговий токен stDYDX для DYDX
DYDX можна використовувати в DeFi додатках на Cosmos, таких як Levana та Shade Protocol
Заключення
dYdX запущено на Cosmos у вигляді AppChain, валідатори та стейкери токена DYDX отримуватимуть усі комісії за угоди у формі USDC, а також матимуть право на управління та відповідальність за підтримку безпеки мережі. Хоча обсяги торгівлі v4 наразі невеликі, dYdX вжила кілька заходів для сприяння перенесенню обсягу торгівлі з v3 на v4. Оскільки торгівля та винагороди LP v3 припиняться на початку наступного року, очікується, що до того часу обсяг торгівлі зосередиться переважно на платформі v4.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
dYdX v4 запустив функцію торгівлі, багаторазові стимули сприяють переходу з v3 на v4
dYdX входить в нову еру Cosmos AppChain: аналіз стимулів для міграції торгівлі та ринкових трендів
13 листопада dYdX v4, побудований на базі Cosmos SDK та Tendermint, офіційно увійшов у бета-етап і відкрив функцію торгівлі. Ця нова версія, відома як dYdX Chain, наразі працює паралельно з версією dYdX v3 на StarkEx, при цьому більшість обсягу торгівлі все ще зосереджена на платформі v3. Ця двошарова паралельна стратегія зберігає функціональність і базу користувачів v3, водночас надаючи простір для інноваційного розвитку v4 на новій платформі.
У нинішньому середовищі з великими коливаннями на ринку платформи для безстрокових контрактів на блокчейні зазнали значного зростання обсягу торгівлі, а токени платформи також показали вражаючі результати. Станом на 16 листопада ціна токена DYDX досягла 4,02 долара, що на 54,45% більше за тиждень. Дані свідчать про те, що середньоденний обсяг торгів dYdX останнім часом становить близько 1,7 мільярда доларів, перевищуючи пікові значення денного обсягу торгів за перші два місяці з останніх трьох. Як найбільший проект за ринковою капіталізацією в цій сфері, ринкова продуктивність dYdX відображає сильний інтерес та активну позицію інвесторів щодо нього.
Аналіз прибутковості DYDX
У останньому оновленні dYdX найбільшу увагу інвесторів привертає повне розподілення комісій за торгівлю у формі USDC серед стейкерів та валідаторів токена DYDX. Ця зміна контрастує з попередньою моделлю, за якою комісії стягувалися компанією, подібно до різниці в тому, чи можуть治理 токени провідних децентралізованих бірж ділитися доходами платформи.
У порівнянні з іншими рішеннями для безстрокових контрактів та спотовими DEX, dYdX використовує модель торгівлі на основі ордерів, не вимагаючи пасивних постачальників ліквідності. Активні маркет-мейкери можуть отримувати винагороду через нерозподілені токени DYDX. Це дозволяє розподілити всі торгові збори серед стейкерів, що значно підвищує прибутковість, особливо в порівнянні з проєктами, які розподіляють більшу частину зборів серед постачальників ліквідності.
Згідно з поточними даними, обіговий капітал DYDX приблизно становить 720 мільйонів доларів США, а на основі комісій за останні 30 днів у розмірі 8,67 мільйона доларів США, річна комісія, ймовірно, досягне 105 мільйонів доларів США. Його співвідношення ціни до комісії (P/F) становить 6,6, а прогнозована дохідність від стейкінгу – 14,6%. Однак цей метод оцінки має певні обмеження, оскільки потрібно припустити, що обсяги торгівлі залишаться незмінними і повністю перейдуть на v4, при цьому ігноруючи реалії, що зараз обіговий капітал DYDX становить менше 20% від загальної кількості.
багатоаспектний підхід для сприяння переходу обсягу торгівлі з v3 на v4
dYdX v4 працює у формі dYdX Chain, а DYDX використовується як плата за Gas для торгівлі. Стейкери отримують винагороду і мають право голосу в управлінні, а також несуть відповідальність за захист безпеки мережі. Наразі лише комісії, отримані від v4, розподіляються між стейкерами v4. З огляду на те, що добовий обсяг торгівлі v4 становить 80 тисяч доларів США в порівнянні з 1,7 мільярда доларів США v3, це практично незначно, dYdX вжила кілька заходів для стимулювання переходу торгівлі з v3 на v4.
Проекти екосистеми Cosmos широко підтримуються
Повна розводнена капіталізація DYDX досягла 4 мільярдів доларів, що перевищує ATOM, завдяки чому з моменту запуску в Cosmos отримала всебічну підтримку проектів екосистеми.
Заключення
dYdX запущено на Cosmos у вигляді AppChain, валідатори та стейкери токена DYDX отримуватимуть усі комісії за угоди у формі USDC, а також матимуть право на управління та відповідальність за підтримку безпеки мережі. Хоча обсяги торгівлі v4 наразі невеликі, dYdX вжила кілька заходів для сприяння перенесенню обсягу торгівлі з v3 на v4. Оскільки торгівля та винагороди LP v3 припиняться на початку наступного року, очікується, що до того часу обсяг торгівлі зосередиться переважно на платформі v4.