Злет і падіння Saddle Finance: від уваги до закриття ліквідації

Saddle Finance колись вважався сильним конкурентом Curve, у 2021 році отримавши інвестиції на загальну суму 11,8 мільйона доларів від кількох відомих інвестиційних установ під час двох раундів фінансування. Однак нещодавно спільнота Saddle запропонувала закрити операції та ліквідувати активи. Дані показують, що загальна заблокована вартість Saddle Finance (TVL) складає лише 3,68 мільйона доларів, а ринкова капіталізація його токена керування $SDL становить лише 917 тисяч доларів. Як цей проект, який колись користувався великою увагою, опинився на цьому етапі?

Запуск проекту та ранній розвиток

Основна відмінність між Saddle та Curve полягає в реалізації їхнього підкладкового коду. Saddle переніс код Vyper з Curve на Solidity, що дозволило Saddle уникнути недавніх вразливостей, з якими зіткнувся Curve.

У січні 2021 року Saddle оголосила про завершення раунду стартового фінансування в розмірі 4,3 мільйона доларів, інвесторами стали кілька провідних венчурних капітальних компаній. Перед офіційним запуском Saddle також пройшла аудит кількох безпекових організацій. Незважаючи на те, що на початку проекту не було випущено токенів управління, ринок загалом очікував, що Saddle в майбутньому випустить токени, що привернуло до проекту велику увагу.

Однак занадто високі очікування також призвели до деяких проблем. На початковому етапі запуску велика кількість постачальників ліквідності увійшла на ринок, що призвело до дисбалансу в пропорціях активів і цінах у фонді, внаслідок чого деякі користувачі зазнали значних втрат.

У листопаді 2021 року Saddle оголосила про випуск токенів управління та запуск винагород за ліквідність, запланувавши аеродроп 15% токенів для користувачів. На середину 2022 року токени $SDL почали обіг. Крім того, деякі пов'язані проєкти також надали додаткові винагороди раннім постачальникам ліквідності Saddle.

зазнав серйозної безпекової події

30 квітня 2022 року пул sUSDv2 Saddle зазнав атаки. Зловмисник скористався помилкою у старій версії бібліотеки MetaSwapUtils, здійснивши серію операцій через флеш-кредити, в результаті чого було вкрадено близько 11 мільйонів доларів. Хоча 3,8 мільйона доларів було повернуто білими хакерами, цей інцидент завдав серйозного удару по Saddle.

З даних DeFiLlama видно, що TVL Saddle різко впав з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів до атаки. Після цього, у травні 2022 року, крах UST ще більше вдарив по Saddle, і його TVL впав до 70 мільйонів доларів і продовжував знижуватися.

Пропозиція щодо ліквідації

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала угоду про розпуск і розподіл залишкових активів. Основні причини, наведені в пропозиції, включають:

1. Основне бачення проекту вже реалізоване, багато ключових учасників планують припинити свою роботу до кінця вересня 2023 року.
2. У зв'язку з недавніми хакерськими подіями, протокол може стикатися з потенційними ризиками безпеки.
3. Вартість фонду протоколу вже перевищила ринкову вартість обігових токенів, рекомендується розподілити отримані $ARB аеродропи серед тримачів токенів.
4. Продовження операцій стикається з викликами довгострокового управління та координації.

Пропозиція передбачає обмін усіх залишкових коштів на $ARB та розподіл відповідно до пропорції володіння $SDL та veSDL. Згідно з планом, за кожен $SDL можна отримати приблизно 0,0026 долара США у вигляді $ARB, що трохи більше за поточну ринкову ціну $SDL.

Хоча більшість членів спільноти підтримують ліквідацію, все ж існують деякі суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як розподіл ваги $SDL та veSDL, а також вибір часу знімка.

Ця пропозиція позначає перехід Saddle Finance від багатообіцяючої нової зірки DeFi до остаточного ліквідації, відображаючи високий ризик і швидкоплинність криптовалютного ринку.