RWA: Фінансові інновації чи перерозподіл влади?

Нещодавнє впровадження спотового ETF на біткойн символізує нову стадію розвитку в криптосфері. Вступ традиційних фінансових гігантів ще більше сприяє розвитку RWA( реальних світових активів), оскільки дедалі більше фінансових установ починають досліджувати, як реалізувати транзакції та управління традиційними активами за допомогою технології блокчейн, ця тенденція змінює ринок фінансів.

Нещодавно Ondo Finance запустила ряд ініціатив, які вказують на те, що сектор RWA поступово стає мейнстрімом. Ця трансформація викликала новий раунд змагань і тихо змінює правила гри на ринку криптовалют і традиційних фінансів.

Відмінності та спільності проектів RWA

Ондо Фінанс нещодавно активно працює, запустивши платформу Ondo Global Markets та Layer 1 блокчейн Ondo Chain, мета яких - створити більш потужну фінансову інфраструктуру та сприяти токенізації RWA. Ondo Chain підтримує глобальних інвесторів, надаючи доступ до американських цінних паперів на блокчейн платформі, а також забезпечує безперервну торгівлю 24/7.

Ondo Chain представив рішення щодо вбудовування відповідності на рівні установ у архітектуру публічних блокчейнів, намагаючись подолати існуючі проблеми з переведенням реальних активів в блокчейн за допомогою інноваційних методів, таких як механізм перевірки вузлів з дозволами та рідний міжланцюговий протокол. Забезпечуючи безпеку мережі шляхом використання традиційних фінансових активів як застави та реалізуючи взаємодію з традиційними системами розрахунків, ми також сприяємо подальшій інтеграції ліквідності між ланцюгом і поза ним.

Конкурентоспроможність Ondo Finance на спільній платформі проектів в основному виявляється у:

1. Токенізація RWA та вільний переказ
2. Сполучення відкритості та відповідності
3. Участь установ і побудова екосистеми
4. Механізм оракулів та безпека даних
5. Функція крос-ланцюга та гарантії безпеки

Однак у Ondo Finance також є деякі обмеження:

1. Велика залежність від установ, відсутність громадського імпульсу
2. Проблема розподілу влади під централізованим контролем
3. Швидкість інновацій може бути обмежена регуляторними вимогами та традиційними інститутами

Реальні перешкоди, з якими стикається проект RWA

Хоча технологія блокчейн забезпечує технічну основу для токенізації реальних активів (RWA), вона все ще стикається з багатьма викликами:

1. Проблема довіри та узгодженості активів і даних на ланцюгу
2. Недостатня кібербезпека
3. Проблема сумісності RWA та архітектури DeFi
4. Проблеми децентралізації та безпеки міжланцюгової ліквідності
5. Проблеми регулювання та відповідності для установ
6. Обмеження ліквідності ринку та участі інститутів
7. Конфлікт між механізмами довіри DeFi та традиційними фінансами

Ці питання потрібно поступово вирішувати в процесі розвитку, щоб сприяти широкому застосуванню RWA в DeFi.

Перерозподіл влади після успіху RWA

Якщо RWA досягне успіху, Ondo Chain може стати сценою для перерозподілу влади між новою та старою фінансовими системами. Ця гра стосується не лише технологічних змін та фінансових інновацій, але й боротьби за право формувати глобальні фінансові правила, контроль над капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.

Основні прояви можна побачити в наступних кількох аспектах:

1. Перебалансування влади у глобальній фінансовій системі
2. Токенізація активів: боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
3. Арбітраж регулювання та поза правовою владою
4. Ліквідність ринку та маніпуляції з цінами: боротьба за приховане домінування
5. RWA хедж-фонд: реконструювання гри з сек’юритизацією активів

Шлях до вдосконалення в світі криптовалют

Біткоїн ETF, події, пов'язані з Трампом, та майбутнє RWA різними способами прискорюють розвиток галузі, безпосередньо впливаючи на збільшення складності отримання прибутку в галузі. Головні прояви:

1. Зрілість ринку, що виникає внаслідок впровадження ETF

   • Зниження ліквідності та волатильності ринку
   • Концентрація грошових потоків
   • Конкурентний тиск традиційних фінансів

2. Невизначеність на ринку, викликана ефектом Трампа

   • Зростання невизначеності в політиці
   • Посилення вимог щодо боротьби з відмиванням грошей та KYC
   • Концептуальна монета президента "TRUMP" спричинила появу "ефекту всмоктування" на ринку

3. Розвиток RWA приносить проникнення традиційних фінансів

   • Вартісна структура та конкуренція традиційних фінансів
   • Протиріччя між децентралізацією та регулюванням
   • Капітал легко переходить до активів з низьким ризиком

Висновок

Підвищення прибутковості в криптоіндустрії буде ускладнено різними шляхами через ETF, ефект Трампа та зростання RWA. У цьому постійно ускладнюючому еволюційному процесі, чим більше криптоактиви стають "звичайними", тим більше ринок "втрачає гнучкість", і майбутній крипторинок зіткнеться з серйознішими новими викликами.

RWA насправді є "наративним міхуром" чи "зміною ринку", залежить від зрілості його технологічної основи, ринкового попиту та шляхів реалізації. На сьогодні RWA має певний елемент "наративного міхура", але за рахунок глибокої участі відомих установ, він має шанси стати новим каталізатором змін у крипторинку.