Управління протоколом криптовалюти має здійснюватися децентралізованою спільнотою зацікавлених сторін. Це не лише тому, що він більш ефективний чи з ідеологічних міркувань, а тому, що необхідно розблокувати його основну цінність: протоколи, що лежать в основі, продовжуватимуть функціонувати, як розроблено, і будуть відкриті для всіх, хто хоче їх використовувати або створювати на основі них. Люди залишаються відкритими, не дозволяючи правилам змінюватися під їхніми ногами.
Біткойн був оригінальним втіленням цих ідей, створивши першу великомасштабну рідну інтернет-валюту. Ці ідеї однаково застосовні (і цінні) для інших типів примітивів Open Finance, включаючи кредитування, кредитування, транзакції тощо. Хоча конкретні програми можуть відрізнятися, потреба в децентралізованому управлінні однакова.
Для криптовалютних стартапів перехід до децентралізованого управління спільнотою є складним і пов’язаним із проблемами щодо стабільності, залучення виборців та вирівнювання стимулів між зацікавленими сторонами. Однак, зрештою, така трансформація необхідна, щоб протокол міг перевершити своїх початкових розробників і забезпечити тривалу цінність як відкрита фінансова інфраструктура.
Як віддані зацікавлені сторони в багатьох із цих мереж, ми хотіли б надати короткий огляд того, як ми (a16z) бачимо управління криптовалютами та свою роль у цьому надалі.
Простими словами, головною метою нашого управління є створення необхідних умов для довгострокового прийняття та самостійного розвитку протоколу. Як загальний принцип ми вважаємо, що протоколи, які досягають більшого ступеня децентралізації за певними ключовими вимірами (наприклад, право голосу, робота з розробки, економічні винагороди тощо), з більшою ймовірністю досягнуть децентралізації, ніж ті, які не досягають кінцевої мети перетворення. Тому ми зосереджуємо наші зусилля з управління на ініціативах, які зміцнюють децентралізацію в цих критичних сферах. Ми вважаємо, що це найефективніший спосіб для нас брати участь і, швидше за будь-який інший, спосіб прискорити еволюцію основного протоколу до довгострокового сталого розвитку.
Які приклади цього?
1. Голосування за довіреністю
За останній рік ми побачили серйозні інновації в моделях управління токенами провідними додатками для криптовалют. Однією з найважливіших нових функцій є делеговане голосування, яке дозволяє власникам токенів передавати свої права голосу іншим (проксі), дозволяючи цим проксі брати більш активну участь в управлінні.
Ми є рішучими прихильниками делегованого голосування та розглядаємо його як важливий інструмент: з точки зору управління, воно може збільшити загальну різноманітність, зменшити централізацію прав голосування в мережі та підвищити загальну участь усієї спільноти. Через це ми прагнемо делегувати значну частину нашого права голосу в таких мережах, як Compound, Uniswap тощо, широкій групі кваліфікованих учасників.
Враховуючи наслідки цих рішень, ми відповідально шукаємо кандидатів, які не лише мають різноманіття поглядів, але й відповідають іншим ключовим критеріям. Ці стандарти включають:
Послідовність Чи відповідають вони загальному успіху протоколу чи існує потенційний конфлікт інтересів?
ЗОБОВ’ЯЗАННЯ. Чи вони віддані довгостроковому здоров’ю та сталому розвитку протоколу, чи вони обирають більш короткострокову стратегію?
Незалежність. Чи вони повністю незалежні, віддалені від 16z, чи можуть вільно голосувати в інтересах протоколу?
Досвід. Чи мають вони достатній досвід, чи вони все ще вивчають основні теми?
Здібності до управління. Чи вони, як правило, хороші розпорядники та представники угоди та її основної місії?
Учасникам, які відповідають цим критеріям, ми надамо значне право голосу та забезпечимо повну автономію для участі в управлінні, діючи так, як вони вважають за потрібне.
Які ранні приклади ми вибрали? До них входять організації студентського самоврядування (такі як Stanford Blockchain Club, Harvard Law Blockchain and Fintech Initiative, UCLA Blockchain і Berkeley Blockchain), які захоплюються криптовалютами та представляють лідера криптовалют наступного покоління. Також включено існуючі криптовалютні компанії (такі як Argent і Dharma), які мають досвід створення та участі в спільнотах на основі основних протоколів. Включіть галузевих експертів (таких як Gauntlet), які спеціалізуються на управлінні протоколами та привносять кількісну точність у поле. Це лише кілька перших прикладів, і ми з нетерпінням чекаємо появи більш різноманітної брокерської екосистеми з часом. Дайте нам знати, якщо ви відповідаєте вимогам!
2. Програма спонсорства угоди
Сьогодні багато протоколів мають значні фінансові ресурси у формі резервів капіталу в мережі. Ці резерви є потужним інструментом, який можна використовувати для фінансування подальшого розвитку спільнотою та підтримки протоколу на шляху до довгострокового сталого зростання.
Ми підтримуємо ініціативи з управління (наприклад, спонсорські програми), спрямовані на стратегічне використання цих коштів протягом тривалого часу, і вважаємо, що вони мають багато переваг. По-перше, вони дозволяють протоколу використовувати таланти та ресурси величезної кількості сторонніх розробників по всьому світу, що значно перевищує те, що може надати будь-яка компанія чи команда розробників. По-друге, вони створюють цінні економічні можливості для багатьох людей у всьому світі, які інакше не змогли б отримати роботу або змушені виконувати її безкоштовно. Нарешті, вони зменшують ступінь довіри до зусиль початкової групи розробників, потенційно знижуючи регулятивний ризик протоколу в деяких ключових контекстах.
Як конкретний приклад, власники токенів Uniswap контролюють резерв коштів у ланцюжку (наданий протягом наступних чотирьох років) на суму понад 7 мільярдів доларів. Ці кошти можна використовувати для стимулювання газової оптимізації основного протоколу, інтеграції інших програм, нових зовнішніх інтерфейсів або навіть маркетингових кампаній, спрямованих на сприяння зростанню. Ці кошти можна навіть використовувати для фінансування агентів протоколу, що сприяє подальшій децентралізації процесу управління, як обговорювалося вище. Минулого року ми із задоволенням підтримали створення офіційної програми спонсорства Uniswap. Ми з нетерпінням чекаємо на підтримку подібних зусиль щодо стимулювання участі громади в інших протоколах.
3. Винагорода для перших користувачів
Зрештою, ми вважаємо, що модель розподілу токенів, яка винагороджує справжніх перших користувачів і учасників, може створити більш залучену спільноту, а отже, більш стійкий протокол. Ранні користувачі та розробники — це ті користувачі та розробники, які вносять цінність у протокол до того, як він досягне реального ефекту мережі, або навіть коли сам протокол має обмежену корисність. Наприклад, перші користувачі Uniswap та учасники, що надають ліквідність, а також ранні розробники, які створюють програми на Compound. На нашу думку, ці типи користувачів можуть бути найкращими довгостроковими розпорядниками протоколу. Незважаючи на те, що будь-яка модель розподілу токенів повинна враховувати регуляторні міркування, ми загалом вважаємо, що зусилля щодо винагороди таких перших користувачів, швидше за все, створять основу для довгострокового успіху протоколу, і ми підтримуватимемо їх, де це можливо.
Протоколи, які ефективно децентралізуються, мають більше шансів досягти довгострокового впровадження та стабільності, ніж ті, які цього не роблять. Хоча потенційний простір для проектування управління величезний, ми продовжуємо керуватися цим фундаментальним принципом і підтримуємо ініціативи, які, на нашу думку, його втілюють. Тут ми надаємо деякі такі приклади в надії допомогти визначити та розробити інші, які можуть виникнути в майбутньому.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
a16z щодо управління криптовалютами
Автор: a16z Перекладач: Чжоу Янь
Управління протоколом криптовалюти має здійснюватися децентралізованою спільнотою зацікавлених сторін. Це не лише тому, що він більш ефективний чи з ідеологічних міркувань, а тому, що необхідно розблокувати його основну цінність: протоколи, що лежать в основі, продовжуватимуть функціонувати, як розроблено, і будуть відкриті для всіх, хто хоче їх використовувати або створювати на основі них. Люди залишаються відкритими, не дозволяючи правилам змінюватися під їхніми ногами.
Біткойн був оригінальним втіленням цих ідей, створивши першу великомасштабну рідну інтернет-валюту. Ці ідеї однаково застосовні (і цінні) для інших типів примітивів Open Finance, включаючи кредитування, кредитування, транзакції тощо. Хоча конкретні програми можуть відрізнятися, потреба в децентралізованому управлінні однакова.
Для криптовалютних стартапів перехід до децентралізованого управління спільнотою є складним і пов’язаним із проблемами щодо стабільності, залучення виборців та вирівнювання стимулів між зацікавленими сторонами. Однак, зрештою, така трансформація необхідна, щоб протокол міг перевершити своїх початкових розробників і забезпечити тривалу цінність як відкрита фінансова інфраструктура.
Як віддані зацікавлені сторони в багатьох із цих мереж, ми хотіли б надати короткий огляд того, як ми (a16z) бачимо управління криптовалютами та свою роль у цьому надалі.
Простими словами, головною метою нашого управління є створення необхідних умов для довгострокового прийняття та самостійного розвитку протоколу. Як загальний принцип ми вважаємо, що протоколи, які досягають більшого ступеня децентралізації за певними ключовими вимірами (наприклад, право голосу, робота з розробки, економічні винагороди тощо), з більшою ймовірністю досягнуть децентралізації, ніж ті, які не досягають кінцевої мети перетворення. Тому ми зосереджуємо наші зусилля з управління на ініціативах, які зміцнюють децентралізацію в цих критичних сферах. Ми вважаємо, що це найефективніший спосіб для нас брати участь і, швидше за будь-який інший, спосіб прискорити еволюцію основного протоколу до довгострокового сталого розвитку.
Які приклади цього?
1. Голосування за довіреністю
За останній рік ми побачили серйозні інновації в моделях управління токенами провідними додатками для криптовалют. Однією з найважливіших нових функцій є делеговане голосування, яке дозволяє власникам токенів передавати свої права голосу іншим (проксі), дозволяючи цим проксі брати більш активну участь в управлінні.
Ми є рішучими прихильниками делегованого голосування та розглядаємо його як важливий інструмент: з точки зору управління, воно може збільшити загальну різноманітність, зменшити централізацію прав голосування в мережі та підвищити загальну участь усієї спільноти. Через це ми прагнемо делегувати значну частину нашого права голосу в таких мережах, як Compound, Uniswap тощо, широкій групі кваліфікованих учасників.
Враховуючи наслідки цих рішень, ми відповідально шукаємо кандидатів, які не лише мають різноманіття поглядів, але й відповідають іншим ключовим критеріям. Ці стандарти включають:
Учасникам, які відповідають цим критеріям, ми надамо значне право голосу та забезпечимо повну автономію для участі в управлінні, діючи так, як вони вважають за потрібне.
Які ранні приклади ми вибрали? До них входять організації студентського самоврядування (такі як Stanford Blockchain Club, Harvard Law Blockchain and Fintech Initiative, UCLA Blockchain і Berkeley Blockchain), які захоплюються криптовалютами та представляють лідера криптовалют наступного покоління. Також включено існуючі криптовалютні компанії (такі як Argent і Dharma), які мають досвід створення та участі в спільнотах на основі основних протоколів. Включіть галузевих експертів (таких як Gauntlet), які спеціалізуються на управлінні протоколами та привносять кількісну точність у поле. Це лише кілька перших прикладів, і ми з нетерпінням чекаємо появи більш різноманітної брокерської екосистеми з часом. Дайте нам знати, якщо ви відповідаєте вимогам!
2. Програма спонсорства угоди
Сьогодні багато протоколів мають значні фінансові ресурси у формі резервів капіталу в мережі. Ці резерви є потужним інструментом, який можна використовувати для фінансування подальшого розвитку спільнотою та підтримки протоколу на шляху до довгострокового сталого зростання.
Ми підтримуємо ініціативи з управління (наприклад, спонсорські програми), спрямовані на стратегічне використання цих коштів протягом тривалого часу, і вважаємо, що вони мають багато переваг. По-перше, вони дозволяють протоколу використовувати таланти та ресурси величезної кількості сторонніх розробників по всьому світу, що значно перевищує те, що може надати будь-яка компанія чи команда розробників. По-друге, вони створюють цінні економічні можливості для багатьох людей у всьому світі, які інакше не змогли б отримати роботу або змушені виконувати її безкоштовно. Нарешті, вони зменшують ступінь довіри до зусиль початкової групи розробників, потенційно знижуючи регулятивний ризик протоколу в деяких ключових контекстах.
Як конкретний приклад, власники токенів Uniswap контролюють резерв коштів у ланцюжку (наданий протягом наступних чотирьох років) на суму понад 7 мільярдів доларів. Ці кошти можна використовувати для стимулювання газової оптимізації основного протоколу, інтеграції інших програм, нових зовнішніх інтерфейсів або навіть маркетингових кампаній, спрямованих на сприяння зростанню. Ці кошти можна навіть використовувати для фінансування агентів протоколу, що сприяє подальшій децентралізації процесу управління, як обговорювалося вище. Минулого року ми із задоволенням підтримали створення офіційної програми спонсорства Uniswap. Ми з нетерпінням чекаємо на підтримку подібних зусиль щодо стимулювання участі громади в інших протоколах.
3. Винагорода для перших користувачів
Зрештою, ми вважаємо, що модель розподілу токенів, яка винагороджує справжніх перших користувачів і учасників, може створити більш залучену спільноту, а отже, більш стійкий протокол. Ранні користувачі та розробники — це ті користувачі та розробники, які вносять цінність у протокол до того, як він досягне реального ефекту мережі, або навіть коли сам протокол має обмежену корисність. Наприклад, перші користувачі Uniswap та учасники, що надають ліквідність, а також ранні розробники, які створюють програми на Compound. На нашу думку, ці типи користувачів можуть бути найкращими довгостроковими розпорядниками протоколу. Незважаючи на те, що будь-яка модель розподілу токенів повинна враховувати регуляторні міркування, ми загалом вважаємо, що зусилля щодо винагороди таких перших користувачів, швидше за все, створять основу для довгострокового успіху протоколу, і ми підтримуватимемо їх, де це можливо.
Протоколи, які ефективно децентралізуються, мають більше шансів досягти довгострокового впровадження та стабільності, ніж ті, які цього не роблять. Хоча потенційний простір для проектування управління величезний, ми продовжуємо керуватися цим фундаментальним принципом і підтримуємо ініціативи, які, на нашу думку, його втілюють. Тут ми надаємо деякі такі приклади в надії допомогти визначити та розробити інші, які можуть виникнути в майбутньому.