Діалог із основними учасниками GMX: інновації V2 та ринкові очікування

Аранжування та компіляція: Shenchao TechFlow

Хоча децентралізовані біржі з'являються одна за одною, GMX все ще займає лідируючі позиції. На початку серпня була запущена версія V2 GMX, яка підтримує більше торгових пар і краще середовище Oracle.

Отже, які нові зміни в новій версії GMX? Які ще особливості заслуговують нашої уваги?

У нещодавньому подкасті blocmates ведучий запросив Coinflip, основного учасника GMX, обговорити переваги GMX V2 над V1, а також очікування трейдерів, обмежених партнерів та інвесторів щодо випуску нового продукту.

Нижче наведено основний зміст цього діалогу, який прослухав, переклав і організував Шеньчао, а також виклав основні точки зору:

Ведучий: Грант, The blocmates Podcast

Доповідач: Coinflip (@coinflipcanada)

Показати авторство: подкаст blocmates

Оригінальна назва: «GMX V2 Explained | Комісії, платівки, винагороди, заохочення, нові токени та інше»

посилання: посилання

Коли: 22 серпня

Злети та падіння ринку, прозорі транзакції в ланцюжку та відкрита екологічна співпраця

• У Coinflip заявили, що за останні 18 місяців GMX пережив численні підйоми та падіння на ринку не лише через коливання цін, але й через технологічний розвиток, зростання кількості користувачів та розширення екосистеми. Незважаючи на невизначеність на ринку, продукти та протоколи GMX почали розвиватися та привертати більше уваги протягом цього періоду. Ця зрілість відображена не лише в технології, але й у досвіді користувачів та прийнятті ринком.
• Coinflip підкреслив, що на платформі GMX користувачі можуть проводити різні транзакції, включаючи довгострокові та короткострокові транзакції, і всі транзакції здійснюються в ланцюжку. Найважливіше те, що користувачі можуть перевіряти та перевіряти записи транзакцій у будь-який час, а також вони можуть повністю зрозуміти активи та можливість перевірки протоколу під час здійснення транзакцій. Це ключова перевага GMX порівняно з іншими платформами DeFi, яка також забезпечує користувачам кращу прозорість і довіра.
• Coinflip зазначив, що GMX інтегрував і співпрацював з багатьма партнерами в екосистемі, включаючи не лише інші платформи DeFi, але й оракулів, менеджерів із ризиків та інших постачальників технологій.
• Коли кілька платформ і протоколів співпрацюють один з одним, вони можуть спільно реагувати на зміни та виклики ринку, таким чином надаючи користувачам більш стабільні та надійні послуги та допомагаючи підвищити надійність усієї екосистеми. Наприклад, завдяки інтеграції з іншими платформами GMX може надати своїм користувачам більше можливостей торгівлі та інвестування, а також залучити більше користувачів і обсяг торгівлі до своїх партнерів.
• Ведучий зазначив, що багато продуктів і проектів побудовані на продуктах GMX або GLP. Як керувати цією співпрацею?
• Coinflip наголошує на плоскому управлінні GMX без суворої ієрархічної структури, але заохочує членів спільноти брати участь у прийнятті рішень і розробці проекту. Він також згадав про потенціал DAO, які забезпечують платформу для участі спільнот у прийнятті рішень та управлінні.
• GMX завжди заохочував відкритий і безліцензійний протокол, де будь-хто може будувати на GMX без спеціальних ліцензій або схвалень. Ця відкритість заохочує інновації та різноманітність, що дозволяє швидко запускати та розвивати багато різних продуктів і проектів на основі GMX.

Різниця між V2 і V1

• Coinflip підкреслив, що архітектура GMX V2 добре продумана, і що трейдери, постачальники ліквідності, розробники та інші учасники можуть скористатися функціями та послугами GMX V2. Щоб забезпечити широку підтримку, GMX V2 має модульну конструкцію, яка дозволяє платформі легко додавати, змінювати або видаляти певні функції чи послуги відповідно до мінливих потреб екосистеми.
• Coinflip представляє GMX GLP, алгоритмічно керований продукт ліквідності. На відміну від традиційних пулів ліквідності, GLP використовує алгоритми для автоматичного коригування своїх параметрів, щоб забезпечити ефективність і ліквідність ринку, і може швидко створювати ринки для нових або невеликих активів. Ключовою особливістю GLP є те, що він дозволяє навіть невеликій сумі капіталу створити ефективний ринок активів у мережі.
• Модератор запитав, чого Coinflip навчився у версії 1 і які вдосконалення чи вдосконалення вони хотіли б зробити у версії 2.
• Coinflip відповів, що, повертаючись до початкового наміру GMX, який полягав у створенні ланцюжкового ринку, вони хотіли забезпечити, щоб усі транзакції та активи проводилися та зберігалися в ланцюзі для забезпечення максимальної прозорості та безпеки.
• Coinflip згадує, як GLP може допомогти вирішити проблему фрагментації ліквідності. Використовуючи GLP, GMX забезпечує створення цих ефективних ринків навіть з невеликим капіталом. GLP використовує алгоритми для автоматичного коригування своїх параметрів для забезпечення ліквідності та ефективності ринку.

**Примітка Deep Tide: **Фрагментація ліквідності означає, що ліквідність розпорошена між кількома різними ринками або платформами, що може призвести до збільшення транзакційних витрат і зниження ефективності ринку.

• Coinflip згадав про своє партнерство з Chainlink, відомим децентралізованим рішенням оракула, яке надає ключові канали цін і даних для багатьох проектів DeFi.
• Завдяки партнерству з Chainlink GMX розробила нові оракули, які надають GMX більш надійні дані з низькою затримкою, гарантуючи, що транзакції та контракти можуть базуватися на точній і своєчасній ринковій інформації. Ця співпраця не тільки розширює можливості GMX щодо даних, але й забезпечує користувачам вищий рівень довіри, знаючи, що дані, які використовує GMX, надійні та своєчасні.
• Coinflip обговорює, як V2 змінить надання ліквідності. У V2 постачальники ліквідності можуть точніше націлювати свою ліквідність. Наприклад, вони можуть вибрати надання ліквідності лише певним ринкам, таким як ринки ETH і USDC, замість надання ліквідності всім ринкам.
• Крім того, постачальники ліквідності отримують кращу компенсацію за ризики, які вони беруть у V2. Якщо постачальники ліквідності вирішують надавати ліквідність ринку з високим ризиком, вони можуть розраховувати на вищі прибутки.
• Coinflip порівняв процес створення ринку GMX V2 з іншими ринками. Coinflip зазначив, що процес створення ринку GMX V2 є більш складним, що може бути пов’язано з підтримкою кількох активів ринку V2, новими стратегіями забезпечення ліквідності або іншими технологічними інноваціями.
• Модератор запитав, як трейдери торгують у GMX V2? І які нові функції чи переваги V2 пропонує трейдерам?
• Coinflip пояснив, що в GMX V2 трейдери можуть вибирати, який із двох токенів підтримки вони хочуть мати як заставу. Це надає трейдерам більшу гнучкість, дозволяючи їм вибирати заставний актив, який найкраще їм підходить на основі їхніх стратегій і поглядів на ринок. Окрім вибору заставних активів, трейдери також можуть підтримувати свою вразливість до базових активів. Навіть якщо вони вибирають певний токен як заставу, вони все одно можуть інвестувати або торгувати іншими активами, щоб отримати більше ринкових можливостей.
• Модератор висловив інтерес до процесу лістингу нових активів у GMX V2 і запитав, чи цей процес повністю контролюється механізмом управління.
• Coinflip пояснив, що теоретично актив може бути розміщений у списку без дозволу на платформі GMX, якщо він містить відповідні оракули, і що будь-який актив потенційно може бути включений у список, якщо він відповідає певним технічним вимогам і вимогам безпеки.
• Хоча GMX V2 дозволяє публікувати активи без ліцензії, наразі вони використовують стратегічний підхід до прийняття рішення про те, які активи можуть бути включені в список на основі поєднання ринкового попиту, безпеки активу та інших факторів.
• Coinflip обговорив, чим відрізняються ставки фінансування в GMX V2 і GMX V1.
• Coinflip зазначив, що пропонує високі ставки фінансування для трейдерів, які відкривають позиції проти домінуючого тренду. Якщо трейдери обирають торгову стратегію, яка суперечить переважаючій тенденції ринку, вони можуть зіткнутися з вищими ставками фінансування.

Механізм винагороди GMX

• Coinflip згадує, що метою GMX є створення механізму винагороди для всіх учасників.
• Для трейдерів механізм стимулювання заохочує їх проводити більше операцій на GMX, тим самим підвищуючи ліквідність і активність ринку.
• Для постачальників ліквідності механізм стимулювання заохочує їх надавати більше капіталу, тим самим збільшуючи глибину ринку.
• Для маркет-мейкерів механізм стимулювання заохочує їх надавати кращі котирування на GMX, тим самим підвищуючи конкурентоспроможність ринку.
• Coinflip підкреслює, що цей механізм винагороди призначений не лише для короткострокових стимулів, але й для забезпечення довгострокового успіху GMX і здоров’я екосистеми. Надаючи заохочення всім учасникам, GMX сподівається залучити й утримати більше користувачів і забезпечити постійну діяльність і здоров’я ринку.
• Модератор запитав, чи існує якийсь механізм, який дозволить користувачам отримувати доступ до всіх пулів GMX, вносячи один актив, тим самим спрощуючи процес інвестування для користувачів.
• Coinflip відповів, що вони бачили, що багато протоколів співпрацюють з GMX для створення таких продуктів. Завдяки партнерству з іншими протоколами GMX може запропонувати спрощений спосіб, який дозволить користувачам отримати доступ до кількох пулів за одну інвестицію.
• Хоча V2 забезпечує більший контроль ліквідності, дозволяючи постачальникам ліквідності точніше націлювати свою ліквідність, не всім потрібен цей детальний контроль. Coinflip передбачає, що в екосистемі з’являться продукти, які допоможуть людям керувати цією ліквідністю, і ці продукти можуть надати спрощені рішення для користувачів, які не хочуть або не потребують детального управління ліквідністю.
• Постачальники ліквідності завжди несуть певний ризик, і ринкові коливання можуть вплинути на вартість капіталу, який вони надають. Постачальники ліквідності можуть вибрати свій найбільш комфортний ринок, вибрати, на яких ринках надавати ліквідність, відповідно до власної толерантності до ризику, а також вирішити, де надати ліквідність відповідно до обсягу торгів на ринку, щоб гарантувати, що їхній капітал розподіляється між найбільшою кількістю активні, і ринок, швидше за все, окупиться за них.
• Coinflip зазначив, що GMX заохочує та підтримує зовнішніх партнерів у проведенні аудитів. Цей аудит має на меті переконатися, що код, протоколи та інші технічні реалізації GMX є безпечними та надійними. Окрім аудитів, GMX також підтримує інші зовнішні витрати.
• Coinflip зазначив, що поточна структура ринку дозволяє більш цілеспрямоване зростання, де ринок може коригуватися та оптимізуватись на основі власних потреб і поведінки трейдерів, а не повністю покладатися на зовнішні рішення.
• У минулому коригування певних ринкових параметрів, особливо зміни ваги активів, могло вимагати голосування від DAO GMX. Але тепер це змінилося, і сам ринок має більше автономії для внесення цих коригувань. У міру того як торгова поведінка та переваги учасників ринку змінюються, ринок може автоматично регулювати свої параметри, щоб краще задовольняти потреби трейдерів.