1. Visión general de seguimiento

1.1 Definición y antecedentes

Los desarrolladores han estado intentando construir contratos inteligentes en BTC. Debido a su sólido consenso y alto valor de mercado teóricamente proporcionan una mayor seguridad. Por lo tanto,

1. En marzo de 2023, los Ordinales aparecieron de la nada, definiendo un conjunto de protocolos ordinales que operan en la red BTC, permitiendo que Tokens y NFT se realicen y operen de forma estable en la red BTC.
3. Posteriormente, los desarrolladores derivaron el protocolo Inscriptions a través de Ordinales, que permite adjuntar cualquier contenido (como texto, imágenes, videos, HTML y otros formatos de archivo) a un solo Satoshi e implementar empaquetado en cadena a través de transacciones enviando scripts Taproot, completando la grabación de la inscripción

Esto logra el almacenamiento de información a través del protocolo Taproot, que luego se empaqueta en la cadena de bloques como un certificado de trazabilidad, lo que convierte al BTC en una cadena pública capaz de almacenar información. Esto permite la construcción de DApps basadas en el protocolo Taproot, y el ecosistema BTC ha entrado completamente en el ojo público.

Cada BTC se subdivide en cien millones de Satoshis, y Ordinals es un sistema que asigna un número a cada Satoshi. Al mismo tiempo, los satoshis se transfieren de las entradas a las salidas de las transacciones en base al orden de llegada. Tanto el esquema de numeración como el esquema de transferencia (transacción) dependen del orden; el esquema de numeración depende del orden en que se minan los Satoshis, y el esquema de transferencia depende del orden de las entradas y salidas de la transacción.

1.2 Historial de desarrollo

Monedas de colores

En 2013, alguien en la comunidad de BTC propuso el concepto de 'Colored Coin', que permitía a las personas colorear pequeñas cantidades de BTC. Esto significaba utilizar las características de la cadena de bloques de BTC para definir campos no utilizados en BTC como formatos de datos, representando otros activos que poseían. Esto permitió que la cadena de bloques de BTC no solo admitiera transacciones de BTC, sino también una gama más amplia de aplicaciones.

Sin embargo, la esencia de la coloración es un protocolo, que requiere soporte del cliente. Si un cliente no admite este protocolo, no puede reconocer los datos en UTXO como representativos de monedas coloreadas. (Bitcoin-Core, siendo el cliente más grande, no reconoció este protocolo, por lo que las monedas coloreadas siempre se han adoptado a pequeña escala).

El denominado ‘Coloring’ se refiere a agregar información específica a UTXO de BTC, lo que permite diferenciar entre diferentes UTXO, permitiendo así distinguir entre BTC homogeneizados unos de otros.

Las monedas coloreadas se refieren a un grupo de tecnologías similares que utilizan el sistema BTC para registrar la creación, propiedad y transferencia de activos distintos a BTC. Se pueden utilizar para rastrear activos digitales, así como activos tangibles mantenidos por terceros, y llevar a cabo transacciones de propiedad a través de monedas coloreadas.

OP_RETURN

En marzo de 2014, se lanzó Bitcoin Core 0.9.0, incorporando salidas OP_Return como un tipo de transacción estándar. Las transacciones serían reenviadas por nodos, pero la actualización señaló,

Este cambio no tiene la intención de fomentar el almacenamiento de datos en la cadena de bloques. Esta modificación de OP_Return creó una salida demostrablemente eliminable para evitar que las salidas que son permanentemente no gastables se utilicen para almacenar datos arbitrarios (como imágenes) —algunos esquemas de los cuales ya se habían implementado— lo que conduciría a la inflación de la base de datos UTXO de BTC. Almacenar datos arbitrarios en la cadena de bloques sigue siendo una mala idea; es más barato y eficiente almacenar datos no relacionados con la moneda en otro lugar.

fuente:https://bitcoin.org/es/release/v0.9.0#opreturn-and-data-in-the-block-chain

Esta solución fue un compromiso por parte del equipo principal de BTC en respuesta a la contaminación causada por BTC. Para evitar que protocolos como monedas de colores almacenen datos no relacionados en UTXOs, los nodos ahora pueden reenviarlos.

Red Lightning

La Red Lightning fue propuesta por primera vez en el documento 'La Red Lightning de Bitcoin: Pagos instantáneos escalables fuera de la cadena' en febrero de 2015 y lanzada en 2018, con el objetivo de resolver problemas de rendimiento en la red de transacciones. La Red Lightning realiza un gran número de transacciones fuera de la cadena de bloques de BTC, confirmando solo componentes clave en la cadena. Su principio básico es establecer un canal de pago fuera de la cadena entre las partes de la transacción y luego liquidar las transacciones de una vez al salir del canal de pago, enviando los resultados finales a la mainnet. Permite a los usuarios realizar numerosas transacciones fuera de la cadena principal, para luego registrar estas transacciones como una sola transacción. Sin embargo, el TPS (transacciones por segundo) que la Red Lightning puede aportar a BTC sigue siendo limitado y aún no es adecuado para construir contratos inteligentes.

Además, dado que las transacciones se realizan fuera de la cadena y los resultados finales se cargan en la cadena principal solo después de cerrar el canal, la seguridad de las transacciones en la Red Lightning no está garantizada. Aún así, los fondos grandes dudan en utilizar la Red Lightning, prefiriendo transferir a través de la mainnet.

Taproot

La actualización Taproot, lanzada en noviembre de 2021, es una de las actualizaciones más significativas de los últimos años, con el objetivo de mejorar la privacidad, escalabilidad y usabilidad de la red de blockchain de primera generación.

Después de la actualización de Taproot, admite la verificación por lotes de múltiples firmas y transacciones, resolviendo fundamentalmente el problema de la verificación lenta de transacciones, reduciendo significativamente la demanda de espacio de bloque y acelerando las operaciones. Esto también reduce la intensidad de recursos de los contratos inteligentes, haciéndolos más prácticos y accesibles para las transacciones diarias. Esta multifuncionalidad abre nuevas posibilidades para activos digitales únicos y otras funciones avanzadas en la red BTC.

La mayoría de las construcciones de contratos inteligentes ahora comienzan a basarse en el protocolo Taproot. Sin embargo, Taproot tiene sus problemas, como el almacenamiento de datos fuera de la cadena, la necesidad de billeteras que admitan el formato Taproot y datos almacenados principalmente en índices de terceros. Si los usuarios o terceros pierden datos, los tokens pueden perderse.

Todo lo anterior muestra cómo se adopta Taproot. Desde su lanzamiento, la tasa de adopción de Taproot ha ido aumentando gradualmente. Los ordinales se introdujeron en noviembre de 2022, y desde su lanzamiento, ha habido un crecimiento explosivo en su uso. A partir del 25 de diciembre de 2023, en promedio, 75 de cada 100 transacciones están relacionadas con Taproot.

1.3 Paisaje Competitivo

Como una cadena pública, actualmente se divide en emisión de activos, es decir, tokens BRC-20 o tokens de inscripción, y diversos contratos inteligentes. Esencialmente, sigue siendo una competencia entre ecosistemas de cadenas públicas. Actualmente, no hay una competencia muy evidente, ya que es un campo relativamente nuevo, con ecosistemas como Layer2, DeFi, GameFi y puentes entre cadenas, todos en las primeras etapas de desarrollo.

La clave de la competencia sigue radicando en quién puede implementar primero Layer2 para admitir contratos inteligentes (ya que la cadena principal de BTC no puede admitir contratos inteligentes). El enfoque actual se centra principalmente en inscripciones simples e infraestructuras que admiten contratos inteligentes.

La capa1 de BTC tiene dos escuelas de emisión: la escuela Json y la exclusiva escuela UTXO de Atomicals.

Brc20 y Escalabilidad de Sidechain

Brc20 es un sistema de tokens de registro en cadena, procesamiento fuera de cadena que utiliza BTC para almacenamiento. Este tipo de escalado se puede lograr agregando más lógica empresarial a los servidores de índices fuera de cadena. Por ejemplo, introduciendo nuevas primitivas en el campo 'op' de Json, como 'emisión', 'implementación', 'transferencia' y operaciones como realizar pedidos, colateralización, destrucción, autorización. Estas combinaciones de 'op' pueden evolucionar aún más en Inscripción-Fi (finanzas de inscripción) como intercambio, préstamos e incluso socialfi y gamefi más complejos.

Básicamente, esto es programación para indexadores, similar a la programación web2 para interfaces de servidor. Es relativamente fácil de implementar, incluso comenzando desde un solo servidor de índices, pero el efecto es muy significativo. Actualmente, las funciones de intercambio de Unisat, incluidos protocolos como brc100, orc20, Tap, son pioneras de esta escuela de escalabilidad Json, con el potencial de traer cambios rápidos.

Sin embargo, la descentralización siempre es una preocupación. La programación para indexadores inevitablemente conlleva un aumento de la presión del servidor, lo que dificulta las operaciones comunitarias; las operaciones complejas también requieren consenso, lo que finalmente conduce al desarrollo de plataformas de contratos inteligentes.

Capa2 de Atomicals

Los tokens Arc20 de Atomicals están representados directamente por UTXO de BTC en sí, sin ninguna actualización de Json. Las operaciones directas basadas en UTXO permiten que los tokens Arc20 realicen muchas capacidades interesantes, como intercambiar tokens Arc20 por BTC, o convertir tokens Arc20 en otro tipo de tokens Arc20.

Al controlar las entradas/salidas de transacciones, Arc20 puede implementar funciones DeFi simples (exigiendo mayores demandas a los desarrolladores), con beneficios claros: toda la lógica es procesada directamente por la red BTC, compartiendo la mayor seguridad y consenso; puede absorber de forma transparente los activos BTC, a diferencia de las cadenas laterales que dependen de puentes BTC de terceros.

Arc20 no es Turing-completo. Por lo tanto, después de absorber ideas de Bitvm, Atomicals también propuso la solución Avm BTC Layer2, una capa 2 que envía pruebas a la capa 1 de la red BTC y es validada por los circuitos de script BTC. Arc20, como un activo representado por UTXO, es naturalmente adecuado como garantía para las pruebas de fraude de la segunda capa de AVM. Esta podría ser la solución de capa 2 más adecuada para BTC.

El desarrollador de Atomicals@wizzwalletrecientemente actualizó alguna información sobre AVM, quizás avanzando más rápido de lo imaginado.

2. Seguimiento del Ecosistema

2.1 Ecosistema de Capa2

Stacks

El proyecto Stacks comenzó en 2017, un proyecto de cadena pública de Layer2 dedicado a construir aplicaciones sobre BTC. Se conecta principalmente a BTC a través del mecanismo de consenso POX (Prueba de Transferencia), con el objetivo de construir un ecosistema a gran escala sobre la base de BTC.

Actualmente, hay alrededor de 60 DApps listadas en el sitio web oficial de Stacks. En Stacks, los mineros bloquean BTC y luego la red selecciona un líder para cada ronda. El líder de cada ronda es responsable de empaquetar los bloques de Stacks. Luego, el líder envía el valor hash a la red principal para obtener recompensas por contratos inteligentes y tarifas de transacción. Esto significa que el nodo no solo es responsable del nodo de la red principal de BTC, sino que también participa en la validación del nodo de la red Stacks, teniendo así dos oportunidades de obtener recompensas por bloque.

Actualmente, la situación general de datos de Stacks no se puede obtener de canales públicos, y el desarrollo general de su ecosistema no es tan satisfactorio como se esperaba. Sin embargo, recientemente, debido al interés del mercado impulsado por inscripciones, la atención hacia Stacks ha aumentado, lo que ha dado lugar a un aumento significativo en su Total Value Locked (TVL).

Actualmente, el Valor Total Bloqueado (TVL) en Stacks está principalmente concentrado en ALEX, un protocolo DeFi integral en Stacks. Su TVL ha alcanzado los 45 millones de USD, con un valor de mercado de aproximadamente 245 millones de USD.

Desde la perspectiva de los datos: El aumento en el valor de mercado de ALEX ocurrió más tarde. Para los protocolos líderes de tipo infraestructura, esto podría retrasarse respecto a la tendencia general del mercado, lo que indica que la velocidad de flujo de capital dentro de la industria aún es relativamente lenta.

Rootstock

Rootstock es una plataforma de contratos inteligentes basada en BTC, compatible con EVM (Ethereum Virtual Machine). Su objetivo es extender las funcionalidades de BTC sin comprometer su capa central, permitiendo contratos inteligentes y la construcción sin permiso de protocolos DeFi. El Marco de Infraestructura de Rootstock (arquitectura RIF) es adecuado para escenarios como pagos y verificación de identidad.

El desarrollo de Rootstock está progresando bien, con su Valor Total Bloqueado (TVL) superando con creces el de Stacks. Esto se debe principalmente a que las DApps en Stacks requieren el uso de un nuevo lenguaje, Clarity, para el desarrollo. En contraste, Rootstock es compatible con la Máquina Virtual de Ethereum (EVM), lo que lo hace más amigable para los desarrolladores.

Actualmente, los principales proyectos en este ecosistema son MoneyOnChain y Sovryn, que son una plataforma DeFi integral y una plataforma de préstamos, respectivamente. Sovryn ya ha emitido su token, con un valor de mercado de 25 millones de USD.

Red de Liquid

Liquid opera según un principio similar a la Lightning Network, con BTC en la red respaldado de forma verificable 1:1 por BTC en la cadena principal. Una vez que los usuarios transfieren BTC a Liquid, pueden aprovechar la velocidad de la red y las características de privacidad para las transacciones. Los usuarios también pueden emitir nuevos activos en la red, como stablecoins y tokens de seguridad.

Actualmente, dos aplicaciones son oficialmente recomendadas en Liquid: el protocolo de préstamos P2P Hodl Hodl y Side Swap. Mientras que los préstamos P2P pueden optimizar la eficiencia de capital, sufren de una liquidez pobre (los protocolos de préstamos principales actuales han evolucionado hacia formas de punto a grupo, que coinciden mejor la oferta y la demanda).

2.2 Ecosistema NFT

Beneficiándose de la popularidad del mercado de Ordinals, los fondos han comenzado a fluir gradualmente hacia el ecosistema NFT. Actualmente, Magic Eden es un mercado NFT con alta liquidez. Lanzó un mercado de NFT de BTC en marzo de 2023 y actualmente representa aproximadamente el 70% de la liquidez del mercado.

Ranas de Bitcoin

En el mercado de NFT Magic Eden, el mayor volumen de transacciones es para Bitcoin Frogs. Es una colección pura de PFP (imagen de perfil) con un total de 10,000 elementos. El precio base es de 0.3 BTC y el volumen total de operaciones es de alrededor de 950 BTC.

Desde la perspectiva de los datos: A medida que la popularidad de la pista de BTC disminuye gradualmente, los precios de los Ordinales también disminuyen, lo que resulta en una tendencia a la baja en el mercado de NFT.

Mapa de bits

Bitmap es un protocolo estándar de código abierto propuesto por blockamoto el 13 de junio de 2023, basado en ordinales, con el objetivo de establecer un consenso para la tierra del metaverso en la cadena de bloques BTC.

Este proyecto es bastante innovador. A diferencia de Decentralized o The Sandbox, este tipo de terreno se puede utilizar para construir numerosos proyectos similares. Sin embargo, si un bloque está vinculado con un mapa de bits, su escasez se forma naturalmente, en lugar de ser establecida artificialmente por el equipo del proyecto. La escasez de mapa de bits proviene del ordinal del bloque al que pertenece. Actualmente, la mayoría de los proyectos de mapa de bits todavía se encuentran en la etapa de desarrollo exploratorio.

Bitmap es esencialmente un estándar que define la propiedad de cada bloque BTC. Los indexadores o plataformas pueden visualizar y mapear los datos de bloque en diferentes espacios 3D según reglas, convirtiéndolos en piezas de terreno de metaverso. Por ejemplo, según lo propuesto por blockamoto, los datos de ‘valor’ contenidos en un bloque podrían definir el área superficial del terreno y los ‘vbytes’ podrían representar la profundidad del terreno, etc. Dado que cada bloque contiene diferentes datos (número de bloque, cantidades de transacciones, número de transacciones), esto resulta en terrenos con atributos diversos.

La propia cadena de bloques BTC original no tiene un concepto que permita a alguien poseer un bloque. Bitmap define la propiedad del bloque dentro de su propio ecosistema para los titulares de Bitmap, que es el núcleo de Bitmap. Basándose en este núcleo inmutable, los indexadores o desarrolladores basados en Bitmap pueden tener sus propias reglas para interpretar los datos del bloque, mapear diferentes escenarios de metaverso y desarrollar diversas funcionalidades para los titulares de Bitmap.

Ordinal Maxi Biz

El protocolo Ordinals es un método para escribir datos en Satoshis individuales en la red BTC. Inicialmente utilizado para acuñar imágenes como NFT, los desarrolladores luego utilizaron inscripciones basadas en texto para crear tokens, similar a la forma en que se acuñan los tokens ERC-20 en la red Ethereum. Ordinal Maxi Biz llamó la atención del público en esta ronda de NFTs con los conceptos de Ordinals y Satoshis raros.

Utiliza inscripciones ordinales de datos JSON para implementar, acuñar y transferir tokens. Esta innovación satisface la demanda de tokens fungibles en la red BTC, que antes era escasa, pero también tiene sus limitaciones. Aquí es donde los desarrolladores construyen protocolos encima de ordinales para mejorar aún más la infraestructura.

BRC-20 es un estándar de token fungible experimental que utiliza inscripciones ordinales en la red BTC. A diferencia de ERC-20, los tokens BRC-20 no utilizan contratos inteligentes.

Hay un Bloque 9 Satoshi, el Satoshi en circulación más antiguo, que es muy popular debido a su importancia histórica y cultural. Algunas de las series populares inscritas en Block 9 Satoshi incluyen Ordinal Maxi Biz (OMB), Green Eyes y Timechain Collectibles Series 2.

2.3 Ecosistema DeFi

Con el aumento del interés en Ordinales, muchos desarrolladores han comenzado a construir varios protocolos DeFi en BTC:

Bounce Finance

Bounce es un protocolo de subasta descentralizado para intercambios de tokens. El protocolo fue lanzado en julio de 2020, y en octubre de 2020, Bounce fue seleccionado como el segundo lote de proyectos financiados por el fondo de semillas de Binance Smart Chain y también se considera un proyecto subsidiario de Binance.

Bounce fue creado por Chandler Song, el fundador de Ankr, y sus inversores incluyen instituciones como ParaFi Capital y Blockchain Capital, así como figuras de la industria como Kain Warwick, el fundador de Synthetix, y Stani Kulechov, el fundador de Aave.

Este protocolo de subasta lanzó recientemente el protocolo intercadena muy popular Multibit y el protocolo de préstamos Bitstable. El innovador protocolo Multibit tiene como objetivo unificar la liquidez entre la red BTC y las redes de Ethereum Virtual Machine (EVM). Su producto principal es el Puente Multibit, que facilita transferencias de tokens sin problemas entre las redes ETH, BNB y BTC. Este mecanismo de puente no solo mejora la liquidez de los tokens BRC-20, sino que también promueve el crecimiento y desarrollo de todo el ecosistema BTC.

Durante la subasta de Multibit, el precio era de 0.000516U por token. A partir del 25 de diciembre, el precio subió a 0.2407, un aumento de 466 veces, con un valor de mercado actual de 230 millones de USD.

BitStable

BitStable es un protocolo de activos descentralizado basado en la red BTC. Cualquier persona, en cualquier lugar, puede generar $DAII stablecoins en esta plataforma mediante la garantía de activos dentro del ecosistema BTC. BitStable cuenta con un sistema de doble token y una estructura compatible con cross-chain, siendo sus tokens $DAII y $BSSB. $DAII es una stablecoin (BRC 20) cuyo valor y estabilidad se derivan de la solidez de los activos del ecosistema BTC, incluidos BRC 20, RSK y Lightning Network. Además, dentro de la visión de BitStable, $DAII también tiene como objetivo llevar a la comunidad de Ethereum al ecosistema BTC a través de sus capacidades de cadena cruzada. El suministro total de $DAII es de 1 billón.$BSSB es el token de gobernanza de la plataforma, utilizado por la comunidad para mantener el sistema y administrar $DAII. BitStable también incentiva a los titulares de $BSSB a través de dividendos y otras medidas.

El suministro total de $BSSB es de 21 millones, de los cuales el 50% se vendió públicamente en Bounce Finance, el 5% es propiedad del equipo (bloqueado durante 6 meses, desbloqueado linealmente durante 15 meses), el 3.5% se asigna para airdrops, el 36.5% para recompensas de participación, y el 5% para LP (bloqueado indefinidamente).

Durante la subasta de Bitstable, el precio era de 0.0546U. Para el 25 de diciembre de 2023, el precio subió a 5.52 USD, un aumento de más de 100 veces, con un valor de mercado actual de 65 millones de USD.

Según los estándares estadísticos de DeFillama, el Valor Total Bloqueado (TVL) actual ha aumentado a 83 millones de USD.

3.4 Ecología de sellos

Stamp es un ecosistema de pistas que aún no ha recibido una atención generalizada, pero han surgido proyectos en esta área, por lo que aquí se proporciona una breve introducción: Stamp codifica el contenido binario de las imágenes en cadenas Base64, incrustando datos con formato Base64 en las salidas de las transacciones, logrando así la preservación permanente de los datos, lo que permite que los NFT se almacenen realmente en la cadena de bloques.

Este diseño tiene sus pros y sus contras en comparación con Ordinals: el método UTXO de Stamps los hace no podables, por lo tanto, parecen permanentes, aunque su costo de creación es mayor que la acuñación de Ordinals; por otro lado, Ordinals utilizan datos de testigos, lo que en última instancia los hace podables y su costo de creación es menor que el de Stamps.

En el mundo de los NFT, la noción de "almacenar arte en la cadena de bloques" como método para lograr la permanencia suele ser un nombre inapropiado. La mayoría de los NFT son simplemente punteros a imágenes alojadas de forma centralizada o almacenadas en datos de testigos podables en la cadena.

Los actores actuales en el mercado de Stamp incluyen Open Stamp, RareStamp, Stampscan y StampedNinja.

3. Futuro Perspectiva

3.1 Progreso de la etapa (estado actual)

Desde una perspectiva técnica: La pista actual de BTC está en una etapa muy temprana. Tomando la capa de expansión Stacks como ejemplo, es una de las soluciones de Capa2 más tempranas, lanzada en enero de 2021, pero su desarrollo del ecosistema ha sido menos que satisfactorio.

Desde los datos recopilados por DeFillama, podemos ver que el DEX más grande, ALEX, tiene un volumen de operaciones diario de solo 4.7 millones de USD. En comparación, Uniswap tiene 1.96 mil millones de USD al día, y Pancakeswap 600 millones de USD al día, lo que muestra una brecha significativa.

ProjectFinancing AmountInvestment InstitutionComments \
Tonka Finance$ 2.5 M — Una plataforma de préstamos con inscripción de Bitcoin.BRC20.COM$ 1.5 Gestión MUTXO、One Block Capital、Sora Ventures、Bitcoin Frontier Fund、Owl Ventures Un protocolo DeFi basado en Bitcoin que integra billeteras móviles, puentes entre cadenas, creación de múltiples tokens, mercados, participación y más. BitSmiley — ABCDE Capital、Bixin VenturesMakerDAO+Compound en el ecosistema Bitcoin.Unisat — LK VentureUna billetera de extensión de navegador que permite a los usuarios almacenar, enviar y recibir de forma segura y sencilla Bitcoin y Ordinales en la cadena de bloques Bitcoin.Saturn$ 0.5 MMind HoldingsGestión UTXOUn libro de órdenes peer-to-peer no custodio.DIBA - Waterdrip Capital, Draper AssociatesUn mercado de NFT de Bitcoin que permite a los usuarios intercambiar cualquier activo emitido a través de contratos inteligentes de Bitcoin en redes de segunda capa, como Lightning Network.Taproot Wizards$ 7.5MEstándar CryptoGeometry, Collider Ventures, Starkware Un proyecto de Ordinales centrado en Bitcoin inspirado en el meme original de Reddit del Bitcoin Wizard hace una década. DLC.Link$ 2MABCDE Capital、Bixin Ventures、Comma3 Ventures、Waterdrip Capital DLC.Link está construyendo infraestructura para permitir liquidaciones de contratos inteligentes en la red nativa de Bitcoin.Xverse$ 5MJump Crypto、RockawayX Una billetera de Bitcoin que brinda soporte para Ordinals, NFT, DeFi y aplicaciones descentralizadasBTCDomain — Waterdrip Capital*Una plataforma de servicio de nombres de dominio de Bitcoin donde los usuarios pueden registrar un nombre y asociarlo con su dirección de Bitcoin. Fedi$ 17MEgo Death CapitalFedi está desarrollando una aplicación móvil basada en el protocolo de custodia de Bitcoin Fedimint.LayerTwo Labs$ 3M: una cadena de bloques de segunda capa que interactúa con la cadena de bloques principal, con el objetivo de proporcionar una mejor experiencia de usuario (UX). Finterest$ 1.5MPolychain、9Yards CapitalUna plataforma nativa de préstamos de Bitcoin que opera de manera confiable en Internet Computer.Sovryn$ 5.4MGeneral Catalyst、Collider VenturesSovryn es una plataforma descentralizada de comercio y préstamos basada en Bitcoin desarrollada en RSK.

Desde la perspectiva del financiamiento del proyecto: la pista de BTC acaba de pasar por una fase inicial de explosión, pero el número de acuerdos de inversión es relativamente bajo y los montos de inversión son modestos. Los VC globales de primer nivel aún no han participado profundamente (la reciente locura de la inscripción fue impulsada principalmente por el capital y los usuarios en la región de China).

3.2 Ventajas & Potencial

El estatus icónico de BTC y el consenso reunido por su marca son sus mayores ventajas. La reciente atención a Ordinals ha revelado el potencial del ecosistema, demostrando claramente sus vastas posibilidades.

Ventaja de consenso: los tenedores institucionales de BTC y los inversores minoristas no nativos de criptomonedas probablemente contribuirán incrementalmente a la liquidez del mercado, pero tienen una baja tolerancia al riesgo y a la complejidad. La simplicidad de los productos BTC permite una 'eficiencia de capital', generando retornos sostenibles y confiables sin operaciones complejas o riesgos de contraparte.

Ventaja de la solución: El seguimiento explícito de dependencias y relaciones de UTXO permite operaciones paralelas. En comparación con la ejecución secuencial del modelo de cuenta ETH, permite cálculos más pequeños y manejables, más adecuados para ejecutar ZKP. (ConsulteZorp, una zkVM que utiliza el modelo UTXO para un alto rendimiento de ZKP)

Potencial de Capa2: Brc20 ha creado un nuevo tipo de activo completamente diferente de FT y NFT. Los desarrolladores se han unido y lanzado muchos protocolos excelentes, causando que las inscripciones se derramen en más cadenas. La inscripción L2 reduce efectivamente la barrera de entrada para los usuarios, llega a un compromiso con los conservadores de BTC y, lo más importante, las capacidades completas de contratos inteligentes introducirán más jugabilidad para las inscripciones, liberando aún más el potencial de la cadena BTC.

Inevitabilidad: A medida que cada pista continúa iterando y optimizándose, toda la industria se está desarrollando rápidamente. BTC, como agregador de mayor consenso, inevitablemente seguirá y se conectará con varias aplicaciones de seguimiento, incluso se vinculará a ellas. Con la expansión del mercado provocada por el aterrizaje de los ETF, el consenso del mercado de BTC se fortalecerá aún más, una tendencia que se volverá inevitable. Por lo tanto, aunque los constructores saben que BTC no tiene ventajas en la construcción de contratos inteligentes, no se darán por vencidos. El espacio imaginativo de la trayectoria de BTC es proporcional a su nivel de consenso.

3.3 Problemas & Dificultades

Rendimiento insuficiente: El código de operación OP_RETURN nos permite almacenar hasta 40 bytes de datos arbitrarios en una transacción de Bitcoin. En comparación, la actualización de EIP4844 puede aportar 0,375 MB de espacio de almacenamiento para la capa 2, unas diez veces más que la de BTC OP_CODE. Aun así, las actualizaciones posteriores de Danksharding y el soporte para la última tecnología ZK-SNRKS siguen siendo necesarios.

Limitación no Turing Completa: Los contratos inteligentes BTC utilizan un lenguaje de secuencias no Turing completo (Script) diseñado para maximizar la seguridad de la red limitando las superficies de ataque (por ejemplo, no hay ataques de reentrancia en los scripts). Esto evita que se implementen aplicaciones de manera flexible como en ETH. Además, la Capa 1 de BTC no soporta la validación de contratos como Ethereum, por lo que no puede realizar retiros forzados a nivel de Capa 1.

Problemas de escalabilidad: El desarrollo directo de soluciones de escalado de Capa2 basadas en BTC (como Bitvm) es excesivamente desafiante y consume mucho tiempo, lo que inevitablemente lleva a los desarrolladores a priorizar la introducción de nuevas cadenas laterales a través de métodos de intercambio entre cadenas. Sin embargo, estas cadenas laterales de Capa2 podrían tener problemas de centralización o seguridad y no pueden funcionar como Rollups dentro de la arquitectura ETH.

Narrativa Única: Además de la distribución justa y los memes, la pista BTC carece de narrativas que puedan respaldar el valor de mercado. Esta es una razón importante para la menor participación de VC. Los constructores necesitan volver a la racionalidad, seguir invirtiendo y construir de manera más sólida, acumulando su capacidad narrativa en el desarrollo para romper sus propias cadenas.

3.4 Pronóstico de tendencias

Los desarrolladores del ecosistema BTC están divididos en dos facciones: conservadores, principalmente desarrolladores de clientes BTC-CORE, y radicales que quieren introducir contratos inteligentes en el ecosistema BTC. Los conservadores podrían convertirse en un obstáculo para el desarrollo de esta aplicación. En cuanto a BTC Layer2, necesariamente se presentará como una cadena lateral en esta etapa, con su seguridad y descentralización no siendo óptimas.

A corto y medio plazo, con la llegada de los ETF y el inicio de un nuevo ciclo de mercado, el interés en la pista de BTC se mantendrá, y es probable que se produzcan nuevos avances, lo que contribuirá a la madurez de la pista de BTC.

A largo plazo, el potencial de la pista de BTC aún no se ha liberado por completo. Si más VCs entran y las discrepancias técnicas de los desarrolladores no obstaculizan el progreso del desarrollo ecológico, entonces la construcción de la infraestructura de BTC avanzará gradualmente. Una vez que sea el momento adecuado, se producirá una nueva ola de explosión.

4. Resumen

Desde una perspectiva más amplia de la narrativa de valor de BTC: Después de más de una década de desarrollo, la función de BTC como reserva de valor ha sido ampliamente reconocida. Las políticas regulatorias, los ETF y los factores macroeconómicos, como los recortes de las tasas de interés, afectan significativamente su desempeño en el mercado, lo que indica que BTC se ha convertido en uno de los objetivos de asignación de activos para las instituciones más tradicionales.

La locura de los Ordinals ha llevado a un amplio resurgimiento del ecosistema BTC, pero fundamentalmente, el BTC actual sigue siguiendo el antiguo camino de los contratos inteligentes de Ethereum, en gran medida impulsado por la hipérbole especulativa. Sin embargo, esta ola también ha atraído a un gran número de constructores para participar, sentando las bases iniciales para el desarrollo de la pista BTC y llevándola a romper sus ataduras originales, comenzando a alinearse con la tendencia general de la industria.

A medida que los atributos sociales del almacenamiento de valor de BTC se reconozcan más ampliamente, sus productos financieros derivados e innovaciones serán cada vez más ricos. Aunque Layer2 se enfrentará en última instancia a problemas de escalado y es posible que tenga que volver sobre el camino tomado por ETH, o incluso enfrentarse a retos más difíciles debido al mecanismo basado en UTXO, mientras sigamos y esperemos las oportunidades, los pioneros proporcionarán más dirección a BTC.

Además, para la pista de BTC, los atributos sociales son tan importantes como los atributos técnicos, y a medida que avanza hacia convertirse en una moneda de uso general, sus atributos sociales se volverán cada vez más fuertes. Por esta razón, la perfección y el desarrollo de la pista de BTC se han convertido en una inevitabilidad tanto para la industria como para la sociedad.

Otros proyectos que merecen atención:

Babilonia: Una plataforma de participación en BTC sin puente y minimizada en confianza, donde los usuarios pueden obtener ganancias con tokens de las cadenas PoS que elijan.

Papaya: Una plataforma que utiliza STX y sBTC como infraestructura subyacente para facilitar el staking de BTC.

Atomic Finance: Utiliza DLC (Discreet Log Contracts) para permitir a los usuarios obtener ganancias de autocustodia de Bitcoin.

ACRE: Otro 'Lido para BTC' utilizando la cadena lateral de la red Threshold

eBTC: Una stablecoin respaldada por BTC desarrollada por el equipo fundador de BadgerDAO en la EVM (Máquina Virtual Ethereum).

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