Bối cảnh: Chính sách thuế quan và thái độ của Cục Dự trữ Liên bang (FED) làm gia tăng biến động thị trường
Vào tháng 4/2025, chính sách thuế quan của ông Trump đã mang lại sự biến động dữ dội cho thị trường tài chính toàn cầu. Ngày 2/4, ông công bố "mức thuế đối ứng" đối với các đối tác thương mại lớn, đặt mức thuế chuẩn là 10% và áp thuế cao hơn đối với các quốc gia cụ thể: 34% đối với Trung Quốc, 20% đối với Liên minh châu Âu và 32% đối với Đài Loan (miễn trừ đối với các sản phẩm bán dẫn). Ngày 5/4, mức thuế chuẩn 10% có hiệu lực, làm gia tăng căng thẳng trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Ngày 9/4, ông Trump đã đình chỉ mức thuế cao trong 90 ngày (cho đến ngày 8/7) đối với 75 quốc gia không thực hiện các biện pháp trả đũa, nhưng tiếp tục tăng thuế đối với Trung Quốc lên 145%, với lý do Trung Quốc áp thuế trả đũa 34% đối với hàng hóa Mỹ. Về phần mình, Liên minh châu Âu (EU) tuyên bố đình chỉ thuế quan trả đũa đối với 21 tỷ euro hàng hóa của Mỹ cho đến ngày 14/7 để có chỗ đàm phán.
Những chính sách này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. S&P 500 đã xóa sạch 5,8 nghìn tỷ USD giá trị thị trường trong bốn ngày sau tin tức thuế quan, khoản lỗ hàng tuần lớn nhất kể từ những năm 1950. Giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết tại Câu lạc bộ Kinh tế Chicago hôm 17/4 rằng thuế quan có thể đẩy lạm phát lên cao và làm giảm tăng trưởng, nhưng Fed sẽ không can thiệp vào thị trường bằng việc cắt giảm lãi suất và chính sách tập trung vào dữ liệu dài hạn. Goldman Sachs và JPMorgan Chase đã nâng xác suất suy thoái của Mỹ lên lần lượt là 20% và 45%. Lợi nhuận và giá cả của công ty có thể sẽ bị ảnh hưởng, và triển vọng thị trường đang u ám. Vào thời điểm đó, phải làm gì với đầu tư? Các sản phẩm lợi suất stablecoin rủi ro thấp trong DeFi có thể là một lựa chọn tốt để có được chỗ đứng trong thời kỳ hỗn loạn này, nhưng đây là bốn sản phẩm lợi suất dựa trên stablecoin.
Nội dung bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư, nhà đầu tư cần tự nghiên cứu.
Tiết kiệm Spark USDC (Ethereum)
Thông qua trang web chính thức của Spark (spark.fi) kết nối ví, chọn sản phẩm Savings USDC, gửi USDC.
Chú ý: Spark là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), cung cấp giao diện phía trước cho giao thức thị trường thanh khoản dựa trên blockchain SparkLend. Người dùng có thể tham gia các hoạt động gửi và vay qua nền tảng này.
Nguồn thu nhập: Tiết kiệm USDC có nguồn gốc từ Sky Savings Rate (SSR), được hỗ trợ bởi doanh thu được tạo ra bởi Sky Protocol thông qua phí thế chấp tiền điện tử, đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và thanh khoản cho SparkLend, trong số những người khác. USDC được gửi vào kho SSR với tỷ giá 1: 1 đổi USDS thông qua Sky PSM để kiếm thu nhập và giá trị của mã thông báo sUSDC tăng lên cùng với sự tích lũy thu nhập. Spark giả định tính thanh khoản của USDC.
Đánh giá rủi ro: Thấp. Sự ổn định của USDC cao, việc kiểm toán đa dạng của Spark giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Nhưng cần lưu ý đến tác động tiềm tàng của biến động thị trường đối với thanh khoản.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
! [Biến động thị trường thì sao?] Hãy xem các tùy chọn quyền lợi rủi ro thấp này](https://img.gateio.im/social/moments-2a27301a51cad1f2d8d26795a47b395c)
Dữ liệu nguồn: Trang web Spark
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Truy cập trang web chính thức của Berachain, vào BeraHub, kết nối ví tương thích với Berachain, trong trang Pools chọn bể BYUSD/HONEY, gửi BYUSD và HONEY để cung cấp thanh khoản. Người dùng nhận được token LP, có thể đặt cược vào kho thưởng (Reward Vaults) để kiếm BGT.
Chú ý: Berachain là một blockchain Layer 1 hiệu suất cao, tương thích EVM, sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng thanh khoản (Proof of Liquidity, PoL) sáng tạo, thông qua việc khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản để tăng cường an ninh mạng và sinh khí hệ sinh thái. Sản phẩm này là bể thanh khoản BYUSD/HONEY, được triển khai trên DEX bản địa BEX của Berachain, HONEY là stablecoin bản địa của Berachain (được thế chấp nhiều tài sản, neo mềm vào đô la Mỹ), BYUSD là một stablecoin khác trên chuỗi gấu.
Nguồn doanh thu: Thu nhập chủ yếu đến từ phần thưởng BGT (3,41% APR, được cập nhật 5 giờ một lần dựa trên trọng số đặt cược và lượng phát thải BGT được phân bổ của người xác thực) và phí giao dịch trong nhóm (0,01% APR, từ một phần phí giao dịch). BGT là mã thông báo quản trị không thể chuyển nhượng của Berachain, có thể được đốt 1: 1 cho BERA (không thể đảo ngược) và chia sẻ doanh thu phí của các dApp cốt lõi như BEX, HoneySwap và Berps (tỷ lệ cụ thể được xác định bởi quản trị). Nhóm BYUSD/HONEY có rủi ro biến động giá thấp do đặc điểm của cặp stablecoin.
Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là stablecoin, giá ổn định; Cơ chế PoL của Berachain đã được kiểm toán bởi Trail of Bits và rủi ro hợp đồng thông minh tương đối thấp. Tuy nhiên, phần thưởng BGT phụ thuộc vào phân bổ xác thực và quyết định quản trị, có thể biến động do điều chỉnh phát thải.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
Dữ liệu nguồn: Trang web chính thức của Berachain
Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Kết nối ví qua trang web Merkl (app.merkl.xyz), gửi USDC hoặc USDT vào sản phẩm "Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0" để cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4.
Lưu ý: Merkl là một nền tảng tổng hợp đầu tư DeFi cung cấp cho người dùng giải pháp một cửa bao gồm các cơ hội như nhóm thanh khoản, giao thức cho vay, v.v. Sản phẩm cung cấp thanh khoản cho pool USDC/USDT của Uniswap V4 thông qua Merkl. Uniswap V4, ra mắt vào năm 2025, giới thiệu các "móc" cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh các tính năng của nhóm như điều chỉnh phí động và tái cân bằng tự động để cải thiện hiệu quả vốn và tiềm năng sinh lời.
Nguồn thu nhập: Khuyến khích token UNI.
Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. Hồ bơi USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp, nhưng cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh và lợi nhuận có thể giảm sau khi kết thúc thời gian khuyến khích.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
Nguồn dữ liệu: Trang web chính thức của Merkl, Trang web chính thức của Uniswap
Echelon Market USDC (Aptos)
Truy cập trang web Echelon Market (echelon.market), kết nối ví tương thích với Aptos, chọn hồ bơi USDC trên trang Markets, gửi USDC để tham gia cung cấp. Người dùng nhận chứng nhận cung cấp, lợi nhuận được tích lũy theo thời gian thực.
Chú ý: Echelon Market là thị trường tiền điện tử phi tập trung dựa trên blockchain Aptos, được phát triển bằng ngôn ngữ lập trình Move. Người dùng có thể vay hoặc cho vay tài sản thông qua các pool không quản lý, kiếm lãi hoặc sử dụng đòn bẩy. Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC vào pool quỹ trên mạng chính Aptos, tham gia cung cấp và nhận lợi nhuận. Echelon Market tích hợp với giao thức Thala, Thala cung cấp stablecoin và lớp thanh khoản trên Aptos, tạo ra các token biên nhận gửi tiền như thAPT.
Nguồn thu nhập: Thu nhập bao gồm lãi suất cung cấp USDC (5.35%) và phần thưởng thAPT của Thala (3.66%). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của Thala, được đúc và đổi lấy APT theo tỷ lệ 1:1, khi rút tiền sẽ bị thu phí 0.15%, phí này sẽ vào quỹ thưởng sthAPT (token thu nhập ký quỹ).
Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC có tính ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và ảnh hưởng của phí đổi thAPT đến lợi nhuận. Việc rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị phần thưởng thAPT.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
Dữ liệu nguồn: Trang web Echelon Market
Tóm tắt
Bảng được sắp xếp theo TVL từ lớn đến nhỏ, chỉ để tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Thị trường Biến động thì nên làm gì? Hãy xem những lựa chọn thu nhập thấp rủi ro này.
Bối cảnh: Chính sách thuế quan và thái độ của Cục Dự trữ Liên bang (FED) làm gia tăng biến động thị trường
Vào tháng 4/2025, chính sách thuế quan của ông Trump đã mang lại sự biến động dữ dội cho thị trường tài chính toàn cầu. Ngày 2/4, ông công bố "mức thuế đối ứng" đối với các đối tác thương mại lớn, đặt mức thuế chuẩn là 10% và áp thuế cao hơn đối với các quốc gia cụ thể: 34% đối với Trung Quốc, 20% đối với Liên minh châu Âu và 32% đối với Đài Loan (miễn trừ đối với các sản phẩm bán dẫn). Ngày 5/4, mức thuế chuẩn 10% có hiệu lực, làm gia tăng căng thẳng trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Ngày 9/4, ông Trump đã đình chỉ mức thuế cao trong 90 ngày (cho đến ngày 8/7) đối với 75 quốc gia không thực hiện các biện pháp trả đũa, nhưng tiếp tục tăng thuế đối với Trung Quốc lên 145%, với lý do Trung Quốc áp thuế trả đũa 34% đối với hàng hóa Mỹ. Về phần mình, Liên minh châu Âu (EU) tuyên bố đình chỉ thuế quan trả đũa đối với 21 tỷ euro hàng hóa của Mỹ cho đến ngày 14/7 để có chỗ đàm phán.
Những chính sách này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. S&P 500 đã xóa sạch 5,8 nghìn tỷ USD giá trị thị trường trong bốn ngày sau tin tức thuế quan, khoản lỗ hàng tuần lớn nhất kể từ những năm 1950. Giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết tại Câu lạc bộ Kinh tế Chicago hôm 17/4 rằng thuế quan có thể đẩy lạm phát lên cao và làm giảm tăng trưởng, nhưng Fed sẽ không can thiệp vào thị trường bằng việc cắt giảm lãi suất và chính sách tập trung vào dữ liệu dài hạn. Goldman Sachs và JPMorgan Chase đã nâng xác suất suy thoái của Mỹ lên lần lượt là 20% và 45%. Lợi nhuận và giá cả của công ty có thể sẽ bị ảnh hưởng, và triển vọng thị trường đang u ám. Vào thời điểm đó, phải làm gì với đầu tư? Các sản phẩm lợi suất stablecoin rủi ro thấp trong DeFi có thể là một lựa chọn tốt để có được chỗ đứng trong thời kỳ hỗn loạn này, nhưng đây là bốn sản phẩm lợi suất dựa trên stablecoin.
Nội dung bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư, nhà đầu tư cần tự nghiên cứu.
Tiết kiệm Spark USDC (Ethereum)
Thông qua trang web chính thức của Spark (spark.fi) kết nối ví, chọn sản phẩm Savings USDC, gửi USDC.
Chú ý: Spark là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), cung cấp giao diện phía trước cho giao thức thị trường thanh khoản dựa trên blockchain SparkLend. Người dùng có thể tham gia các hoạt động gửi và vay qua nền tảng này.
Nguồn thu nhập: Tiết kiệm USDC có nguồn gốc từ Sky Savings Rate (SSR), được hỗ trợ bởi doanh thu được tạo ra bởi Sky Protocol thông qua phí thế chấp tiền điện tử, đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và thanh khoản cho SparkLend, trong số những người khác. USDC được gửi vào kho SSR với tỷ giá 1: 1 đổi USDS thông qua Sky PSM để kiếm thu nhập và giá trị của mã thông báo sUSDC tăng lên cùng với sự tích lũy thu nhập. Spark giả định tính thanh khoản của USDC.
Đánh giá rủi ro: Thấp. Sự ổn định của USDC cao, việc kiểm toán đa dạng của Spark giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Nhưng cần lưu ý đến tác động tiềm tàng của biến động thị trường đối với thanh khoản.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
! [Biến động thị trường thì sao?] Hãy xem các tùy chọn quyền lợi rủi ro thấp này](https://img.gateio.im/social/moments-2a27301a51cad1f2d8d26795a47b395c)
Dữ liệu nguồn: Trang web Spark
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Truy cập trang web chính thức của Berachain, vào BeraHub, kết nối ví tương thích với Berachain, trong trang Pools chọn bể BYUSD/HONEY, gửi BYUSD và HONEY để cung cấp thanh khoản. Người dùng nhận được token LP, có thể đặt cược vào kho thưởng (Reward Vaults) để kiếm BGT.
Chú ý: Berachain là một blockchain Layer 1 hiệu suất cao, tương thích EVM, sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng thanh khoản (Proof of Liquidity, PoL) sáng tạo, thông qua việc khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản để tăng cường an ninh mạng và sinh khí hệ sinh thái. Sản phẩm này là bể thanh khoản BYUSD/HONEY, được triển khai trên DEX bản địa BEX của Berachain, HONEY là stablecoin bản địa của Berachain (được thế chấp nhiều tài sản, neo mềm vào đô la Mỹ), BYUSD là một stablecoin khác trên chuỗi gấu.
Nguồn doanh thu: Thu nhập chủ yếu đến từ phần thưởng BGT (3,41% APR, được cập nhật 5 giờ một lần dựa trên trọng số đặt cược và lượng phát thải BGT được phân bổ của người xác thực) và phí giao dịch trong nhóm (0,01% APR, từ một phần phí giao dịch). BGT là mã thông báo quản trị không thể chuyển nhượng của Berachain, có thể được đốt 1: 1 cho BERA (không thể đảo ngược) và chia sẻ doanh thu phí của các dApp cốt lõi như BEX, HoneySwap và Berps (tỷ lệ cụ thể được xác định bởi quản trị). Nhóm BYUSD/HONEY có rủi ro biến động giá thấp do đặc điểm của cặp stablecoin.
Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là stablecoin, giá ổn định; Cơ chế PoL của Berachain đã được kiểm toán bởi Trail of Bits và rủi ro hợp đồng thông minh tương đối thấp. Tuy nhiên, phần thưởng BGT phụ thuộc vào phân bổ xác thực và quyết định quản trị, có thể biến động do điều chỉnh phát thải.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
Dữ liệu nguồn: Trang web chính thức của Berachain
Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Kết nối ví qua trang web Merkl (app.merkl.xyz), gửi USDC hoặc USDT vào sản phẩm "Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0" để cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4.
Lưu ý: Merkl là một nền tảng tổng hợp đầu tư DeFi cung cấp cho người dùng giải pháp một cửa bao gồm các cơ hội như nhóm thanh khoản, giao thức cho vay, v.v. Sản phẩm cung cấp thanh khoản cho pool USDC/USDT của Uniswap V4 thông qua Merkl. Uniswap V4, ra mắt vào năm 2025, giới thiệu các "móc" cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh các tính năng của nhóm như điều chỉnh phí động và tái cân bằng tự động để cải thiện hiệu quả vốn và tiềm năng sinh lời.
Nguồn thu nhập: Khuyến khích token UNI.
Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. Hồ bơi USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp, nhưng cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh và lợi nhuận có thể giảm sau khi kết thúc thời gian khuyến khích.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
Nguồn dữ liệu: Trang web chính thức của Merkl, Trang web chính thức của Uniswap
Echelon Market USDC (Aptos)
Truy cập trang web Echelon Market (echelon.market), kết nối ví tương thích với Aptos, chọn hồ bơi USDC trên trang Markets, gửi USDC để tham gia cung cấp. Người dùng nhận chứng nhận cung cấp, lợi nhuận được tích lũy theo thời gian thực.
Chú ý: Echelon Market là thị trường tiền điện tử phi tập trung dựa trên blockchain Aptos, được phát triển bằng ngôn ngữ lập trình Move. Người dùng có thể vay hoặc cho vay tài sản thông qua các pool không quản lý, kiếm lãi hoặc sử dụng đòn bẩy. Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC vào pool quỹ trên mạng chính Aptos, tham gia cung cấp và nhận lợi nhuận. Echelon Market tích hợp với giao thức Thala, Thala cung cấp stablecoin và lớp thanh khoản trên Aptos, tạo ra các token biên nhận gửi tiền như thAPT.
Nguồn thu nhập: Thu nhập bao gồm lãi suất cung cấp USDC (5.35%) và phần thưởng thAPT của Thala (3.66%). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của Thala, được đúc và đổi lấy APT theo tỷ lệ 1:1, khi rút tiền sẽ bị thu phí 0.15%, phí này sẽ vào quỹ thưởng sthAPT (token thu nhập ký quỹ).
Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC có tính ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và ảnh hưởng của phí đổi thAPT đến lợi nhuận. Việc rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị phần thưởng thAPT.
Tình hình dữ liệu hiện tại:
Dữ liệu nguồn: Trang web Echelon Market
Tóm tắt
Bảng được sắp xếp theo TVL từ lớn đến nhỏ, chỉ để tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư.