Thị trường tiền điện tử đã hồi phục đáng kể trong hai ngày qua và cuộc tranh luận về bull-bear của cộng đồng đã tăng cường hơn nữa, bạn đồng ý với quan điểm nào? Bài viết này là từ một bài viết của Kevin, Nhà nghiên cứu tại Movemaker, được giám tuyển, biên soạn và đóng góp bởi Foresight News. (Tóm tắt: Nhiều chỉ báo kỹ thuật hiếm khi cộng hưởng, BTC đang bắt đầu một vòng đột phá mới? (Bổ sung cơ bản: Quan sát thu nhập cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ: cánh gió thời tiết của thị trường tiền điện tử) Với sự gia tăng khối lượng lãi suất mở bitcoin và sự gia tăng liên tục các điểm giá chính trong bản đồ thanh toán bù trừ, sự phân kỳ trên thị trường đã bắt đầu tăng cường, liệu cuộc biểu tình hiện tại có biến thành sự đảo chiều, hay đó là sự phân phối thứ hai của rơle đi xuống? Đây là những gì tác giả quan sát từ thị trường, hai quan điểm chủ đạo về xu hướng tương lai, cả hai quan điểm đều được nhiều nhà phân tích ủng hộ, hai quan điểm từ dữ liệu và quan điểm hoàn toàn khác nhau, nhưng nhìn kỹ hơn vào cốt lõi suy nghĩ của họ có thể thấy rằng cả hai có cùng một con đường. Do đó, bối cảnh chia sẻ ngày nay là bắt đầu từ cung và cầu, phân tích cách nhìn vào sự đảo chiều và xem phân phối thứ cấp nhìn từ cùng một gốc, nghĩa là cả hai đều bắt đầu từ phân tích cung và cầu, nhưng đi đến kết luận hoàn toàn khác nhau. Ở đầu đường K là xu hướng của giá, nó là đồ thị trực quan hời hợt nhất về mối quan hệ giữa cung và cầu, sự đánh đổi của cường độ mua và bán tạo thành biến động giá, sự hình thành của mỗi dòng K, là kết quả của sự trao đổi quyền lực giữa người mua và người bán, là một hình ảnh nén về những thay đổi trong cấu trúc cung và cầu. Hơn nữa, mua và bán rất chuyên sâu, có thể được quan sát bằng trực giác từ khối lượng giao dịch. Nếu bạn nghĩ xa hơn, tại sao giá di chuyển? Tại sao lại rút tiền ở đâu đó? Tại sao đột phá đôi khi thất bại? Ở đây tác giả chia sẻ một lý thuyết bóng cẩm thạch, để thuận tiện cho việc giải thích ảnh hưởng của những thay đổi chính sách thuế quan và mức độ động lượng hình thành khi cung và cầu thay đổi. Lý thuyết pinball là một ý tưởng thay đổi mối quan hệ giữa cung và cầu từ trừu tượng sang cụ thể. Mối quan hệ cung và cầu hẹp có thể dễ dàng nhìn thấy trong sổ lệnh, các lệnh chờ xử lý khác nhau tạo thành kính có độ dày khác nhau và mỗi lệnh giao dịch được giao dịch tích cực là một viên bi với động năng. Quá trình thay đổi giá về cơ bản là quá trình những viên bi này liên tục chạm vào sổ đặt hàng, phá vỡ kính và đẩy giá về phía trước. Độ dày của kính thể hiện độ sâu thanh khoản và mật độ lệnh chờ xử lý ở một mức giá nhất định; Động năng của viên bi đến từ khối lượng và tốc độ của các lệnh mua hoặc bán đang hoạt động. Mỗi cú đẩy trong giá thị trường là kết quả của việc giá nhảy sang lớp tiếp theo sau khi các viên bi phá vỡ một lớp kính nhất định. Nếu động năng mạnh, nó có thể liên tục phá vỡ nhiều lớp thủy tinh; Nếu động năng không đủ, nó có thể bị mắc kẹt trong một lớp nhất định hoặc thậm chí bị bật lại. Khi thị trường biến động, hãy chuyển sang mức 1 phút và bạn có thể tìm thấy một viên bi phân tích như vậy. Điều này có thể giải thích sự khó lường của giá cả trên các khung thời gian ngắn, vì nó có thể được coi là một chuyển động rối loạn giữa hai lớp kính dày. So với "biến động giá", lý thuyết bi nhấn mạnh "cấu trúc động cơ"; Thay vì dự đoán nến, lý thuyết bi cố gắng tái tạo lại quá trình vật lý mà giá được đẩy. Đây là một cách phân tích gần gũi hơn với bản chất của thị trường. Từ sự xuất hiện của nến, sự kết hợp giữa thời gian và khối lượng có thể phân kỳ vô số chỉ số giao dịch, hầu hết trong số đó không có trong cuộc thảo luận hôm nay, nhưng chúng liên quan đến cung và cầu, mà tôi sẽ đề cập trong nội dung tiếp theo. Dựa trên lý thuyết bi, có thể thu được các trừu tượng sau: Độ dày lệnh chờ = độ sâu của một lớp giá Giao dịch tích cực = Khối lượng viên bi = động năng của viên bi Chi phí tác động = tổn thất năng lượng của các viên bi xuyên qua kính Dựa trên ý tưởng này, các giả định sau đây có thể được rút ra thêm: Giá thị trường không trượt liên tục mà nhảy vọt để "phá vỡ" hết phạm vi giá này đến phạm vi giá khác; Mật độ của các lệnh chờ ở các mức giá khác nhau là khác nhau và sự khác biệt về độ dày tạo ra hỗ trợ và áp lực; Giao dịch hoạt động càng lớn, động lượng của nó càng mạnh và có thể đẩy giá qua nhiều "lớp kính" hơn; Một số lệnh chờ xử lý trên thị trường là "thanh khoản giả", không đại diện cho sự sẵn sàng thực sự và các viên bi đập vào kính như vậy sẽ gây ra đột phá giả; Hành động giá có quán tính và khi động lượng quá lớn, nó có thể khiến giá "đập đầu", tạo thành hiện tượng quá nóng hoặc quá tải, nghĩa là mua quá mức hoặc bán quá mức. Đây là lý thuyết của tác giả từ cả hai quan điểm và từ giao dịch của chính mình. Để thực hiện giao dịch, bạn chỉ có thể nhìn vào đường K, bởi vì tất cả các mối quan hệ cung và cầu được ẩn trong dòng K, nếu mức giao dịch đủ cao, bạn chỉ có thể nhìn vào đường K để đánh giá hướng của mối quan hệ cung và cầu, và kiểm soát sự xuất hiện của điểm tới hạn, chủ đơn giản hóa phức tạp, đường K là đủ. Để đưa ra hai ví dụ đơn giản: một nến trắng dài thường có nghĩa là sức mua chiếm ưu thế trong chu kỳ, nhu cầu tiếp tục tăng và ăn mòn các lệnh đang chờ xử lý, và động lượng mạnh mẽ phá vỡ nhiều lớp "kính"; Một nến đen dài phản ánh sự thống trị áp bức của nguồn cung, hỗ trợ của người mua yếu, giá nhanh chóng phá vỡ nhiều mức hỗ trợ và động năng của các viên bi mạnh từ ý chí của người bán. Nếu bạn không thể thấy mối quan hệ giữa cung và cầu bằng cách quan sát đường K, bạn cần sự hỗ trợ của nhiều chỉ số hơn, chẳng hạn như khối lượng lãi suất mở, phí bảo hiểm giao ngay, bản đồ thanh toán bù trừ và tìm hỗ trợ dữ liệu để hỗ trợ các giao dịch của riêng bạn từ nhiều góc độ hơn. Việc tăng cường sự phục hồi thành sự đảo chiều, hoặc chuyển tiếp của phân phối thứ hai, dựa trên quan điểm riêng của họ, người trước tin rằng cầu lớn hơn cung, người sau tin rằng cung lớn hơn cầu, trực tiếp hơn người trước tin rằng thị trường tăng giá vẫn còn đó và người sau tin rằng thị trường gấu đã và sẽ tiếp tục sâu sắc hơn. Về nhận thức vật lý, có nhiều người lạc quan hơn về sự phục hồi biến thành đảo chiều, nghĩa là có nhiều người chưa rời đi, vì vậy trước tiên tôi sẽ giới thiệu cơ sở lý thuyết của quan điểm đầu tiên. Quan điểm thứ nhất: sự phục hồi có khả năng biến thành sự đảo chiều Quan điểm thứ nhất được chia thành 3 loại cầu khác nhau lớn hơn cung, từ người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn đến thảo luận về mối quan hệ cung trong khu vực chip dày đặc từ @Murphychen888, và ý tưởng của Murphy cũng sẽ được sử dụng rất nhiều dưới đây. Đầu tiên là mối quan hệ giữa người nắm giữ dài hạn (LTH) và người nắm giữ ngắn hạn (STH), và quá trình chuyển đổi trạng thái LTH-to-STH thường báo hiệu những bước ngoặt quan trọng của thị trường. Lập luận nhỏ đầu tiên là quan sát những thay đổi trong tỷ lệ lãi lỗ của người nắm giữ dài hạn (LTH-RPC) để nắm bắt tín hiệu đáy thị trường. Khi chỉ báo cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang bắt đầu cho thấy những tổn thất trên diện rộng, điều đó thường có nghĩa là thị trường đang tiếp cận mức thấp. Nguyên tắc của chỉ số là: Khi tỷ suất lợi nhuận của những người nắm giữ dài hạn giảm đáng kể và thua lỗ, điều đó có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận có thể nhận ra bị nén rất nhiều Việc tiếp tục trạng thái thua lỗ sẽ kìm hãm sự sẵn sàng bán, và áp lực bán của thị trường sẽ dần suy yếu khi chip bán được giảm Khi đà bán cạn kiệt ở một mức độ nhất định, thị trường tự nhiên hình thành đáy giá Hỗ trợ dữ liệu lịch sử: Ở đáy thị trường gấu năm 2018 và 2022, tỷ lệ chip thua lỗ của những người nắm giữ dài hạn đạt khoảng 28%-30% Trên thị trường cực đoan vào tháng 3/2020, Chỉ số này cũng tăng lên khoảng 29% Trong chu kỳ tăng giá, khi tỷ lệ này đạt 4% -7%, nó thường tương ứng với vùng thấp của thị trường điều chỉnh Đặc điểm thị trường hiện tại cho thấy: Tỷ lệ thua lỗ của những người nắm giữ dài hạn đã tăng từ gần 0 lên 1,9%, gần với mức tháng 7/2024 Xem xét rằng Bitcoin được mua với chi phí 90.000 - 100.000 đô la vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025 sắp chuyển sang vị thế dài hạn (hiện đang ở trạng thái lỗ thả nổi), tỷ trọng dự kiến sẽ tiếp tục tăng Khi tỷ lệ lỗ vào 4% -7% , sẽ có nhiều cơ hội bố trí rõ ràng hơn Khi đại đa số những người nắm giữ dài hạn có lãi, mỗi đợt tăng giá đều kích hoạt hoạt động chốt lời, tạo ra áp lực giảm giá kéo dài. Và kinh nghiệm lịch sử cho thấy rằng cho dù đó là đáy của thị trường gấu hay ...
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích sâu sắc》Bitcoin vượt mốc 93.000 đô la là điểm khởi đầu cho sự đảo ngược, hay là đợt phân phối thứ hai của sóng giảm giá?
Thị trường tiền điện tử đã hồi phục đáng kể trong hai ngày qua và cuộc tranh luận về bull-bear của cộng đồng đã tăng cường hơn nữa, bạn đồng ý với quan điểm nào? Bài viết này là từ một bài viết của Kevin, Nhà nghiên cứu tại Movemaker, được giám tuyển, biên soạn và đóng góp bởi Foresight News. (Tóm tắt: Nhiều chỉ báo kỹ thuật hiếm khi cộng hưởng, BTC đang bắt đầu một vòng đột phá mới? (Bổ sung cơ bản: Quan sát thu nhập cổ phiếu công nghệ Hoa Kỳ: cánh gió thời tiết của thị trường tiền điện tử) Với sự gia tăng khối lượng lãi suất mở bitcoin và sự gia tăng liên tục các điểm giá chính trong bản đồ thanh toán bù trừ, sự phân kỳ trên thị trường đã bắt đầu tăng cường, liệu cuộc biểu tình hiện tại có biến thành sự đảo chiều, hay đó là sự phân phối thứ hai của rơle đi xuống? Đây là những gì tác giả quan sát từ thị trường, hai quan điểm chủ đạo về xu hướng tương lai, cả hai quan điểm đều được nhiều nhà phân tích ủng hộ, hai quan điểm từ dữ liệu và quan điểm hoàn toàn khác nhau, nhưng nhìn kỹ hơn vào cốt lõi suy nghĩ của họ có thể thấy rằng cả hai có cùng một con đường. Do đó, bối cảnh chia sẻ ngày nay là bắt đầu từ cung và cầu, phân tích cách nhìn vào sự đảo chiều và xem phân phối thứ cấp nhìn từ cùng một gốc, nghĩa là cả hai đều bắt đầu từ phân tích cung và cầu, nhưng đi đến kết luận hoàn toàn khác nhau. Ở đầu đường K là xu hướng của giá, nó là đồ thị trực quan hời hợt nhất về mối quan hệ giữa cung và cầu, sự đánh đổi của cường độ mua và bán tạo thành biến động giá, sự hình thành của mỗi dòng K, là kết quả của sự trao đổi quyền lực giữa người mua và người bán, là một hình ảnh nén về những thay đổi trong cấu trúc cung và cầu. Hơn nữa, mua và bán rất chuyên sâu, có thể được quan sát bằng trực giác từ khối lượng giao dịch. Nếu bạn nghĩ xa hơn, tại sao giá di chuyển? Tại sao lại rút tiền ở đâu đó? Tại sao đột phá đôi khi thất bại? Ở đây tác giả chia sẻ một lý thuyết bóng cẩm thạch, để thuận tiện cho việc giải thích ảnh hưởng của những thay đổi chính sách thuế quan và mức độ động lượng hình thành khi cung và cầu thay đổi. Lý thuyết pinball là một ý tưởng thay đổi mối quan hệ giữa cung và cầu từ trừu tượng sang cụ thể. Mối quan hệ cung và cầu hẹp có thể dễ dàng nhìn thấy trong sổ lệnh, các lệnh chờ xử lý khác nhau tạo thành kính có độ dày khác nhau và mỗi lệnh giao dịch được giao dịch tích cực là một viên bi với động năng. Quá trình thay đổi giá về cơ bản là quá trình những viên bi này liên tục chạm vào sổ đặt hàng, phá vỡ kính và đẩy giá về phía trước. Độ dày của kính thể hiện độ sâu thanh khoản và mật độ lệnh chờ xử lý ở một mức giá nhất định; Động năng của viên bi đến từ khối lượng và tốc độ của các lệnh mua hoặc bán đang hoạt động. Mỗi cú đẩy trong giá thị trường là kết quả của việc giá nhảy sang lớp tiếp theo sau khi các viên bi phá vỡ một lớp kính nhất định. Nếu động năng mạnh, nó có thể liên tục phá vỡ nhiều lớp thủy tinh; Nếu động năng không đủ, nó có thể bị mắc kẹt trong một lớp nhất định hoặc thậm chí bị bật lại. Khi thị trường biến động, hãy chuyển sang mức 1 phút và bạn có thể tìm thấy một viên bi phân tích như vậy. Điều này có thể giải thích sự khó lường của giá cả trên các khung thời gian ngắn, vì nó có thể được coi là một chuyển động rối loạn giữa hai lớp kính dày. So với "biến động giá", lý thuyết bi nhấn mạnh "cấu trúc động cơ"; Thay vì dự đoán nến, lý thuyết bi cố gắng tái tạo lại quá trình vật lý mà giá được đẩy. Đây là một cách phân tích gần gũi hơn với bản chất của thị trường. Từ sự xuất hiện của nến, sự kết hợp giữa thời gian và khối lượng có thể phân kỳ vô số chỉ số giao dịch, hầu hết trong số đó không có trong cuộc thảo luận hôm nay, nhưng chúng liên quan đến cung và cầu, mà tôi sẽ đề cập trong nội dung tiếp theo. Dựa trên lý thuyết bi, có thể thu được các trừu tượng sau: Độ dày lệnh chờ = độ sâu của một lớp giá Giao dịch tích cực = Khối lượng viên bi = động năng của viên bi Chi phí tác động = tổn thất năng lượng của các viên bi xuyên qua kính Dựa trên ý tưởng này, các giả định sau đây có thể được rút ra thêm: Giá thị trường không trượt liên tục mà nhảy vọt để "phá vỡ" hết phạm vi giá này đến phạm vi giá khác; Mật độ của các lệnh chờ ở các mức giá khác nhau là khác nhau và sự khác biệt về độ dày tạo ra hỗ trợ và áp lực; Giao dịch hoạt động càng lớn, động lượng của nó càng mạnh và có thể đẩy giá qua nhiều "lớp kính" hơn; Một số lệnh chờ xử lý trên thị trường là "thanh khoản giả", không đại diện cho sự sẵn sàng thực sự và các viên bi đập vào kính như vậy sẽ gây ra đột phá giả; Hành động giá có quán tính và khi động lượng quá lớn, nó có thể khiến giá "đập đầu", tạo thành hiện tượng quá nóng hoặc quá tải, nghĩa là mua quá mức hoặc bán quá mức. Đây là lý thuyết của tác giả từ cả hai quan điểm và từ giao dịch của chính mình. Để thực hiện giao dịch, bạn chỉ có thể nhìn vào đường K, bởi vì tất cả các mối quan hệ cung và cầu được ẩn trong dòng K, nếu mức giao dịch đủ cao, bạn chỉ có thể nhìn vào đường K để đánh giá hướng của mối quan hệ cung và cầu, và kiểm soát sự xuất hiện của điểm tới hạn, chủ đơn giản hóa phức tạp, đường K là đủ. Để đưa ra hai ví dụ đơn giản: một nến trắng dài thường có nghĩa là sức mua chiếm ưu thế trong chu kỳ, nhu cầu tiếp tục tăng và ăn mòn các lệnh đang chờ xử lý, và động lượng mạnh mẽ phá vỡ nhiều lớp "kính"; Một nến đen dài phản ánh sự thống trị áp bức của nguồn cung, hỗ trợ của người mua yếu, giá nhanh chóng phá vỡ nhiều mức hỗ trợ và động năng của các viên bi mạnh từ ý chí của người bán. Nếu bạn không thể thấy mối quan hệ giữa cung và cầu bằng cách quan sát đường K, bạn cần sự hỗ trợ của nhiều chỉ số hơn, chẳng hạn như khối lượng lãi suất mở, phí bảo hiểm giao ngay, bản đồ thanh toán bù trừ và tìm hỗ trợ dữ liệu để hỗ trợ các giao dịch của riêng bạn từ nhiều góc độ hơn. Việc tăng cường sự phục hồi thành sự đảo chiều, hoặc chuyển tiếp của phân phối thứ hai, dựa trên quan điểm riêng của họ, người trước tin rằng cầu lớn hơn cung, người sau tin rằng cung lớn hơn cầu, trực tiếp hơn người trước tin rằng thị trường tăng giá vẫn còn đó và người sau tin rằng thị trường gấu đã và sẽ tiếp tục sâu sắc hơn. Về nhận thức vật lý, có nhiều người lạc quan hơn về sự phục hồi biến thành đảo chiều, nghĩa là có nhiều người chưa rời đi, vì vậy trước tiên tôi sẽ giới thiệu cơ sở lý thuyết của quan điểm đầu tiên. Quan điểm thứ nhất: sự phục hồi có khả năng biến thành sự đảo chiều Quan điểm thứ nhất được chia thành 3 loại cầu khác nhau lớn hơn cung, từ người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn đến thảo luận về mối quan hệ cung trong khu vực chip dày đặc từ @Murphychen888, và ý tưởng của Murphy cũng sẽ được sử dụng rất nhiều dưới đây. Đầu tiên là mối quan hệ giữa người nắm giữ dài hạn (LTH) và người nắm giữ ngắn hạn (STH), và quá trình chuyển đổi trạng thái LTH-to-STH thường báo hiệu những bước ngoặt quan trọng của thị trường. Lập luận nhỏ đầu tiên là quan sát những thay đổi trong tỷ lệ lãi lỗ của người nắm giữ dài hạn (LTH-RPC) để nắm bắt tín hiệu đáy thị trường. Khi chỉ báo cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang bắt đầu cho thấy những tổn thất trên diện rộng, điều đó thường có nghĩa là thị trường đang tiếp cận mức thấp. Nguyên tắc của chỉ số là: Khi tỷ suất lợi nhuận của những người nắm giữ dài hạn giảm đáng kể và thua lỗ, điều đó có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận có thể nhận ra bị nén rất nhiều Việc tiếp tục trạng thái thua lỗ sẽ kìm hãm sự sẵn sàng bán, và áp lực bán của thị trường sẽ dần suy yếu khi chip bán được giảm Khi đà bán cạn kiệt ở một mức độ nhất định, thị trường tự nhiên hình thành đáy giá Hỗ trợ dữ liệu lịch sử: Ở đáy thị trường gấu năm 2018 và 2022, tỷ lệ chip thua lỗ của những người nắm giữ dài hạn đạt khoảng 28%-30% Trên thị trường cực đoan vào tháng 3/2020, Chỉ số này cũng tăng lên khoảng 29% Trong chu kỳ tăng giá, khi tỷ lệ này đạt 4% -7%, nó thường tương ứng với vùng thấp của thị trường điều chỉnh Đặc điểm thị trường hiện tại cho thấy: Tỷ lệ thua lỗ của những người nắm giữ dài hạn đã tăng từ gần 0 lên 1,9%, gần với mức tháng 7/2024 Xem xét rằng Bitcoin được mua với chi phí 90.000 - 100.000 đô la vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025 sắp chuyển sang vị thế dài hạn (hiện đang ở trạng thái lỗ thả nổi), tỷ trọng dự kiến sẽ tiếp tục tăng Khi tỷ lệ lỗ vào 4% -7% , sẽ có nhiều cơ hội bố trí rõ ràng hơn Khi đại đa số những người nắm giữ dài hạn có lãi, mỗi đợt tăng giá đều kích hoạt hoạt động chốt lời, tạo ra áp lực giảm giá kéo dài. Và kinh nghiệm lịch sử cho thấy rằng cho dù đó là đáy của thị trường gấu hay ...