Memecoin vẫn là công cụ đầu cơ hàng đầu, trong khi Solana giống như sòng bạc / nhà tạo lập thị trường.
Tác giả: Nico, KOL tiền điện tử
Biên dịch: Felix, PANews
Gần đây, có nhiều người trên mạng xã hội tuyên bố rằng Memecoin "đã chết".
Khối lượng giao dịch của Memecoin không bằng những tháng trước, trong khi Trump Coin ($TRUMP) chắc chắn đã đạt đến đỉnh điểm cục bộ về nhận thức, khối lượng giao dịch và sức hấp dẫn thanh khoản của Memecoin.
Tuy nhiên, vào thời điểm đó, SOL đạt đỉnh 290 đô la, BTC vượt 100.000 đô la, thị trường bò đang diễn ra vô cùng sôi động. Sau đó, giá BTC giảm xuống còn 74.000-88.000 đô la, trong khi SOL lập mức đáy cục bộ 95 đô la. Tuy nhiên, SOL hiện đã vượt qua 140 đô la (chỉ trong 15 ngày đã tăng 46%), BTC cũng đã phục hồi lên trên 90.000 đô la. Hãy cùng nhau đánh giá lại tình hình hiện tại.
Mặc dù giá SOL thấp, thị trường nhìn chung có xu hướng giảm và tâm lý tiêu cực, nhưng dữ liệu lại cho thấy một bức tranh khác, dưới đây là dữ liệu từ tháng 4 đến nay:
Pump.fun đến nay đã tạo ra khoảng 650 triệu đô la doanh thu. Doanh thu hàng ngày trong tháng 4 dao động từ 1 triệu đến 2.7 triệu đô la, trung bình nằm trong khoảng cao từ 1.5 triệu đến 2 triệu đô la.
Với giá SOL tăng cao và khối lượng giao dịch giảm trong thời gian sự kiện Trump, khối lượng giao dịch trong tháng 4 bắt đầu tăng đáng kể, và với sự ra mắt của Pumpswap cùng với việc di chuyển gần như ngay lập tức, trải nghiệm giao dịch trở nên mượt mà hơn. Điều này có thể thấy từ sự gia tăng tổng khối lượng giao dịch hàng tuần.
Các bài viết liên quan: Từ đồng minh ngày xưa đến đối đầu gay gắt, phân tích bản chất của "nội chiến" giữa Pump.fun và Raydium
Đến nay đã có 9,7 triệu loại token được tạo ra, vào tháng 4 mỗi ngày ra mắt từ 20.000 đến 40.000 loại token, mỗi ngày có từ 100 đến 350 loại token tốt nghiệp (tỷ lệ tốt nghiệp từ 0,4% đến 0,8%).
Theo thời gian, tỷ lệ tốt nghiệp giảm liên quan đến số lượng người dùng và khối lượng giao dịch giảm, điều này cho thấy trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, có tỷ lệ hành vi giao dịch đối kháng (PvP) cao hơn. Các nhóm nhỏ tích trữ nguồn cung khi các dự án mới ra mắt, bán phá giá lẫn nhau, và khi không thể thu hút được tính thanh khoản bổ sung cần thiết để khóa token, họ quyết định rút lui sớm.
Người dùng tích cực
Trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, số lượng người dùng giao dịch hàng ngày của Pump.fun Memecoins đạt từ 200.000 đến 400.000. Sau đó, có xu hướng giảm, trong hai tháng qua luôn dưới 200.000.
Hiện tại, số ví hoạt động hàng ngày ổn định ở khoảng 150.000, trong đó số ví hiện có / sử dụng lại và ví mới gần như tương đương. Cần lưu ý rằng hầu hết các thợ đào sẽ giao dịch trên nhiều ví và ít nhất sẽ thay đổi ví hoạt động ít nhất một lần.
Dữ liệu robot giao dịch
Như mọi người đã biết, phần lớn hoạt động giao dịch Memecoin diễn ra trên năm nền tảng hàng đầu, chẳng hạn như Axiom, BullX, Photon, GMGN, Trojan. Chi tiết cụ thể như sau:
Nền tảng | Người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) | Khối lượng giao dịch hàng ngày | Số lượng giao dịch hàng ngày
Axiom: Người dùng hoạt động hàng ngày 1.7-3 vạn | Giao dịch hàng ngày 2000-3300 triệu USD | Số giao dịch hàng ngày 70-150 vạn
Bullx：người dùng hoạt động hàng ngày 20-30 nghìn | giao dịch hàng ngày 20-33 triệu USD | số lượng giao dịch hàng ngày 200-400 nghìn
Photon：người dùng hàng ngày 18-27 nghìn | giao dịch hàng ngày 30-50 triệu USD | số giao dịch hàng ngày 250-350 nghìn
GMGN：Người dùng hoạt động hàng ngày 1-1.8 triệu | Giao dịch hàng ngày 800-2000 triệu USD | Giao dịch hàng ngày 18-29 triệu giao dịch
Trojan：Người dùng hoạt động hàng ngày 1.4-2.5 vạn | Giao dịch hàng ngày 700 triệu - 3000 triệu đô la | Khoảng 200.000 giao dịch hàng ngày
Điều này tương đối khớp với tình hình đã thấy, với khoảng 100.000+ người dùng và hơn 100 triệu đô la giao dịch hàng ngày.
Chi phí trọn đời và quy mô quản lý tài sản (SOL trên nền tảng)
Bullx：1.86 triệu USD | Quản lý tài sản：21.5 nghìn SOL khoảng 30 triệu USD
Axiom：3900 triệu USD | Quản lý tài sản：Không xác định, nhưng ước tính tương tự như Bullx, có thể hơi thấp hơn
Photon：3.82 triệu đô la | Quản lý tài sản：53.9 nghìn SOL khoảng 8260 triệu đô la
GMGN: 6600 triệu USD phí | Quản lý tài sản: không rõ, nhưng ước tính ít nhất bằng một nửa của Bullx.
Trên các nền tảng liên quan và các nền tảng khác, giá trị SOL lưu thông trong lĩnh vực Memecoin có thể vượt quá 200 triệu đô la.
Hoán đổi bí ngô
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Pumpswap dao động từ 300 triệu đến 480 triệu USD, chiếm từ 9% đến 19% khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung Solana. Do tất cả các token mới của Pump.fun được phát hành và giao dịch trên Pumpswap, điều này có nghĩa là một lượng lớn giao dịch vẫn diễn ra trên các token phát hành sớm được giao dịch qua Raydium/Meteora.
Việc ra mắt Pumpswap là một quyết định thông minh của đội ngũ Pumpfun, họ thu phí 0,25%, trong đó 0,02% được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản (LP), 0,05% được phân bổ cho giao thức.
Khoảng một tháng sau khi ra mắt, Pumpswap đã tạo ra tổng phí khoảng 25 triệu đô la Mỹ (từ 100.000 đến 240.000 đô la Mỹ mỗi ngày), trong đó LP nhận được khoảng 20 triệu đô la Mỹ, số còn lại 5 triệu đô la Mỹ được phân bổ cho giao thức.
Dự kiến với việc mở rộng thị phần Pumpswap (vẫn đang tăng trưởng ổn định), con số này sẽ tiếp tục tăng lên, vì mọi người có xu hướng giao dịch các token mới thay vì các token cũ.
Quan điểm về việc ưu tiên giao dịch các đồng coin mới và lĩnh vực Memecoin sẽ tiếp tục phát triển. Gần đây, sự cạnh tranh trong lĩnh vực Memecoin ngày càng gay gắt, điều này không còn là bí mật, vì những người tham gia còn lại đều là những "lão làng" dạn dày kinh nghiệm, họ vẫn kiên trì đứng vững trong thời kỳ khó khăn khi giá SOL giảm, khối lượng giao dịch và số người dùng giảm.
Lĩnh vực Memecoin phụ thuộc vào thanh khoản mới do người dùng mới mang lại, thanh khoản ban đầu đến từ những nhà đầu tư / người tham gia ngành công nghiệp tiền điện tử bình tĩnh hơn, những người đã "đầu hàng" vì sự giảm giá liên tục của các đồng altcoin mà họ nắm giữ, và chuyển sang tìm kiếm lợi nhuận nhanh hơn.
Với sự phát triển không ngừng của toàn bộ thị trường, các nhà đầu tư cá nhân cũng bắt đầu tham gia vào đó.
Người chơi đã chán ngấy với những token DeFi cần phải quản lý cẩn thận, hiểu sâu về thiết kế và động lực của giao thức. Memecoin vẫn là công cụ đầu cơ ưa thích, trong khi Solana giống như một sòng bạc / nhà tạo lập thị trường. Chúng dễ hiểu, ngưỡng vào thấp, và do không gian tăng trưởng rất không đối xứng của chúng, mang lại lợi nhuận cao hơn cho những trader mới. Mỗi ngày đều có điều mới mẻ, mọi thứ đều có thể được mã hóa thành token, nội dung phong phú vô hạn: nhân vật, nội dung, sự kiện, meme, v.v.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích tình trạng Memecoin: Tâm lý thị trường ảm đạm nhưng dữ liệu vẫn tốt.
Tác giả: Nico, KOL tiền điện tử
Biên dịch: Felix, PANews
Gần đây, có nhiều người trên mạng xã hội tuyên bố rằng Memecoin "đã chết".
Khối lượng giao dịch của Memecoin không bằng những tháng trước, trong khi Trump Coin ($TRUMP) chắc chắn đã đạt đến đỉnh điểm cục bộ về nhận thức, khối lượng giao dịch và sức hấp dẫn thanh khoản của Memecoin.
Tuy nhiên, vào thời điểm đó, SOL đạt đỉnh 290 đô la, BTC vượt 100.000 đô la, thị trường bò đang diễn ra vô cùng sôi động. Sau đó, giá BTC giảm xuống còn 74.000-88.000 đô la, trong khi SOL lập mức đáy cục bộ 95 đô la. Tuy nhiên, SOL hiện đã vượt qua 140 đô la (chỉ trong 15 ngày đã tăng 46%), BTC cũng đã phục hồi lên trên 90.000 đô la. Hãy cùng nhau đánh giá lại tình hình hiện tại.
Mặc dù giá SOL thấp, thị trường nhìn chung có xu hướng giảm và tâm lý tiêu cực, nhưng dữ liệu lại cho thấy một bức tranh khác, dưới đây là dữ liệu từ tháng 4 đến nay:
Pump.fun đến nay đã tạo ra khoảng 650 triệu đô la doanh thu. Doanh thu hàng ngày trong tháng 4 dao động từ 1 triệu đến 2.7 triệu đô la, trung bình nằm trong khoảng cao từ 1.5 triệu đến 2 triệu đô la.
Với giá SOL tăng cao và khối lượng giao dịch giảm trong thời gian sự kiện Trump, khối lượng giao dịch trong tháng 4 bắt đầu tăng đáng kể, và với sự ra mắt của Pumpswap cùng với việc di chuyển gần như ngay lập tức, trải nghiệm giao dịch trở nên mượt mà hơn. Điều này có thể thấy từ sự gia tăng tổng khối lượng giao dịch hàng tuần.
Các bài viết liên quan: Từ đồng minh ngày xưa đến đối đầu gay gắt, phân tích bản chất của "nội chiến" giữa Pump.fun và Raydium
Đến nay đã có 9,7 triệu loại token được tạo ra, vào tháng 4 mỗi ngày ra mắt từ 20.000 đến 40.000 loại token, mỗi ngày có từ 100 đến 350 loại token tốt nghiệp (tỷ lệ tốt nghiệp từ 0,4% đến 0,8%).
Theo thời gian, tỷ lệ tốt nghiệp giảm liên quan đến số lượng người dùng và khối lượng giao dịch giảm, điều này cho thấy trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, có tỷ lệ hành vi giao dịch đối kháng (PvP) cao hơn. Các nhóm nhỏ tích trữ nguồn cung khi các dự án mới ra mắt, bán phá giá lẫn nhau, và khi không thể thu hút được tính thanh khoản bổ sung cần thiết để khóa token, họ quyết định rút lui sớm.
Người dùng tích cực
Trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, số lượng người dùng giao dịch hàng ngày của Pump.fun Memecoins đạt từ 200.000 đến 400.000. Sau đó, có xu hướng giảm, trong hai tháng qua luôn dưới 200.000.
Hiện tại, số ví hoạt động hàng ngày ổn định ở khoảng 150.000, trong đó số ví hiện có / sử dụng lại và ví mới gần như tương đương. Cần lưu ý rằng hầu hết các thợ đào sẽ giao dịch trên nhiều ví và ít nhất sẽ thay đổi ví hoạt động ít nhất một lần.
Dữ liệu robot giao dịch
Như mọi người đã biết, phần lớn hoạt động giao dịch Memecoin diễn ra trên năm nền tảng hàng đầu, chẳng hạn như Axiom, BullX, Photon, GMGN, Trojan. Chi tiết cụ thể như sau:
Nền tảng | Người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) | Khối lượng giao dịch hàng ngày | Số lượng giao dịch hàng ngày
Điều này tương đối khớp với tình hình đã thấy, với khoảng 100.000+ người dùng và hơn 100 triệu đô la giao dịch hàng ngày.
Chi phí trọn đời và quy mô quản lý tài sản (SOL trên nền tảng)
Trên các nền tảng liên quan và các nền tảng khác, giá trị SOL lưu thông trong lĩnh vực Memecoin có thể vượt quá 200 triệu đô la.
Hoán đổi bí ngô
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Pumpswap dao động từ 300 triệu đến 480 triệu USD, chiếm từ 9% đến 19% khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung Solana. Do tất cả các token mới của Pump.fun được phát hành và giao dịch trên Pumpswap, điều này có nghĩa là một lượng lớn giao dịch vẫn diễn ra trên các token phát hành sớm được giao dịch qua Raydium/Meteora.
Việc ra mắt Pumpswap là một quyết định thông minh của đội ngũ Pumpfun, họ thu phí 0,25%, trong đó 0,02% được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản (LP), 0,05% được phân bổ cho giao thức.
Khoảng một tháng sau khi ra mắt, Pumpswap đã tạo ra tổng phí khoảng 25 triệu đô la Mỹ (từ 100.000 đến 240.000 đô la Mỹ mỗi ngày), trong đó LP nhận được khoảng 20 triệu đô la Mỹ, số còn lại 5 triệu đô la Mỹ được phân bổ cho giao thức.
Dự kiến với việc mở rộng thị phần Pumpswap (vẫn đang tăng trưởng ổn định), con số này sẽ tiếp tục tăng lên, vì mọi người có xu hướng giao dịch các token mới thay vì các token cũ.
Quan điểm về việc ưu tiên giao dịch các đồng coin mới và lĩnh vực Memecoin sẽ tiếp tục phát triển. Gần đây, sự cạnh tranh trong lĩnh vực Memecoin ngày càng gay gắt, điều này không còn là bí mật, vì những người tham gia còn lại đều là những "lão làng" dạn dày kinh nghiệm, họ vẫn kiên trì đứng vững trong thời kỳ khó khăn khi giá SOL giảm, khối lượng giao dịch và số người dùng giảm.
Lĩnh vực Memecoin phụ thuộc vào thanh khoản mới do người dùng mới mang lại, thanh khoản ban đầu đến từ những nhà đầu tư / người tham gia ngành công nghiệp tiền điện tử bình tĩnh hơn, những người đã "đầu hàng" vì sự giảm giá liên tục của các đồng altcoin mà họ nắm giữ, và chuyển sang tìm kiếm lợi nhuận nhanh hơn.
Với sự phát triển không ngừng của toàn bộ thị trường, các nhà đầu tư cá nhân cũng bắt đầu tham gia vào đó.
Người chơi đã chán ngấy với những token DeFi cần phải quản lý cẩn thận, hiểu sâu về thiết kế và động lực của giao thức. Memecoin vẫn là công cụ đầu cơ ưa thích, trong khi Solana giống như một sòng bạc / nhà tạo lập thị trường. Chúng dễ hiểu, ngưỡng vào thấp, và do không gian tăng trưởng rất không đối xứng của chúng, mang lại lợi nhuận cao hơn cho những trader mới. Mỗi ngày đều có điều mới mẻ, mọi thứ đều có thể được mã hóa thành token, nội dung phong phú vô hạn: nhân vật, nội dung, sự kiện, meme, v.v.
Tất cả chỉ mới bắt đầu.