Giới thiệu: Một khuôn khổ mới cho câu chuyện tiết kiệm trong Web3
Trong thị trường tiền điện tử năm 2025, "tiết kiệm" không còn là khái niệm độc quyền của tài chính truyền thống. Thông qua sự kết hợp giữa hợp đồng thông minh và mô hình kinh tế token, hành động của người dùng khi gửi tài sản nhàn rỗi vào hồ bơi giao thức không chỉ là một phương pháp đầu tư chống lạm phát mà còn là chiến lược cốt lõi để khai thác lợi nhuận từ airdrop tiềm năng. Bài viết này sẽ xem xét 11 giao thức tiết kiệm nóng chưa phát hành token từ các khía cạnh như TVL (Tổng giá trị bị khóa), cơ sở người dùng, tính đổi mới của giao thức, phân tích cơ chế nền tảng và tiềm năng tăng trưởng của chúng.
Một, giao thức stablecoin: Tăng cường lợi nhuận và phòng ngừa rủi ro
Resolv Labs
Vị trí: Bộ tổng hợp lợi nhuận stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum
Cơ chế: Người dùng gửi stablecoin như USDC/USDT có thể đúc token quản trị của giao thức là USR, và thông qua việc staking USR, RLP (giấy chứng nhận thanh khoản) để nhận phần thưởng điểm theo từng cấp.
Dữ liệu nổi bật: TVL đạt 420 triệu đô la, bao gồm 48.000 địa chỉ duy nhất, bao gồm 6.873 chủ sở hữu $USR và 5.102 người đặt cọc RLP. Mô hình lợi suất theo tầng của nó cho phép người dùng chọn chiến lược đặt cọc dựa trên khẩu vị rủi ro của họ.
Sự đổi mới: Ra mắt token đóng gói "wstUSR", hỗ trợ tái sử dụng tài sản thế chấp trong các kịch bản DeFi đa chuỗi, 952 địa chỉ đã triển khai chiến lược này.
Giao thức Level
Định vị: Giao thức lợi suất stablecoin dựa trên Ethereum
Cơ chế: Người dùng gửi USDC/USDT sẽ tạo ra stablecoin sinh lợi lvlUSD, cái sau có thể được sử dụng cho các tình huống như cho vay, giao dịch đòn bẩy, v.v.
Dữ liệu nổi bật: Vốn hóa thị trường của lvlUSD là 150 triệu USD, số lượng người dùng là 15.000, TVL tập trung vào các giao thức cho vay blue-chip như Aave, Morpho.
Phòng ngừa rủi ro: Giảm thiểu rủi ro tách biệt của một đồng stablecoin bằng cách phân bổ các tài sản cơ sở (USDC+USDT), tỷ lệ lợi nhuận hàng năm ổn định trong khoảng 5%-8%.
Noble XYZ
Định vị: Nhà phát hành stablecoin trong hệ sinh thái Cosmos
Cơ chế: Người dùng đặt cọc USDN (stablecoin có lợi suất) vào kho, thông qua hệ thống điểm để nắm bắt quyền phân bổ token trong tương lai của giao thức.
Dữ liệu nổi bật: TVL 64 triệu USD, 11.000 địa chỉ tham gia staking kho, quy tắc điểm liên kết với thời gian và quy mô staking.
Mở rộng: Kế hoạch hỗ trợ staking tài sản đa chuỗi, có thể liên kết với các hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi như Berachain trong tương lai.
Hai, hệ sinh thái đa chuỗi và liên chuỗi: chiến trường mới để thu hút thanh khoản
Giao thức BOB
Vị trí: Giao thức thanh khoản toàn chuỗi Layer2 Bitcoin
Cơ chế: Hỗ trợ gửi BTC, ETH và các sản phẩm phái sinh stablecoin, thông qua việc thưởng "Điểm Fusion" cho người dùng đóng góp thanh khoản đa chuỗi.
Dữ liệu nổi bật: TVL 245 triệu USD, 552.000 địa chỉ tham gia khai thác điểm, lập kỷ lục quy mô người dùng hệ sinh thái Bitcoin L2. Hồ bơi sản phẩm phái sinh áp dụng thuật toán không trượt giá, giảm thiểu tổn thất khi quy đổi tài sản lớn.
Câu chuyện công nghệ: Là giao thức tương thích EVM đầu tiên trong Bitcoin L2, BOB có thể sẽ tiếp nhận lợi ích từ việc di chuyển của người dùng DeFi Ethereum.
Tài chính hồng ngoại
Vị trí: Cơ sở hạ tầng thanh khoản sinh thái Berachain
Cơ chế: Người dùng gửi tài sản trên chuỗi Berachain (như iBERA) có thể kiếm được điểm iBGT, có thể đổi lấy token quản trị trong tương lai.
Những điểm nổi bật dữ liệu: TVL đạt 1,6 tỷ USD, 12.000 địa chỉ độc lập tham gia staking, trở thành trung tâm cốt lõi của hệ sinh thái Berachain PoL (bằng chứng thanh khoản).
Dự kiến airdrop: Tham khảo mô hình airdrop của giao thức tương tự Celestia, các nhà đầu tư staking sớm có thể nhận được 10%-15% tổng lượng token.
Ba, tái thế chấp và hợp nhất lợi nhuận: Chiến lược lợi nhuận đòn bẩy
Fragmetric
Định vị: Giao thức tái ký quỹ thanh khoản hệ sinh thái Solana
Cơ chế: Sau khi người dùng gửi SOL hoặc LST (token thế chấp thanh khoản), sẽ sinh ra fragSOL/fragJTO và các LRT (token tái thế chấp thanh khoản), thông qua việc nắm giữ LRT để kiếm điểm F.
Điểm nổi bật dữ liệu: Lưu thông fragSOL là 266,500 mã (MC khoảng 50 triệu USD), có 34,000 địa chỉ nắm giữ LRT. Chức năng "đóng gói LRT" (như wfragSOL) có thể nâng cao trọng số lợi nhuận lên 30%.
Hợp tác sinh thái: Kết hợp với các giao thức đòn bẩy như Loopscale, người dùng có thể đạt được lợi suất cố định 32% hàng năm thông qua staking vòng.
Huma Finance
Vị trí: Trung tâm lợi nhuận mạng Solana PayFi
Cơ chế: Sau khi người dùng gửi USDC, tự động khớp với chiến lược lợi nhuận trên chuỗi (như cho vay, khai thác đòn bẩy), phần lợi nhuận sẽ được chuyển đổi thành phần thưởng điểm.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 81,74 triệu USD, 28.000 địa chỉ gửi tiền, trung bình hàng năm của thư viện chiến lược đạt 18%. Thuật toán tái cân bằng lợi nhuận dựa trên AI của nó có thể tối ưu hóa động việc phân bổ tài sản.
Bốn, Đường đua đổi mới: Tích hợp RWA và sản phẩm phái sinh
OpenEden
Vị trí: Giao thức lợi suất RWA (Tài sản thế giới thực)
Cơ chế: Người dùng gửi cặp stablecoin LP (như DAI/USDC) có thể tạo ra điểm Bills, điểm này liên kết với lợi suất trái phiếu Mỹ.
Dữ liệu nổi bật: TVL 190 triệu USD, 13.000 địa chỉ tham gia, trở thành cổng vào lớn nhất cho việc tiếp xúc với trái phiếu Mỹ trên chuỗi. Chứng chỉ T-Bill của nó hỗ trợ giao dịch trên thị trường thứ cấp, độ sâu thanh khoản tốt hơn các giao thức tương tự.
Perena
Vị trí: Cơ sở hạ tầng stablecoin gốc Solana
Cơ chế: Người dùng gửi stablecoin để đúc USD* (stablecoin được thế chấp quá mức), thông qua việc cung cấp tính thanh khoản cho USD* để nhận được điểm thưởng kép.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 24,2 triệu USD, 96.000 địa chỉ Swap, 22.000 người nắm giữ USD*. Mô hình tỷ lệ thế chấp động của nó (tối thiểu 110%) đạt được sự cân bằng giữa rủi ro và hiệu quả vốn.
Năm, Cơ hội sinh thái đuôi dài: Giá trị thấp của chuỗi công khai dọc.
MMT Finance
Vị trí: DEX và tổng hợp lợi nhuận trong hệ sinh thái Sui
Cơ chế: Sau khi người dùng gửi LP token, TVL và khối lượng giao dịch cùng quyết định trọng số phần thưởng ban đầu.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 2 triệu USD, thực tế chỉ cần gửi 30U từ một địa chỉ để vào top 13,500, khối lượng giao dịch 77U xếp thứ 31,500, cho thấy lợi ích giai đoạn đầu của hệ sinh thái rõ rệt.
Aster DEX
Vị trí: Giao dịch và giao thức gửi tiền BNB Chain
Cơ chế: Gửi USDT có thể đúc USDF (token tín dụng theo hợp đồng), nắm giữ USDF sẽ được hưởng phần thưởng từ phí giao dịch và điểm thưởng.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 300 triệu USD, cơ sở người dùng 540.000, trở thành một trong những DEX phát triển nhanh nhất trên BNB Chain. Mô hình "điểm + cổ tức" của nó thu hút lượng lớn nhà giao dịch ít hoạt động.
Cảnh báo rủi ro: Những thách thức tiềm ẩn của các dự án chưa phát hành token
Mô hình kinh tế token không chắc chắn: Hầu hết các dự án chưa công bố quy tắc phát hành token, có nguy cơ phần thưởng cho người tham gia sớm bị pha loãng.
An toàn giao thức: Các hợp đồng thông minh của giao thức mới nổi chưa được kiểm tra trong thời gian dài, cần cảnh giác với việc tái diễn sự kiện tấn công cầu nối đa chuỗi Solana vào năm 2024.
Cuộc chơi quản lý: Các giao thức loại RWA (như OpenEden) có thể đối mặt với sự kiểm tra tuân thủ trái phiếu Mỹ, cần chú ý đến động thái của SEC Mỹ.
Kết luận: Mật mã Alpha của chiến lược tiết kiệm tiền
Từ việc gia tăng lợi suất của stablecoin đến khai thác thanh khoản Bitcoin L2, sự đổi mới của các giao thức tiết kiệm Web3 đã vượt xa phạm vi tiết kiệm truyền thống. Đối với người dùng bình thường, việc phân bổ phân tán 3-5 giao thức có TVL cao và số lượng người dùng thấp (như Fragmetric, BOB Protocol), và liên tục theo dõi sự thay đổi của quy tắc điểm số, có thể là chiến lược hiệu quả để thu hoạch lợi ích từ airdrop. Trong khi đó, các người chơi cấp tổ chức có thể tập trung vào lĩnh vực RWA và đa chuỗi, thông qua việc staking quy mô lớn để ảnh hưởng đến trọng số phân phối token. Khi ngày càng nhiều giao thức bước vào chu kỳ phát hành token, cuộc "đua tiết kiệm trên chuỗi" này có thể sẽ tái định hình cấu trúc phân phối lợi nhuận của thị trường tiền điện tử.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
2025 Airdrop盛宴：11 dự án chưa phát hành coin tích lũy hàng trăm tỷ TVL, hướng dẫn bạn kiếm Alpha một cách dễ dàng!
Tác giả: Lawrence, Mars Finance
Giới thiệu: Một khuôn khổ mới cho câu chuyện tiết kiệm trong Web3
Trong thị trường tiền điện tử năm 2025, "tiết kiệm" không còn là khái niệm độc quyền của tài chính truyền thống. Thông qua sự kết hợp giữa hợp đồng thông minh và mô hình kinh tế token, hành động của người dùng khi gửi tài sản nhàn rỗi vào hồ bơi giao thức không chỉ là một phương pháp đầu tư chống lạm phát mà còn là chiến lược cốt lõi để khai thác lợi nhuận từ airdrop tiềm năng. Bài viết này sẽ xem xét 11 giao thức tiết kiệm nóng chưa phát hành token từ các khía cạnh như TVL (Tổng giá trị bị khóa), cơ sở người dùng, tính đổi mới của giao thức, phân tích cơ chế nền tảng và tiềm năng tăng trưởng của chúng.
Một, giao thức stablecoin: Tăng cường lợi nhuận và phòng ngừa rủi ro
Vị trí: Bộ tổng hợp lợi nhuận stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum
Cơ chế: Người dùng gửi stablecoin như USDC/USDT có thể đúc token quản trị của giao thức là USR, và thông qua việc staking USR, RLP (giấy chứng nhận thanh khoản) để nhận phần thưởng điểm theo từng cấp.
Dữ liệu nổi bật: TVL đạt 420 triệu đô la, bao gồm 48.000 địa chỉ duy nhất, bao gồm 6.873 chủ sở hữu $USR và 5.102 người đặt cọc RLP. Mô hình lợi suất theo tầng của nó cho phép người dùng chọn chiến lược đặt cọc dựa trên khẩu vị rủi ro của họ.
Sự đổi mới: Ra mắt token đóng gói "wstUSR", hỗ trợ tái sử dụng tài sản thế chấp trong các kịch bản DeFi đa chuỗi, 952 địa chỉ đã triển khai chiến lược này.
Định vị: Giao thức lợi suất stablecoin dựa trên Ethereum
Cơ chế: Người dùng gửi USDC/USDT sẽ tạo ra stablecoin sinh lợi lvlUSD, cái sau có thể được sử dụng cho các tình huống như cho vay, giao dịch đòn bẩy, v.v.
Dữ liệu nổi bật: Vốn hóa thị trường của lvlUSD là 150 triệu USD, số lượng người dùng là 15.000, TVL tập trung vào các giao thức cho vay blue-chip như Aave, Morpho.
Phòng ngừa rủi ro: Giảm thiểu rủi ro tách biệt của một đồng stablecoin bằng cách phân bổ các tài sản cơ sở (USDC+USDT), tỷ lệ lợi nhuận hàng năm ổn định trong khoảng 5%-8%.
Định vị: Nhà phát hành stablecoin trong hệ sinh thái Cosmos
Cơ chế: Người dùng đặt cọc USDN (stablecoin có lợi suất) vào kho, thông qua hệ thống điểm để nắm bắt quyền phân bổ token trong tương lai của giao thức.
Dữ liệu nổi bật: TVL 64 triệu USD, 11.000 địa chỉ tham gia staking kho, quy tắc điểm liên kết với thời gian và quy mô staking.
Mở rộng: Kế hoạch hỗ trợ staking tài sản đa chuỗi, có thể liên kết với các hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi như Berachain trong tương lai.
Hai, hệ sinh thái đa chuỗi và liên chuỗi: chiến trường mới để thu hút thanh khoản
Vị trí: Giao thức thanh khoản toàn chuỗi Layer2 Bitcoin
Cơ chế: Hỗ trợ gửi BTC, ETH và các sản phẩm phái sinh stablecoin, thông qua việc thưởng "Điểm Fusion" cho người dùng đóng góp thanh khoản đa chuỗi.
Dữ liệu nổi bật: TVL 245 triệu USD, 552.000 địa chỉ tham gia khai thác điểm, lập kỷ lục quy mô người dùng hệ sinh thái Bitcoin L2. Hồ bơi sản phẩm phái sinh áp dụng thuật toán không trượt giá, giảm thiểu tổn thất khi quy đổi tài sản lớn.
Câu chuyện công nghệ: Là giao thức tương thích EVM đầu tiên trong Bitcoin L2, BOB có thể sẽ tiếp nhận lợi ích từ việc di chuyển của người dùng DeFi Ethereum.
Vị trí: Cơ sở hạ tầng thanh khoản sinh thái Berachain
Cơ chế: Người dùng gửi tài sản trên chuỗi Berachain (như iBERA) có thể kiếm được điểm iBGT, có thể đổi lấy token quản trị trong tương lai.
Những điểm nổi bật dữ liệu: TVL đạt 1,6 tỷ USD, 12.000 địa chỉ độc lập tham gia staking, trở thành trung tâm cốt lõi của hệ sinh thái Berachain PoL (bằng chứng thanh khoản).
Dự kiến airdrop: Tham khảo mô hình airdrop của giao thức tương tự Celestia, các nhà đầu tư staking sớm có thể nhận được 10%-15% tổng lượng token.
Ba, tái thế chấp và hợp nhất lợi nhuận: Chiến lược lợi nhuận đòn bẩy
Định vị: Giao thức tái ký quỹ thanh khoản hệ sinh thái Solana
Cơ chế: Sau khi người dùng gửi SOL hoặc LST (token thế chấp thanh khoản), sẽ sinh ra fragSOL/fragJTO và các LRT (token tái thế chấp thanh khoản), thông qua việc nắm giữ LRT để kiếm điểm F.
Điểm nổi bật dữ liệu: Lưu thông fragSOL là 266,500 mã (MC khoảng 50 triệu USD), có 34,000 địa chỉ nắm giữ LRT. Chức năng "đóng gói LRT" (như wfragSOL) có thể nâng cao trọng số lợi nhuận lên 30%.
Hợp tác sinh thái: Kết hợp với các giao thức đòn bẩy như Loopscale, người dùng có thể đạt được lợi suất cố định 32% hàng năm thông qua staking vòng.
Vị trí: Trung tâm lợi nhuận mạng Solana PayFi
Cơ chế: Sau khi người dùng gửi USDC, tự động khớp với chiến lược lợi nhuận trên chuỗi (như cho vay, khai thác đòn bẩy), phần lợi nhuận sẽ được chuyển đổi thành phần thưởng điểm.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 81,74 triệu USD, 28.000 địa chỉ gửi tiền, trung bình hàng năm của thư viện chiến lược đạt 18%. Thuật toán tái cân bằng lợi nhuận dựa trên AI của nó có thể tối ưu hóa động việc phân bổ tài sản.
Bốn, Đường đua đổi mới: Tích hợp RWA và sản phẩm phái sinh
Vị trí: Giao thức lợi suất RWA (Tài sản thế giới thực)
Cơ chế: Người dùng gửi cặp stablecoin LP (như DAI/USDC) có thể tạo ra điểm Bills, điểm này liên kết với lợi suất trái phiếu Mỹ.
Dữ liệu nổi bật: TVL 190 triệu USD, 13.000 địa chỉ tham gia, trở thành cổng vào lớn nhất cho việc tiếp xúc với trái phiếu Mỹ trên chuỗi. Chứng chỉ T-Bill của nó hỗ trợ giao dịch trên thị trường thứ cấp, độ sâu thanh khoản tốt hơn các giao thức tương tự.
Vị trí: Cơ sở hạ tầng stablecoin gốc Solana
Cơ chế: Người dùng gửi stablecoin để đúc USD* (stablecoin được thế chấp quá mức), thông qua việc cung cấp tính thanh khoản cho USD* để nhận được điểm thưởng kép.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 24,2 triệu USD, 96.000 địa chỉ Swap, 22.000 người nắm giữ USD*. Mô hình tỷ lệ thế chấp động của nó (tối thiểu 110%) đạt được sự cân bằng giữa rủi ro và hiệu quả vốn.
Năm, Cơ hội sinh thái đuôi dài: Giá trị thấp của chuỗi công khai dọc.
Vị trí: DEX và tổng hợp lợi nhuận trong hệ sinh thái Sui
Cơ chế: Sau khi người dùng gửi LP token, TVL và khối lượng giao dịch cùng quyết định trọng số phần thưởng ban đầu.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 2 triệu USD, thực tế chỉ cần gửi 30U từ một địa chỉ để vào top 13,500, khối lượng giao dịch 77U xếp thứ 31,500, cho thấy lợi ích giai đoạn đầu của hệ sinh thái rõ rệt.
Vị trí: Giao dịch và giao thức gửi tiền BNB Chain
Cơ chế: Gửi USDT có thể đúc USDF (token tín dụng theo hợp đồng), nắm giữ USDF sẽ được hưởng phần thưởng từ phí giao dịch và điểm thưởng.
Điểm nổi bật dữ liệu: TVL 300 triệu USD, cơ sở người dùng 540.000, trở thành một trong những DEX phát triển nhanh nhất trên BNB Chain. Mô hình "điểm + cổ tức" của nó thu hút lượng lớn nhà giao dịch ít hoạt động.
Cảnh báo rủi ro: Những thách thức tiềm ẩn của các dự án chưa phát hành token
Mô hình kinh tế token không chắc chắn: Hầu hết các dự án chưa công bố quy tắc phát hành token, có nguy cơ phần thưởng cho người tham gia sớm bị pha loãng.
An toàn giao thức: Các hợp đồng thông minh của giao thức mới nổi chưa được kiểm tra trong thời gian dài, cần cảnh giác với việc tái diễn sự kiện tấn công cầu nối đa chuỗi Solana vào năm 2024.
Cuộc chơi quản lý: Các giao thức loại RWA (như OpenEden) có thể đối mặt với sự kiểm tra tuân thủ trái phiếu Mỹ, cần chú ý đến động thái của SEC Mỹ.
Kết luận: Mật mã Alpha của chiến lược tiết kiệm tiền
Từ việc gia tăng lợi suất của stablecoin đến khai thác thanh khoản Bitcoin L2, sự đổi mới của các giao thức tiết kiệm Web3 đã vượt xa phạm vi tiết kiệm truyền thống. Đối với người dùng bình thường, việc phân bổ phân tán 3-5 giao thức có TVL cao và số lượng người dùng thấp (như Fragmetric, BOB Protocol), và liên tục theo dõi sự thay đổi của quy tắc điểm số, có thể là chiến lược hiệu quả để thu hoạch lợi ích từ airdrop. Trong khi đó, các người chơi cấp tổ chức có thể tập trung vào lĩnh vực RWA và đa chuỗi, thông qua việc staking quy mô lớn để ảnh hưởng đến trọng số phân phối token. Khi ngày càng nhiều giao thức bước vào chu kỳ phát hành token, cuộc "đua tiết kiệm trên chuỗi" này có thể sẽ tái định hình cấu trúc phân phối lợi nhuận của thị trường tiền điện tử.