Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Bốn chu kỳ song song
Gần đây, trong các cuộc trao đổi với những người có kinh nghiệm trong ngành, một sự đồng thuận dần hình thành: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu còn đang mong đợi chỉ cần giữ đơn giản để có thể tăng trưởng tài sản khổng lồ, hoặc mơ tưởng về cơ hội lợi nhuận dễ dàng trong thị trường bò, có lẽ bạn đã tụt lại phía sau sự phát triển của thị trường.
Thực tế, những nhà đầu tư thông minh đã nhận ra rằng thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một hệ thống phức tạp với bốn chu kỳ hoàn toàn khác biệt đang hoạt động đồng thời. Mỗi chu kỳ đều có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận riêng biệt.
Chu kỳ siêu dài của Bitcoin: Do các tổ chức dẫn dắt, bò chậm trong thời gian dài
Bitcoin đã chuyển từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần thành tài sản cấu trúc cấp tổ chức. Quy mô và logic phân bổ vốn do Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF mang lại đã hoàn toàn thay đổi mô hình "lên xuống" truyền thống.
Thay đổi đáng kể nhất là tỷ lệ nắm giữ bán lẻ giảm mạnh, trong khi các quỹ tổ chức do MicroStrategy đại diện đã tham gia thị trường với số lượng lớn. Sự thay đổi cơ bản này trong cấu trúc nắm giữ tiền xu đang định hình lại cơ chế định giá và các đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, thách thức lớn nhất là áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chấp nhận thời gian nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị dài hạn của Bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư cá nhân thường khó duy trì được sự kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một xu hướng tăng chậm của Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, có thể khó dự đoán chính xác từ góc độ của các nhà đầu tư lẻ hiện nay.
Chu kỳ ngắn hạn của MEME coin: Từ cuộc vui của quần chúng đến thi đấu chuyên nghiệp
Lập luận về sự tồn tại lâu dài của MEME coin vẫn còn hiệu lực. Trong thời điểm thiếu mạnh mẽ về câu chuyện công nghệ, MEME coin luôn có thể phối hợp với sự thay đổi của tâm lý thị trường, dòng tiền và sự chú ý, lấp đầy "khoảng trống buồn chán" của thị trường.
Bản chất của MEME coin là một phương tiện đầu cơ thỏa mãn ngay lập tức. Nó không cần tài liệu trắng, xác minh công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang. Từ chủ đề thú cưng đến meme chính trị, từ khái niệm AI đến IP cộng đồng, MEME coin đã phát triển thành một chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Tuy nhiên, thị trường MEME coin đang chuyển từ "cuộc vui của người dân" sang "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn cho các nhà đầu tư thông thường trong việc kiếm lợi nhuận trong sự luân chuyển tần suất cao này đang gia tăng nhanh chóng. Với sự gia nhập của các đội ngũ chuyên nghiệp, chuyên gia kỹ thuật và các nhà đầu tư lớn, "thiên đường của người dân" ngày trước đang trở nên ngày càng nội bộ.
Chu kỳ dài của đổi mới công nghệ: Đáy thung lũng tử thần, tiềm năng lợi nhuận cao
Các dự án đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, chẳng hạn như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, thường cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, giữa hai điều này có sự chênh lệch thời gian cơ bản.
Lý do các dự án công nghệ thường bị thị trường nghi ngờ chủ yếu là do họ đã đưa ra mức định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự được triển khai lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thường thể hiện đặc điểm nhảy vọt không theo tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng cái chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều này đòi hỏi các nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng sự chờ đợi lâu dài và sự biến động của thị trường.
Chu kỳ ngắn hạn của điểm nóng đổi mới: cửa sổ 1-3 tháng, ươm mầm xu hướng lớn
Trước khi câu chuyện công nghệ chính được hình thành, nhiều điểm nóng nhỏ đã nhanh chóng xoay vòng, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, từ đại diện AI đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ chỉ có thể có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự khan hiếm chú ý trên thị trường hiện tại và sự ràng buộc kép về hiệu quả tìm kiếm lợi nhuận của vốn.
Chu kỳ điểm nóng điển hình thường trải qua sáu giai đoạn: xác minh khái niệm, thử nghiệm vốn, khuếch đại dư luận, theo đuổi giá tăng và giảm, định giá vượt quá, rút vốn. Để kiếm lời trong mô hình này, điều quan trọng là phải tham gia từ giai đoạn "xác minh khái niệm" đến "thử nghiệm vốn", và thoát ra vào thời điểm cao trào của "theo đuổi giá tăng và giảm".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các điểm nóng có mối liên hệ kỹ thuật và mối quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn tương tác giữa các đại lý trong cơ sở hạ tầng AI, thực chất là tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật cho câu chuyện đại lý AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình đó thực sự lắng đọng ra vòng lặp giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một xu hướng siêu lớn tương tự như mùa hè DeFi.
Từ bối cảnh các điểm nóng hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được bước đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân, tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện siêu giống như "mùa hè AI".
Nhìn chung, nhận thức rõ bản chất của bốn chu kỳ song song này sẽ giúp tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu riêng của chúng. Không nghi ngờ gì, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nền tảng đa chu kỳ song song" có lẽ mới chính là chìa khóa để thu lợi trong vòng thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ContractSurrender
· 07-16 02:46
Tôi đã kiếm được, đã lỗ, đã kiếm được, chu kỳ này thật quay cuồng.
Xem bản gốcTrả lời0
FomoAnxiety
· 07-15 18:21
thế giới tiền điện tử đồ ngốc中吃亏最多的那个
Xem bản gốcTrả lời0
FloorPriceNightmare
· 07-15 18:19
Hả, chẳng phải giống như chơi chứng khoán sao? Chơi những thứ ít ai chú ý.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 07-15 18:04
Giao dịch tiền điện tử những năm qua cảm giác chỉ có đợt này là huyền ảo nhất
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseMigrant
· 07-15 17:55
Đã đến thời đại nào rồi mà vẫn còn làm chu kỳ dài như vậy.
thị trường tiền điện tử mới bình thường: phân tích bốn chu kỳ hoạt động song song
Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Bốn chu kỳ song song
Gần đây, trong các cuộc trao đổi với những người có kinh nghiệm trong ngành, một sự đồng thuận dần hình thành: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu còn đang mong đợi chỉ cần giữ đơn giản để có thể tăng trưởng tài sản khổng lồ, hoặc mơ tưởng về cơ hội lợi nhuận dễ dàng trong thị trường bò, có lẽ bạn đã tụt lại phía sau sự phát triển của thị trường.
Thực tế, những nhà đầu tư thông minh đã nhận ra rằng thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một hệ thống phức tạp với bốn chu kỳ hoàn toàn khác biệt đang hoạt động đồng thời. Mỗi chu kỳ đều có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận riêng biệt.
Chu kỳ siêu dài của Bitcoin: Do các tổ chức dẫn dắt, bò chậm trong thời gian dài
Bitcoin đã chuyển từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần thành tài sản cấu trúc cấp tổ chức. Quy mô và logic phân bổ vốn do Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF mang lại đã hoàn toàn thay đổi mô hình "lên xuống" truyền thống.
Thay đổi đáng kể nhất là tỷ lệ nắm giữ bán lẻ giảm mạnh, trong khi các quỹ tổ chức do MicroStrategy đại diện đã tham gia thị trường với số lượng lớn. Sự thay đổi cơ bản này trong cấu trúc nắm giữ tiền xu đang định hình lại cơ chế định giá và các đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, thách thức lớn nhất là áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chấp nhận thời gian nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị dài hạn của Bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư cá nhân thường khó duy trì được sự kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một xu hướng tăng chậm của Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, có thể khó dự đoán chính xác từ góc độ của các nhà đầu tư lẻ hiện nay.
Chu kỳ ngắn hạn của MEME coin: Từ cuộc vui của quần chúng đến thi đấu chuyên nghiệp
Lập luận về sự tồn tại lâu dài của MEME coin vẫn còn hiệu lực. Trong thời điểm thiếu mạnh mẽ về câu chuyện công nghệ, MEME coin luôn có thể phối hợp với sự thay đổi của tâm lý thị trường, dòng tiền và sự chú ý, lấp đầy "khoảng trống buồn chán" của thị trường.
Bản chất của MEME coin là một phương tiện đầu cơ thỏa mãn ngay lập tức. Nó không cần tài liệu trắng, xác minh công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang. Từ chủ đề thú cưng đến meme chính trị, từ khái niệm AI đến IP cộng đồng, MEME coin đã phát triển thành một chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Tuy nhiên, thị trường MEME coin đang chuyển từ "cuộc vui của người dân" sang "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn cho các nhà đầu tư thông thường trong việc kiếm lợi nhuận trong sự luân chuyển tần suất cao này đang gia tăng nhanh chóng. Với sự gia nhập của các đội ngũ chuyên nghiệp, chuyên gia kỹ thuật và các nhà đầu tư lớn, "thiên đường của người dân" ngày trước đang trở nên ngày càng nội bộ.
Chu kỳ dài của đổi mới công nghệ: Đáy thung lũng tử thần, tiềm năng lợi nhuận cao
Các dự án đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, chẳng hạn như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, thường cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, giữa hai điều này có sự chênh lệch thời gian cơ bản.
Lý do các dự án công nghệ thường bị thị trường nghi ngờ chủ yếu là do họ đã đưa ra mức định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự được triển khai lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thường thể hiện đặc điểm nhảy vọt không theo tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng cái chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều này đòi hỏi các nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng sự chờ đợi lâu dài và sự biến động của thị trường.
Chu kỳ ngắn hạn của điểm nóng đổi mới: cửa sổ 1-3 tháng, ươm mầm xu hướng lớn
Trước khi câu chuyện công nghệ chính được hình thành, nhiều điểm nóng nhỏ đã nhanh chóng xoay vòng, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, từ đại diện AI đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ chỉ có thể có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự khan hiếm chú ý trên thị trường hiện tại và sự ràng buộc kép về hiệu quả tìm kiếm lợi nhuận của vốn.
Chu kỳ điểm nóng điển hình thường trải qua sáu giai đoạn: xác minh khái niệm, thử nghiệm vốn, khuếch đại dư luận, theo đuổi giá tăng và giảm, định giá vượt quá, rút vốn. Để kiếm lời trong mô hình này, điều quan trọng là phải tham gia từ giai đoạn "xác minh khái niệm" đến "thử nghiệm vốn", và thoát ra vào thời điểm cao trào của "theo đuổi giá tăng và giảm".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các điểm nóng có mối liên hệ kỹ thuật và mối quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn tương tác giữa các đại lý trong cơ sở hạ tầng AI, thực chất là tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật cho câu chuyện đại lý AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình đó thực sự lắng đọng ra vòng lặp giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một xu hướng siêu lớn tương tự như mùa hè DeFi.
Từ bối cảnh các điểm nóng hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được bước đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp giữa các tác nhân, tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện siêu giống như "mùa hè AI".
Nhìn chung, nhận thức rõ bản chất của bốn chu kỳ song song này sẽ giúp tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu riêng của chúng. Không nghi ngờ gì, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nền tảng đa chu kỳ song song" có lẽ mới chính là chìa khóa để thu lợi trong vòng thị trường này.