Tái cấu trúc định giá trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao nhất trong năm, dòng tiền vào thị trường vẫn tiếp tục.
Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Đánh giá lại giá trị của lĩnh vực DeFi, sự luân chuyển vùng đang hiện hữu
Tổng quan thị trường
Xu hướng chính của thị trường
Chỉ số cảm xúc thị trường giảm từ 91% xuống 53%, nhưng vẫn nằm trong vùng tham lam. BTC duy trì dao động ở mức cao, Altcoin đều chịu áp lực, sự phân hóa trên thị trường gia tăng.
Giá trị thị trường của USDT và USDC đều tăng (tăng lần lượt +2.91% và +3.23%), tổng TVL của Tài chính phi tập trung tiếp tục tăng lên 54.1 tỷ USD, cho thấy thị trường đang thu hút thêm vốn mới tham gia.
Tài chính phi tập trung dẫn đầu thị trường với tỷ suất sinh lời hàng tuần 16.47%, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao kỷ lục năm 2024 (63 tỷ USD), cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
Đường đua Meme trở lại tầm nhìn thị trường, thể hiện sự năng động trong bối cảnh thị trường dao động, mang lại tính thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
Các dự án DEX nhận được sự chú ý cao nhất, AI, GameFi và các lĩnh vực khác có hiệu suất yếu, phản ánh xu hướng thị trường tập trung vào hạ tầng và lĩnh vực thanh khoản.
Khuyên nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, chú ý đến cơ hội từ các dự án tái thế chấp và vùng DEX, đồng thời theo dõi sát sao những biến động thị trường có thể xảy ra từ cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 91% xuống 53% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng tăng giá.
Altcoin có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện tình trạng giảm giá sóng. Sau khi giảm trong nửa đầu tuần, phần lớn các tài sản không thể lấy lại vị trí đã mất. Do ảnh hưởng của vị thế đòn bẩy, thị trường đã xuất hiện khoảng 2 tỷ USD vị thế bị thanh lý cưỡng bức, vị thế mua đã giảm đáng kể.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng dao động mạnh, chỉ số tâm lý vẫn ở giai đoạn tăng giá.
Các dự án mã hóa liên quan đến Tài chính phi tập trung có hiệu suất nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Các dự án loại DEX có hiệu suất tốt trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư trên chuỗi bắt đầu tham gia tích cực vào các hoạt động đầu tư trên chuỗi.
Tuần này, lĩnh vực Meme đã trở lại trong tầm mắt và bắt đầu thu hút sự chú ý của thị trường.
Lĩnh vực nóng
DEX
Tuần này, do sự biến động giá lớn của thị trường, đã tạo ra nhiều cơ hội sinh lời cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư trên chuỗi đã đồng loạt sử dụng DEX để giao dịch, với việc dòng tiền và người dùng liên tục gia nhập vào lĩnh vực DEX, đã thúc đẩy sự tăng trưởng của các dự án DEX trong tuần này.
Dữ liệu trên chuỗi của DEX:
TVL: TVL của các dự án trong lĩnh vực DEX đã tăng trưởng rất nhanh trong tuần này, từ 25.22B của tuần trước lên 26.58B hiện tại, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 5.39%, có thể thấy vốn đang tích cực chảy vào các dự án DEX.
Khối lượng giao dịch DEX hàng tuần: Khối lượng giao dịch DEX trong tuần này đã đạt mức cao nhất kể từ giữa năm 2024, đạt 63 tỷ đô la, khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần đây đã đạt 7.58 tỷ đô la, cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong khối lượng giao dịch của lĩnh vực DEX.
Lĩnh vực DEX đang thể hiện rõ xu hướng nâng cấp mô hình kinh doanh. Các giao thức hàng đầu như Hyperliquid và dYdX đang trải qua một sự chuyển mình chiến lược từ chức năng giao dịch đơn lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện. Con đường tiến hóa này được thể hiện qua: các giao thức dựa trên kiến trúc chuỗi riêng, thông qua việc tập hợp chức năng để đạt được sự tích hợp dọc, tạo ra hệ sinh thái dịch vụ DeFi một điểm dừng. Sự đổi mới trong kiến trúc này đánh dấu việc lĩnh vực DEX đang tiến từ cấp độ giao dịch đơn lẻ sang hướng tới cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, quá trình tái cấu trúc giá trị lĩnh vực đang diễn ra.
SUI
Hệ sinh thái Sui đã thu hút nhiều sự chú ý từ thị trường trong tuần này, giá SUI đã tăng 7.8% trong tuần, vượt trội hơn BTC và ETH, các dự án Tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Sui đã có sự tăng trưởng rất ấn tượng trong tuần.
Dữ liệu dự án Tài chính phi tập trung trên chuỗi Sui:
TVL: TVL của Sui đã tăng rất nhanh trong tuần này, từ 1.598b của tuần trước lên 1.793b hiện tại, với mức tăng đạt 12.88%, có thể thấy rằng vốn trên chuỗi đang tích cực tham gia vào chuỗi Sui.
Tài khoản: Tổng số người dùng trên chuỗi Sui đã đạt 66,543,317, tăng 2,184,755 so với 64,358,562 vào tuần trước, với mức tăng đạt 3.39%. Mặc dù mức tăng có vẻ không lớn, nhưng việc có thể tăng trưởng trong bối cảnh thị trường biến động mạnh trong tuần này cũng cho thấy chuỗi Sui có một số tác dụng thu hút lưu lượng.
Khối lượng giao dịch DEX: DEX chính trên chuỗi Sui bao gồm: Cetus, Aftermath Finance và BlueMove DEX, tổng giao dịch của DEX trên chuỗi Sui trong tuần này đã vượt qua 35 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 466 triệu USD, cho thấy DEX trên chuỗi Sui rất sôi động.
Tăng trưởng TVL của các dự án DeFi: Trong hệ sinh thái Sui, ba dự án có thứ hạng TVL cao nhất lần lượt là NAVI Protocol, Suilend và Aftermath Finance, thuộc các lĩnh vực cho vay và DEX, với tốc độ tăng trưởng TVL lần lượt là 1.14%, 17.22% và 1.72% trong tuần này. Có thể thấy rằng mặc dù trong xu hướng dao động, nhưng vốn trong hệ sinh thái Sui vẫn đang liên tục chảy vào các dự án thuộc lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Để đánh giá một chuỗi công khai có được thị trường ưa chuộng hay không, tiêu chí đánh giá trực tiếp nhất chính là sự thay đổi về TVL của nó. Dựa trên dữ liệu trên, chúng ta có thể thấy rằng, ở thời điểm hiện tại, chuỗi Sui đang duy trì sự phát triển nhanh chóng. Do giá SUI mạnh hơn thị trường chung, tài sản cơ bản của hệ sinh thái Sui đang liên tục tăng lên, từ đó thúc đẩy sự gia tăng APY của các dự án Defi trên chuỗi của nó. Đồng thời, thị trường tổng thể cũng có sự biến động lớn, tạo ra cơ hội lợi nhuận, vì vậy đã thu hút một lượng lớn người dùng trên chuỗi tham gia, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Sui.
Tài chính phi tập trung
bảng xếp hạng tăng trưởng TVL
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trên thị trường (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD), dữ liệu từ: Defilama
| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL (triệu) |
|----------|------------|----------------|
| Synthetix | 87.69% | 576.82 |
| Babylon | 67.32% | 3782.36 |
| Tiền thông thường | 53.61% | 833.76 |
| BounceBit | 50.31% | 664.98 |
| Equilibria | 40.27% | 281.03 |
Synthetix（SNX）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp phi tập trung dựa trên Ethereum, nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào các tài sản thế giới thực trên chuỗi thông qua công nghệ blockchain. Các chức năng cốt lõi của Synthetix bao gồm cho phép người dùng đúc tài sản tổng hợp bằng cách thế chấp token SNX của họ.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Synthetix đã nâng cao APY của người dùng LP, thông qua việc thực hiện SCCP-373, đã tăng tỷ lệ phí giao dịch của LP V3 từ 40% lên 60%, đồng thời Synthetix Treasury dự định thu một số khoản phí từ các nhà tích hợp để tăng thu nhập cho LP V3. Ngoài ra, Synthetix đã thông báo hoàn thành việc mua lại nền tảng mã thông báo đòn bẩy TLX trong tuần này, sẽ tích hợp chức năng mã thông báo đòn bẩy của TLX, thúc đẩy ra mắt thông qua việc cải tiến các thông số và triển khai lại hợp đồng, đồng thời ra mắt chương trình khuyến khích mã thông báo đòn bẩy.
Babylon (chưa phát hành token): (chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm tận dụng tính an toàn của Bitcoin để tăng cường tính an toàn cho các blockchain bằng chứng cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế staking không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa nhu cầu an toàn tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường biến động khá mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao, cộng với việc người dùng nhìn nhận tích cực về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng kiên định nắm giữ và muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, dẫn đến việc họ sẽ lựa chọn nhiều hơn các dự án sinh lãi dựa trên BTC. Hơn nữa, trong tuần này, một sàn giao dịch đã công bố có thể trực tiếp từ tài khoản của mình để thế chấp BTC trên Babylon để nhận lãi, mang lại một lượng vốn mới khổng lồ cho Babylon, đồng thời trong thời gian diễn ra hoạt động, người dùng tham gia sẽ nhận được mức tăng điểm tối đa 12%, khuyến khích rất nhiều người dùng tham gia.
Usual Money（USUAL）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Usual Money là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi một nền tảng giao dịch, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua cách tiếp cận phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.
Phát triển mới nhất: Gần đây, Usual Money đã thực hiện nâng cấp Checker. Sau khi nâng cấp, lợi suất hàng năm của những người nắm giữ sản phẩm trái phiếu USD0++ đã đạt 48%, APY trung bình của USD0/USD0++ trong Curve là 54%, trong khi tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình của USD0/USDC là 52%. Đồng thời, lượng USUAL được đúc đã giảm 17%, làm tăng giá của USUAL. Điều này đã thu hút không ít người dùng tham gia Usual Money để nhận được lợi nhuận chênh lệch hàng năm cao.
BounceBit（BB）：（chỉ số gợi ý：⭐️⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: BounceBit là một lớp cơ sở tái staking trong hệ sinh thái Bitcoin. Về thiết kế, nó hợp tác sâu với một nền tảng giao dịch, xây dựng các thành phần CeDeFi có lợi suất cao; ngoài ra, nó tự xây dựng BounceBit Chain, tạo ra các kịch bản sử dụng cụ thể cho Restaking.
Phát triển mới nhất: Gần đây BounceBit đã tăng lãi suất stake cho nhiều loại token, trong đó lợi suất hàng năm trong 30 ngày của USDT đã đạt 54.25%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của BTC đạt 24.55%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của BNB đạt 37.13%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của ETH đạt 37.7%, từ đó thu hút một lượng lớn người dùng đầu tư tài sản vào BounceBit để tham gia stake. Đồng thời, trong tuần này BounceBit đã hợp tác với Ondo để đưa RWA được mã hóa vào BounceBit, bắt đầu tham gia vào lĩnh vực RWA.
Equilibria（EQB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Equilibria là một dự án bể súng, mục tiêu chính của nó là tạo ra lợi nhuận cao cho người dùng. Sử dụng mô hình nâng cao lợi xuất veToken mà Pendle áp dụng, thông qua phiên bản token hóa ePENDLE của vePENDLE để cung cấp lợi nhuận cao hơn cho LP và cung cấp thêm phần thưởng cho những người nắm giữ PENDLE.
Những phát triển mới nhất: Trong tuần này, Equilibria và Curve đã tăng cường hợp tác, ra mắt bể đầu tiên được tăng cường - bể scrvUSD, nhằm tăng cường lợi nhuận cho người dùng, sau đó đã thêm bể tăng cường SolvBTC, cmETH, ePENDLE, đưa APY của người dùng lên cao nhất là 59%, từ đó thu hút một lượng lớn người dùng tham gia vào việc chênh lệch giá.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào vùng lợi nhuận từ stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của vùng
Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT từ 141 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 145,1 tỷ USD, tỷ lệ tăng đạt 2,91%, USDC từ 40,2 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 41,5 tỷ USD, tỷ lệ tăng đạt 3,23%. Có thể thấy trong tuần này, cả USDT chủ yếu ở thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ đều có sự tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì việc tiếp nhận vốn liên tục.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất liên tục, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị tài sản mã hóa tăng, việc quay trở lại DeFi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi đã tăng từ 53,2 tỷ USD của tuần trước lên 54,1 tỷ USD hiện tại, vốn mới đã đạt 1,69%, tuần này tiếp tục duy trì tăng trưởng dương và giữ được xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng, chứng tỏ rằng vẫn có vốn liên tục đổ vào các dự án DeFi.
phân tích sâu
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ bò đực dẫn đến nhu cầu thanh khoản gia tăng, từ đó thúc đẩy mức lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng tròn chênh lệch giá trong các giao thức Tài chính phi tập trung. Cụ thể là:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
Bên lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá của thị trường đối với vốn.
Mặt thu nhập: Tỷ suất lợi nhuận của chiến lược arbitrage tuần hoàn được mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức được cải thiện rõ rệt
Cơ chế truyền dẫn này củng cố sự hỗ trợ giá trị nội tại của vùng Tài chính phi tập trung, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tái cấu trúc định giá trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao nhất trong năm, dòng tiền vào thị trường vẫn tiếp tục.
Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Đánh giá lại giá trị của lĩnh vực DeFi, sự luân chuyển vùng đang hiện hữu
Tổng quan thị trường
Xu hướng chính của thị trường
Chỉ số cảm xúc thị trường giảm từ 91% xuống 53%, nhưng vẫn nằm trong vùng tham lam. BTC duy trì dao động ở mức cao, Altcoin đều chịu áp lực, sự phân hóa trên thị trường gia tăng.
Giá trị thị trường của USDT và USDC đều tăng (tăng lần lượt +2.91% và +3.23%), tổng TVL của Tài chính phi tập trung tiếp tục tăng lên 54.1 tỷ USD, cho thấy thị trường đang thu hút thêm vốn mới tham gia.
Tài chính phi tập trung dẫn đầu thị trường với tỷ suất sinh lời hàng tuần 16.47%, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao kỷ lục năm 2024 (63 tỷ USD), cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
Đường đua Meme trở lại tầm nhìn thị trường, thể hiện sự năng động trong bối cảnh thị trường dao động, mang lại tính thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
Các dự án DEX nhận được sự chú ý cao nhất, AI, GameFi và các lĩnh vực khác có hiệu suất yếu, phản ánh xu hướng thị trường tập trung vào hạ tầng và lĩnh vực thanh khoản.
Khuyên nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, chú ý đến cơ hội từ các dự án tái thế chấp và vùng DEX, đồng thời theo dõi sát sao những biến động thị trường có thể xảy ra từ cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 91% xuống 53% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng tăng giá.
Altcoin có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện tình trạng giảm giá sóng. Sau khi giảm trong nửa đầu tuần, phần lớn các tài sản không thể lấy lại vị trí đã mất. Do ảnh hưởng của vị thế đòn bẩy, thị trường đã xuất hiện khoảng 2 tỷ USD vị thế bị thanh lý cưỡng bức, vị thế mua đã giảm đáng kể.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng dao động mạnh, chỉ số tâm lý vẫn ở giai đoạn tăng giá.
Các dự án mã hóa liên quan đến Tài chính phi tập trung có hiệu suất nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Các dự án loại DEX có hiệu suất tốt trong tuần này, cho thấy các nhà đầu tư trên chuỗi bắt đầu tham gia tích cực vào các hoạt động đầu tư trên chuỗi.
Tuần này, lĩnh vực Meme đã trở lại trong tầm mắt và bắt đầu thu hút sự chú ý của thị trường.
Lĩnh vực nóng
DEX
Tuần này, do sự biến động giá lớn của thị trường, đã tạo ra nhiều cơ hội sinh lời cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư trên chuỗi đã đồng loạt sử dụng DEX để giao dịch, với việc dòng tiền và người dùng liên tục gia nhập vào lĩnh vực DEX, đã thúc đẩy sự tăng trưởng của các dự án DEX trong tuần này.
Dữ liệu trên chuỗi của DEX:
TVL: TVL của các dự án trong lĩnh vực DEX đã tăng trưởng rất nhanh trong tuần này, từ 25.22B của tuần trước lên 26.58B hiện tại, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 5.39%, có thể thấy vốn đang tích cực chảy vào các dự án DEX.
Khối lượng giao dịch DEX hàng tuần: Khối lượng giao dịch DEX trong tuần này đã đạt mức cao nhất kể từ giữa năm 2024, đạt 63 tỷ đô la, khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần đây đã đạt 7.58 tỷ đô la, cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong khối lượng giao dịch của lĩnh vực DEX.
Lĩnh vực DEX đang thể hiện rõ xu hướng nâng cấp mô hình kinh doanh. Các giao thức hàng đầu như Hyperliquid và dYdX đang trải qua một sự chuyển mình chiến lược từ chức năng giao dịch đơn lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện. Con đường tiến hóa này được thể hiện qua: các giao thức dựa trên kiến trúc chuỗi riêng, thông qua việc tập hợp chức năng để đạt được sự tích hợp dọc, tạo ra hệ sinh thái dịch vụ DeFi một điểm dừng. Sự đổi mới trong kiến trúc này đánh dấu việc lĩnh vực DEX đang tiến từ cấp độ giao dịch đơn lẻ sang hướng tới cơ sở hạ tầng tài chính toàn diện, quá trình tái cấu trúc giá trị lĩnh vực đang diễn ra.
SUI
Hệ sinh thái Sui đã thu hút nhiều sự chú ý từ thị trường trong tuần này, giá SUI đã tăng 7.8% trong tuần, vượt trội hơn BTC và ETH, các dự án Tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Sui đã có sự tăng trưởng rất ấn tượng trong tuần.
Dữ liệu dự án Tài chính phi tập trung trên chuỗi Sui:
TVL: TVL của Sui đã tăng rất nhanh trong tuần này, từ 1.598b của tuần trước lên 1.793b hiện tại, với mức tăng đạt 12.88%, có thể thấy rằng vốn trên chuỗi đang tích cực tham gia vào chuỗi Sui.
Tài khoản: Tổng số người dùng trên chuỗi Sui đã đạt 66,543,317, tăng 2,184,755 so với 64,358,562 vào tuần trước, với mức tăng đạt 3.39%. Mặc dù mức tăng có vẻ không lớn, nhưng việc có thể tăng trưởng trong bối cảnh thị trường biến động mạnh trong tuần này cũng cho thấy chuỗi Sui có một số tác dụng thu hút lưu lượng.
Khối lượng giao dịch DEX: DEX chính trên chuỗi Sui bao gồm: Cetus, Aftermath Finance và BlueMove DEX, tổng giao dịch của DEX trên chuỗi Sui trong tuần này đã vượt qua 35 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 466 triệu USD, cho thấy DEX trên chuỗi Sui rất sôi động.
Tăng trưởng TVL của các dự án DeFi: Trong hệ sinh thái Sui, ba dự án có thứ hạng TVL cao nhất lần lượt là NAVI Protocol, Suilend và Aftermath Finance, thuộc các lĩnh vực cho vay và DEX, với tốc độ tăng trưởng TVL lần lượt là 1.14%, 17.22% và 1.72% trong tuần này. Có thể thấy rằng mặc dù trong xu hướng dao động, nhưng vốn trong hệ sinh thái Sui vẫn đang liên tục chảy vào các dự án thuộc lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Để đánh giá một chuỗi công khai có được thị trường ưa chuộng hay không, tiêu chí đánh giá trực tiếp nhất chính là sự thay đổi về TVL của nó. Dựa trên dữ liệu trên, chúng ta có thể thấy rằng, ở thời điểm hiện tại, chuỗi Sui đang duy trì sự phát triển nhanh chóng. Do giá SUI mạnh hơn thị trường chung, tài sản cơ bản của hệ sinh thái Sui đang liên tục tăng lên, từ đó thúc đẩy sự gia tăng APY của các dự án Defi trên chuỗi của nó. Đồng thời, thị trường tổng thể cũng có sự biến động lớn, tạo ra cơ hội lợi nhuận, vì vậy đã thu hút một lượng lớn người dùng trên chuỗi tham gia, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Sui.
Tài chính phi tập trung
bảng xếp hạng tăng trưởng TVL
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trên thị trường (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD), dữ liệu từ: Defilama
| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL (triệu) | |----------|------------|----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Tiền thông thường | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |
Synthetix（SNX）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp phi tập trung dựa trên Ethereum, nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào các tài sản thế giới thực trên chuỗi thông qua công nghệ blockchain. Các chức năng cốt lõi của Synthetix bao gồm cho phép người dùng đúc tài sản tổng hợp bằng cách thế chấp token SNX của họ.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Synthetix đã nâng cao APY của người dùng LP, thông qua việc thực hiện SCCP-373, đã tăng tỷ lệ phí giao dịch của LP V3 từ 40% lên 60%, đồng thời Synthetix Treasury dự định thu một số khoản phí từ các nhà tích hợp để tăng thu nhập cho LP V3. Ngoài ra, Synthetix đã thông báo hoàn thành việc mua lại nền tảng mã thông báo đòn bẩy TLX trong tuần này, sẽ tích hợp chức năng mã thông báo đòn bẩy của TLX, thúc đẩy ra mắt thông qua việc cải tiến các thông số và triển khai lại hợp đồng, đồng thời ra mắt chương trình khuyến khích mã thông báo đòn bẩy.
Babylon (chưa phát hành token): (chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm tận dụng tính an toàn của Bitcoin để tăng cường tính an toàn cho các blockchain bằng chứng cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế staking không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa nhu cầu an toàn tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường biến động khá mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao, cộng với việc người dùng nhìn nhận tích cực về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng kiên định nắm giữ và muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, dẫn đến việc họ sẽ lựa chọn nhiều hơn các dự án sinh lãi dựa trên BTC. Hơn nữa, trong tuần này, một sàn giao dịch đã công bố có thể trực tiếp từ tài khoản của mình để thế chấp BTC trên Babylon để nhận lãi, mang lại một lượng vốn mới khổng lồ cho Babylon, đồng thời trong thời gian diễn ra hoạt động, người dùng tham gia sẽ nhận được mức tăng điểm tối đa 12%, khuyến khích rất nhiều người dùng tham gia.
Usual Money（USUAL）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Usual Money là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi một nền tảng giao dịch, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua cách tiếp cận phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.
Phát triển mới nhất: Gần đây, Usual Money đã thực hiện nâng cấp Checker. Sau khi nâng cấp, lợi suất hàng năm của những người nắm giữ sản phẩm trái phiếu USD0++ đã đạt 48%, APY trung bình của USD0/USD0++ trong Curve là 54%, trong khi tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình của USD0/USDC là 52%. Đồng thời, lượng USUAL được đúc đã giảm 17%, làm tăng giá của USUAL. Điều này đã thu hút không ít người dùng tham gia Usual Money để nhận được lợi nhuận chênh lệch hàng năm cao.
BounceBit（BB）：（chỉ số gợi ý：⭐️⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: BounceBit là một lớp cơ sở tái staking trong hệ sinh thái Bitcoin. Về thiết kế, nó hợp tác sâu với một nền tảng giao dịch, xây dựng các thành phần CeDeFi có lợi suất cao; ngoài ra, nó tự xây dựng BounceBit Chain, tạo ra các kịch bản sử dụng cụ thể cho Restaking.
Phát triển mới nhất: Gần đây BounceBit đã tăng lãi suất stake cho nhiều loại token, trong đó lợi suất hàng năm trong 30 ngày của USDT đã đạt 54.25%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của BTC đạt 24.55%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của BNB đạt 37.13%, lợi suất hàng năm trong 30 ngày của ETH đạt 37.7%, từ đó thu hút một lượng lớn người dùng đầu tư tài sản vào BounceBit để tham gia stake. Đồng thời, trong tuần này BounceBit đã hợp tác với Ondo để đưa RWA được mã hóa vào BounceBit, bắt đầu tham gia vào lĩnh vực RWA.
Equilibria（EQB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Equilibria là một dự án bể súng, mục tiêu chính của nó là tạo ra lợi nhuận cao cho người dùng. Sử dụng mô hình nâng cao lợi xuất veToken mà Pendle áp dụng, thông qua phiên bản token hóa ePENDLE của vePENDLE để cung cấp lợi nhuận cao hơn cho LP và cung cấp thêm phần thưởng cho những người nắm giữ PENDLE.
Những phát triển mới nhất: Trong tuần này, Equilibria và Curve đã tăng cường hợp tác, ra mắt bể đầu tiên được tăng cường - bể scrvUSD, nhằm tăng cường lợi nhuận cho người dùng, sau đó đã thêm bể tăng cường SolvBTC, cmETH, ePENDLE, đưa APY của người dùng lên cao nhất là 59%, từ đó thu hút một lượng lớn người dùng tham gia vào việc chênh lệch giá.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào vùng lợi nhuận từ stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của vùng
Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT từ 141 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 145,1 tỷ USD, tỷ lệ tăng đạt 2,91%, USDC từ 40,2 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 41,5 tỷ USD, tỷ lệ tăng đạt 3,23%. Có thể thấy trong tuần này, cả USDT chủ yếu ở thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ đều có sự tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì việc tiếp nhận vốn liên tục.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất liên tục, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị tài sản mã hóa tăng, việc quay trở lại DeFi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi đã tăng từ 53,2 tỷ USD của tuần trước lên 54,1 tỷ USD hiện tại, vốn mới đã đạt 1,69%, tuần này tiếp tục duy trì tăng trưởng dương và giữ được xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng, chứng tỏ rằng vẫn có vốn liên tục đổ vào các dự án DeFi.
phân tích sâu
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ bò đực dẫn đến nhu cầu thanh khoản gia tăng, từ đó thúc đẩy mức lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng tròn chênh lệch giá trong các giao thức Tài chính phi tập trung. Cụ thể là:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
Bên lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá của thị trường đối với vốn.
Mặt thu nhập: Tỷ suất lợi nhuận của chiến lược arbitrage tuần hoàn được mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức được cải thiện rõ rệt
Cơ chế truyền dẫn này củng cố sự hỗ trợ giá trị nội tại của vùng Tài chính phi tập trung, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
![Tài chính phi tập trung 赛道估值重构，vùng轮动显现｜Frontier Lab thị trường tiền điện tử周报](