Thị trường bước vào giai đoạn dao động ở mức cao, rủi ro cấu trúc dần dần xuất hiện
Thời gian gần đây, thị trường đang cho thấy tín hiệu tăng trưởng và sự bùng nổ của dòng vốn cùng tồn tại, nhưng điều này có thể che giấu những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn. Hiện tại, thị trường có thể đã bước vào giai đoạn dao động cao.
Tình hình thị trường
Môi trường vĩ mô ấm lên: Các phát ngôn về thương mại giảm bớt và lạm phát hạ nhiệt đã nâng cao tâm lý thị trường
Động năng vốn giảm: Dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, nhu cầu mua mới không đủ
Giá cả và động năng phân kỳ: Giá Bitcoin tăng, nhưng vốn, chênh lệch ngoài sàn, ETF đồng bộ hạ nhiệt, rủi ro điều chỉnh gia tăng
Môi trường vĩ mô và thị trường
Sự biến động thương mại và dữ liệu CPI gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường, cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán nhưng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu lộ diện.
Phân tích dòng tiền
Dòng tiền bên ngoài
Quỹ ETF: Tuần này đã có 609 triệu đồng chảy vào, nhưng lượng dòng tiền đang tiếp tục giảm.
Stablecoin: Trong tuần này tăng phát 877 triệu, trung bình tăng phát 112 triệu mỗi ngày, ở mức thấp.
Chỉ số cảm xúc trong thị trường
Chênh lệch giá ngoài thị trường: Chênh lệch giá ổn định của đồng stablecoin liên tục giảm xuống dưới mức nước.
Bitcoin (BTC)
Kỹ thuật: Thị trường đang trong vùng dao động đi lên
Phân bố chip trên chuỗi: Tăng cường chip trên 100.000 đô la
Ethereum (ETH)
Xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC giảm, vốn liên tục quay trở lại BTC
Di chuyển trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn đáy.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng tiền stablecoin
Tổng lượng stablecoin trong tuần này tăng nhẹ lên 211,256 tỷ, lượng phát hành mới chỉ đạt 877 triệu, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 125 triệu, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng vốn vào rõ ràng chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có xu hướng yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
dòng tiền ETF
Lượng dòng tiền vào ETF BTC đã giảm trong ba tuần liên tiếp, tuần này chỉ có dòng vốn ròng vào 609 triệu, sức ảnh hưởng biên của dòng tiền giảm rõ rệt. Mặc dù giá vẫn đang trong kênh tăng, nhưng có sự phân kỳ với nền tảng dòng vốn, cho thấy có nguy cơ giảm sức tăng và điều chỉnh. Nếu dòng vốn vào ETF không có dấu hiệu phục hồi rõ rệt trong thời gian tới, cùng với việc phát hành stablecoin chậm lại, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc trung ngắn hạn hoặc điều chỉnh kỹ thuật.
Chênh lệch giá ngoài sàn
Trong tuần này, chênh lệch giá trên thị trường ngoài trời tiếp tục giảm xuống dưới mức nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng vốn ngoài trời đang suy yếu và động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn chơi trong kho, thiếu lực đẩy mới.
Phân tích URPD
Tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, cho thấy khu vực này đang dần hình thành sự đồng thuận của thị trường. Sự tích lũy này phản ánh rằng khu vực này có tính chất hỗ trợ mạnh mẽ, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành vùng kháng cự trong ngắn hạn. Trong bối cảnh dòng vốn ETF tiếp tục rút ra và sự phát hành stablecoin chậm lại, động lực mua mới không đủ, giá có thể bị hạn chế trong việc tăng lên.
Thay đổi cấu trúc địa chỉ giữ coin
Địa chỉ lớn 10k-100k: Chọn giảm bớt vị thế khi giá tăng cao, bổ sung một ít khi giá giảm, thể hiện chiến lược phòng ngừa ngắn hạn và điều chỉnh vị thế ở mức cao.
Địa chỉ 1k-10k: Tăng cường nắm giữ một cách nhỏ trong quá trình tăng giá, giảm nhanh khi đạt đỉnh, cho thấy tính giao dịch mạnh mẽ, rõ ràng trong việc theo đuổi tăng giá và bán tháo.
Địa chỉ 100-1k: Tiếp tục gia tăng ổn định, không thấy giảm đáng kể, phản ánh niềm tin nhất định của nguồn vốn vừa và nhỏ đối với thị trường.
Xét tổng thể, thái độ của các quỹ lớn có xu hướng thận trọng, trong khi các quỹ nhỏ và vừa đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn chờ đợi và tranh luận.
Phân tích hình thái thị trường
Thị trường đã tăng cao sau khi thử nghiệm mức hỗ trợ gần 100.000 đô la trong khung giờ 1 giờ. Khu vực giao dịch hiện tại đã tích lũy gần 8 ngày. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã hồi phục, có khả năng có thêm đợt tăng. Nhưng kết hợp với dữ liệu tài chính gần đây cho thấy sự phân kỳ, nếu không có tin tức tốt lớn, có thể sau đợt tăng này sẽ có sự suy yếu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường bước vào giai đoạn dao động cao, rủi ro cấu trúc dần dần xuất hiện.
Thị trường bước vào giai đoạn dao động ở mức cao, rủi ro cấu trúc dần dần xuất hiện
Thời gian gần đây, thị trường đang cho thấy tín hiệu tăng trưởng và sự bùng nổ của dòng vốn cùng tồn tại, nhưng điều này có thể che giấu những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn. Hiện tại, thị trường có thể đã bước vào giai đoạn dao động cao.
Tình hình thị trường
Môi trường vĩ mô và thị trường
Sự biến động thương mại và dữ liệu CPI gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường, cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp hỗ trợ thị trường chứng khoán nhưng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu lộ diện.
Phân tích dòng tiền
Dòng tiền bên ngoài
Chỉ số cảm xúc trong thị trường
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng tiền stablecoin
Tổng lượng stablecoin trong tuần này tăng nhẹ lên 211,256 tỷ, lượng phát hành mới chỉ đạt 877 triệu, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 125 triệu, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng vốn vào rõ ràng chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có xu hướng yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
dòng tiền ETF
Lượng dòng tiền vào ETF BTC đã giảm trong ba tuần liên tiếp, tuần này chỉ có dòng vốn ròng vào 609 triệu, sức ảnh hưởng biên của dòng tiền giảm rõ rệt. Mặc dù giá vẫn đang trong kênh tăng, nhưng có sự phân kỳ với nền tảng dòng vốn, cho thấy có nguy cơ giảm sức tăng và điều chỉnh. Nếu dòng vốn vào ETF không có dấu hiệu phục hồi rõ rệt trong thời gian tới, cùng với việc phát hành stablecoin chậm lại, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc trung ngắn hạn hoặc điều chỉnh kỹ thuật.
Chênh lệch giá ngoài sàn
Trong tuần này, chênh lệch giá trên thị trường ngoài trời tiếp tục giảm xuống dưới mức nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng vốn ngoài trời đang suy yếu và động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn chơi trong kho, thiếu lực đẩy mới.
Phân tích URPD
Tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng từ 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, cho thấy khu vực này đang dần hình thành sự đồng thuận của thị trường. Sự tích lũy này phản ánh rằng khu vực này có tính chất hỗ trợ mạnh mẽ, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành vùng kháng cự trong ngắn hạn. Trong bối cảnh dòng vốn ETF tiếp tục rút ra và sự phát hành stablecoin chậm lại, động lực mua mới không đủ, giá có thể bị hạn chế trong việc tăng lên.
Thay đổi cấu trúc địa chỉ giữ coin
Xét tổng thể, thái độ của các quỹ lớn có xu hướng thận trọng, trong khi các quỹ nhỏ và vừa đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn chờ đợi và tranh luận.
Phân tích hình thái thị trường
Thị trường đã tăng cao sau khi thử nghiệm mức hỗ trợ gần 100.000 đô la trong khung giờ 1 giờ. Khu vực giao dịch hiện tại đã tích lũy gần 8 ngày. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã hồi phục, có khả năng có thêm đợt tăng. Nhưng kết hợp với dữ liệu tài chính gần đây cho thấy sự phân kỳ, nếu không có tin tức tốt lớn, có thể sau đợt tăng này sẽ có sự suy yếu.