Ngành ví tiền mã hóa: sự thay đổi và tương lai

Ví tiền mã hóa như một khái niệm sản phẩm đã nhanh chóng từ công nghệ tiên tiến thành một dòng sản phẩm thiết yếu của các doanh nghiệp lớn. Nó giống như công cụ truyền thông nội bộ của doanh nghiệp, ngay cả khi không có lãi cũng phải kiên trì phát triển. Trong lĩnh vực Web3, ví tiền mã hóa đóng vai trò tương tự như SaaS. Ví dụ, Particle Network ban đầu cung cấp dịch vụ ví cho GameFi, tính phí theo mức sử dụng, không thể phát hành token trong thời gian dài, cho đến khi nắm bắt được xu hướng công cụ giao dịch Meme, khẩn cấp ra mắt UniversalX mới hoàn thành phát hành token.

Tác động của làn sóng stablecoin

Các sản phẩm ví tiền thuần túy như MetaMask đang phải đối mặt với thách thức. Điều này không có nghĩa là doanh thu hoặc người dùng hoạt động hàng ngày của nó biến động lớn, mà là sự chú ý và trí tưởng tượng của công chúng không còn tập trung vào đây nữa. Tình huống này cũng ảnh hưởng đến các dự án liên quan, như Linea đã bỏ lỡ toàn bộ chu kỳ L2 trong bối cảnh Ethereum trở lại với câu chuyện L1.

So với đó, khi các công ty fintech khác cố gắng trở thành phiên bản Web3 của Stripe hỗ trợ USDT và API, thì trọng tâm của Stripe sau khi mua lại Privy lại là tích hợp thêm stablecoin. Privy như một sản phẩm SaaS Ví tiền, có thể giúp các doanh nghiệp phát triển hoặc kết nối dịch vụ ví, điều này tương tự như chiến lược của Stripe khi mua lại Bridge để cung cấp API stablecoin, với mục tiêu hoàn thiện hệ sinh thái thương mại của Stripe.

Sự phát triển của Stripe có thể được tóm tắt thành ba giai đoạn:

1. API
2. Stablecoin + API
3. Stablecoin + Ví tiền + API

Hiện nay, hầu hết các đối thủ của Stripe đều đang ở giai đoạn thứ hai. Để có nhiều doanh nghiệp chấp nhận thanh toán bằng stablecoin, chỉ cung cấp giao diện chuyển đổi stablecoin sang tiền pháp định là không đủ, lý tưởng nhất là cho phép các doanh nghiệp có thể quản lý và sử dụng stablecoin một cách bản địa.

Chiến lược ví tiền của sàn giao dịch

Các sàn giao dịch chính đều nhận ra rằng Ví tiền là một phần quan trọng trong tương lai, mặc dù bản thân Ví tiền khó có thể kể một câu chuyện lợi nhuận tốt.

Sau khi một nền tảng giao dịch mua lại BitKeep, sau nhiều lần điều chỉnh, cuối cùng đã đổi tên nó thành Ví tiền của nền tảng đó, đồng thời giữ mô hình vận hành độc lập và phát hành mã thông báo. Điều này khác với chiến lược thương hiệu đôi mà các nền tảng khác áp dụng hoặc lộ trình độc lập của sản phẩm sau khi được quản lý.

Các sản phẩm ví này tuân theo "chiến lược bảo thủ", tồn tại như một dòng sản phẩm cần thiết, không nhằm mục tiêu kiếm lợi nhuận chính và thậm chí có thể không thể thu hút lưu lượng truy cập cho trang chính. Tuy nhiên, các dịch vụ tài chính trên chuỗi như sàn giao dịch phi tập trung được tích hợp sẵn, mở ra khả năng cho sự phát triển trong tương lai.

Năm 2024, một nền tảng giao dịch đã đầu tư nhiều nguồn lực để phát triển sản phẩm Ví tiền. Điều này không nhất thiết có nghĩa là họ kiên trì theo đuổi triết lý phi tập trung, nhưng dòng sản phẩm Ví tiền thực sự linh hoạt hơn so với việc tuân thủ và niêm yết.

Đến năm 2025, một sàn giao dịch lớn khác đã tìm ra cách tương tác hiệu quả giữa Ví tiền và trang chính: sử dụng tính thanh khoản để thu hút các dự án, giữ chân các nhà đầu tư nhỏ lẻ bằng điểm thưởng, và hoàn thành việc phân phối tính thanh khoản của trang chính thông qua việc các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp nhận. Trong bối cảnh tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch đang giảm, chiến lược có vẻ đơn giản này có thể là giải pháp tốt nhất cho thời kỳ thanh khoản thấp.

Ví tiền và sự kết hợp của DEX hợp đồng vĩnh viễn

Ví tiền và công cụ giao dịch ngày càng trở nên mơ hồ. Sàn giao dịch không chỉ tiếp nhận dịch vụ ví tiền để mở rộng triển vọng, mà còn để tạo ra lối thoát cho chính mình, ít nhất có thể an ủi bản thân rằng mình có một quân bài bí mật để tiến vào tương lai. Tuy nhiên, cũng như chuỗi công cộng của sàn giao dịch, L2, hầu hết các dòng dịch vụ cuối cùng có thể sẽ bị cắt giảm.

Trong khi đó, làn sóng stablecoin cũng thu hút sự chú ý của nhiều công ty công nghệ tài chính truyền thống vào lĩnh vực này.

Các sàn giao dịch đang thay đổi hình thái của Ví tiền với việc tập trung vào các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX). Các dự án như Aster do YZi Labs đầu tư, Byreal được phát triển trên Solana bởi một nền tảng giao dịch cho thấy trọng tâm của các sàn giao dịch đang chuyển sang việc tranh giành tương lai của Perp DEX. Sự chuyển mình này chủ yếu xuất phát từ sự xuất hiện của Hyperliquid, trở thành nguồn gốc lo âu của tất cả các sàn giao dịch tập trung.

Lợi ích của Perp DEX bao gồm:

• Giới thiệu nhiều loại tài sản hơn, như tài sản chất lượng cao của thị trường chứng khoán Mỹ
• Sàn giao dịch phi tập trung mang tính thị trường hơn, so với đó sàn giao dịch tập trung đang nhanh chóng "hệ thống hóa".
• Thu hút nhóm người dùng mới, đặc biệt là những người dùng mới gia nhập lĩnh vực mã hóa trong làn sóng stablecoin.

Kết luận

Ví tiền mã hóa như một trong những hình thức sản phẩm đầu tiên của tiền mã hóa, đã bắt đầu cùng với phần cứng máy đào Bitcoin, tạo thành hình dung hoàn chỉnh ban đầu của con người về tiền mã hóa. Tuy nhiên, với sự trỗi dậy của sàn giao dịch tập trung, cơ sở hạ tầng của ngành đã thay đổi mạnh mẽ, cho đến khi sự xuất hiện của Hyperliquid mới mở ra khả năng thực sự trên chuỗi.

Ngày nay, Ví tiền đã khó có thể tồn tại độc lập, ngoài việc những người nắm giữ Bitcoin có nhu cầu cứng về Ví tiền, từ Ví tiền phần cứng, ứng dụng Ví tiền đến nhà cung cấp dịch vụ Ví tiền, tất cả đều không còn là trọng tâm phát triển của ngành. Một thời đại đã kết thúc một cách lặng lẽ, trong khi những thách thức và cơ hội mới đang hình thành.