Triển vọng thị trường tiền điện tử dưới biến động của nền kinh tế toàn cầu

Gần đây, tình hình kinh tế toàn cầu đang bất ổn, mặc dù nhiều người đã nhận thấy điều này, nhưng vẫn đáng để chúng ta đi sâu vào một số hiểu biết về nó.

Mặc dù điểm chú ý chính của chúng tôi luôn là thị trường tiền điện tử, đặc biệt là sau khi sự kiện giảm một nửa Bitcoin xác nhận sự phục hồi của thị trường bò, nhưng hiện tại thị trường dường như đã bước vào một giai đoạn tương đối bình lặng. Trong giai đoạn này, hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử đã hoàn thành việc đầu tư, và giữ thái độ quan sát có thể là một chiến lược khôn ngoan.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, việc có một cái nhìn dài hạn có thể đơn giản hóa quá trình đầu tư và giảm bớt nhu cầu điều chỉnh thường xuyên. Hiện nay, lựa chọn tốt nhất dường như là hoặc nắm giữ dài hạn, hoặc đặt cược vào các tài sản mã hóa nóng mới nổi.

Dù sao đi nữa, giai đoạn yên tĩnh này của thị trường tiền điện tử cũng mang đến cho chúng ta cơ hội để tập trung vào kinh tế vĩ mô, điều này không thể tránh khỏi ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Dù Bitcoin và các loại tiền điện tử khác bị ảnh hưởng sâu sắc bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô. Mặc dù thị trường tiền điện tử hiện tại có vẻ không tiến triển, nhưng môi trường kinh tế vĩ mô đáng để chúng ta thảo luận sâu hơn.

Hôm nay, chúng ta sẽ tập trung vào hai sự kiện kinh tế quan trọng có liên quan chặt chẽ:

1. Một quốc gia đã bán mạnh trái phiếu kho bạc Mỹ và trái phiếu của các tổ chức.
2. Hoa Kỳ tuyên bố sẽ tăng đáng kể mức thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ quốc gia này.

Hãy cùng phân tích sâu sắc hai sự kiện này và tác động tiềm năng của chúng.

Trong nhiều thập kỷ, một quốc gia đã từng bước tích lũy trái phiếu chính phủ Mỹ, nắm giữ tới 10% trái phiếu chính phủ Mỹ thông qua các trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành. Nguyên nhân của việc này bao gồm:

• Trái phiếu chính phủ Mỹ thường được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên thế giới, cung cấp lợi nhuận đáng tin cậy và rủi ro rất thấp. Điều này rất hấp dẫn để giữ một lượng lớn dự trữ ngoại hối của quốc gia.
• Quốc gia này xuất khẩu một lượng lớn hàng hóa sang Mỹ, kiếm được một số lượng lớn đô la Mỹ. Thay vì giữ những đô la này, quốc gia này chọn đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ để kiếm lãi.
• Thông qua việc mua nợ công của Mỹ, quốc gia này giúp duy trì sự ổn định tương đối của đồng tiền của mình. Sự ổn định này duy trì khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu của quốc gia, vì tỷ giá ổn định làm cho hàng hóa của quốc gia trở nên hợp lý hơn đối với người tiêu dùng Mỹ.

Tuy nhiên, gần đây quốc gia này đã giảm bớt mức độ nắm giữ trái phiếu Mỹ của mình. Theo báo cáo, quốc gia này đã bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ và trái phiếu của các tổ chức ở mức kỷ lục trong quý đầu tiên. Mỹ một cách tự nhiên không hài lòng với sự phát triển này, lý do như sau:

• Việc bán tháo quy mô lớn đã làm tăng nguồn cung trái phiếu chính phủ Mỹ trên thị trường, dẫn đến giá của chúng giảm. Giá trái phiếu giảm, lãi suất tăng.
• Lãi suất tăng có nghĩa là chính phủ Mỹ cần phải trả nhiều chi phí dịch vụ nợ hơn. Ban đầu, việc bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ có thể làm tăng giá trị đồng đô la, vì các nhà đầu tư sẽ chuyển tiền vào đô la để mua trái phiếu đang được bán. Tuy nhiên, theo thời gian, việc tăng cung đô la có thể làm suy yếu đồng đô la. Hơn nữa, 10% là một khoảng cách đáng kể. Ai sẽ lấp đầy nó đây? Nhật Bản ư? Với việc Nhật Bản cũng đang xử lý vấn đề đồng yên yếu kém, chúng tôi không có nhiều hy vọng về điều này.
• Hành động như vậy cũng có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la so với đồng tiền của quốc gia đó, khiến hàng xuất khẩu của quốc gia đó trở nên đắt đỏ hơn, có thể gây tổn hại cho nền kinh tế của quốc gia đó. Tuy nhiên, quốc gia đó dường như không quá quan tâm đến điều này, vì việc giảm sự phụ thuộc vào đô la là nhiệm vụ hàng đầu của họ.

Mỹ có thể phản ứng như thế nào? Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể quay trở lại thị trường nợ và khôi phục chính sách nới lỏng định lượng (QE), ngay cả khi lãi suất vẫn cao hơn 5%. Chính phủ Mỹ cũng có thể yêu cầu các ngân hàng và các tổ chức khác mua nhiều trái phiếu chính phủ hơn.

Tuy nhiên, các ngân hàng cần được bồi thường với một tỷ lệ lợi nhuận cao hơn, điều này có thể khuyến khích họ tăng cho vay, có thể thúc đẩy lạm phát.

Bây giờ, hãy cùng xem sự kiện thứ hai: Mỹ công bố tăng thuế đối với sản phẩm nhập khẩu từ một quốc gia nào đó.

Có vẻ như để đáp trả, Tổng thống Mỹ đã công bố thuế quan mới và tăng cường đối với các sản phẩm nhập khẩu từ quốc gia này. Những thuế quan này tiếp tục các biện pháp trừng phạt mà chính phủ tiền nhiệm đã thực hiện, khi đó ứng cử viên đã chỉ trích các biện pháp này đã làm tăng gánh nặng cho người tiêu dùng Mỹ.

Thuế suất đối với ô tô điện đã tăng hơn bốn lần, đạt 100%; thuế đối với pin lithium và các thành phần của nó cũng như một số sản phẩm thép và nhôm đã tăng hơn ba lần. Ngoài ra, thuế đối với các sản phẩm bán dẫn và tấm pin năng lượng mặt trời đã tăng gấp đôi.

Các loại thuế mới cũng được áp dụng đối với một loạt các khoáng sản quan trọng, nam châm, cần cẩu bờ đối với tàu và các sản phẩm y tế.

Biện pháp này nhằm khiến hàng hóa của quốc gia này trở nên đắt hơn ở Mỹ, từ đó khuyến khích người tiêu dùng mua nhiều sản phẩm được sản xuất tại Mỹ hơn. Chiến lược này dự kiến sẽ gây khó khăn cho các nhà sản xuất và xuất khẩu của quốc gia này, có thể dẫn đến việc giảm thu nhập và tăng thất nghiệp.

Tuy nhiên, có một thách thức lớn. Hoa Kỳ hiện không có khả năng tăng sản xuất trong nước như các nước khác. Để tăng cường hoạt động trong nước, cần có kích thích tài chính để giúp các doanh nghiệp xây dựng năng lực bổ sung thay thế cho nguồn cung nhập khẩu đắt đỏ hơn. Điều này về cơ bản có nghĩa là phát hành nhiều tiền hơn.

Để bù đắp những loại thuế này và "địa phương hóa" các ngành công nghiệp hiện đang thiếu, sự kích thích tài chính cần thiết có thể được thực hiện thông qua việc tăng nợ chính phủ. Xét thấy nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu chậm lại, trong ngắn hạn không thể dựa vào sự tăng trưởng GDP để chi trả cho những chi phí này.

thị trường tiền điện tử前景

Vậy, tất cả những điều này ảnh hưởng đến Bitcoin và thị trường tiền điện tử như thế nào? Ngoài việc tình hình leo thang có thể dẫn đến sự bất ổn xã hội và chính trị, sự suy giảm kinh tế toàn cầu có thể làm giảm thu nhập khả dụng cho việc đầu tư vào mã hóa, nhưng điều này đã đang diễn ra. Thực tế, những tình huống trên khiến chúng tôi tin rằng để hỗ trợ cho cuộc xung đột này, có thể sẽ có nhiều kích thích tài chính hơn và phát hành tiền tệ tiềm năng, trong khi Bitcoin thường được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát.

Ngoài ra, khi các chính phủ trên thế giới đối mặt với những thách thức kinh tế, quan điểm cho rằng họ sẽ tăng cường quản lý đối với mã hóa đang dần giảm bớt, ít nhất là đối với Bitcoin. Thực tế, có vẻ như ngược lại, ngày càng nhiều người đánh giá cao sự tồn tại của nó. Về lâu dài, nếu đồng đô la giảm giá do nợ và nguồn cung tiền tăng lên, Bitcoin có thể hưởng lợi như một loại tiền tệ thay thế.

Tổng thể mà nói, mặc dù tình hình kinh tế toàn cầu hiện nay phức tạp và biến đổi, nhưng thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, có thể sẽ hưởng lợi từ những thay đổi kinh tế vĩ mô này trong dài hạn. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ xu hướng kinh tế toàn cầu, đồng thời giữ vững niềm tin lâu dài vào tài sản mã hóa.