Giao thức thanh khoản hàng đầu trong hệ sinh thái Sui: Phân tích Navi Protocol

Navi Protocol là giao thức thanh khoản một cửa đầu tiên trong hệ sinh thái Sui, có chức năng tương tự như các nền tảng cho vay trên các mạng blockchain khác. Giao thức này hiện chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay SUI và USDC, và trong tương lai sẽ mở rộng sang các loại tiền điện tử khác như WBTC và WETH.

Gần đây, tổng giá trị bị khóa của Giao thức Navi đã đạt 318 triệu USD, tăng 47,62% so với tuần trước, chiếm 80% tổng giá trị bị khóa của dịch vụ cho vay trong hệ sinh thái Sui. Giao thức này sử dụng cơ chế oracle kết hợp giữa DEX và CEX, và cung cấp dịch vụ đa chuỗi thông qua Wormhole.

Trong lĩnh vực huy động vốn, Giao thức Navi nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng, cụ thể số tiền huy động chưa được công bố ra ngoài.

Dịch vụ cho vay của Giao thức Navi chủ yếu liên quan đến hai loại người tham gia: người gửi tiền và người cho vay. Người cho vay cần gửi một số lượng tài sản thế chấp nhất định và trả lãi suất, trong khi người gửi tiền nhận được lợi nhuận bằng cách gửi tiền vào các pool tài sản tương ứng. Lãi suất được điều chỉnh linh hoạt tùy theo tỷ lệ sử dụng vốn, thường thì tỷ lệ sử dụng vốn càng cao, lãi suất cũng càng cao.

Đáng chú ý là, Navi Protocol đã có những đổi mới trong cơ chế thanh lý. Nó tận dụng các đặc tính của chuỗi Sui, kết hợp với sổ lệnh giới hạn trung tâm phi tập trung Deepbook để thực hiện thanh lý, cách tiếp cận này có thể đạt được độ trễ thấp hơn và phí gas thấp hơn.

Trong tương lai, Giao thức Navi dự định ra mắt phiên bản Pro, trong đó sẽ bao gồm chức năng bể cô lập cho các tài sản có thanh khoản thấp. Việc thiết lập các bể cô lập này cần được phê duyệt bởi quản trị cộng đồng, có thể sẽ thiết lập giới hạn cho vay và các biện pháp hạn chế tài sản cho vay.

Mặc dù token Navi chưa được niêm yết, nhưng theo tài liệu trắng của nó, những người nắm giữ token trong tương lai sẽ có thể tham gia vào việc thanh khoản, bỏ phiếu quản trị và chia sẻ lợi nhuận từ giao thức. Việc thanh khoản token Navi cũng sẽ trao quyền bỏ phiếu cho người nắm giữ về phân chia lợi nhuận từ quỹ tài sản, cũng như hưởng ưu đãi khi giao dịch trên DEX.

Tổng thể mà nói, Navi Protocol mặc dù không có sự đổi mới đột phá đối với mô hình giao thức cho vay truyền thống, nhưng với tư cách là giao thức cho vay chính trong hệ sinh thái Sui, nó đã thể hiện sức cạnh tranh mạnh mẽ. Đặc biệt, thiết kế hồ cách ly của nó đã lấp đầy khoảng trống trên thị trường về nhu cầu cho vay token có tính thanh khoản thấp, đồng thời cũng đảm bảo tính an toàn. Khi hệ sinh thái Sui tiếp tục phát triển, tương lai phát triển của Navi Protocol đáng được mong đợi.