Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool: Đổi mới cách mạng và tiềm năng tương lai
Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool (DOV) đã nhanh chóng nổi lên trong nửa cuối năm 2021, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư cá nhân đến các tổ chức lớn. Kể từ khi ra mắt, DOV đã thể hiện sự tăng trưởng bùng nổ, chiếm lĩnh giá trị tổng khoá trong Tùy chọn DeFi, với giá trị giao dịch danh nghĩa hàng tháng lên tới hàng tỷ đô la.
Lợi thế cốt lõi của DOV
Ưu điểm lớn nhất của DOV là cách thức vận hành đơn giản. Các nhà đầu tư chỉ cần gửi tài sản vào Smart Pool, là có thể tự động tham gia vào các chiến lược tùy chọn. Mô hình này đã đơn giản hóa đáng kể độ phức tạp của giao dịch tùy chọn truyền thống, giúp nhiều nhà đầu tư hơn có thể tiếp cận lĩnh vực có lợi suất cao này.
Hiện tại, DOV chủ yếu áp dụng chiến lược tùy chọn mua có đảm bảo và tùy chọn bán có đảm bảo bằng tiền mặt, cung cấp tỷ suất lợi nhuận cơ bản hấp dẫn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, trung bình từ 15-50%. Bên cạnh đó, người dùng cũng có thể nhận được phần thưởng token bổ sung, nâng cao thêm tổng lợi nhuận.
Trong một số trường hợp, tài sản thế chấp trong Smart Pool cũng có thể kiếm được lợi nhuận từ việc staking hoặc quản trị, tạo ra ba nguồn thu nhập: phí quyền chọn, phần thưởng token và lợi nhuận staking. Mô hình thu nhập đa dạng này đã mở ra cơ hội lợi suất cao bền vững chưa từng có trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Trong khi đó, các nhà tạo lập thị trường tích cực mua Tùy chọn từ Smart Pool, thanh toán phí quyền lợi trước, làm tăng thêm tỷ suất lợi nhuận cơ bản.
Ảnh hưởng cách mạng của DOV
Mang lại lợi nhuận hữu cơ chất lượng cao cho Tài chính phi tập trung
Lợi suất DeFi truyền thống chủ yếu phụ thuộc vào phần thưởng token, mô hình này gặp vấn đề về tính bền vững. Khi tâm lý thị trường thay đổi và giá token giảm, toàn bộ hệ sinh thái DeFi sẽ đối mặt với nguy cơ giảm sút lợi suất.
So với đó, lợi nhuận cơ bản của DOV hoàn toàn độc lập với phần thưởng token. Nó hiện thực hóa sự biến động cao của tài sản cơ sở và nhờ vào phí quyền chọn để nâng cao tỷ suất lợi nhuận tổng thể của Tài chính phi tập trung. Do nguồn lợi nhuận này đến từ thị trường quyền chọn bên ngoài trưởng thành, DOV giải quyết hiệu quả vấn đề giảm lợi nhuận do quy mô mở rộng mà các hồ LP truyền thống phải đối mặt.
DOV còn giúp nhiều nhà đầu tư tận dụng sự biến động ngụ ý cao (IV) của tiền điện tử. Đặc điểm này từ lâu đã là tâm điểm mà các nhà đầu tư tổ chức theo đuổi, vì nó cung cấp lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro vượt xa các sản phẩm tài chính khác. Sự xuất hiện của DOV đã mở ra cơ hội lợi nhuận vượt trội này cho tất cả các nhà đầu tư.
Thực hiện giao dịch mở rộng cho công cụ phi tuyến DeFi
DeFi đã khá trưởng thành trong việc xử lý các công cụ tuyến tính, nhưng luôn gặp phải thách thức trong việc xử lý các công cụ phi tuyến (như tùy chọn). Sự phức tạp của việc thanh lý phi tuyến là một rào cản khó vượt qua, ngay cả các sàn giao dịch tập trung cũng gặp khó khăn trong lĩnh vực này.
DOV cung cấp một giải pháp đổi mới, áp dụng mô hình DeFi hỗn hợp. Trong mô hình này, đầu tư, quản lý tài sản thế chấp, phát hiện giá và thanh toán được thực hiện trên chuỗi, trong khi quản lý rủi ro phi tuyến được thực hiện ngoài chuỗi. Cách này đảm bảo rằng tất cả các khâu cần phải tin cậy đều được thực hiện trên chuỗi, lợi nhuận được thực hiện trước, toàn bộ quá trình hoàn toàn minh bạch.
DOV đã giải quyết hiệu quả vấn đề của bên bán, kết nối tài sản thế chấp của nhà đầu tư DeFi với các nhà tạo lập thị trường cung cấp tỷ lệ lợi suất cơ bản cao. Tất cả các hợp đồng tùy chọn được giao dịch thông qua DOV đều được đảm bảo đầy đủ, loại bỏ nhu cầu thanh lý. Những hợp đồng tùy chọn này có thể được mã hóa và giao dịch tích cực trong hệ sinh thái DeFi một cách mở rộng, mà không cần cơ chế thanh lý phức tạp.
Đổi mới này có thể thay đổi cấu trúc và cách giao dịch của các sản phẩm tài chính một cách căn bản, thực hiện giao dịch tùy chọn minh bạch quy mô lớn hoàn toàn do hợp đồng thông minh quản lý.
Trở thành thanh khoản cơ bản của thị trường tùy chọn token
Thị trường tùy chọn tiền điện tử truyền thống chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum, trong khi tính thanh khoản của tùy chọn đối với các mã thông báo khác gần như bằng không. Sự xuất hiện của DOV đã mang lại sức sống cho các tùy chọn mã thông báo, trở thành địa điểm giao dịch chính cho nhiều mã thông báo (như ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, v.v.).
DOV đang nhanh chóng trở thành nguồn cung cấp tính thanh khoản cơ sở cho các tùy chọn mã thông báo, và loại thanh khoản này dự kiến sẽ mở rộng sang lĩnh vực tài chính tập trung. Đây là lần đầu tiên DeFi dẫn dắt CeFi trong đổi mới tính thanh khoản.
Quan trọng hơn, DOV cung cấp cho các chủ sở hữu token nhiều cơ hội sinh lời cao mới, trở thành nguồn thu nhập quan trọng khác bên cạnh việc nắm giữ và staking. Điều này đã thu hút các nhà đầu tư, nhà đầu cơ, quỹ và kho bạc dự án, dẫn đến nhu cầu về Smart Pool tăng theo cấp số nhân.
Hướng phát triển tương lai của DOV
Tiềm năng phát triển của DOV còn xa hơn thế:
Nâng cấp chiến lược: Các chiến lược quyền chọn đơn giản hiện tại có thể phát triển thành các cấu trúc phức tạp hơn, thậm chí giới thiệu các quyền chọn kỳ lạ, để tận dụng tốt hơn tài sản thế chấp và nâng cao lợi suất cơ sở.
Thị trường thứ cấp: Hợp đồng tùy chọn giao dịch trên Smart Pool có thể được mã hóa và giao dịch trên thị trường thứ cấp. Với việc giá trị khóa tổng thể gia tăng và sự xuất hiện của nhiều Smart Pool, đặc biệt là trong trường hợp các giao thức DOV khác nhau có thể tương tác với nhau, DOV có tiềm năng phát triển thành một sàn giao dịch phái sinh trưởng thành trong Tài chính phi tập trung.
Cải cách quản lý tài sản: DOV đã thay đổi hoàn toàn cách thức hoạt động của quản lý tài sản, cho phép các nhà đầu tư từ mọi quy mô tham gia vào các chiến lược giao dịch phức tạp, tận hưởng cơ hội đầu tư cấp tổ chức.
Đổi mới mô hình phí: DOV đã phá vỡ mô hình phí 2/20 truyền thống của quỹ phòng hộ, nhà đầu tư chỉ cần trả một khoản phí rất thấp, thậm chí có thể tham gia hoàn toàn miễn phí thông qua cơ chế thưởng token. Điều này thể hiện giá trị cốt lõi của DeFi trong việc phi tập trung và tài chính bao trùm.
Tổng quan về giao thức DOV chính
Ribbon Finance: Người tiên phong trong lĩnh vực DOV, được xây dựng trên nền tảng Ethereum, tổng giá trị khóa gần 200 triệu USD, chủ yếu cung cấp Smart Pool WBTC và ETH, đồng thời cũng hỗ trợ AAVE, AVAX và STETH.
Thetanuts Finance: Tập trung vào khả năng tương tác đa chuỗi, hiện hỗ trợ nhiều mạng như Ethereum, BSC, Polygon, Fantom và Avalanche. Ngoài BTC và ETH, còn cung cấp nhiều loại token như ALGO, LUNA trong Smart Pool.
StakeDAO: Hiện đang hoạt động trên Ethereum, kế hoạch mở rộng sang Polygon. Cung cấp staking stablecoin và token, cũng như các chiến lược thụ động như khai thác thanh khoản xuyên giao thức.
Các nền tảng mới nổi khác:
Hệ sinh thái Solana: Friktion Finance, Katana Finance, Tap Finance
Hệ sinh thái Polygon: Opium Finance, SIREN Markets
Hệ sinh thái Avalanche: Arrow Markets
Các nền tảng này đều có những đặc điểm riêng, liên tục tung ra các sản phẩm và dịch vụ đổi mới, làm phong phú thêm hệ sinh thái DOV.
Với sự phát triển và đổi mới liên tục của DOV, nó hy vọng sẽ trở thành cầu nối quan trọng giữa cộng đồng DeFi và thế giới tài chính truyền thống, mang lại ảnh hưởng sâu rộng cho toàn bộ ngành tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool: Đổi mới mang tính cách mạng dẫn dắt kỷ nguyên mới trong quản lý tài sản mã hóa
Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool: Đổi mới cách mạng và tiềm năng tương lai
Tài chính phi tập trung Tùy chọn Smart Pool (DOV) đã nhanh chóng nổi lên trong nửa cuối năm 2021, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư cá nhân đến các tổ chức lớn. Kể từ khi ra mắt, DOV đã thể hiện sự tăng trưởng bùng nổ, chiếm lĩnh giá trị tổng khoá trong Tùy chọn DeFi, với giá trị giao dịch danh nghĩa hàng tháng lên tới hàng tỷ đô la.
Lợi thế cốt lõi của DOV
Ưu điểm lớn nhất của DOV là cách thức vận hành đơn giản. Các nhà đầu tư chỉ cần gửi tài sản vào Smart Pool, là có thể tự động tham gia vào các chiến lược tùy chọn. Mô hình này đã đơn giản hóa đáng kể độ phức tạp của giao dịch tùy chọn truyền thống, giúp nhiều nhà đầu tư hơn có thể tiếp cận lĩnh vực có lợi suất cao này.
Hiện tại, DOV chủ yếu áp dụng chiến lược tùy chọn mua có đảm bảo và tùy chọn bán có đảm bảo bằng tiền mặt, cung cấp tỷ suất lợi nhuận cơ bản hấp dẫn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, trung bình từ 15-50%. Bên cạnh đó, người dùng cũng có thể nhận được phần thưởng token bổ sung, nâng cao thêm tổng lợi nhuận.
Trong một số trường hợp, tài sản thế chấp trong Smart Pool cũng có thể kiếm được lợi nhuận từ việc staking hoặc quản trị, tạo ra ba nguồn thu nhập: phí quyền chọn, phần thưởng token và lợi nhuận staking. Mô hình thu nhập đa dạng này đã mở ra cơ hội lợi suất cao bền vững chưa từng có trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Trong khi đó, các nhà tạo lập thị trường tích cực mua Tùy chọn từ Smart Pool, thanh toán phí quyền lợi trước, làm tăng thêm tỷ suất lợi nhuận cơ bản.
Ảnh hưởng cách mạng của DOV
Lợi suất DeFi truyền thống chủ yếu phụ thuộc vào phần thưởng token, mô hình này gặp vấn đề về tính bền vững. Khi tâm lý thị trường thay đổi và giá token giảm, toàn bộ hệ sinh thái DeFi sẽ đối mặt với nguy cơ giảm sút lợi suất.
So với đó, lợi nhuận cơ bản của DOV hoàn toàn độc lập với phần thưởng token. Nó hiện thực hóa sự biến động cao của tài sản cơ sở và nhờ vào phí quyền chọn để nâng cao tỷ suất lợi nhuận tổng thể của Tài chính phi tập trung. Do nguồn lợi nhuận này đến từ thị trường quyền chọn bên ngoài trưởng thành, DOV giải quyết hiệu quả vấn đề giảm lợi nhuận do quy mô mở rộng mà các hồ LP truyền thống phải đối mặt.
DOV còn giúp nhiều nhà đầu tư tận dụng sự biến động ngụ ý cao (IV) của tiền điện tử. Đặc điểm này từ lâu đã là tâm điểm mà các nhà đầu tư tổ chức theo đuổi, vì nó cung cấp lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro vượt xa các sản phẩm tài chính khác. Sự xuất hiện của DOV đã mở ra cơ hội lợi nhuận vượt trội này cho tất cả các nhà đầu tư.
DeFi đã khá trưởng thành trong việc xử lý các công cụ tuyến tính, nhưng luôn gặp phải thách thức trong việc xử lý các công cụ phi tuyến (như tùy chọn). Sự phức tạp của việc thanh lý phi tuyến là một rào cản khó vượt qua, ngay cả các sàn giao dịch tập trung cũng gặp khó khăn trong lĩnh vực này.
DOV cung cấp một giải pháp đổi mới, áp dụng mô hình DeFi hỗn hợp. Trong mô hình này, đầu tư, quản lý tài sản thế chấp, phát hiện giá và thanh toán được thực hiện trên chuỗi, trong khi quản lý rủi ro phi tuyến được thực hiện ngoài chuỗi. Cách này đảm bảo rằng tất cả các khâu cần phải tin cậy đều được thực hiện trên chuỗi, lợi nhuận được thực hiện trước, toàn bộ quá trình hoàn toàn minh bạch.
DOV đã giải quyết hiệu quả vấn đề của bên bán, kết nối tài sản thế chấp của nhà đầu tư DeFi với các nhà tạo lập thị trường cung cấp tỷ lệ lợi suất cơ bản cao. Tất cả các hợp đồng tùy chọn được giao dịch thông qua DOV đều được đảm bảo đầy đủ, loại bỏ nhu cầu thanh lý. Những hợp đồng tùy chọn này có thể được mã hóa và giao dịch tích cực trong hệ sinh thái DeFi một cách mở rộng, mà không cần cơ chế thanh lý phức tạp.
Đổi mới này có thể thay đổi cấu trúc và cách giao dịch của các sản phẩm tài chính một cách căn bản, thực hiện giao dịch tùy chọn minh bạch quy mô lớn hoàn toàn do hợp đồng thông minh quản lý.
Thị trường tùy chọn tiền điện tử truyền thống chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum, trong khi tính thanh khoản của tùy chọn đối với các mã thông báo khác gần như bằng không. Sự xuất hiện của DOV đã mang lại sức sống cho các tùy chọn mã thông báo, trở thành địa điểm giao dịch chính cho nhiều mã thông báo (như ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, v.v.).
DOV đang nhanh chóng trở thành nguồn cung cấp tính thanh khoản cơ sở cho các tùy chọn mã thông báo, và loại thanh khoản này dự kiến sẽ mở rộng sang lĩnh vực tài chính tập trung. Đây là lần đầu tiên DeFi dẫn dắt CeFi trong đổi mới tính thanh khoản.
Quan trọng hơn, DOV cung cấp cho các chủ sở hữu token nhiều cơ hội sinh lời cao mới, trở thành nguồn thu nhập quan trọng khác bên cạnh việc nắm giữ và staking. Điều này đã thu hút các nhà đầu tư, nhà đầu cơ, quỹ và kho bạc dự án, dẫn đến nhu cầu về Smart Pool tăng theo cấp số nhân.
Hướng phát triển tương lai của DOV
Tiềm năng phát triển của DOV còn xa hơn thế:
Nâng cấp chiến lược: Các chiến lược quyền chọn đơn giản hiện tại có thể phát triển thành các cấu trúc phức tạp hơn, thậm chí giới thiệu các quyền chọn kỳ lạ, để tận dụng tốt hơn tài sản thế chấp và nâng cao lợi suất cơ sở.
Thị trường thứ cấp: Hợp đồng tùy chọn giao dịch trên Smart Pool có thể được mã hóa và giao dịch trên thị trường thứ cấp. Với việc giá trị khóa tổng thể gia tăng và sự xuất hiện của nhiều Smart Pool, đặc biệt là trong trường hợp các giao thức DOV khác nhau có thể tương tác với nhau, DOV có tiềm năng phát triển thành một sàn giao dịch phái sinh trưởng thành trong Tài chính phi tập trung.
Cải cách quản lý tài sản: DOV đã thay đổi hoàn toàn cách thức hoạt động của quản lý tài sản, cho phép các nhà đầu tư từ mọi quy mô tham gia vào các chiến lược giao dịch phức tạp, tận hưởng cơ hội đầu tư cấp tổ chức.
Đổi mới mô hình phí: DOV đã phá vỡ mô hình phí 2/20 truyền thống của quỹ phòng hộ, nhà đầu tư chỉ cần trả một khoản phí rất thấp, thậm chí có thể tham gia hoàn toàn miễn phí thông qua cơ chế thưởng token. Điều này thể hiện giá trị cốt lõi của DeFi trong việc phi tập trung và tài chính bao trùm.
Tổng quan về giao thức DOV chính
Ribbon Finance: Người tiên phong trong lĩnh vực DOV, được xây dựng trên nền tảng Ethereum, tổng giá trị khóa gần 200 triệu USD, chủ yếu cung cấp Smart Pool WBTC và ETH, đồng thời cũng hỗ trợ AAVE, AVAX và STETH.
Thetanuts Finance: Tập trung vào khả năng tương tác đa chuỗi, hiện hỗ trợ nhiều mạng như Ethereum, BSC, Polygon, Fantom và Avalanche. Ngoài BTC và ETH, còn cung cấp nhiều loại token như ALGO, LUNA trong Smart Pool.
StakeDAO: Hiện đang hoạt động trên Ethereum, kế hoạch mở rộng sang Polygon. Cung cấp staking stablecoin và token, cũng như các chiến lược thụ động như khai thác thanh khoản xuyên giao thức.
Các nền tảng mới nổi khác:
Các nền tảng này đều có những đặc điểm riêng, liên tục tung ra các sản phẩm và dịch vụ đổi mới, làm phong phú thêm hệ sinh thái DOV.
Với sự phát triển và đổi mới liên tục của DOV, nó hy vọng sẽ trở thành cầu nối quan trọng giữa cộng đồng DeFi và thế giới tài chính truyền thống, mang lại ảnh hưởng sâu rộng cho toàn bộ ngành tài chính.