Sự thay đổi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường tiền điện tử
Quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang có tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử, với nghiên cứu cho thấy rằng những cú sốc chính sách trực tiếp làm giảm giá và sự biến động của tiền điện tử. Các nghiên cứu tiết lộ rằng giá Bitcoin phản ứng mạnh với những thay đổi trong chính sách tiền tệ, với những biến động giá đáng kể được quan sát trong những ngày sau các cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Thị trường tiền điện tử hiển thị các mô hình nhạy cảm độc đáo so với các tài sản tài chính truyền thống, như được chứng minh bởi các phản ứng của thị trường đối với các điều chỉnh lãi suất:
| Loại Tài Sản | Các Yếu Tố Chính | Tác Động Của Việc Cắt Giảm Lãi Suất Fed | Tác Động Của Việc Tăng Lãi Suất Fed |
|------------|----------------|---------------------|----------------------|
| Tiền điện tử | Sự tự tin của thị trường, sự chấp nhận, công nghệ, tính thanh khoản | Thường tích cực, tăng cường khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư | Thường tiêu cực, giảm giao dịch đầu cơ |
| Tài sản truyền thống | Lãi suất, lạm phát, chỉ số kinh tế | Tác động tích cực vừa phải | Tác động tiêu cực vừa phải |
Nghiên cứu từ 2015-2022 về việc sử dụng ứng dụng tiền điện tử ở các quốc gia G20 cho thấy rằng các nhà đầu tư bán lẻ—những người chiếm ưu thế trong thị trường tiền điện tử—rất nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Sự nhạy cảm này thể hiện qua các mẫu tải xuống và các chỉ số sử dụng sau các thông báo của Fed.
Việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 năm 2024 với 25 điểm cơ bản, là lần giảm thứ ba liên tiếp trong năm, minh chứng cho cách mà các quyết định chính sách tiền tệ tác động đến thị trường tài sản kỹ thuật số. Những thay đổi chính sách như vậy có thể kích hoạt điều mà các nhà phân tích mô tả là những "cơn địa chấn giá trị 22 nghìn tỷ đô la" có thể làm tăng mạnh hoặc giảm đột ngột giá trị Bitcoin, làm nổi bật mối liên hệ về sự biến động giữa hành động của ngân hàng trung ương và hiệu suất của tiền điện tử.
Dữ liệu lạm phát liên quan đến biến động giá tiền điện tử
Nghiên cứu chứng minh một mối quan hệ tinh vi giữa dữ liệu lạm phát và sự biến động giá của tiền điện tử. Bitcoin, thường được xem như một công cụ phòng ngừa lạm phát, cho thấy hiệu quả khác nhau trong vai trò này. Một phân tích toàn diện tiết lộ rằng ảnh hưởng của lạm phát đến Bitcoin chỉ là 0.59%, với lạm phát chỉ giải thích 0.8% sự biến động giá của nó, gợi ý một mối tương quan trực tiếp tương đối yếu.
Mối quan hệ giữa kỳ vọng lạm phát và giá tiền điện tử thay đổi đáng kể theo thời gian, như được chứng minh bởi nhiều nghiên cứu kinh tế. Khi xem xét phản ứng của thị trường đối với các chỉ số kinh tế, tiền điện tử và tài sản truyền thống thể hiện những hành vi khác nhau:
| Loại Tài Sản | Phản Ứng Lạm Phát | Các Yếu Tố Chính |
|------------|-------------------|-----------------|
| Tiền điện tử | Ít bị ảnh hưởng | Niềm tin thị trường, sự chấp nhận, công nghệ, tính thanh khoản |
| Tài sản truyền thống | Bị ảnh hưởng mạnh mẽ | Lãi suất, lạm phát, chỉ số kinh tế |
Một số nghiên cứu đã tìm thấy mối liên hệ tích cực giữa kỳ vọng lạm phát và việc mua tiền điện tử, đặc biệt là đối với Bitcoin và Tether. Điều này cho thấy các nhà đầu tư có thể chuyển sang tài sản kỹ thuật số trong các giai đoạn lạm phát. Tuy nhiên, mối quan hệ này có vẻ điều kiện hơn là nhất quán. Trong các giai đoạn khủng hoảng, có bằng chứng cho thấy giá Bitcoin có thể làm tăng đáng kể tỷ lệ lạm phát trong tương lai, cho thấy khả năng phòng ngừa tiềm năng, trong khi trong các điều kiện kinh tế bình thường, cả Bitcoin và Ethereum đều không cho thấy khả năng phòng ngừa lạm phát rõ ràng trước những kỳ vọng tăng lên.
Chuyển động của thị trường chứng khoán và giá vàng ảnh hưởng đến giá trị tài sản tiền điện tử
Mối quan hệ giữa các thị trường tài chính truyền thống và giá trị tiền điện tử đã phát triển đáng kể theo thời gian. Nghiên cứu cho thấy rằng sau tháng 10 năm 2017, sự tăng giá của vàng đã liên tục chứng minh tác động tích cực đến giá Bitcoin, thiết lập một mối quan hệ dài hạn còn non trẻ. Sự tương quan này cho thấy nhà đầu tư ngày càng coi một số tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, như là những lựa chọn kỹ thuật số thay thế cho các tài sản an toàn truyền thống.
Tỷ lệ Bitcoin so với vàng (BG) đã trở thành một chỉ báo quan trọng cho các chuyển động của thị trường rộng lớn hơn, với dữ liệu cho thấy tác động tích cực lên lợi suất cổ phiếu Mỹ trong và sau đại dịch COVID-19. Mối liên hệ này được chứng minh thêm bằng các phân tích thống kê:
| Yếu tố Thị Trường | Tác động đến Tài sản Tiền điện tử | Thời gian |
|---------------|-------------------------|------------|
| Chỉ số chứng khoán Mỹ | Tác động đối xứng tích cực lên BTC/ETH | Ngắn hạn & Dài hạn |
| Chỉ số Chứng khoán Nhật Bản | Tác động đối xứng tiêu cực đến biến động tiền điện tử | Ngắn hạn & Dài hạn |
| Tăng giá vàng | Tác động tích cực đến giá Bitcoin | Sau tháng 10 năm 2017 |
Thú vị thay, trong khi các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng mạnh mẽ đến các tài sản tài chính truyền thống, thì các loại tiền điện tử dường như ít bị ảnh hưởng bởi những yếu tố này. Thay vào đó, sự tự tin của thị trường, tỷ lệ chấp nhận, phát triển công nghệ và điều kiện thanh khoản đóng vai trò như những yếu tố chính thúc đẩy giá trị tài sản tiền điện tử. Mối quan hệ ngày càng phức tạp này cho thấy cách mà các loại tài sản truyền thống và kỹ thuật số ngày càng ảnh hưởng lẫn nhau trong hệ sinh thái tài chính hiện đại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng như thế nào đến biến động của thị trường Tiền điện tử?
Sự thay đổi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường tiền điện tử
Quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang có tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử, với nghiên cứu cho thấy rằng những cú sốc chính sách trực tiếp làm giảm giá và sự biến động của tiền điện tử. Các nghiên cứu tiết lộ rằng giá Bitcoin phản ứng mạnh với những thay đổi trong chính sách tiền tệ, với những biến động giá đáng kể được quan sát trong những ngày sau các cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Thị trường tiền điện tử hiển thị các mô hình nhạy cảm độc đáo so với các tài sản tài chính truyền thống, như được chứng minh bởi các phản ứng của thị trường đối với các điều chỉnh lãi suất:
| Loại Tài Sản | Các Yếu Tố Chính | Tác Động Của Việc Cắt Giảm Lãi Suất Fed | Tác Động Của Việc Tăng Lãi Suất Fed | |------------|----------------|---------------------|----------------------| | Tiền điện tử | Sự tự tin của thị trường, sự chấp nhận, công nghệ, tính thanh khoản | Thường tích cực, tăng cường khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư | Thường tiêu cực, giảm giao dịch đầu cơ | | Tài sản truyền thống | Lãi suất, lạm phát, chỉ số kinh tế | Tác động tích cực vừa phải | Tác động tiêu cực vừa phải |
Nghiên cứu từ 2015-2022 về việc sử dụng ứng dụng tiền điện tử ở các quốc gia G20 cho thấy rằng các nhà đầu tư bán lẻ—những người chiếm ưu thế trong thị trường tiền điện tử—rất nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Sự nhạy cảm này thể hiện qua các mẫu tải xuống và các chỉ số sử dụng sau các thông báo của Fed.
Việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 năm 2024 với 25 điểm cơ bản, là lần giảm thứ ba liên tiếp trong năm, minh chứng cho cách mà các quyết định chính sách tiền tệ tác động đến thị trường tài sản kỹ thuật số. Những thay đổi chính sách như vậy có thể kích hoạt điều mà các nhà phân tích mô tả là những "cơn địa chấn giá trị 22 nghìn tỷ đô la" có thể làm tăng mạnh hoặc giảm đột ngột giá trị Bitcoin, làm nổi bật mối liên hệ về sự biến động giữa hành động của ngân hàng trung ương và hiệu suất của tiền điện tử.
Dữ liệu lạm phát liên quan đến biến động giá tiền điện tử
Nghiên cứu chứng minh một mối quan hệ tinh vi giữa dữ liệu lạm phát và sự biến động giá của tiền điện tử. Bitcoin, thường được xem như một công cụ phòng ngừa lạm phát, cho thấy hiệu quả khác nhau trong vai trò này. Một phân tích toàn diện tiết lộ rằng ảnh hưởng của lạm phát đến Bitcoin chỉ là 0.59%, với lạm phát chỉ giải thích 0.8% sự biến động giá của nó, gợi ý một mối tương quan trực tiếp tương đối yếu.
Mối quan hệ giữa kỳ vọng lạm phát và giá tiền điện tử thay đổi đáng kể theo thời gian, như được chứng minh bởi nhiều nghiên cứu kinh tế. Khi xem xét phản ứng của thị trường đối với các chỉ số kinh tế, tiền điện tử và tài sản truyền thống thể hiện những hành vi khác nhau:
| Loại Tài Sản | Phản Ứng Lạm Phát | Các Yếu Tố Chính | |------------|-------------------|-----------------| | Tiền điện tử | Ít bị ảnh hưởng | Niềm tin thị trường, sự chấp nhận, công nghệ, tính thanh khoản | | Tài sản truyền thống | Bị ảnh hưởng mạnh mẽ | Lãi suất, lạm phát, chỉ số kinh tế |
Một số nghiên cứu đã tìm thấy mối liên hệ tích cực giữa kỳ vọng lạm phát và việc mua tiền điện tử, đặc biệt là đối với Bitcoin và Tether. Điều này cho thấy các nhà đầu tư có thể chuyển sang tài sản kỹ thuật số trong các giai đoạn lạm phát. Tuy nhiên, mối quan hệ này có vẻ điều kiện hơn là nhất quán. Trong các giai đoạn khủng hoảng, có bằng chứng cho thấy giá Bitcoin có thể làm tăng đáng kể tỷ lệ lạm phát trong tương lai, cho thấy khả năng phòng ngừa tiềm năng, trong khi trong các điều kiện kinh tế bình thường, cả Bitcoin và Ethereum đều không cho thấy khả năng phòng ngừa lạm phát rõ ràng trước những kỳ vọng tăng lên.
Chuyển động của thị trường chứng khoán và giá vàng ảnh hưởng đến giá trị tài sản tiền điện tử
Mối quan hệ giữa các thị trường tài chính truyền thống và giá trị tiền điện tử đã phát triển đáng kể theo thời gian. Nghiên cứu cho thấy rằng sau tháng 10 năm 2017, sự tăng giá của vàng đã liên tục chứng minh tác động tích cực đến giá Bitcoin, thiết lập một mối quan hệ dài hạn còn non trẻ. Sự tương quan này cho thấy nhà đầu tư ngày càng coi một số tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, như là những lựa chọn kỹ thuật số thay thế cho các tài sản an toàn truyền thống.
Tỷ lệ Bitcoin so với vàng (BG) đã trở thành một chỉ báo quan trọng cho các chuyển động của thị trường rộng lớn hơn, với dữ liệu cho thấy tác động tích cực lên lợi suất cổ phiếu Mỹ trong và sau đại dịch COVID-19. Mối liên hệ này được chứng minh thêm bằng các phân tích thống kê:
| Yếu tố Thị Trường | Tác động đến Tài sản Tiền điện tử | Thời gian | |---------------|-------------------------|------------| | Chỉ số chứng khoán Mỹ | Tác động đối xứng tích cực lên BTC/ETH | Ngắn hạn & Dài hạn | | Chỉ số Chứng khoán Nhật Bản | Tác động đối xứng tiêu cực đến biến động tiền điện tử | Ngắn hạn & Dài hạn | | Tăng giá vàng | Tác động tích cực đến giá Bitcoin | Sau tháng 10 năm 2017 |
Thú vị thay, trong khi các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng mạnh mẽ đến các tài sản tài chính truyền thống, thì các loại tiền điện tử dường như ít bị ảnh hưởng bởi những yếu tố này. Thay vào đó, sự tự tin của thị trường, tỷ lệ chấp nhận, phát triển công nghệ và điều kiện thanh khoản đóng vai trò như những yếu tố chính thúc đẩy giá trị tài sản tiền điện tử. Mối quan hệ ngày càng phức tạp này cho thấy cách mà các loại tài sản truyền thống và kỹ thuật số ngày càng ảnh hưởng lẫn nhau trong hệ sinh thái tài chính hiện đại.