Thị trường biến động gia tăng, khủng hoảng thanh khoản ẩn hiện
Thị trường tài chính trong tuần này đã trải qua sự biến động mạnh mẽ, tạo ra tình trạng ba sát thương trên cổ phiếu, trái phiếu và tỷ giá. Chỉ số S&P 500 tăng 5% trong tuần, nhưng biến động rất mạnh. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên mức cao 4,47%, trong khi chỉ số đô la Mỹ hiếm khi rớt xuống dưới ngưỡng 100. Đồng thời, giá vàng giao ngay đã vượt qua 3200 USD/ ounce, với mức tăng hơn 5% trong tuần.
Về dữ liệu kinh tế, CPI bất ngờ giảm, nhưng lạm phát cơ bản vẫn cứng đầu. PPI giảm 0,4% so với tháng trước, cho thấy sự co hẹp của nhu cầu và cứng nhắc về chi phí tồn tại song song. Những dữ liệu này ban đầu cho thấy tín hiệu sớm của tình trạng đình trệ lạm phát. Cần lưu ý rằng, dữ liệu hiện tại chưa phản ánh tác động của thuế quan mới.
Thị trường trái phiếu Mỹ xuất hiện vòng xoáy bán tháo bất thường. Trái phiếu dài hạn sụt giảm mạnh dẫn đến giá trị tài sản thế chấp giảm, các quỹ đầu cơ buộc phải bán tháo, làm tăng thêm lợi suất. Áp lực trên thị trường repo gia tăng, chênh lệch giữa BGCR và SOFR mở rộng, phản ánh chi phí tài chính tài sản thế chấp tăng vọt, Thanh khoản phân tầng gia tăng.
Về chính sách, thuế quan của một quốc gia đối với Trung Quốc đã tăng lên 145%, trong khi Trung Quốc phản制 ở mức 125%. Cuộc chiến thương mại tuy có phần giảm nhiệt, nhưng rủi ro dài hạn vẫn còn. Năm 2025, Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực tái tài trợ gần 9 nghìn tỷ nợ đến hạn, nếu các chủ nợ nước ngoài bán tháo hàng loạt sẽ làm gia tăng áp lực thanh khoản.
Nhìn về tuần tới, thị trường có thể sẽ chuyển sang logic phòng thủ. Vốn có thể tiếp tục chuyển sang các tài sản trú ẩn không phải USD như vàng, yên, franc Thụy Sĩ, v.v. Giao dịch trì trệ có thể chiếm ưu thế, trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài và tài sản vốn có đòn bẩy cao đối mặt với rủi ro bán tháo.
Đề nghị chú ý đến các chỉ số quan trọng sau: Thanh khoản trái phiếu Mỹ (lợi suất kỳ hạn 10 năm có vượt 5% hay không), biến động nắm giữ trái phiếu của các nền kinh tế quan trọng, chính sách tỷ giá của các ngân hàng trung ương lớn, chênh lệch lợi suất trái phiếu cao và các yếu tố khác. Các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng và theo dõi chặt chẽ sự biến động của thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
airdrop_huntress
· 08-02 01:17
Thị trường trái phiếu đều bán phá giá lớn, có lẽ đã đến lúc mua đáy rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSupportGroup
· 07-31 09:20
mua đáy债市mắc bẫy 谁懂我痛苦
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptWorker
· 07-31 09:19
搬砖多年đồ ngốc 一生与钱过不去
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiChef
· 07-31 09:14
Vàng lại phá đỉnh mới? Đã nói tích trữ vàng là đúng rồi.
Cảnh giác với rủi ro lạm phát đình trệ, thanh khoản khủng hoảng đang âm thầm nổi lên.
Thị trường biến động gia tăng, khủng hoảng thanh khoản ẩn hiện
Thị trường tài chính trong tuần này đã trải qua sự biến động mạnh mẽ, tạo ra tình trạng ba sát thương trên cổ phiếu, trái phiếu và tỷ giá. Chỉ số S&P 500 tăng 5% trong tuần, nhưng biến động rất mạnh. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên mức cao 4,47%, trong khi chỉ số đô la Mỹ hiếm khi rớt xuống dưới ngưỡng 100. Đồng thời, giá vàng giao ngay đã vượt qua 3200 USD/ ounce, với mức tăng hơn 5% trong tuần.
Về dữ liệu kinh tế, CPI bất ngờ giảm, nhưng lạm phát cơ bản vẫn cứng đầu. PPI giảm 0,4% so với tháng trước, cho thấy sự co hẹp của nhu cầu và cứng nhắc về chi phí tồn tại song song. Những dữ liệu này ban đầu cho thấy tín hiệu sớm của tình trạng đình trệ lạm phát. Cần lưu ý rằng, dữ liệu hiện tại chưa phản ánh tác động của thuế quan mới.
Thị trường trái phiếu Mỹ xuất hiện vòng xoáy bán tháo bất thường. Trái phiếu dài hạn sụt giảm mạnh dẫn đến giá trị tài sản thế chấp giảm, các quỹ đầu cơ buộc phải bán tháo, làm tăng thêm lợi suất. Áp lực trên thị trường repo gia tăng, chênh lệch giữa BGCR và SOFR mở rộng, phản ánh chi phí tài chính tài sản thế chấp tăng vọt, Thanh khoản phân tầng gia tăng.
Về chính sách, thuế quan của một quốc gia đối với Trung Quốc đã tăng lên 145%, trong khi Trung Quốc phản制 ở mức 125%. Cuộc chiến thương mại tuy có phần giảm nhiệt, nhưng rủi ro dài hạn vẫn còn. Năm 2025, Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực tái tài trợ gần 9 nghìn tỷ nợ đến hạn, nếu các chủ nợ nước ngoài bán tháo hàng loạt sẽ làm gia tăng áp lực thanh khoản.
Nhìn về tuần tới, thị trường có thể sẽ chuyển sang logic phòng thủ. Vốn có thể tiếp tục chuyển sang các tài sản trú ẩn không phải USD như vàng, yên, franc Thụy Sĩ, v.v. Giao dịch trì trệ có thể chiếm ưu thế, trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài và tài sản vốn có đòn bẩy cao đối mặt với rủi ro bán tháo.
Đề nghị chú ý đến các chỉ số quan trọng sau: Thanh khoản trái phiếu Mỹ (lợi suất kỳ hạn 10 năm có vượt 5% hay không), biến động nắm giữ trái phiếu của các nền kinh tế quan trọng, chính sách tỷ giá của các ngân hàng trung ương lớn, chênh lệch lợi suất trái phiếu cao và các yếu tố khác. Các nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng và theo dõi chặt chẽ sự biến động của thị trường.