Hướng dẫn lợi nhuận từ Stablecoin: 8 loại nào là tốt nhất?
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử hoạt động khá bình thường, lợi nhuận bảo thủ và ổn định lại trở thành nhu cầu của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá chủ đề lợi nhuận của Stablecoin, một chủ đề cổ điển nhưng luôn giữ được sức hút, kết hợp với những kinh nghiệm đầu tư của tác giả trong những năm gần đây và những nghiên cứu của ông về lĩnh vực Stablecoin.
Hiện tại, các loại stablecoin trong thị trường tiền điện tử chủ yếu được chia thành các loại sau:
USDT có thị phần cao nhất nhưng tuân thủ có điều kiện
Stablecoin tuân thủ được neo 1:1 với tiền pháp định, như USDC, PayPal USD, v.v.
Stablecoin được thế chấp quá mức, như DAI, LUSD, v.v.
Tài sản tổng hợp Stablecoin, như USDe
Stablecoin RWA dự án có tài sản cơ bản là trái phiếu Mỹ, như USD0, USDY
Stablecoin thuật toán (cơ bản đã bị thị trường loại bỏ)
Stablecoin không phải USD (ảnh hưởng hạn chế)
Hiện tại, có một số loại mô hình kiếm lợi nhuận thông qua stablecoin như sau:
Một, cho vay Stablecoin
Cho vay là mô hình sinh lời tài chính truyền thống nhất, nguồn thu đến từ lãi suất mà người vay thanh toán. Cần xem xét tính an toàn của nền tảng, rủi ro vỡ nợ của người vay và tính ổn định của lợi nhuận. Các sản phẩm chính bao gồm:
Sản phẩm quản lý tài chính không kỳ hạn của sàn giao dịch tập trung
Các giao thức DeFi hàng đầu như Aave, Sky Protocol, v.v.
Lợi nhuận cho vay có thể đạt hơn 20% trong thị trường tăng giá, trong khi đó duy trì ở mức 2%-4% trong thị trường giảm giá. Một số đổi mới bao gồm cho vay lãi suất cố định, phân tầng lãi suất, cho vay đòn bẩy, v.v.
Hai, lợi nhuận khai thác thanh khoản
Đại diện là Curve, lợi nhuận đến từ phí giao dịch AMM và phần thưởng token. Curve có độ an toàn cao nhưng lợi nhuận thấp (0-2%). Các DEX khác có thể có lợi nhuận không đủ hoặc rủi ro an toàn, không phù hợp với đầu tư tài chính vững chắc.
Ba, Lợi nhuận từ giao dịch trung lập thị trường
Chủ yếu bao gồm:
Arbitrage lãi suất vốn: Sử dụng chênh lệch giá giữa hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay
Arbitrage giữa giao ngay và giao dịch tương lai: Sử dụng chênh lệch giá
Arbitrage giữa các sàn giao dịch: Sử dụng chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau
Ethena chuyển mô hình chênh lệch phí vốn lên chuỗi, giúp người dùng bình thường có thể tham gia. Rủi ro chủ yếu nằm ở việc phí vốn âm kéo dài dẫn đến thua lỗ.
Bốn, Dự án RWA lợi suất trái phiếu Mỹ
Sử dụng lãi suất cao hơn 4% từ USD để thu lợi từ các dự án RWA tuân thủ quy định. Các dự án đại diện bao gồm USDY của Ondo và USD0 của Usual. Lợi nhuận ổn định khoảng 4%, nhưng đối mặt với rủi ro về quy định và giảm lợi nhuận.
Năm, sản phẩm cấu trúc quyền chọn
Chủ yếu áp dụng chiến lược bán quyền chọn bán để kiếm lợi nhuận từ phí quyền chọn. Phù hợp với thị trường dao động, nhưng có nguy cơ bỏ lỡ và giảm mạnh. Các sản phẩm mới như chiến lược Shark Fin của OKX cung cấp bảo vệ vốn.
Sáu, Token hóa doanh thu
Giao thức Pendle tách biệt tài sản sinh lợi thành token gốc PT và token sinh lợi YT, cung cấp nhiều chiến lược như lợi tức cố định, đầu cơ sinh lợi, v.v. Việc chồng chất nhiều khuyến khích khiến tổng lợi nhuận trở nên khả quan, nhưng cần thao tác thường xuyên.
Bảy, Sản phẩm thu nhập từ một giỏ Stablecoin
Như bể USD Market-Neutral của Ether.Fi, tập hợp nhiều chiến lược sinh lợi từ stablecoin, cung cấp cho người dùng một tổ hợp lợi nhuận phân tán rủi ro.
Tám, lợi nhuận Staking của Stablecoin
Nếu mạng AO chấp nhận việc đặt cọc DAI để nhận thưởng mã thông báo AO. Rủi ro nằm ở sự không chắc chắn trong phát triển của các dự án mới.
Bằng cách hiểu rõ các đặc điểm và rủi ro của các mô hình lợi nhuận từ các Stablecoin khác nhau, nhà đầu tư có thể thực hiện phân bổ hợp lý dựa trên khẩu vị rủi ro và số vốn của bản thân, đồng thời ứng phó với sự biến động của thị trường trong khi đạt được lợi nhuận ổn định.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SerumSqueezer
· 08-02 19:57
Không dám chạm vào cái gì ngoài usdt
Xem bản gốcTrả lời0
0xLuckbox
· 07-31 10:03
Thị trường này đúng là giống như U đều vương đạo.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 07-31 09:59
*điều chỉnh kính ảo* à vâng, cuộc tranh luận về lợi suất stablecoin vĩnh cửu... như tôi nói với sinh viên web3 của mình: sự thống trị của usdt ≠ an toàn
Xem bản gốcTrả lời0
TokenomicsTrapper
· 07-31 09:58
ồ nhìn kìa, một hướng dẫn lợi suất stablecoin nữa... thực sự là sách hướng dẫn thoát thanh khoản cổ điển
So sánh lợi nhuận của Stablecoin: Phân tích toàn diện 8 chiến lược, chiến lược nào phù hợp nhất với bạn
Hướng dẫn lợi nhuận từ Stablecoin: 8 loại nào là tốt nhất?
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử hoạt động khá bình thường, lợi nhuận bảo thủ và ổn định lại trở thành nhu cầu của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá chủ đề lợi nhuận của Stablecoin, một chủ đề cổ điển nhưng luôn giữ được sức hút, kết hợp với những kinh nghiệm đầu tư của tác giả trong những năm gần đây và những nghiên cứu của ông về lĩnh vực Stablecoin.
Hiện tại, các loại stablecoin trong thị trường tiền điện tử chủ yếu được chia thành các loại sau:
Hiện tại, có một số loại mô hình kiếm lợi nhuận thông qua stablecoin như sau:
Một, cho vay Stablecoin
Cho vay là mô hình sinh lời tài chính truyền thống nhất, nguồn thu đến từ lãi suất mà người vay thanh toán. Cần xem xét tính an toàn của nền tảng, rủi ro vỡ nợ của người vay và tính ổn định của lợi nhuận. Các sản phẩm chính bao gồm:
Lợi nhuận cho vay có thể đạt hơn 20% trong thị trường tăng giá, trong khi đó duy trì ở mức 2%-4% trong thị trường giảm giá. Một số đổi mới bao gồm cho vay lãi suất cố định, phân tầng lãi suất, cho vay đòn bẩy, v.v.
Hai, lợi nhuận khai thác thanh khoản
Đại diện là Curve, lợi nhuận đến từ phí giao dịch AMM và phần thưởng token. Curve có độ an toàn cao nhưng lợi nhuận thấp (0-2%). Các DEX khác có thể có lợi nhuận không đủ hoặc rủi ro an toàn, không phù hợp với đầu tư tài chính vững chắc.
Ba, Lợi nhuận từ giao dịch trung lập thị trường
Chủ yếu bao gồm:
Ethena chuyển mô hình chênh lệch phí vốn lên chuỗi, giúp người dùng bình thường có thể tham gia. Rủi ro chủ yếu nằm ở việc phí vốn âm kéo dài dẫn đến thua lỗ.
Bốn, Dự án RWA lợi suất trái phiếu Mỹ
Sử dụng lãi suất cao hơn 4% từ USD để thu lợi từ các dự án RWA tuân thủ quy định. Các dự án đại diện bao gồm USDY của Ondo và USD0 của Usual. Lợi nhuận ổn định khoảng 4%, nhưng đối mặt với rủi ro về quy định và giảm lợi nhuận.
Năm, sản phẩm cấu trúc quyền chọn
Chủ yếu áp dụng chiến lược bán quyền chọn bán để kiếm lợi nhuận từ phí quyền chọn. Phù hợp với thị trường dao động, nhưng có nguy cơ bỏ lỡ và giảm mạnh. Các sản phẩm mới như chiến lược Shark Fin của OKX cung cấp bảo vệ vốn.
Sáu, Token hóa doanh thu
Giao thức Pendle tách biệt tài sản sinh lợi thành token gốc PT và token sinh lợi YT, cung cấp nhiều chiến lược như lợi tức cố định, đầu cơ sinh lợi, v.v. Việc chồng chất nhiều khuyến khích khiến tổng lợi nhuận trở nên khả quan, nhưng cần thao tác thường xuyên.
Bảy, Sản phẩm thu nhập từ một giỏ Stablecoin
Như bể USD Market-Neutral của Ether.Fi, tập hợp nhiều chiến lược sinh lợi từ stablecoin, cung cấp cho người dùng một tổ hợp lợi nhuận phân tán rủi ro.
Tám, lợi nhuận Staking của Stablecoin
Nếu mạng AO chấp nhận việc đặt cọc DAI để nhận thưởng mã thông báo AO. Rủi ro nằm ở sự không chắc chắn trong phát triển của các dự án mới.
Bằng cách hiểu rõ các đặc điểm và rủi ro của các mô hình lợi nhuận từ các Stablecoin khác nhau, nhà đầu tư có thể thực hiện phân bổ hợp lý dựa trên khẩu vị rủi ro và số vốn của bản thân, đồng thời ứng phó với sự biến động của thị trường trong khi đạt được lợi nhuận ổn định.