Phân tích xu hướng đầu tư Web3: Từ sự giảm sút của thị trường sơ cấp đến sự nổi lên của các mô hình mới
Gần đây, lĩnh vực đầu tư Web3 đang trải qua những điều chỉnh cấu trúc sâu sắc. Mặc dù một số quan điểm cho rằng triển vọng của VC tiền điện tử vẫn khả quan, nhưng từ dữ liệu và tâm lý thị trường, thị trường sơ cấp thực sự đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng, và xu hướng này sẽ tiếp tục gia tăng vào năm 2025.
Thị trường sơ cấp của những khó khăn
Trong nửa cuối năm 2024, khi thị trường thứ cấp đam mê MEMECoin và BTC, thì thị trường sơ cấp đã rơi vào mùa đông. Dữ liệu cho thấy quy mô huy động vốn của VC tiền điện tử đã giảm mạnh từ đỉnh 33,7 tỷ USD vào năm 2021 xuống dưới 4 tỷ USD vào năm 2024.
Nguyên nhân chính gây ra tình huống khó khăn này bao gồm:
Quỹ VC tiền điện tử có số lượng hạn chế, vẫn chưa hoàn toàn kết nối với thị trường tài chính chính thống.
Các nhà đầu tư phải đối mặt với chu kỳ thoát vốn dài hơn và rủi ro biến động cao.
Vòng lặp tồi tệ của việc huy động vốn - niêm yết - đổ vỡ đã dẫn đến việc chuỗi giá trị bị phá vỡ.
Theo thống kê, từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 4 năm 2025, nhiều token khóa cấp một sau khi được mở khóa đã giảm giá trị thị trường, trung bình giảm hơn 50%. Trong năm 2023-2024, các dự án tiền mã hóa mới ra mắt trong vòng 90 ngày có mức giảm trung bình đạt 45%, 60% dự án bị phá giá trong vòng nửa năm. Điều này không chỉ phản ánh sự giảm nhiệt của thị trường, mà còn tiết lộ sự thất bại trong thiết kế mô hình.
Sự nổi lên của mô hình ươm tạo
Đối mặt với những khó khăn của thị trường sơ cấp, mô hình đầu tư ươm tạo bắt đầu nổi bật. Nhiều tổ chức nền tảng đang gia tăng mô hình ươm tạo, hỗ trợ toàn diện cho sự phát triển của dự án từ vốn, công nghệ đến thị trường, tuân thủ và các khía cạnh khác. Dự kiến đến năm 2032, quy mô thị trường ươm tạo dự án Bitcoin toàn cầu sẽ đạt 5,7 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 19,1%.
Các lý do khiến mô hình ươm tạo trở nên phổ biến bao gồm:
Can thiệp toàn diện, cung cấp hào sâu cho dự án.
Phương thức rút tiền đa dạng, không quá phụ thuộc vào việc niêm yết token.
Yêu cầu vốn linh hoạt, có thể giảm đầu tư tiền mặt thông qua trao đổi tài nguyên.
Tuy nhiên, mô hình ươm tạo yêu cầu cao đối với nhà đầu tư, cần phải có nguồn lực ngành và khả năng đội nhóm toàn diện.
Phát triển thị trường thứ cấp
So với thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp trở thành nơi trú ẩn chính cho dòng vốn hiện tại. Tổng khối lượng giao dịch spot trên thị trường thứ cấp tiền điện tử năm 2024 đã phục hồi lên gần 13 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 40% so với năm trước. Đặc điểm của đợt thị trường thứ cấp này bao gồm:
Các tổ chức tham gia, chiến lược thúc đẩy: Quy mô quản lý tài sản tiền điện tử tăng trưởng mạnh, vốn từ các tổ chức tài chính truyền thống đổ vào, sự cạnh tranh trên thị trường trở nên hợp lý hơn.
Tính thanh khoản là vua: Các lĩnh vực MEMECoin, AI, RWA và những lĩnh vực có tính thanh khoản cao, biến động lớn đã trở thành điểm hot đầu tư, phản ánh sự theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn của thị trường.
Lựa chọn của nhà đầu tư
Mặc dù mô hình VC hiện đang gặp khó khăn, nhưng sự tồn tại của chu kỳ thị trường có nghĩa là nó có thể phục hồi trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, các con đường đầu tư có sẵn hiện tại chủ yếu bao gồm:
Mô hình ươm tạo: Phù hợp với những nhà đầu tư có khả năng tham gia sâu vào sự phát triển của dự án, thông qua việc cung cấp tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhờ sự phối hợp toàn chuỗi.
Thị trường thứ cấp: cung cấp tính thanh khoản cao hơn và linh hoạt trong chiến lược, có thể tham gia thông qua các sản phẩm cấu trúc và cấu hình ủy thác.
Dù chọn con đường nào, vấn đề tuân thủ là một chủ đề cốt lõi mà các nhà đầu tư cần chú trọng xem xét. Với việc quy định về tiền mã hóa trên toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, các yêu cầu tuân thủ, rủi ro pháp lý và sắp xếp thuế đối với các con đường đầu tư khác nhau là khác nhau. Tuân thủ không chỉ là môn học bắt buộc để kiểm soát rủi ro, mà còn là bảo đảm quan trọng để vượt qua chu kỳ và triển khai một cách ổn định.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RooftopReserver
· 08-02 02:54
Thị trường sơ cấp máu chảy thành sông, xếp hàng lên mái nhà.
Xem bản gốcTrả lời0
RektButAlive
· 08-01 16:51
Lại là bán phá giá phải không? Chán quá.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenCreatorOP
· 08-01 12:27
Đừng làm những meme ảo vọng đó, thật tuyệt vời.
Xem bản gốcTrả lời0
BoredRiceBall
· 07-31 10:11
BTC cứu thị trường được rồi, cái khác không có hy vọng.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainGossiper
· 07-31 10:10
Vốn lại cạn kiệt rồi, có ổn không?
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullSurvivor
· 07-31 10:06
Tài trợ - bán phá giá - Rug Pull đều đã chơi rõ ràng.
Xem bản gốcTrả lời0
TeaTimeTrader
· 07-31 10:04
Những người hiểu biết đều chơi ở Thị trường thứ cấp, cấp 1 lạnh lẽo là điều bình thường.
Xem bản gốcTrả lời0
FrontRunFighter
· 07-31 09:59
lmao khu rừng đen lại có thêm một nạn nhân... thị trường sơ cấp đã bị memecoin và chủ nghĩa tối đa hóa btc tbh rekt
Xu hướng đầu tư Web3 chuyển hướng: Khó khăn trên thị trường sơ cấp và sự trỗi dậy của mô hình ươm tạo
Phân tích xu hướng đầu tư Web3: Từ sự giảm sút của thị trường sơ cấp đến sự nổi lên của các mô hình mới
Gần đây, lĩnh vực đầu tư Web3 đang trải qua những điều chỉnh cấu trúc sâu sắc. Mặc dù một số quan điểm cho rằng triển vọng của VC tiền điện tử vẫn khả quan, nhưng từ dữ liệu và tâm lý thị trường, thị trường sơ cấp thực sự đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng, và xu hướng này sẽ tiếp tục gia tăng vào năm 2025.
Thị trường sơ cấp của những khó khăn
Trong nửa cuối năm 2024, khi thị trường thứ cấp đam mê MEMECoin và BTC, thì thị trường sơ cấp đã rơi vào mùa đông. Dữ liệu cho thấy quy mô huy động vốn của VC tiền điện tử đã giảm mạnh từ đỉnh 33,7 tỷ USD vào năm 2021 xuống dưới 4 tỷ USD vào năm 2024.
Nguyên nhân chính gây ra tình huống khó khăn này bao gồm:
Theo thống kê, từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 4 năm 2025, nhiều token khóa cấp một sau khi được mở khóa đã giảm giá trị thị trường, trung bình giảm hơn 50%. Trong năm 2023-2024, các dự án tiền mã hóa mới ra mắt trong vòng 90 ngày có mức giảm trung bình đạt 45%, 60% dự án bị phá giá trong vòng nửa năm. Điều này không chỉ phản ánh sự giảm nhiệt của thị trường, mà còn tiết lộ sự thất bại trong thiết kế mô hình.
Sự nổi lên của mô hình ươm tạo
Đối mặt với những khó khăn của thị trường sơ cấp, mô hình đầu tư ươm tạo bắt đầu nổi bật. Nhiều tổ chức nền tảng đang gia tăng mô hình ươm tạo, hỗ trợ toàn diện cho sự phát triển của dự án từ vốn, công nghệ đến thị trường, tuân thủ và các khía cạnh khác. Dự kiến đến năm 2032, quy mô thị trường ươm tạo dự án Bitcoin toàn cầu sẽ đạt 5,7 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 19,1%.
Các lý do khiến mô hình ươm tạo trở nên phổ biến bao gồm:
Tuy nhiên, mô hình ươm tạo yêu cầu cao đối với nhà đầu tư, cần phải có nguồn lực ngành và khả năng đội nhóm toàn diện.
Phát triển thị trường thứ cấp
So với thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp trở thành nơi trú ẩn chính cho dòng vốn hiện tại. Tổng khối lượng giao dịch spot trên thị trường thứ cấp tiền điện tử năm 2024 đã phục hồi lên gần 13 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 40% so với năm trước. Đặc điểm của đợt thị trường thứ cấp này bao gồm:
Các tổ chức tham gia, chiến lược thúc đẩy: Quy mô quản lý tài sản tiền điện tử tăng trưởng mạnh, vốn từ các tổ chức tài chính truyền thống đổ vào, sự cạnh tranh trên thị trường trở nên hợp lý hơn.
Tính thanh khoản là vua: Các lĩnh vực MEMECoin, AI, RWA và những lĩnh vực có tính thanh khoản cao, biến động lớn đã trở thành điểm hot đầu tư, phản ánh sự theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn của thị trường.
Lựa chọn của nhà đầu tư
Mặc dù mô hình VC hiện đang gặp khó khăn, nhưng sự tồn tại của chu kỳ thị trường có nghĩa là nó có thể phục hồi trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, các con đường đầu tư có sẵn hiện tại chủ yếu bao gồm:
Mô hình ươm tạo: Phù hợp với những nhà đầu tư có khả năng tham gia sâu vào sự phát triển của dự án, thông qua việc cung cấp tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhờ sự phối hợp toàn chuỗi.
Thị trường thứ cấp: cung cấp tính thanh khoản cao hơn và linh hoạt trong chiến lược, có thể tham gia thông qua các sản phẩm cấu trúc và cấu hình ủy thác.
Dù chọn con đường nào, vấn đề tuân thủ là một chủ đề cốt lõi mà các nhà đầu tư cần chú trọng xem xét. Với việc quy định về tiền mã hóa trên toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, các yêu cầu tuân thủ, rủi ro pháp lý và sắp xếp thuế đối với các con đường đầu tư khác nhau là khác nhau. Tuân thủ không chỉ là môn học bắt buộc để kiểm soát rủi ro, mà còn là bảo đảm quan trọng để vượt qua chu kỳ và triển khai một cách ổn định.