Suy nghĩ lý trí trong sự biến động của thị trường: Mối liên hệ giữa Bitcoin và tài sản tài chính truyền thống

Thị trường tài chính luôn đầy rẫy những điều không chắc chắn, rủi ro và thách thức. Đối với các nhà đầu tư, việc giữ được tư duy độc lập là vô cùng quan trọng. Hiện tại, chúng ta không nên quá bận tâm về việc Bitcoin có phải là một trò lừa đảo hay niềm tin của một số người, mà nên chú ý đến việc có cơ hội giao dịch nào trong thị trường này và làm thế nào để kiếm lợi nhuận trong thị trường này.

Mối tương quan tài sản trong thị trường biến động

Truyền thống, vàng được coi là tài sản trú ẩn chất lượng cao. Tuy nhiên, gần đây giá vàng đã giảm hơn 10%, cho thấy trong thời kỳ thị trường hoảng loạn, hầu như không có nơi trú ẩn thực sự an toàn.

Bitcoin vì giá cả thường di chuyển độc lập với các tài sản khác, đã từng được coi là lựa chọn trú ẩn an toàn khi thị trường TradFi ảm đạm. Tuy nhiên, trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, Bitcoin cũng không thể cung cấp nơi ẩn náu an toàn cho các nhà đầu tư.

Khi thị trường chứng khoán trải qua một đợt sụp đổ lớn hiếm có trong nhiều thập kỷ, Bitcoin, như một đầu tàu của thị trường tiền điện tử, cũng phải đối mặt với việc bán tháo quy mô lớn. Thú vị thay, khi thị trường chứng khoán có dấu hiệu hồi phục nhẹ, giá Bitcoin cũng đã tăng trở lại mức hỗ trợ trước đó.

Chỉ số S&P 500 và giá Bitcoin có sự đồng nhất cao. Trong tuần qua, giá Bitcoin đã phản ứng với nhiều sự kiện quan trọng, bao gồm việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và các thay đổi chính sách hạn chế đi lại.

Phân tích chỉ số MVRV

Giá trị thị trường của Bitcoin theo chỉ số MVRV đã giảm xuống dưới 1.0 lần thứ tư gần đây. MVRV là tỷ lệ giữa giá trị thị trường của tiền điện tử và giá trị đã thực hiện của nó, cái sau có thể được hiểu gần đúng là tổng chi phí đầu tư của các nhà đầu tư trên thị trường. Giá trị đã thực hiện phản ánh sự đồng thuận về giá trị của những người tham gia thị trường trong một khoảng thời gian xác định, có thể được xem như "giá hợp lý".

Phương pháp tính MVRV như sau: MVRV = Giá trị thị trường / Giá trị thực

Giá trị thị trường = Giá hiện tại × Số lượng Bitcoin đã khai thác Giá trị thực tế = Tổng giá trị của mỗi Bitcoin đang lưu thông khi chuyển nhượng cuối cùng.

Ưu điểm của giá trị thực so với giá trị thị trường:

1. Đã loại trừ ảnh hưởng của Bitcoin bị mất lâu dài hoặc không có người nhận đối với giá trị thị trường.
2. Thông qua giá vốn tích lũy phản ánh mức giá thực, loại bỏ ảnh hưởng của tâm lý đám đông, đồng thời thể hiện sự tự tin của những người nắm giữ dài hạn.

MVRV như một chỉ số quan trọng, có thể phản ánh tốt xu hướng chuyển đổi giữa thị trường bò và gấu của Bitcoin:

• MVRV dưới 3-3.5, giá thị trường thấp hơn "giá trị hợp lý", có không gian tăng giá lớn, phù hợp để xây dựng vị thế.
• Khi MVRV cao hơn 3.5, rủi ro giảm giá tăng lên, khuyến nghị đánh giá rủi ro và xem xét chốt lời.

Cần lưu ý, MVRV cao không nhất thiết báo hiệu giá tăng, mà có thể có nghĩa là áp lực bán từ những người có lợi nhuận gia tăng.

Hiện tại, dữ liệu MVRV cho thấy, giá trị thị trường của Bitcoin đã giảm xuống dưới giới hạn chi phí, bước vào khu vực định giá thấp hiếm hoi. Từ kinh nghiệm lịch sử, đây có thể là thời điểm mua rất hấp dẫn.

Kết luận

Bitcoin cần thoát khỏi sự ràng buộc của hệ thống đô la, tái cấu trúc câu chuyện của chính mình, có thể phải trải qua một cuộc khủng hoảng lớn hơn. Tuy nhiên, hầu hết mọi người khó có thể chịu đựng sự Biến động giá cả dữ dội.

Mặc dù tình hình thị trường hiện tại không mấy lạc quan, nhưng cơ hội luôn ưu ái những người chuẩn bị. Bằng cách quan sát đúng đắn sự biến động của thị trường, vẫn có khả năng đạt được lợi nhuận đáng kể trong thị trường này.

Bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền điện tử có biến động mạnh, cần giữ được lý trí khi đầu tư.