Trong bối cảnh hiện tại của việc thiếu thanh khoản đối với các đồng tiền ảo, chiến lược tối ưu của các nhà tạo lập thị trường khi nhận được token từ dự án thường là bán ngay lập tức. Hành động này mặc dù có vẻ đi ngược lại với lý trí, nhưng thực tế lại là một sự lựa chọn hợp lý dựa trên nhiều yếu tố.
Chiến lược cốt lõi của nhà tạo lập thị trường là duy trì tính trung lập delta, theo đuổi lợi nhuận ổn định thay vì đầu cơ. Ngay cả khi mã thông báo của dự án tăng mạnh trong tương lai, nhà tạo lập thị trường cũng có thể mua lại mã thông báo với giá thấp hơn thông qua quyền chọn mua trong hợp đồng, giới hạn rủi ro trong phạm vi có thể kiểm soát. Xét đến việc hầu hết các dự án khó duy trì giá cao trong thời gian dài, chiến lược này có thể hiệu quả trong việc tránh rủi ro.
Các mô hình làm thị trường phổ biến bao gồm:
Thuê robot tạo thị trường
Tự động làm thị trường
Mô hình quyền chọn mua
Lấy mô hình quyền chọn mua làm ví dụ, các điều khoản điển hình bao gồm:
Cung cấp báo giá hai chiều trên các nền tảng giao dịch chính thống
Cung cấp thanh khoản trên một số DEX
Nhóm dự án cung cấp một số lượng token nhất định
Thiết lập các điều khoản quyền chọn mua nhiều cấp độ
Dựa trên các điều kiện này, các nhà tạo lập thị trường sẽ áp dụng các chiến lược sau:
Bán ngay lập tức hầu hết các mã thông báo đã nhận được, để có được vốn cần thiết cho việc làm thị trường và phòng ngừa rủi ro.
Tiếp tục phòng ngừa vị thế làm thị trường tại sàn giao dịch tập trung
Động thái phòng ngừa rủi ro vị thế trong hồ bơi thanh khoản DEX
Đạt được lợi nhuận ổn định thông qua việc phòng ngừa Delta của quyền chọn và arbitrage Gamma
Chiến lược này phân tách các giao thức làm thị trường phức tạp thành một loạt các hoạt động trung tính rủi ro có thể định lượng và có thể phòng ngừa. Sự thành công của các nhà tạo lập thị trường không dựa vào dự đoán thị trường, mà dựa vào quản lý rủi ro chính xác và thực hiện kỹ thuật.
Do đó, hành vi của các nhà tạo lập thị trường không phải là ác ý, mà là sự lựa chọn hợp lý để tối đa hóa lợi ích trong cơ chế đã định. Các thành viên thị trường nên giữ cảnh giác, hiểu rõ các rủi ro tiềm ẩn, thay vì mù quáng tin tưởng vào các điều khoản có vẻ thuận lợi.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SandwichDetector
· 08-02 02:02
Cả hai bên đều là những tay lão luyện.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainMelonWatcher
· 08-02 02:01
Ha, bẫy cổ điển đổ lỗi
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-e51e87c7
· 08-02 02:01
Bên dự án này chắc chắn sẽ chết.
Xem bản gốcTrả lời0
MintMaster
· 08-02 01:49
Đại xà chơi đùa với mọi người đồ ngốc mới.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 08-02 01:48
Không phải là chơi đùa với mọi người thì xong sao.
Phân tích chiến lược của nhà tạo lập thị trường thuật toán: Cách cân bằng rủi ro và lợi nhuận
Hé lộ logic cốt lõi của thuật toán tạo thị trường
Trong bối cảnh hiện tại của việc thiếu thanh khoản đối với các đồng tiền ảo, chiến lược tối ưu của các nhà tạo lập thị trường khi nhận được token từ dự án thường là bán ngay lập tức. Hành động này mặc dù có vẻ đi ngược lại với lý trí, nhưng thực tế lại là một sự lựa chọn hợp lý dựa trên nhiều yếu tố.
Chiến lược cốt lõi của nhà tạo lập thị trường là duy trì tính trung lập delta, theo đuổi lợi nhuận ổn định thay vì đầu cơ. Ngay cả khi mã thông báo của dự án tăng mạnh trong tương lai, nhà tạo lập thị trường cũng có thể mua lại mã thông báo với giá thấp hơn thông qua quyền chọn mua trong hợp đồng, giới hạn rủi ro trong phạm vi có thể kiểm soát. Xét đến việc hầu hết các dự án khó duy trì giá cao trong thời gian dài, chiến lược này có thể hiệu quả trong việc tránh rủi ro.
Các mô hình làm thị trường phổ biến bao gồm:
Lấy mô hình quyền chọn mua làm ví dụ, các điều khoản điển hình bao gồm:
Dựa trên các điều kiện này, các nhà tạo lập thị trường sẽ áp dụng các chiến lược sau:
Chiến lược này phân tách các giao thức làm thị trường phức tạp thành một loạt các hoạt động trung tính rủi ro có thể định lượng và có thể phòng ngừa. Sự thành công của các nhà tạo lập thị trường không dựa vào dự đoán thị trường, mà dựa vào quản lý rủi ro chính xác và thực hiện kỹ thuật.
Do đó, hành vi của các nhà tạo lập thị trường không phải là ác ý, mà là sự lựa chọn hợp lý để tối đa hóa lợi ích trong cơ chế đã định. Các thành viên thị trường nên giữ cảnh giác, hiểu rõ các rủi ro tiềm ẩn, thay vì mù quáng tin tưởng vào các điều khoản có vẻ thuận lợi.