Tóm tắt Tài chính phi tập trung: Nguyên lý cốt lõi và các tình huống ứng dụng của Tài chính phi tập trung

Tài chính phi tập trung(Phi tập trung) là hệ thống tài chính mới được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh. So với tài chính truyền thống, Tài chính phi tập trung có những đặc điểm sau:

• Giao dịch công khai minh bạch, tất cả logic hợp đồng thông minh và dòng tiền đều có thể được tra cứu và xác thực trên chuỗi.
• Phân phối lợi nhuận tự động, không cần sự can thiệp của bên thứ ba
• Chi phí vận hành thấp, giảm bớt các khâu trung gian
• Ngưỡng tham gia thấp, bất kỳ ai sở hữu ví kỹ thuật số đều có thể tham gia

Tài chính phi tập trung dựa vào công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh tự động thực hiện, không cần các tổ chức tài chính truyền thống làm trung gian, đây là lợi thế cốt lõi của nó.

Ứng dụng chính của Tài chính phi tập trung

1. Tham gia đồng thuận PoS qua việc staking

Các nhà đầu tư có thể ủy thác token cho các nút xác thực để nhận một phần thưởng khối.

2. Cung cấp khoản vay

Nhà đầu tư sẽ đưa các mã thông báo nhàn rỗi vào quỹ, người vay sẽ nhận được khoản vay thông qua thế chấp.

3. Cung cấp thanh khoản

Nhà đầu tư cung cấp tính thanh khoản cho sàn giao dịch phi tập trung, kiếm phí giao dịch và phần thưởng.

4. Sử dụng bộ tập hợp lợi nhuận

Quản lý vốn hiệu quả thông qua giao thức tổng hợp, đạt được lợi nhuận tốt hơn.

5. Khóa token để tham gia quản trị

Khóa token dự án để nhận lợi nhuận và quyền quản lý.

Tổng quan về stablecoin

Stablecoin là một loại tiền điện tử đặc biệt, nhằm mục đích duy trì giá ổn định, thường được neo vào tiền tệ pháp định hoặc tài sản khác. Chủ yếu được chia thành bốn loại:

1. Hậu thuẫn bằng tiền pháp định: như USDT, USDC
2. Chứng nhận hàng hóa: như XAUT( chứng nhận vàng)
3. Cầm cố vượt mức: như DAI
4. Ổn định thuật toán: như FRAX( thuật toán + hỗn hợp thế chấp )

Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, cung cấp đơn vị định giá ổn định cho các ứng dụng như giao dịch, cho vay.

Cơ chế hoạt động của sàn giao dịch phi tập trung

Sàn giao dịch phi tập trung chủ yếu áp dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM), không cần sổ lệnh và bên đối tác giao dịch.

AMM sản phẩm cố định

Với Uniswap làm đại diện, áp dụng công thức X*Y=K. Khi giao dịch xảy ra, số lượng token thay đổi nhưng giá trị K không đổi. Cơ chế này tồn tại vấn đề trượt giá và tổn thất vô thường.

AMM hỗn hợp

Curve Finance đổi mới bằng cách áp dụng hàm hỗn hợp, cung cấp độ trượt giá và phí giao dịch thấp hơn trong giao dịch stablecoin.

Tóm tắt

Tài chính phi tập trung đang không ngừng đổi mới và mở rộng ranh giới dịch vụ tài chính. Năm 2025, tài sản thế giới thực (RWA) được token hóa sẽ trở thành điểm nóng trong Tài chính phi tập trung, đưa tài sản truyền thống vào quản lý trên chuỗi. Điều này đánh dấu sự chuyển mình của Tài chính phi tập trung từ những thí nghiệm hoàn toàn trên chuỗi, hướng tới sự hòa nhập sâu sắc với tài chính truyền thống, xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn toàn mới.