Làn sóng cắt giảm lãi suất toàn cầu đang đến, thị trường tài sản tiền điện tử sắp hồi phục
Trong bối cảnh tình hình kinh tế vĩ mô hiện tại, chiến lược đầu tư vào Tài sản tiền điện tử đang đối mặt với những cơ hội mới. Khi một số ngân hàng trung ương bắt đầu hạ lãi suất, thị trường Tài sản tiền điện tử có khả năng phục hồi từ sự ảm đạm vào mùa hè, báo hiệu một đợt tăng giá mới sắp đến. Kể từ năm 2009, Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác đã là công cụ mạnh mẽ để chống lại hệ thống tài chính truyền thống. Trong bối cảnh thay đổi của môi trường vĩ mô hiện nay, việc tích cực mua vào Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác có thể là lựa chọn khôn ngoan, đồng thời cũng ủng hộ việc phát hành token của các dự án mới, vì thị trường có khả năng sẽ chứng kiến một sự phục hồi mạnh mẽ.
Tỷ giá USD-JPY là một chỉ số quan trọng để quan sát nền kinh tế vĩ mô. Để củng cố đồng yên, một giải pháp khả thi là Cục Dự trữ Liên bang sử dụng đô la mới in để trao đổi đồng yên một cách không giới hạn với Ngân hàng Nhật Bản. Điều này sẽ cho phép Ngân hàng Nhật Bản cung cấp đủ nguồn vốn đô la cho Bộ Tài chính Nhật Bản để mua đồng yên trên thị trường ngoại hối toàn cầu.
Mặc dù kế hoạch này có thể hiệu quả, nhưng hiện tại các ngân hàng trung ương chủ yếu dường như đã chọn một chiến lược khác: khiến thị trường tin rằng chênh lệch lãi suất giữa yen Nhật với đô la Mỹ, euro, bảng Anh và đô la Canada sẽ dần thu hẹp. Nếu thị trường tin vào triển vọng này, họ sẽ mua yen Nhật và bán các loại tiền tệ khác, từ đó đạt được mục tiêu củng cố yen Nhật.
Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương chính phải giảm lãi suất chính sách hiện tại của họ đang ở mức cao. Đáng chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0.1%, trong khi lãi suất của các nước khác đang ở khoảng 4-5%. Chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ là yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tỷ giá.
Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các ngân hàng trung ương trên thế giới đều áp dụng chính sách nới lỏng tương tự. Nhưng khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức các nhà tinh hoa không thể phớt lờ nỗi đau của người dân bình thường, các ngân hàng trung ương lớn, trừ Ngân hàng Nhật Bản, đã bắt đầu tích cực tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản không thể tăng lãi suất vì họ nắm giữ hơn 50% trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng lên, khiến Ngân hàng Nhật Bản trông có vẻ bảng cân đối kế toán khỏe mạnh. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Nhật Bản cho phép lãi suất tăng, giá trái phiếu sẽ giảm xuống, ngân hàng trung ương có đòn bẩy cao này sẽ phải chịu tổn thất lớn.
Vì vậy, nếu muốn thu hẹp chênh lệch lãi suất, lựa chọn duy nhất là các ngân hàng trung ương khác có lãi suất chính sách cao hơn giảm lãi suất. Lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống cho rằng, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, việc giảm lãi suất là hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại không có nền kinh tế lớn nào có tỷ lệ lạm phát thấp hơn mục tiêu 2%.
Mặc dù vậy, trong tuần này Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn chọn giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao hơn mục tiêu. Hành động này dường như trái ngược với lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống, khiến thị trường nghi ngờ về động cơ phía sau.
Một tuần sau, Nhóm Bảy quốc gia sẽ tổ chức cuộc họp. Thông cáo sau cuộc họp sẽ thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Họ có thể sẽ công bố một loại hoạt động thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu phối hợp nào đó để củng cố đồng yên? Hay họ sẽ giữ im lặng nhưng ngầm đồng ý rằng các ngân hàng trung ương khác ngoài Ngân hàng Nhật Bản nên bắt đầu cắt giảm lãi suất? Những câu hỏi này sẽ dần được tiết lộ trong tương lai.
Liệu Cục Dự trữ Liên bang có bắt đầu hạ lãi suất gần thời điểm bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 hay không, đó là một câu hỏi quan trọng. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách khi bầu cử sắp diễn ra. Tuy nhiên, xét đến tình hình chính trị đặc biệt hiện tại, chúng ta cần duy trì tư duy linh hoạt.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 sắp tới, trong khi chỉ số lạm phát mà họ ưa chuộng vẫn cao hơn mục tiêu, tỷ giá USD-JPY có thể sẽ giảm mạnh, điều này có nghĩa là JPY sẽ mạnh lên. Tuy nhiên, với tác động tiêu cực của việc giá cả tăng lên đối với tỷ lệ ủng hộ của chính phủ hiện tại, khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất dường như là không cao. Kỳ vọng cơ bản là Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại.
Tuần này, việc Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất đã mở ra màn khởi đầu cho những thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương trong tháng 6, điều này có thể thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử thoát khỏi tình trạng ảm đạm. Các ngân hàng trung ương cận biên đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng, xu hướng này đáng được chú ý.
Trong môi trường vĩ mô này, việc đầu tư vào Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan. Đối với những dự án đang xem xét phát hành token, có lẽ bây giờ là thời điểm tốt. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ stablecoin có tỷ suất lợi nhuận cao, có lẽ đã đến lúc tái phân bổ một phần vốn sang các Tài sản tiền điện tử tiềm năng.
Tổng thể mà nói, thị trường bò giá mã hóa dường như đang thức dậy và có thể sớm vượt qua tình hình thị trường hiện tại. Trong bối cảnh chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu chuyển hướng, sự phục hồi của thị trường tài sản tiền điện tử đáng được mong đợi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainWallflower
· 14giờ trước
thị trường tăng cảnh báo Tích trữ coin
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 22giờ trước
đã xem bộ phim này trước đây... cắt lãi suất = thanh khoản thoát cho cá voi thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 08-02 02:55
Vẫn là câu đó, nhập một vị thế phải tranh thủ sớm, muộn rồi đừng nói tôi không nhắc nhở.
Xem bản gốcTrả lời0
GasOptimizer
· 08-02 02:54
搬砖多年老đồ ngốc，真tăng lên不tăng lên总想着tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
HashBard
· 08-02 02:52
thực sự thì điệu nhảy usd/jpy chỉ là một câu khác trong lời tiên tri của satoshi...
Xem bản gốcTrả lời0
ColdWalletGuardian
· 08-02 02:42
Thị trường tăng đã đến? Hãy xem Musk nói gì đã.
Xem bản gốcTrả lời0
GraphGuru
· 08-02 02:35
thế giới tiền điện tử早就等这波了
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 08-02 02:33
đã từng ở đó vào năm 2022... đừng lao vào mà không kiểm tra các yếu tố sức khỏe của bạn fam
Làn sóng cắt giảm lãi suất toàn cầu đang đến, thị trường tăng Bitcoin có thể sẽ khởi động lại
Làn sóng cắt giảm lãi suất toàn cầu đang đến, thị trường tài sản tiền điện tử sắp hồi phục
Trong bối cảnh tình hình kinh tế vĩ mô hiện tại, chiến lược đầu tư vào Tài sản tiền điện tử đang đối mặt với những cơ hội mới. Khi một số ngân hàng trung ương bắt đầu hạ lãi suất, thị trường Tài sản tiền điện tử có khả năng phục hồi từ sự ảm đạm vào mùa hè, báo hiệu một đợt tăng giá mới sắp đến. Kể từ năm 2009, Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác đã là công cụ mạnh mẽ để chống lại hệ thống tài chính truyền thống. Trong bối cảnh thay đổi của môi trường vĩ mô hiện nay, việc tích cực mua vào Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác có thể là lựa chọn khôn ngoan, đồng thời cũng ủng hộ việc phát hành token của các dự án mới, vì thị trường có khả năng sẽ chứng kiến một sự phục hồi mạnh mẽ.
Tỷ giá USD-JPY là một chỉ số quan trọng để quan sát nền kinh tế vĩ mô. Để củng cố đồng yên, một giải pháp khả thi là Cục Dự trữ Liên bang sử dụng đô la mới in để trao đổi đồng yên một cách không giới hạn với Ngân hàng Nhật Bản. Điều này sẽ cho phép Ngân hàng Nhật Bản cung cấp đủ nguồn vốn đô la cho Bộ Tài chính Nhật Bản để mua đồng yên trên thị trường ngoại hối toàn cầu.
Mặc dù kế hoạch này có thể hiệu quả, nhưng hiện tại các ngân hàng trung ương chủ yếu dường như đã chọn một chiến lược khác: khiến thị trường tin rằng chênh lệch lãi suất giữa yen Nhật với đô la Mỹ, euro, bảng Anh và đô la Canada sẽ dần thu hẹp. Nếu thị trường tin vào triển vọng này, họ sẽ mua yen Nhật và bán các loại tiền tệ khác, từ đó đạt được mục tiêu củng cố yen Nhật.
Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương chính phải giảm lãi suất chính sách hiện tại của họ đang ở mức cao. Đáng chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0.1%, trong khi lãi suất của các nước khác đang ở khoảng 4-5%. Chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ là yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tỷ giá.
Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các ngân hàng trung ương trên thế giới đều áp dụng chính sách nới lỏng tương tự. Nhưng khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức các nhà tinh hoa không thể phớt lờ nỗi đau của người dân bình thường, các ngân hàng trung ương lớn, trừ Ngân hàng Nhật Bản, đã bắt đầu tích cực tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản không thể tăng lãi suất vì họ nắm giữ hơn 50% trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng lên, khiến Ngân hàng Nhật Bản trông có vẻ bảng cân đối kế toán khỏe mạnh. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Nhật Bản cho phép lãi suất tăng, giá trái phiếu sẽ giảm xuống, ngân hàng trung ương có đòn bẩy cao này sẽ phải chịu tổn thất lớn.
Vì vậy, nếu muốn thu hẹp chênh lệch lãi suất, lựa chọn duy nhất là các ngân hàng trung ương khác có lãi suất chính sách cao hơn giảm lãi suất. Lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống cho rằng, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, việc giảm lãi suất là hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại không có nền kinh tế lớn nào có tỷ lệ lạm phát thấp hơn mục tiêu 2%.
Mặc dù vậy, trong tuần này Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn chọn giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao hơn mục tiêu. Hành động này dường như trái ngược với lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống, khiến thị trường nghi ngờ về động cơ phía sau.
Một tuần sau, Nhóm Bảy quốc gia sẽ tổ chức cuộc họp. Thông cáo sau cuộc họp sẽ thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Họ có thể sẽ công bố một loại hoạt động thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu phối hợp nào đó để củng cố đồng yên? Hay họ sẽ giữ im lặng nhưng ngầm đồng ý rằng các ngân hàng trung ương khác ngoài Ngân hàng Nhật Bản nên bắt đầu cắt giảm lãi suất? Những câu hỏi này sẽ dần được tiết lộ trong tương lai.
Liệu Cục Dự trữ Liên bang có bắt đầu hạ lãi suất gần thời điểm bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 hay không, đó là một câu hỏi quan trọng. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách khi bầu cử sắp diễn ra. Tuy nhiên, xét đến tình hình chính trị đặc biệt hiện tại, chúng ta cần duy trì tư duy linh hoạt.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 sắp tới, trong khi chỉ số lạm phát mà họ ưa chuộng vẫn cao hơn mục tiêu, tỷ giá USD-JPY có thể sẽ giảm mạnh, điều này có nghĩa là JPY sẽ mạnh lên. Tuy nhiên, với tác động tiêu cực của việc giá cả tăng lên đối với tỷ lệ ủng hộ của chính phủ hiện tại, khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất dường như là không cao. Kỳ vọng cơ bản là Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại.
Tuần này, việc Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất đã mở ra màn khởi đầu cho những thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương trong tháng 6, điều này có thể thúc đẩy thị trường Tài sản tiền điện tử thoát khỏi tình trạng ảm đạm. Các ngân hàng trung ương cận biên đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng, xu hướng này đáng được chú ý.
Trong môi trường vĩ mô này, việc đầu tư vào Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan. Đối với những dự án đang xem xét phát hành token, có lẽ bây giờ là thời điểm tốt. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ stablecoin có tỷ suất lợi nhuận cao, có lẽ đã đến lúc tái phân bổ một phần vốn sang các Tài sản tiền điện tử tiềm năng.
Tổng thể mà nói, thị trường bò giá mã hóa dường như đang thức dậy và có thể sớm vượt qua tình hình thị trường hiện tại. Trong bối cảnh chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu chuyển hướng, sự phục hồi của thị trường tài sản tiền điện tử đáng được mong đợi.