Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng hiện nay, tính bền vững về doanh thu của các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào ba chuỗi công cộng chính hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, nhằm khám phá sâu về mô hình doanh thu và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas đạt 99,89 triệu USD, tiếp theo là Solana và TRON với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh sự nhiệt tình của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, Solana đã vượt qua Ethereum về mức độ thảo luận trong nửa năm qua, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán.
Điều đáng chú ý hơn là dữ liệu về địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu từ phí Gas: TRON đứng đầu với 2.1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, theo sau là Solana với 1.1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Ethereum
Cấu thành doanh thu phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm sự chuyển đổi từ PoW sang PoS và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản tự động bị tiêu hủy bởi hệ thống và tiền boa trực tiếp trả cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền boa cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên, duy trì an ninh mạng.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua. Dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng mà còn cung cấp cơ sở quan trọng cho việc phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau vào tổng lượng Gas tiêu thụ.
Phân bố chi phí Gas trên mạng Ethereum như sau:
DeFi：60%
Chuyển ETH: 12%
MEV：8%
NFT：8%
Giải pháp Layer 2: 6%
Tạo hợp đồng thông minh: 2%
Phân bố này phản ánh sự đa dạng và sức sống của hệ sinh thái Ethereum, chủ yếu do DeFi dẫn dắt, cùng với các lĩnh vực như chuyển ETH, MEV và NFT, đã đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
DeFi như một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm DEX, nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản.
Uniswap: Là DEX lớn nhất, trong 30 ngày qua đã thu được 54.23 triệu USD, đóng góp 8.15 triệu USD phí Gas bị đốt, chiếm khoảng 17.3% của hệ sinh thái Ethereum. Các cặp giao dịch có khối lượng cao chủ yếu được tạo thành từ ETH và stablecoin, phản ánh một hệ sinh thái giao dịch lành mạnh.
1inch: Là một trong những bộ tổng hợp DEX hàng đầu, đã đóng góp khoảng 121 triệu đô la Mỹ vào phí Gas, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX chiếm hơn 40% trong lĩnh vực DeFi, và hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum, điều này cho thấy vị thế của nó như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất.
Chuyển tiền ổn định
Chuyển tiền stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum chỉ đứng sau DEX, xếp thứ hai, trong vòng một tháng qua, phí Gas bị đốt đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị phá hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này phản ánh nhu cầu và hoạt động tài chính mạnh mẽ trên chuỗi.
Bot Giao Dịch Dex
Sự nổi lên của Dex Trading Bot bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, chủ yếu được sử dụng để thuận tiện cho người dùng trong việc mua sắm các đồng Meme. Đường đua này đứng thứ ba về mức đóng góp phí Gas, chỉ sau Uniswap và Ethereum/đồng ổn định. Các dự án hàng đầu Banana Gun và Maestro lần lượt đóng góp 1.73 triệu USD và 1.51 triệu USD phí Gas, tổng cộng chiếm 6.9% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
MetaMask là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu USD phí Gas, chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum.
Chuyển khoản trên chuỗi
Trong gần một tháng qua, việc chuyển tiền trên chuỗi Ethereum đã tiêu tốn 383 triệu đô la phí Gas, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
MEV
Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, phản ánh rằng các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính trong sự phát triển. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ trọng Gas fee chiếm 60%, theo sau là chuyển ETH, MEV và NFT. Các lĩnh vực con tiêu tốn Gas fee nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch Dex (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Sự phân bổ Gas fee này phản ánh sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trên Ethereum, cho thấy tình trạng sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần: phí giao dịch, phí ưu tiên và tiền thuê. Chuỗi quy định rằng một tỷ lệ cố định của mỗi khoản phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, phần còn lại thuộc về người xác thực. Phần thưởng phí giao dịch mà người nắm giữ Solana nhận được trong 30 ngày gần đây có giá trị 2.310.000 USD.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DEX
Hoạt động DEX trên chuỗi Solana chiếm ưu thế tuyệt đối với tỷ lệ lên tới 86%. Trong đó, Raydium và Orca chiếm tới 70%.
Raydium: Trong 30 ngày qua, đã tạo ra 5,237 triệu USD phí giao dịch, doanh thu chủ yếu đến từ các cặp giao dịch Meme coin.
Orca: Trong 30 ngày qua, đã tạo ra 12,25 triệu USD phí giao dịch, hơn 50% doanh thu đến từ các cặp giao dịch Meme.
Trong toàn bộ hệ sinh thái Solana, phí Gas ước tính từ giao dịch Meme coin đóng góp hơn 55%.
MEV
Cơ chế MEV trên chuỗi Solana đã trở thành một trong những đặc điểm chính của giao dịch trên chuỗi do nhu cầu giao dịch Meme coin tăng vọt. Trong 30 ngày qua, giao dịch có phí ưu tiên chiếm 82,45% tổng giao dịch, phí MEV chiếm tới 80% trong tổng phí giao dịch. Cụ thể, số liệu cho thấy doanh thu phí giao dịch của Solana trong 30 ngày qua là 46,21 triệu USD, trong đó phí MEV vượt quá 30 triệu USD.
Bot Giao Dịch Dex
Ba dự án Dex Trading Bot hàng đầu (Photon, Bonkbot và Trojan) chiếm hơn 90% thị phần giao dịch trên chuỗi này, tổng doanh thu trong 30 ngày khoảng 33,67 triệu USD.
Tóm tắt hệ sinh thái Solana
Mô hình phát triển sinh thái hiện tại của Solana dựa vào các đồng Meme đang đối mặt với rủi ro bền vững đáng kể. Mỗi tháng, hơn 100 triệu USD thua lỗ từ các người chơi cố định, tương đương với 1,3 tỷ USD hàng năm, làm nổi bật tính không bền vững của mô hình hiện tại. Hệ sinh thái Solana đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng và cần tìm kiếm một con đường phát triển cân bằng và bền vững hơn.
TRON
Chuỗi TRON có thiết kế độc đáo, phí giao dịch trên chuỗi chủ yếu được sử dụng để bù đắp cho năng lượng mạng và tiêu thụ băng thông, chứ không phải để hối lộ các nút. Kể từ ngày 29 tháng 10 năm 2021, lượng lưu thông của TRX đã cho thấy xu hướng giảm phát liên tục, chủ yếu là do sự áp dụng rộng rãi của USDT trên mạng TRON và sự gia tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch.
Việc chuyển USDT chiếm 94,51% hoạt động trên chuỗi TRON, thể hiện vị thế thống trị tuyệt đối của nó trong hệ sinh thái TRON. Những lợi thế thiết kế của TRON, bao gồm phí chuyển thấp cố định, thời gian tạo khối nhanh và không cần phải trả thêm phí ưu tiên, đã mang lại cho nó lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong lĩnh vực thanh toán trên chuỗi.
Tháng 8 năm 2024, người sáng lập TRON, Sun Yuchen, đã công bố việc gia nhập lĩnh vực Meme, nhanh chóng thu hút một lượng lớn dự án Meme tham gia. Đến ngày 20 tháng 8, tỷ lệ chuyển khoản USDT đã giảm xuống còn 52%, trong khi tỷ lệ hoạt động DEX đã tăng vọt lên 47%. Mặc dù vậy, mức tiêu thụ năng lượng thực tế của chuyển khoản USDT vẫn ổn định, duy trì trong khoảng 80B-90B, nhấn mạnh vị trí của nó như một nền tảng trong hệ sinh thái TRON.
Tóm tắt
Bài viết này phân tích sâu về cấu thành doanh thu và tính bền vững của ba chuỗi công khai lớn là Ethereum, Solana và TRON, rút ra những kết luận chính sau đây:
Ethereum：trình bày mô hình phát triển cân bằng và bền vững nhất.
Nguồn thu nhập đa dạng: DeFi, chuyển ETH, MEV và NFT đều phát triển cân bằng trong nhiều lĩnh vực.
Sức khỏe hệ sinh thái: Tỷ lệ ứng dụng cốt lõi hợp lý, phản ánh nhu cầu người dùng thực tế và bền vững.
Đổi mới và nâng cấp: Các nâng cấp công nghệ liên tục đã tối ưu hóa cơ chế thu phí, tạo nền tảng cho sự phát triển lâu dài.
Tiềm năng dài hạn: Các trường hợp ứng dụng đa dạng và đổi mới công nghệ liên tục cung cấp động lực phát triển mạnh mẽ trong dài hạn.
Solana: Tăng trưởng nhanh nhưng đối mặt với thách thức bền vững
Thu nhập tập trung cao: Hoạt động DEX chiếm 86%, trong đó giao dịch Meme coin đóng góp hơn 55% phí Gas.
MEV được sử dụng phổ biến: 82.45% giao dịch sử dụng MEV, phản ánh môi trường đầu cơ cao.
Chi phí cho người dùng cao: Người chơi Meme币 ước tính mất khoảng 110 triệu USD mỗi tháng, tương đương 1,3 tỷ USD mỗi năm.
Rủi ro bền vững: Mô hình phụ thuộc quá nhiều vào giao dịch Meme coin khó duy trì lâu dài, cần điều chỉnh một cách chiến lược.
TRON：chuyên chú vào lĩnh vực thanh toán, thể hiện lợi thế độc đáo
Đồng stablecoin chiếm ưu thế: Chuyển khoản USDT chiếm 94.51% hoạt động trên chuỗi, phản ánh vị trí mạnh mẽ của nó trong lĩnh vực thanh toán.
Ưu điểm kỹ thuật rõ ràng: Phí thấp, xác nhận nhanh và mô hình phí cố định phù hợp cho các ứng dụng thanh toán quy mô lớn.
Độ bền cấu trúc: Ngay cả trong cơn sốt Meme coin, dịch vụ chuyển tiền USDT cốt lõi vẫn giữ vững.
Tính bền vững lâu dài: Chuyển khoản stablecoin dựa trên nhu cầu cứng cung cấp cho TRON một nguồn thu nhập lâu dài đáng tin cậy.
Đánh giá tổng hợp
Ethereum với hệ sinh thái đa dạng và sự đổi mới công nghệ liên tục, thể hiện tính bền vững lâu dài mạnh mẽ nhất. Solana mặc dù phát triển nhanh chóng, nhưng việc quá phụ thuộc vào mô hình giao dịch tiền Meme tồn tại rủi ro nghiêm trọng, cần có sự chuyển đổi chiến lược để đảm bảo sự phát triển lâu dài. TRON thông qua việc tập trung vào lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là chuyển khoản stablecoin, đã xây dựng được vị thế thị trường độc đáo và mô hình doanh thu bền vững.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum, Solana và TRON: So sánh độ sâu tính bền vững của ba mô hình thu nhập công chain lớn
Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Trong bối cảnh công nghệ blockchain phát triển nhanh chóng hiện nay, tính bền vững về doanh thu của các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào ba chuỗi công cộng chính hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, nhằm khám phá sâu về mô hình doanh thu và tính bền vững của các chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với tổng phí Gas đạt 99,89 triệu USD, tiếp theo là Solana và TRON với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh sự nhiệt tình của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, Solana đã vượt qua Ethereum về mức độ thảo luận trong nửa năm qua, trong khi TRON đã nhận được sự công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán.
Điều đáng chú ý hơn là dữ liệu về địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu từ phí Gas: TRON đứng đầu với 2.1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, theo sau là Solana với 1.1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo cho việc phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Ethereum
Cấu thành doanh thu phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm sự chuyển đổi từ PoW sang PoS và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có tác động sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản tự động bị tiêu hủy bởi hệ thống và tiền boa trực tiếp trả cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền boa cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên, duy trì an ninh mạng.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua. Dữ liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng mà còn cung cấp cơ sở quan trọng cho việc phân tích tỷ lệ đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau vào tổng lượng Gas tiêu thụ.
Phân bố chi phí Gas trên mạng Ethereum như sau:
Phân bố này phản ánh sự đa dạng và sức sống của hệ sinh thái Ethereum, chủ yếu do DeFi dẫn dắt, cùng với các lĩnh vực như chuyển ETH, MEV và NFT, đã đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
DeFi như một phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm DEX, nền tảng cho vay, robot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản.
Uniswap: Là DEX lớn nhất, trong 30 ngày qua đã thu được 54.23 triệu USD, đóng góp 8.15 triệu USD phí Gas bị đốt, chiếm khoảng 17.3% của hệ sinh thái Ethereum. Các cặp giao dịch có khối lượng cao chủ yếu được tạo thành từ ETH và stablecoin, phản ánh một hệ sinh thái giao dịch lành mạnh.
1inch: Là một trong những bộ tổng hợp DEX hàng đầu, đã đóng góp khoảng 121 triệu đô la Mỹ vào phí Gas, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ DEX chiếm hơn 40% trong lĩnh vực DeFi, và hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum, điều này cho thấy vị thế của nó như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất.
Chuyển tiền ổn định
Chuyển tiền stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum chỉ đứng sau DEX, xếp thứ hai, trong vòng một tháng qua, phí Gas bị đốt đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị phá hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này phản ánh nhu cầu và hoạt động tài chính mạnh mẽ trên chuỗi.
Bot Giao Dịch Dex
Sự nổi lên của Dex Trading Bot bắt nguồn từ sự phổ biến của các đồng Meme, chủ yếu được sử dụng để thuận tiện cho người dùng trong việc mua sắm các đồng Meme. Đường đua này đứng thứ ba về mức đóng góp phí Gas, chỉ sau Uniswap và Ethereum/đồng ổn định. Các dự án hàng đầu Banana Gun và Maestro lần lượt đóng góp 1.73 triệu USD và 1.51 triệu USD phí Gas, tổng cộng chiếm 6.9% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
MetaMask là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu USD phí Gas, chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum.
Chuyển khoản trên chuỗi
Trong gần một tháng qua, việc chuyển tiền trên chuỗi Ethereum đã tiêu tốn 383 triệu đô la phí Gas, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
MEV
Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, phản ánh rằng các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính trong sự phát triển. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ trọng Gas fee chiếm 60%, theo sau là chuyển ETH, MEV và NFT. Các lĩnh vực con tiêu tốn Gas fee nhiều nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), Bot giao dịch Dex (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Sự phân bổ Gas fee này phản ánh sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trên Ethereum, cho thấy tình trạng sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana có thể được chia thành ba phần: phí giao dịch, phí ưu tiên và tiền thuê. Chuỗi quy định rằng một tỷ lệ cố định của mỗi khoản phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, phần còn lại thuộc về người xác thực. Phần thưởng phí giao dịch mà người nắm giữ Solana nhận được trong 30 ngày gần đây có giá trị 2.310.000 USD.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DEX
Hoạt động DEX trên chuỗi Solana chiếm ưu thế tuyệt đối với tỷ lệ lên tới 86%. Trong đó, Raydium và Orca chiếm tới 70%.
Trong toàn bộ hệ sinh thái Solana, phí Gas ước tính từ giao dịch Meme coin đóng góp hơn 55%.
MEV
Cơ chế MEV trên chuỗi Solana đã trở thành một trong những đặc điểm chính của giao dịch trên chuỗi do nhu cầu giao dịch Meme coin tăng vọt. Trong 30 ngày qua, giao dịch có phí ưu tiên chiếm 82,45% tổng giao dịch, phí MEV chiếm tới 80% trong tổng phí giao dịch. Cụ thể, số liệu cho thấy doanh thu phí giao dịch của Solana trong 30 ngày qua là 46,21 triệu USD, trong đó phí MEV vượt quá 30 triệu USD.
Bot Giao Dịch Dex
Ba dự án Dex Trading Bot hàng đầu (Photon, Bonkbot và Trojan) chiếm hơn 90% thị phần giao dịch trên chuỗi này, tổng doanh thu trong 30 ngày khoảng 33,67 triệu USD.
Tóm tắt hệ sinh thái Solana
Mô hình phát triển sinh thái hiện tại của Solana dựa vào các đồng Meme đang đối mặt với rủi ro bền vững đáng kể. Mỗi tháng, hơn 100 triệu USD thua lỗ từ các người chơi cố định, tương đương với 1,3 tỷ USD hàng năm, làm nổi bật tính không bền vững của mô hình hiện tại. Hệ sinh thái Solana đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng và cần tìm kiếm một con đường phát triển cân bằng và bền vững hơn.
TRON
Chuỗi TRON có thiết kế độc đáo, phí giao dịch trên chuỗi chủ yếu được sử dụng để bù đắp cho năng lượng mạng và tiêu thụ băng thông, chứ không phải để hối lộ các nút. Kể từ ngày 29 tháng 10 năm 2021, lượng lưu thông của TRX đã cho thấy xu hướng giảm phát liên tục, chủ yếu là do sự áp dụng rộng rãi của USDT trên mạng TRON và sự gia tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch.
Việc chuyển USDT chiếm 94,51% hoạt động trên chuỗi TRON, thể hiện vị thế thống trị tuyệt đối của nó trong hệ sinh thái TRON. Những lợi thế thiết kế của TRON, bao gồm phí chuyển thấp cố định, thời gian tạo khối nhanh và không cần phải trả thêm phí ưu tiên, đã mang lại cho nó lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong lĩnh vực thanh toán trên chuỗi.
Tháng 8 năm 2024, người sáng lập TRON, Sun Yuchen, đã công bố việc gia nhập lĩnh vực Meme, nhanh chóng thu hút một lượng lớn dự án Meme tham gia. Đến ngày 20 tháng 8, tỷ lệ chuyển khoản USDT đã giảm xuống còn 52%, trong khi tỷ lệ hoạt động DEX đã tăng vọt lên 47%. Mặc dù vậy, mức tiêu thụ năng lượng thực tế của chuyển khoản USDT vẫn ổn định, duy trì trong khoảng 80B-90B, nhấn mạnh vị trí của nó như một nền tảng trong hệ sinh thái TRON.
Tóm tắt
Bài viết này phân tích sâu về cấu thành doanh thu và tính bền vững của ba chuỗi công khai lớn là Ethereum, Solana và TRON, rút ra những kết luận chính sau đây:
Ethereum：trình bày mô hình phát triển cân bằng và bền vững nhất.
Solana: Tăng trưởng nhanh nhưng đối mặt với thách thức bền vững
TRON：chuyên chú vào lĩnh vực thanh toán, thể hiện lợi thế độc đáo
Đánh giá tổng hợp
Ethereum với hệ sinh thái đa dạng và sự đổi mới công nghệ liên tục, thể hiện tính bền vững lâu dài mạnh mẽ nhất. Solana mặc dù phát triển nhanh chóng, nhưng việc quá phụ thuộc vào mô hình giao dịch tiền Meme tồn tại rủi ro nghiêm trọng, cần có sự chuyển đổi chiến lược để đảm bảo sự phát triển lâu dài. TRON thông qua việc tập trung vào lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là chuyển khoản stablecoin, đã xây dựng được vị thế thị trường độc đáo và mô hình doanh thu bền vững.
![Độ sâu giải thích: sự bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON](