Token tiện ích và đồng coin phổ biến: Ai có giá trị đầu tư tương lai hơn?

Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường đã trải qua nhiều đợt sóng cuồng nhiệt của các đồng tiền hot. Tuy nhiên, với giá của một loại token liên quan đến một nhân vật chính trị nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu nghi ngờ giá trị đầu tư lâu dài của các token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng như phí sử dụng cho giao thức hoặc blockchain, là cốt lõi của mô hình kinh doanh của nhiều dự án. Hơn nữa, các dự án này cũng có thể phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token.

Vậy, sự biến động của thị trường có mang lại lợi nhuận cao hơn cho Token hữu ích không?

1. Hiệu suất của Token sàn giao dịch tập trung ổn định

Các loại coin phổ biến đã nhanh chóng tăng cao trong thời gian ngắn nhưng đã nhanh chóng hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2 đã chuyển sang lợi nhuận âm. Sau đó, giá của chúng tiếp tục giảm, các lĩnh vực khác như chuỗi công cộng, DeFi và Token hạ tầng cũng xuất hiện xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và token của sàn giao dịch tập trung giữ ổn định, trong đó thứ hai thậm chí còn tăng.

2. Phân tích sâu về Token của sàn giao dịch tập trung

Trong năm nay, trong 8 Token sàn giao dịch tập trung, 7 Token đã vượt trội hơn Bitcoin, trong đó 6 Token đạt được lợi nhuận dương. Một Token của sàn giao dịch mới nổi đã có mức tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn đầu, trong khi Token của một sàn giao dịch lâu đời đã đạt mức tăng trưởng cao nhất trong năm.

Tại sao Token của sàn giao dịch tập trung lại có hiệu suất ổn định hơn?

3. Phân tích thu nhập từ Token sàn giao dịch tập trung

Một lý do có thể là thu nhập từ Token của sàn giao dịch tập trung cao hơn ( chỉ số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token ).

Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của token sàn giao dịch tập trung so với giá trị thị trường là 0.12, gấp hơn hai lần DeFi.

4. Mối quan hệ giữa thu nhập và lợi tức của Token sàn giao dịch tập trung

Như đã đề cập trước đó, một số Token của sàn giao dịch lâu đời thể hiện sự ổn định cao nhất, phản ánh mối tương quan đáng kể giữa tỷ suất lợi nhuận giá trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2025 và tỷ lệ vốn hóa thị trường thu nhập của năm ngoái. Nhưng không phải tất cả các Token đều tuân theo xu hướng này. Ví dụ, Token của một sàn giao dịch mới nổi có tỷ suất lợi nhuận cao trong năm 2024, nhưng không thể duy trì đến năm 2025.

Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch đã không công bố bất kỳ ghi chép nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token trong năm ngoái.

5. Kết luận

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá của các sàn giao dịch tập trung có thể giữ vững nhờ vào kỳ vọng doanh thu. Tuy nhiên, khi đánh giá từng sàn giao dịch, vẫn có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi giá của Token.

6. Phương pháp nghiên cứu

Chọn 57 Token từ 100 dự án có vốn hóa hàng đầu, bao gồm:

• Xác nhận có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí của Token
• Xác nhận token không có thu nhập ( như các đồng coin phổ biến )

Không bao gồm:

• Đóng gói Token
• Token cầu nối đa chuỗi
• Bitcoin
• Tiền điện tử phân tách cứng Bitcoin