PayPal gia nhập thị trường tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin được nâng đỡ
Gần đây, một công ty thanh toán nổi tiếng đã thông báo rằng sẽ cho phép người dùng mua, bán và nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác trên nền tảng của họ, và hỗ trợ việc thanh toán bằng tài sản tiền điện tử. Tin tức này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể của giá Bitcoin.
Mặc dù các sự kiện ngắn hạn thường dẫn đến sự biến động giá mạnh trên thị trường, nhưng việc đánh giá tác động trung và dài hạn trên thị trường nên chú trọng hơn vào các yếu tố cơ bản và chính sách tiền tệ.
Năm 2020, toàn cầu đã gặp phải đại dịch COVID-19, để đối phó với cuộc khủng hoảng thanh khoản và kích thích nền kinh tế, Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đã bơm một lượng lớn thanh khoản USD vào thị trường, hành động này đã gây ra ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả tài sản tiền điện tử.
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, mặc dù đồng đô la đã tách rời khỏi vàng và tỷ giá các đồng tiền bắt đầu tự do dao động, nhưng do vị thế thống trị của đồng đô la trong thương mại quốc tế và dự trữ ngoại hối, nó thực sự vẫn thực hiện chức năng của một đồng tiền thế giới, và vì vậy, ngân hàng trung ương Mỹ đã trở thành ngân hàng trung ương thế giới trên thực tế. Do đó, các chính sách tiền tệ quan trọng của ngân hàng trung ương Mỹ thường có ý nghĩa chỉ báo đối với thị trường tài chính.
Vào tháng 3 năm nay, để đối phó với sự suy thoái kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã thực hiện một loạt các biện pháp chưa từng có. Kể từ đầu tháng 3, quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã mở rộng nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 4 tháng 3, tổng quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ là 4.24 nghìn tỷ USD, đến ngày 10 tháng 6 đã tăng vọt lên gần 7.17 nghìn tỷ USD. Chỉ trong vòng 3 tháng, đã tăng 69%, điều này có nghĩa là trên thị trường có gần 3 nghìn tỷ USD thanh khoản thêm vào.
Với sự mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, từ mức cao 103 vào tháng 3 xuống khoảng 93. Sự giảm giá của đô la được phản ánh qua sự tăng giá của các đồng tiền khác so với đô la, trong đó đồng nhân dân tệ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Tỷ giá hối đoái của stablecoin USDT gắn với đô la cũng đã giảm theo, từ khoảng 7.1 vào tháng 3 xuống khoảng 6.6 vào ngày 21 tháng 10.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bơm thanh khoản, các loại tài sản tài chính đã bị ảnh hưởng đáng kể. Vào tháng 1 và tháng 2 năm nay, do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đều trải qua một đợt giảm mạnh, chủ yếu do cuộc khủng hoảng thanh khoản do sự hoảng loạn của thị trường gây ra. Mặc dù vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng trong thời gian đó, thị trường hoảng loạn cực độ đã vội vàng thanh lý tất cả các tài sản, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản đô la Mỹ, khiến cho các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm cả vàng, cũng bị tổn thất nặng nề. Trong cùng thời gian, Bitcoin cũng đã giảm mạnh.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào tháng 3, đã có một lượng lớn thanh khoản được bơm vào thị trường trong thời gian ngắn, giá vàng và cổ phiếu Mỹ đều tăng mạnh, giá vàng đã từng vượt mốc cao nhất lịch sử 2000 USD/ounce. Giá Bitcoin cũng tăng rõ rệt, diễn biến của nó tương tự như vàng và cổ phiếu Mỹ.
Hệ số tương quan giữa Bitcoin với vàng và chỉ số S&P 500 được tính toán đã xác nhận điều này. Năm 2018, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng lần lượt chỉ là 0,18 và 0,59, nhưng đã liên tục tăng lên trong năm 2019 và từ 2020 đến nay. Đặc biệt, vào ngày 3 tháng 3 năm 2020, sau khi ngân hàng trung ương Mỹ bắt đầu bơm thanh khoản USD quy mô lớn, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng đã đạt tới 0,92 và 0,88, có thể nói là tăng giảm gần như đồng bộ.
Sau ngày 3 tháng 3, hệ số tương quan giữa chỉ số S&P 500, vàng và Bitcoin với quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ đều vượt quá 0,6, dữ liệu chứng minh rằng đợt tăng giá tài sản tài chính toàn cầu này có liên quan chặt chẽ đến chính sách nới lỏng quy mô lớn của ngân hàng trung ương Mỹ.
Trong bối cảnh nguồn vốn ổn định, sự tăng giảm của cổ phiếu, vàng và tài sản tiền điện tử nên chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản của chúng. Tuy nhiên, tình hình năm nay cho thấy, sự lệch lạc giữa các yếu tố cơ bản và giá cả thể hiện rõ rệt trong thị trường chứng khoán. Sự suy giảm của nền kinh tế toàn cầu, lợi nhuận doanh nghiệp giảm, nhưng lại tương ứng với sự tăng giá liên tục của cổ phiếu. Giá vàng và tài sản tiền điện tử cũng đang tăng vọt dưới sự bơm vốn mạnh mẽ.
Mặc dù thị trường tiền điện tử năm nay cũng có nhiều điểm nóng có thể cung cấp một số giải thích cơ bản cho đợt tăng giá này, chẳng hạn như tiến triển của Ethereum 2.0, sự ra mắt và phát triển hệ sinh thái của Polkadot, cơn sốt DeFi, sự ra mắt của Filecoin, v.v. Nhưng từ góc độ nguồn vốn, đợt tăng giá của Bitcoin dường như là yếu tố chính hơn, liên quan đến hiệu ứng đồng bộ với các tài sản tài chính chính trên toàn cầu.
Sự tăng giá do dòng tiền lớn đổ vào chắc chắn sẽ khiến thị trường trở lại với những yếu tố cơ bản khi dòng tiền rút lui. Vấn đề được quan tâm nhất hiện nay là khi nào dòng nước này sẽ rút đi.
Theo tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào ngày 27 tháng 8, mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh từ 2% thành trung bình 2%, và không nêu rõ thời gian trung bình này. Điều này cho thấy để kích thích nền kinh tế và tăng tỷ lệ việc làm, Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể chấp nhận lạm phát vượt quá 2% trong một thời gian, tạo cơ sở cho các chính sách nới lỏng hơn nữa.
Ngân hàng trung ương Mỹ luôn có hai mục tiêu chính sách: giảm tỷ lệ thất nghiệp và kiểm soát lạm phát, thường giữ mức lạm phát dưới 2%. Hiện nay, ngân hàng trung ương Mỹ đã nới lỏng các hạn chế về lạm phát, vì vậy trong việc phân tích và dự đoán thị trường, cần chú ý hơn đến tình hình thị trường lao động.
Dựa trên sự phát triển của đại dịch toàn cầu và tình hình phục hồi kinh tế của Mỹ, dự kiến chính sách nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ còn tiếp tục. Đặc biệt chú ý là, dưới chính sách kích thích lần này, số tiền trên tài khoản của Bộ Tài chính Mỹ đã đạt 1,8 triệu tỷ USD, cách sử dụng số tiền này trong tương lai và thời điểm sử dụng cũng như xu hướng chính sách tài chính của Mỹ cũng rất đáng chú ý.
Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận đầu tư là kiên trì nắm giữ lâu dài trong trường hợp các yếu tố cơ bản của loại hình đầu tư không thay đổi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) thanh khoản tiêm đẩy Bitcoin, vàng và S&P 500 đồng thời tăng lên
PayPal gia nhập thị trường tài sản tiền điện tử, giá Bitcoin được nâng đỡ
Gần đây, một công ty thanh toán nổi tiếng đã thông báo rằng sẽ cho phép người dùng mua, bán và nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác trên nền tảng của họ, và hỗ trợ việc thanh toán bằng tài sản tiền điện tử. Tin tức này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể của giá Bitcoin.
Mặc dù các sự kiện ngắn hạn thường dẫn đến sự biến động giá mạnh trên thị trường, nhưng việc đánh giá tác động trung và dài hạn trên thị trường nên chú trọng hơn vào các yếu tố cơ bản và chính sách tiền tệ.
Năm 2020, toàn cầu đã gặp phải đại dịch COVID-19, để đối phó với cuộc khủng hoảng thanh khoản và kích thích nền kinh tế, Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đã bơm một lượng lớn thanh khoản USD vào thị trường, hành động này đã gây ra ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả tài sản tiền điện tử.
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, mặc dù đồng đô la đã tách rời khỏi vàng và tỷ giá các đồng tiền bắt đầu tự do dao động, nhưng do vị thế thống trị của đồng đô la trong thương mại quốc tế và dự trữ ngoại hối, nó thực sự vẫn thực hiện chức năng của một đồng tiền thế giới, và vì vậy, ngân hàng trung ương Mỹ đã trở thành ngân hàng trung ương thế giới trên thực tế. Do đó, các chính sách tiền tệ quan trọng của ngân hàng trung ương Mỹ thường có ý nghĩa chỉ báo đối với thị trường tài chính.
Vào tháng 3 năm nay, để đối phó với sự suy thoái kinh tế do đại dịch COVID-19 gây ra, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã thực hiện một loạt các biện pháp chưa từng có. Kể từ đầu tháng 3, quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã mở rộng nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 4 tháng 3, tổng quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ là 4.24 nghìn tỷ USD, đến ngày 10 tháng 6 đã tăng vọt lên gần 7.17 nghìn tỷ USD. Chỉ trong vòng 3 tháng, đã tăng 69%, điều này có nghĩa là trên thị trường có gần 3 nghìn tỷ USD thanh khoản thêm vào.
Với sự mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh, từ mức cao 103 vào tháng 3 xuống khoảng 93. Sự giảm giá của đô la được phản ánh qua sự tăng giá của các đồng tiền khác so với đô la, trong đó đồng nhân dân tệ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Tỷ giá hối đoái của stablecoin USDT gắn với đô la cũng đã giảm theo, từ khoảng 7.1 vào tháng 3 xuống khoảng 6.6 vào ngày 21 tháng 10.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bơm thanh khoản, các loại tài sản tài chính đã bị ảnh hưởng đáng kể. Vào tháng 1 và tháng 2 năm nay, do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, thị trường chứng khoán Mỹ và vàng đều trải qua một đợt giảm mạnh, chủ yếu do cuộc khủng hoảng thanh khoản do sự hoảng loạn của thị trường gây ra. Mặc dù vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng trong thời gian đó, thị trường hoảng loạn cực độ đã vội vàng thanh lý tất cả các tài sản, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản đô la Mỹ, khiến cho các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm cả vàng, cũng bị tổn thất nặng nề. Trong cùng thời gian, Bitcoin cũng đã giảm mạnh.
Sau khi Ngân hàng Trung ương Mỹ bắt đầu mở rộng bảng cân đối kế toán vào tháng 3, đã có một lượng lớn thanh khoản được bơm vào thị trường trong thời gian ngắn, giá vàng và cổ phiếu Mỹ đều tăng mạnh, giá vàng đã từng vượt mốc cao nhất lịch sử 2000 USD/ounce. Giá Bitcoin cũng tăng rõ rệt, diễn biến của nó tương tự như vàng và cổ phiếu Mỹ.
Hệ số tương quan giữa Bitcoin với vàng và chỉ số S&P 500 được tính toán đã xác nhận điều này. Năm 2018, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng lần lượt chỉ là 0,18 và 0,59, nhưng đã liên tục tăng lên trong năm 2019 và từ 2020 đến nay. Đặc biệt, vào ngày 3 tháng 3 năm 2020, sau khi ngân hàng trung ương Mỹ bắt đầu bơm thanh khoản USD quy mô lớn, hệ số tương quan giá giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 với vàng đã đạt tới 0,92 và 0,88, có thể nói là tăng giảm gần như đồng bộ.
Sau ngày 3 tháng 3, hệ số tương quan giữa chỉ số S&P 500, vàng và Bitcoin với quy mô bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Mỹ đều vượt quá 0,6, dữ liệu chứng minh rằng đợt tăng giá tài sản tài chính toàn cầu này có liên quan chặt chẽ đến chính sách nới lỏng quy mô lớn của ngân hàng trung ương Mỹ.
Trong bối cảnh nguồn vốn ổn định, sự tăng giảm của cổ phiếu, vàng và tài sản tiền điện tử nên chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản của chúng. Tuy nhiên, tình hình năm nay cho thấy, sự lệch lạc giữa các yếu tố cơ bản và giá cả thể hiện rõ rệt trong thị trường chứng khoán. Sự suy giảm của nền kinh tế toàn cầu, lợi nhuận doanh nghiệp giảm, nhưng lại tương ứng với sự tăng giá liên tục của cổ phiếu. Giá vàng và tài sản tiền điện tử cũng đang tăng vọt dưới sự bơm vốn mạnh mẽ.
Mặc dù thị trường tiền điện tử năm nay cũng có nhiều điểm nóng có thể cung cấp một số giải thích cơ bản cho đợt tăng giá này, chẳng hạn như tiến triển của Ethereum 2.0, sự ra mắt và phát triển hệ sinh thái của Polkadot, cơn sốt DeFi, sự ra mắt của Filecoin, v.v. Nhưng từ góc độ nguồn vốn, đợt tăng giá của Bitcoin dường như là yếu tố chính hơn, liên quan đến hiệu ứng đồng bộ với các tài sản tài chính chính trên toàn cầu.
Sự tăng giá do dòng tiền lớn đổ vào chắc chắn sẽ khiến thị trường trở lại với những yếu tố cơ bản khi dòng tiền rút lui. Vấn đề được quan tâm nhất hiện nay là khi nào dòng nước này sẽ rút đi.
Theo tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào ngày 27 tháng 8, mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh từ 2% thành trung bình 2%, và không nêu rõ thời gian trung bình này. Điều này cho thấy để kích thích nền kinh tế và tăng tỷ lệ việc làm, Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể chấp nhận lạm phát vượt quá 2% trong một thời gian, tạo cơ sở cho các chính sách nới lỏng hơn nữa.
Ngân hàng trung ương Mỹ luôn có hai mục tiêu chính sách: giảm tỷ lệ thất nghiệp và kiểm soát lạm phát, thường giữ mức lạm phát dưới 2%. Hiện nay, ngân hàng trung ương Mỹ đã nới lỏng các hạn chế về lạm phát, vì vậy trong việc phân tích và dự đoán thị trường, cần chú ý hơn đến tình hình thị trường lao động.
Dựa trên sự phát triển của đại dịch toàn cầu và tình hình phục hồi kinh tế của Mỹ, dự kiến chính sách nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ còn tiếp tục. Đặc biệt chú ý là, dưới chính sách kích thích lần này, số tiền trên tài khoản của Bộ Tài chính Mỹ đã đạt 1,8 triệu tỷ USD, cách sử dụng số tiền này trong tương lai và thời điểm sử dụng cũng như xu hướng chính sách tài chính của Mỹ cũng rất đáng chú ý.
Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận đầu tư là kiên trì nắm giữ lâu dài trong trường hợp các yếu tố cơ bản của loại hình đầu tư không thay đổi.