Dòng vốn tổ chức và xu hướng mã hóa kỹ thuật số: Quản lý đầu tư VanEck phân tích triển vọng thị trường tiền điện tử
Quản lý danh mục đầu tư của VanEck, Pranav Kanade, gần đây đã đưa ra những nhận định độc đáo về xu hướng dòng tiền của các tổ chức, cơ hội trong thị trường Token thanh khoản và làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Vốn từ các tổ chức đang dần tham gia vào lĩnh vực mã hóa
Pranav chỉ ra rằng, vốn từ các tổ chức đang vào thị trường tiền điện tử thông qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan và phát triển sản phẩm trên chuỗi thông qua mã hóa kỹ thuật số tài sản. Hiện tại, vốn toàn cầu chủ yếu được kiểm soát bởi các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, quỹ từ thiện, họ tham gia đầu tư tiền điện tử thông qua các chiến lược thụ động như ETF hoặc cách quản lý chủ động.
Các văn phòng gia đình đã gia nhập lĩnh vực này sớm hơn, nhiều tổ chức cũng bắt đầu mua Bitcoin ETF. Một cách khác là phân phối thông qua các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Tuy nhiên, phần lớn các tổ chức vẫn chưa tham gia vào tài sản thanh khoản, đây chính là lợi thế hiện tại của thị trường.
Thị trường Token thanh khoản tồn tại cơ hội cấu trúc
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD đã chảy vào các dự án tiền điện tử giai đoạn đầu, nhiều người sáng lập có xu hướng thực hiện thoát nhanh thông qua Token. Tuy nhiên, điều này cũng làm lộ ra vấn đề thiếu thanh khoản trên thị trường. So với IPO truyền thống, các dự án tiền điện tử thiếu sự hỗ trợ của thị trường thứ cấp sâu, dẫn đến giá Token thường chịu áp lực.
Đầu tư sớm VS Thị trường thứ cấp: Vốn đang được tái cấu trúc
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang có sự mất cân bằng rõ rệt về cung cầu, đặc biệt là về tính thanh khoản. Do nguồn cung vốn không đủ, các nhà đầu tư cần phải chọn lọc các dự án tiềm năng từ nhiều Token. Chỉ có rất ít dự án có độ phù hợp sản phẩm và thị trường rõ ràng, có khả năng tạo ra doanh thu và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ token mới đáng để chú ý.
So với các quỹ đầu tư mạo hiểm sớm, hiện tại việc đầu tư vào tài sản thanh khoản có thể mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn, đồng thời giữ lại tính linh hoạt trong việc thoái vốn. Mặt khác, với sự trở lại của những nhân tài xuất sắc, việc phân bổ vốn sớm trong hai năm tới có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn.
Mô hình doanh thu và câu chuyện dòng tiền
Ngành công nghiệp mã hóa đang đối mặt với sự lựa chọn nhị phân: trở thành phụ kiện của internet hoặc tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Ngoài các tài sản "lưu trữ giá trị", các tài sản khác cuối cùng sẽ được coi là tài sản "kiếm lợi từ vốn". Các dự án mã hóa cần làm rõ nguồn gốc giá trị của tài sản để thu hút vốn chủ đạo.
Dự đoán dòng tiền trong tương lai là rất quan trọng. Ngay cả khi dự án hiện tại không có cơ chế thu giá trị rõ ràng, chỉ cần đội ngũ xuất sắc và có trách nhiệm, vẫn có cơ hội thiết kế cơ chế liên quan trong tương lai. Chìa khóa là xác định những dự án có khả năng thu giá trị trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Điểm tăng trưởng tiếp theo trị giá hàng nghìn tỷ
Sự phát triển của thị trường trong tương lai có thể theo hai hướng: một là thúc đẩy sự tăng trưởng vốn hóa thị trường thông qua mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu, nhiều doanh nghiệp có thể chọn IPO trên chuỗi; hai là giá tài sản hiện tại tăng lên, tương tự như "mùa altcoin" trước đây.
Luật pháp về stablecoin hy vọng sẽ thúc đẩy một loạt các công ty áp dụng stablecoin để tối ưu hóa cấu trúc chi phí, mang lại cơ hội đầu tư cho các doanh nghiệp liên quan.
Đánh giá L1: Góc nhìn dài hạn quan trọng hơn
Đa số các Token L1 khó có thể tận hưởng "khối lượng tiền tệ" tương tự như Bitcoin. Thị trường cuối cùng sẽ xem các Token này như là tài sản được định giá dựa trên hệ số dòng tiền. Chìa khóa là tập trung vào sự phát triển trong 2-5 năm tới, đánh giá nhu cầu không gian khối và quy mô doanh thu trong tương lai.
Nếu số lượng người dùng trên chuỗi tăng trưởng bùng nổ, một số dự án L1 hiện tại có thể bị định giá thấp.
Tương lai của cơ sở hạ tầng và ứng dụng
Chưa có trường hợp ứng dụng killer xuất hiện từ chuỗi của nó và độc lập xây dựng một công nghệ hoàn chỉnh. Cơ sở hạ tầng L1 có thể hình thành một cấu trúc độc quyền tương tự như điện toán đám mây.
Liệu tiền điện tử có thể trở thành xu hướng chủ đạo thông qua các ứng dụng killer do các ông lớn Web2 hoặc các công ty khởi nghiệp được VC hỗ trợ hay không, vẫn còn phải xem xét. Hiện tại, ngoài Bitcoin và stablecoin, vẫn chưa có ứng dụng killer thực sự nào xuất hiện trong lĩnh vực blockchain.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có khả năng trở thành công cụ cấu trúc vốn gia tăng của doanh nghiệp, trong một số khía cạnh thậm chí còn vượt trội hơn cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Các giải pháp có thể tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc có thể là yếu tố then chốt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DuskSurfer
· 08-02 19:54
Các ông lớn trong tổ chức cuối cùng cũng không thể ngồi yên.
Xem bản gốcTrả lời0
OnlyOnMainnet
· 08-02 19:53
Còn đang ở đây giao dịch mã hóa kỹ thuật số đúng không~
VanEck quản lý giải thích: vốn của tổ chức lên xe và mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trở thành điểm tăng lên mới của thị trường tiền điện tử
Dòng vốn tổ chức và xu hướng mã hóa kỹ thuật số: Quản lý đầu tư VanEck phân tích triển vọng thị trường tiền điện tử
Quản lý danh mục đầu tư của VanEck, Pranav Kanade, gần đây đã đưa ra những nhận định độc đáo về xu hướng dòng tiền của các tổ chức, cơ hội trong thị trường Token thanh khoản và làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Vốn từ các tổ chức đang dần tham gia vào lĩnh vực mã hóa
Pranav chỉ ra rằng, vốn từ các tổ chức đang vào thị trường tiền điện tử thông qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan và phát triển sản phẩm trên chuỗi thông qua mã hóa kỹ thuật số tài sản. Hiện tại, vốn toàn cầu chủ yếu được kiểm soát bởi các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, quỹ từ thiện, họ tham gia đầu tư tiền điện tử thông qua các chiến lược thụ động như ETF hoặc cách quản lý chủ động.
Các văn phòng gia đình đã gia nhập lĩnh vực này sớm hơn, nhiều tổ chức cũng bắt đầu mua Bitcoin ETF. Một cách khác là phân phối thông qua các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Tuy nhiên, phần lớn các tổ chức vẫn chưa tham gia vào tài sản thanh khoản, đây chính là lợi thế hiện tại của thị trường.
Thị trường Token thanh khoản tồn tại cơ hội cấu trúc
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD đã chảy vào các dự án tiền điện tử giai đoạn đầu, nhiều người sáng lập có xu hướng thực hiện thoát nhanh thông qua Token. Tuy nhiên, điều này cũng làm lộ ra vấn đề thiếu thanh khoản trên thị trường. So với IPO truyền thống, các dự án tiền điện tử thiếu sự hỗ trợ của thị trường thứ cấp sâu, dẫn đến giá Token thường chịu áp lực.
Đầu tư sớm VS Thị trường thứ cấp: Vốn đang được tái cấu trúc
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang có sự mất cân bằng rõ rệt về cung cầu, đặc biệt là về tính thanh khoản. Do nguồn cung vốn không đủ, các nhà đầu tư cần phải chọn lọc các dự án tiềm năng từ nhiều Token. Chỉ có rất ít dự án có độ phù hợp sản phẩm và thị trường rõ ràng, có khả năng tạo ra doanh thu và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ token mới đáng để chú ý.
So với các quỹ đầu tư mạo hiểm sớm, hiện tại việc đầu tư vào tài sản thanh khoản có thể mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn, đồng thời giữ lại tính linh hoạt trong việc thoái vốn. Mặt khác, với sự trở lại của những nhân tài xuất sắc, việc phân bổ vốn sớm trong hai năm tới có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn.
Mô hình doanh thu và câu chuyện dòng tiền
Ngành công nghiệp mã hóa đang đối mặt với sự lựa chọn nhị phân: trở thành phụ kiện của internet hoặc tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Ngoài các tài sản "lưu trữ giá trị", các tài sản khác cuối cùng sẽ được coi là tài sản "kiếm lợi từ vốn". Các dự án mã hóa cần làm rõ nguồn gốc giá trị của tài sản để thu hút vốn chủ đạo.
Dự đoán dòng tiền trong tương lai là rất quan trọng. Ngay cả khi dự án hiện tại không có cơ chế thu giá trị rõ ràng, chỉ cần đội ngũ xuất sắc và có trách nhiệm, vẫn có cơ hội thiết kế cơ chế liên quan trong tương lai. Chìa khóa là xác định những dự án có khả năng thu giá trị trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Điểm tăng trưởng tiếp theo trị giá hàng nghìn tỷ
Sự phát triển của thị trường trong tương lai có thể theo hai hướng: một là thúc đẩy sự tăng trưởng vốn hóa thị trường thông qua mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu, nhiều doanh nghiệp có thể chọn IPO trên chuỗi; hai là giá tài sản hiện tại tăng lên, tương tự như "mùa altcoin" trước đây.
Luật pháp về stablecoin hy vọng sẽ thúc đẩy một loạt các công ty áp dụng stablecoin để tối ưu hóa cấu trúc chi phí, mang lại cơ hội đầu tư cho các doanh nghiệp liên quan.
Đánh giá L1: Góc nhìn dài hạn quan trọng hơn
Đa số các Token L1 khó có thể tận hưởng "khối lượng tiền tệ" tương tự như Bitcoin. Thị trường cuối cùng sẽ xem các Token này như là tài sản được định giá dựa trên hệ số dòng tiền. Chìa khóa là tập trung vào sự phát triển trong 2-5 năm tới, đánh giá nhu cầu không gian khối và quy mô doanh thu trong tương lai.
Nếu số lượng người dùng trên chuỗi tăng trưởng bùng nổ, một số dự án L1 hiện tại có thể bị định giá thấp.
Tương lai của cơ sở hạ tầng và ứng dụng
Chưa có trường hợp ứng dụng killer xuất hiện từ chuỗi của nó và độc lập xây dựng một công nghệ hoàn chỉnh. Cơ sở hạ tầng L1 có thể hình thành một cấu trúc độc quyền tương tự như điện toán đám mây.
Liệu tiền điện tử có thể trở thành xu hướng chủ đạo thông qua các ứng dụng killer do các ông lớn Web2 hoặc các công ty khởi nghiệp được VC hỗ trợ hay không, vẫn còn phải xem xét. Hiện tại, ngoài Bitcoin và stablecoin, vẫn chưa có ứng dụng killer thực sự nào xuất hiện trong lĩnh vực blockchain.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có khả năng trở thành công cụ cấu trúc vốn gia tăng của doanh nghiệp, trong một số khía cạnh thậm chí còn vượt trội hơn cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Các giải pháp có thể tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc có thể là yếu tố then chốt.