Từ gốc rễ đến vốn hóa thị trường 6000 tỷ, huyền thoại mười năm của Robinhood
Một người bạn từng mô tả Tenev là "Robin Hood của giới tài chính". Biệt danh này sau đó trở thành tên của một công ty đã thay đổi ngành tài chính, nhưng đây chưa phải là khởi đầu của câu chuyện.
Tenev và Bart, hai người sáng lập có nền tảng toán học và vật lý tại Đại học Stanford, đã gặp nhau trong một chương trình nghiên cứu mùa hè của trường đại học. Họ không ngờ rằng sẽ gắn bó sâu sắc với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, thực tế là thời đại đã chọn họ.
Khi học tại Stanford, Tenev đã đặt câu hỏi về triển vọng nghiên cứu toán học. Anh cảm thấy chán nản với "cuộc sống học thuật mà có thể không đạt được gì sau khi nghiên cứu một vấn đề", và sự phản tư này đã gieo mầm cho ý tưởng khởi nghiệp của anh.
Vào mùa thu năm 2011, vào thời điểm cao trào của phong trào "Chiếm lĩnh Phố Wall", Tenev và Baht đã thành lập Chronos Research tại New York, phát triển phần mềm giao dịch tần số cao cho các tổ chức tài chính. Họ nhanh chóng nhận ra rằng mức hoa hồng cao và các quy tắc phức tạp của các môi giới truyền thống đang cản trở nhà đầu tư thông thường tham gia vào thị trường, và bắt đầu suy nghĩ về cách công nghệ có thể phục vụ cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Vào thời điểm đó, các công ty Internet di động nổi lên, sản phẩm được thiết kế riêng cho thiết bị di động dẫn đầu xu hướng. Tenev và Baht quyết định chuyển đổi Chronos thành nền tảng giao dịch chứng khoán miễn phí dành cho thế hệ thiên niên kỷ, và đã xin giấy phép môi giới.
Robinhood đã tập hợp được ba yếu tố đột phá nhất của thời đại: thế hệ thiên niên kỷ, Internet và giao dịch miễn phí. Quyết định này đã mở ra một thập kỷ phi thường.
Robinhood đã hướng đến thị trường thế hệ thiên niên kỷ mà các công ty môi giới truyền thống đã bỏ qua. Mô hình giao dịch không hoa hồng đã nhanh chóng thu hút một lượng lớn nhà đầu tư mới, thiết kế giao diện đơn giản và trực quan đã nâng cao mức độ hoạt động giao dịch của người dùng. Cuộc cách mạng trong mô hình phí này cuối cùng đã buộc toàn bộ ngành phải chuyển mình.
Mô hình kinh doanh cốt lõi của Robinhood là thanh toán cho dòng đơn hàng (PFOF). Họ kiếm lợi nhuận bằng cách bán lưu lượng đơn hàng giao dịch của người dùng cho các nhà tạo lập thị trường, nhưng người dùng không nhất thiết có thể giao dịch với giá tối ưu. Năm 2020, 75% doanh thu của Robinhood đến từ các hoạt động liên quan đến giao dịch.
Robinhood chính xác chạm vào tâm lý của các nhà đầu tư trẻ: ngưỡng đầu vào thấp, tính chất trò chơi, thuộc tính xã hội, nhưng cũng mang lại những rủi ro tiềm ẩn. Vào tháng 3 năm 2020, một sinh viên 20 tuổi đã tự tử sau khi giao dịch trên nền tảng và nhầm tưởng rằng mình đã thua lỗ 730.000 đô la, gây ra sự hoài nghi về khả năng kiểm soát rủi ro của nền tảng.
Từ năm 2015 đến năm 2021, số lượng người dùng đăng ký trên nền tảng Robinhood tăng 75%. Năm 2020, số lượng người dùng và khối lượng giao dịch đều tăng vọt, tài sản được quản lý vượt qua 1350 tỷ USD. Nhưng tranh cãi cũng theo đó mà đến.
Cuối năm 2020, Robinhood bị cáo buộc thu hút người dùng thiếu kinh nghiệm thông qua các phương pháp gamification. Cuộc điều tra của SEC chỉ ra rằng người dùng đã mất 34,1 triệu đô la do giá cả bất lợi. Robinhood đã trả 65 triệu đô la để đạt được thỏa thuận với SEC.
Sự kiện GameStop vào đầu năm 2021 đã trở thành bước ngoặt của Robinhood. Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đồng loạt mua cổ phiếu GameStop để chống lại sự bán khống của các tổ chức, Robinhood đã buộc phải hạn chế giao dịch do áp lực thanh toán, gây ra sự phẫn nộ của công chúng. Tenev buộc phải tham dự phiên điều trần của Quốc hội, FINRA đã phạt Robinhood 70 triệu đô la.
Sau khủng hoảng, Robinhood đã lên sàn vào ngày 29 tháng 7 năm 2021, với giá trị thị trường khoảng 32 tỷ USD. Tuy nhiên, giá cổ phiếu giảm 8% trong ngày đầu niêm yết và chịu áp lực trong thời gian dài.
Tuy nhiên, Robinhood đã âm thầm mở ra một câu chuyện hoàn toàn mới - kinh doanh tiền điện tử. Ngay từ năm 2018, Robinhood đã thử nghiệm giao dịch tiền điện tử. Đến quý 2 năm 2021, doanh thu từ giao dịch tiền điện tử chiếm 41% tổng doanh thu giao dịch.
Vào tháng 5 năm 2022, người sáng lập FTX SBF âm thầm mua khoảng 7,6% cổ phần của Robinhood. Tuy nhiên, sau khi FTX phá sản, cổ phần này đã bị Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tịch thu, và Robinhood cuối cùng đã mua lại với giá 605,7 triệu đô la.
Năm 2025, Robinhood đón nhận thời khắc rực rỡ. Tất cả các chỉ số tài chính đều đạt mức cao kỷ lục, doanh thu từ hoạt động tiền điện tử tăng 700% so với năm trước. Vào ngày 21 tháng 2, SEC kết thúc cuộc điều tra về hoạt động tiền điện tử của Robinhood và không thực hiện hành động pháp lý nào.
Vào ngày 2 tháng 6, Robinhood đã mua lại Bitstamp với giá 65 triệu USD, chính thức tham gia vào thị trường giao dịch tiền điện tử toàn cầu. Ngày 30 tháng 6, Robinhood thông báo bước vào lĩnh vực chứng khoán blockchain, cho phép người dùng châu Âu giao dịch cổ phiếu và ETF của Mỹ trên mạng Arbitrum, đồng thời công bố kế hoạch blockchain Layer-2 tự phát triển.
Hiện tại, giá cổ phiếu Robinhood ổn định ở mức khoảng 100 USD, tăng gần 150% trong năm nay, vốn hóa thị trường vượt 88 tỷ USD. Từ mục tiêu bị chỉ trích vào năm 2021 đến việc trở thành người tiên phong trong làn sóng hòa nhập tài chính và tiền điện tử vào năm 2025, Robinhood đã hoàn thành việc tự tái cấu trúc, trở thành người dẫn đầu trong lịch sử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CompoundPersonality
· 9phút trước
Chơi đến 6000 tỷ chẳng phải là chuyện chơi đùa với đồ ngốc sao?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-1a2ed0b9
· 2giờ trước
Công ty do những người ưu tú của Stanford làm ra thì không thể tệ được.
Xem bản gốcTrả lời0
SadMoneyMeow
· 08-02 22:22
bán lẻ就是đồ ngốc 根本没法玩
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiChef
· 08-02 22:06
Chiến thắng của những nhà đầu tư bán lẻ? Cuối cùng chúng ta vẫn trở thành đồ ngốc rồi.
Huyền thoại Robinhood mười năm: Sự chuyển mình lộng lẫy từ gốc rễ đến ông trùm mã hóa
Từ gốc rễ đến vốn hóa thị trường 6000 tỷ, huyền thoại mười năm của Robinhood
Một người bạn từng mô tả Tenev là "Robin Hood của giới tài chính". Biệt danh này sau đó trở thành tên của một công ty đã thay đổi ngành tài chính, nhưng đây chưa phải là khởi đầu của câu chuyện.
Tenev và Bart, hai người sáng lập có nền tảng toán học và vật lý tại Đại học Stanford, đã gặp nhau trong một chương trình nghiên cứu mùa hè của trường đại học. Họ không ngờ rằng sẽ gắn bó sâu sắc với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, thực tế là thời đại đã chọn họ.
Khi học tại Stanford, Tenev đã đặt câu hỏi về triển vọng nghiên cứu toán học. Anh cảm thấy chán nản với "cuộc sống học thuật mà có thể không đạt được gì sau khi nghiên cứu một vấn đề", và sự phản tư này đã gieo mầm cho ý tưởng khởi nghiệp của anh.
Vào mùa thu năm 2011, vào thời điểm cao trào của phong trào "Chiếm lĩnh Phố Wall", Tenev và Baht đã thành lập Chronos Research tại New York, phát triển phần mềm giao dịch tần số cao cho các tổ chức tài chính. Họ nhanh chóng nhận ra rằng mức hoa hồng cao và các quy tắc phức tạp của các môi giới truyền thống đang cản trở nhà đầu tư thông thường tham gia vào thị trường, và bắt đầu suy nghĩ về cách công nghệ có thể phục vụ cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Vào thời điểm đó, các công ty Internet di động nổi lên, sản phẩm được thiết kế riêng cho thiết bị di động dẫn đầu xu hướng. Tenev và Baht quyết định chuyển đổi Chronos thành nền tảng giao dịch chứng khoán miễn phí dành cho thế hệ thiên niên kỷ, và đã xin giấy phép môi giới.
Robinhood đã tập hợp được ba yếu tố đột phá nhất của thời đại: thế hệ thiên niên kỷ, Internet và giao dịch miễn phí. Quyết định này đã mở ra một thập kỷ phi thường.
Robinhood đã hướng đến thị trường thế hệ thiên niên kỷ mà các công ty môi giới truyền thống đã bỏ qua. Mô hình giao dịch không hoa hồng đã nhanh chóng thu hút một lượng lớn nhà đầu tư mới, thiết kế giao diện đơn giản và trực quan đã nâng cao mức độ hoạt động giao dịch của người dùng. Cuộc cách mạng trong mô hình phí này cuối cùng đã buộc toàn bộ ngành phải chuyển mình.
Mô hình kinh doanh cốt lõi của Robinhood là thanh toán cho dòng đơn hàng (PFOF). Họ kiếm lợi nhuận bằng cách bán lưu lượng đơn hàng giao dịch của người dùng cho các nhà tạo lập thị trường, nhưng người dùng không nhất thiết có thể giao dịch với giá tối ưu. Năm 2020, 75% doanh thu của Robinhood đến từ các hoạt động liên quan đến giao dịch.
Robinhood chính xác chạm vào tâm lý của các nhà đầu tư trẻ: ngưỡng đầu vào thấp, tính chất trò chơi, thuộc tính xã hội, nhưng cũng mang lại những rủi ro tiềm ẩn. Vào tháng 3 năm 2020, một sinh viên 20 tuổi đã tự tử sau khi giao dịch trên nền tảng và nhầm tưởng rằng mình đã thua lỗ 730.000 đô la, gây ra sự hoài nghi về khả năng kiểm soát rủi ro của nền tảng.
Từ năm 2015 đến năm 2021, số lượng người dùng đăng ký trên nền tảng Robinhood tăng 75%. Năm 2020, số lượng người dùng và khối lượng giao dịch đều tăng vọt, tài sản được quản lý vượt qua 1350 tỷ USD. Nhưng tranh cãi cũng theo đó mà đến.
Cuối năm 2020, Robinhood bị cáo buộc thu hút người dùng thiếu kinh nghiệm thông qua các phương pháp gamification. Cuộc điều tra của SEC chỉ ra rằng người dùng đã mất 34,1 triệu đô la do giá cả bất lợi. Robinhood đã trả 65 triệu đô la để đạt được thỏa thuận với SEC.
Sự kiện GameStop vào đầu năm 2021 đã trở thành bước ngoặt của Robinhood. Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đồng loạt mua cổ phiếu GameStop để chống lại sự bán khống của các tổ chức, Robinhood đã buộc phải hạn chế giao dịch do áp lực thanh toán, gây ra sự phẫn nộ của công chúng. Tenev buộc phải tham dự phiên điều trần của Quốc hội, FINRA đã phạt Robinhood 70 triệu đô la.
Sau khủng hoảng, Robinhood đã lên sàn vào ngày 29 tháng 7 năm 2021, với giá trị thị trường khoảng 32 tỷ USD. Tuy nhiên, giá cổ phiếu giảm 8% trong ngày đầu niêm yết và chịu áp lực trong thời gian dài.
Tuy nhiên, Robinhood đã âm thầm mở ra một câu chuyện hoàn toàn mới - kinh doanh tiền điện tử. Ngay từ năm 2018, Robinhood đã thử nghiệm giao dịch tiền điện tử. Đến quý 2 năm 2021, doanh thu từ giao dịch tiền điện tử chiếm 41% tổng doanh thu giao dịch.
Vào tháng 5 năm 2022, người sáng lập FTX SBF âm thầm mua khoảng 7,6% cổ phần của Robinhood. Tuy nhiên, sau khi FTX phá sản, cổ phần này đã bị Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tịch thu, và Robinhood cuối cùng đã mua lại với giá 605,7 triệu đô la.
Năm 2025, Robinhood đón nhận thời khắc rực rỡ. Tất cả các chỉ số tài chính đều đạt mức cao kỷ lục, doanh thu từ hoạt động tiền điện tử tăng 700% so với năm trước. Vào ngày 21 tháng 2, SEC kết thúc cuộc điều tra về hoạt động tiền điện tử của Robinhood và không thực hiện hành động pháp lý nào.
Vào ngày 2 tháng 6, Robinhood đã mua lại Bitstamp với giá 65 triệu USD, chính thức tham gia vào thị trường giao dịch tiền điện tử toàn cầu. Ngày 30 tháng 6, Robinhood thông báo bước vào lĩnh vực chứng khoán blockchain, cho phép người dùng châu Âu giao dịch cổ phiếu và ETF của Mỹ trên mạng Arbitrum, đồng thời công bố kế hoạch blockchain Layer-2 tự phát triển.
Hiện tại, giá cổ phiếu Robinhood ổn định ở mức khoảng 100 USD, tăng gần 150% trong năm nay, vốn hóa thị trường vượt 88 tỷ USD. Từ mục tiêu bị chỉ trích vào năm 2021 đến việc trở thành người tiên phong trong làn sóng hòa nhập tài chính và tiền điện tử vào năm 2025, Robinhood đã hoàn thành việc tự tái cấu trúc, trở thành người dẫn đầu trong lịch sử.