Dữ liệu trên chuỗi: Độ nóng của thị trường và xu hướng giao dịch

Giá Bitcoin lại vượt mốc 94.000 USD, kéo theo sự tăng trưởng chung của các đồng altcoin. Đằng sau đợt sóng này, dữ liệu trên chuỗi có liệu đã phát tín hiệu về thị trường bò? Bằng cách phân tích khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân phối token, chúng ta có thể hiểu được xu hướng thị trường từ các logic cơ bản.

Phân tích độ hoạt động giao dịch

Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tổng giá trị giao dịch trên toàn mạng trong 24 giờ qua đạt 39,9 tỷ USD, số lượng giao dịch vượt qua 7,2 triệu lần, số địa chỉ độc lập hoạt động là 3,03 triệu, liên quan đến 13,8 nghìn loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã liên tục tăng từ mức thấp 2 triệu lên 10 triệu, đặc biệt sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường đã tăng lên đáng kể. Mặc dù vào tháng 3 năm 2025, số lượng giao dịch trên chuỗi xuất hiện sự giảm nhẹ tạm thời, nhưng tổng thể vẫn có xu hướng tăng.

Thay đổi cấu trúc người giao dịch

Dữ liệu xu hướng nhà giao dịch cho thấy sự biến động của số lượng người dùng hoạt động trên chuỗi kể từ năm 2023. Vào tháng 10 năm 2023, số lượng nhà giao dịch đã từng giảm xuống dưới 2 triệu, nhưng vào nửa cuối năm 2024 đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu và duy trì ở mức cao vào tháng 1 năm 2025. Sự thay đổi này phù hợp cao với các giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Cần lưu ý rằng sự gia tăng số lượng nhà giao dịch không phải là tuyến tính, mà có sự điều chỉnh ngắn hạn vào giữa quý (như tháng 5, tháng 8). Dữ liệu cũng cho thấy ảnh hưởng giai đoạn của các tin tức quan trọng đối với tâm lý của các loại nhà đầu tư khác nhau. Tuy nhiên, số lượng nhà giao dịch hoạt động hàng ngày hiện tại là 3,03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ khoảng một phần ba so với thời kỳ đỉnh điểm, cần tiếp tục quan sát sự phát triển tiếp theo.

Phân bố tài sản on-chain

Trong số các nhà giao dịch tích cực, nền tảng dữ liệu đã phân loại địa chỉ ví dựa trên quy mô nắm giữ. Hiện tại, số lượng ví "cá voi" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052, trong khi số lượng ví của các nhà đầu tư nhỏ lẻ (nắm giữ dưới 10.000 USD) mặc dù lên đến 214 triệu, nhưng tổng số tiền nắm giữ vẫn không bằng cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này rất phổ biến trong thị trường tài chính - vốn lớn thường vào trước để bố trí, sau đó vốn nhỏ và vừa theo sau đẩy giá tài sản lên. Đáng chú ý, số lượng ví của nhóm "nhà đầu tư trung bình" nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu USD và nhóm "nhà đầu tư nhỏ" nắm giữ từ 10.000 đến 100.000 USD cũng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tính thanh khoản của thị trường.

So sánh hệ sinh thái chuỗi công khai chính

Dữ liệu cho thấy, độ hoạt động giao dịch trên Polygon là tương đối ổn định, với khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì ở khoảng 4K. Đáng chú ý là, theo dữ liệu trên chuỗi của Ethereum, vào đầu năm 2025, độ hoạt động của mạng Ethereum đã giảm rõ rệt, trong khi sự phản ánh của xu hướng này ở mức giá lại tương đối chậm. Với sự nổi lên của nhiều chuỗi công cộng mới, vị thế thống trị của hệ sinh thái Ethereum có thể đối mặt với thách thức, điều này có thể làm tái cấu trúc toàn bộ bối cảnh thị trường.

Triển vọng thị trường

Mặc dù Bitcoin đã trở lại mức 90.000 USD, nhưng phần lớn các altcoin có mức tăng đáng kể, tuy nhiên khối lượng giao dịch trên chuỗi hiện vẫn chưa hồi phục về mức cao kỷ lục. Với sự ra đời của các chính sách và biện pháp quản lý mới vào năm 2025, cấu trúc người giao dịch trên chuỗi đang có xu hướng đa dạng hóa, cả nhà đầu tư lớn và nhỏ đều hoạt động tích cực. Đối mặt với các điểm nóng và lĩnh vực mới nổi, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý theo dõi những thay đổi biên dữ liệu, giữ vững phán đoán lý trí trong bối cảnh thị trường sôi động, và luôn theo dõi sự chuyển động của các quỹ lớn, cảnh giác với rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể xảy ra do sự tập trung vốn cao.