Ngân hàng trung ương đang thúc đẩy sự biến đổi của ngành Blockchain ảnh hưởng đến hệ thống tài chính tiền tệ trong tương lai
Bản trắng "Tầng đầu tiên toàn cầu: Tầng cơ sở của mạng tài chính" do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) phát hành, đánh dấu việc Singapore sẽ thiết lập "Blockchain ngân hàng trung ương" quan trọng. Đồng thời, "Blockchain cầu tiền tệ mBridge" được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông cùng xây dựng cũng đã bước vào giai đoạn MVP. Điều này cho thấy toàn bộ ngành công nghiệp Blockchain đang đón nhận một cuộc cách mạng lớn do khu vực công thúc đẩy, sẽ ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính và tiền tệ của nhân loại trong tương lai.
Bài viết "Internet Tài chính" mà Ngân hàng Thanh toán Quốc tế công bố trước đây đã làm rõ bản đồ tương lai của việc định danh hóa và sổ cái thống nhất, cho thấy thái độ của Ngân hàng trung ương đối với cuộc cách mạng này. Sự phát triển của ngành dường như đang tiến về hướng tài sản được định danh hóa hoạt động trên chuỗi cấp phép tuân thủ và tương tác đa chuỗi.
Về điều này, có những ý kiến sau:
Đường đua RWA sẽ dần dần trở thành trò chơi của những người nắm quyền và các tổ chức tài chính truyền thống, cơ hội thuần Web3 không nhiều. Cốt lõi là sự tuân thủ và tài sản, chứ không phải công nghệ.
Các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới, thương mại quốc tế, tài chính chuỗi cung ứng dự kiến sẽ được áp dụng thực sự trong làn sóng mobilization công tư này.
Chuỗi phép công cộng có thể trải qua bùng nổ theo cấp số nhân trong tương lai. Quy định pháp lý rõ ràng và chế độ truy cứu trách nhiệm sẽ xóa bỏ hầu hết những lo ngại của nhà đầu tư.
CBDC và token hóa tiền gửi ngân hàng có thể là lựa chọn hàng đầu của ngân hàng trung ương, stablecoin do các khiếm khuyết cấu trúc không được ưu tiên xem xét. Tương lai có thể xuất hiện mô hình "Cái của thần trả về cho thần, cái của Caesar trả về cho Caesar."
Ngành sẽ ngày càng chú trọng đến văn hóa "máy tính", thúc đẩy phát triển công nghệ, tạo ra giá trị thực sự, chứ không phải văn hóa "sòng bạc".
Những biến đổi này có thể không giúp mọi người kiếm tiền ngay lập tức, nhưng sẽ giúp hiểu rõ hơn về những xu hướng phát triển mới nhất trong ngành từ một góc nhìn khác. Tin rằng những nội dung này sẽ thu hút nhiều bạn bè cùng chí hướng.
Giải thích tài liệu trắng "Layer 1 Toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore
1. Giới thiệu
Sáng kiến khám phá cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân phối (DLT) do các tổ chức tài chính được quản lý phát triển cho ngành tài chính. Tầm nhìn là để các tổ chức tài chính được quản lý sử dụng cơ sở hạ tầng này triển khai các ứng dụng tài sản kỹ thuật số tương tác nội tại qua các khu vực pháp lý. Điều này sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán, giúp các tổ chức tài chính hợp tác hiệu quả hơn, mở rộng dịch vụ và giảm chi phí.
GL1 tập trung cung cấp hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, nhằm phát triển và triển khai các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, như phát hành, phân phối, giao dịch, thanh toán, lưu ký, v.v. Điều này có thể tăng cường việc phân phối và thanh toán xuyên biên giới cho các công cụ thanh toán quốc tế và thị trường vốn. Điểm độc đáo của GL1 là phát triển hạ tầng chia sẻ có thể sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, hỗ trợ giao dịch kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quy định.
Các tổ chức tài chính có thể xây dựng ứng dụng phức hợp, tận dụng khả năng của các nhà cung cấp khác. Điều này có thể cải thiện việc tương tác giữa tiền tệ và tài sản được mã hóa, đạt được thanh toán DvP đồng bộ và thanh toán PvP, thậm chí hỗ trợ DvPvP.
Bài viết này giới thiệu về sáng kiến GL1, thảo luận về vai trò của cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ, cơ sở hạ tầng này sẽ phù hợp với các quy định hiện hành, được quản lý bởi các tiêu chuẩn và thực tiễn chung. Sự tham gia của khu vực công và tư là rất quan trọng để đảm bảo cơ sở hạ tầng đáp ứng các yêu cầu quy định và nhu cầu thị trường.
2. Bối cảnh và động lực
Cơ sở hạ tầng truyền thống hỗ trợ thị trường tài chính toàn cầu đã được phát triển từ hàng chục năm trước, dẫn đến các cơ sở dữ liệu cô lập, các giao thức truyền thông khác nhau và chi phí bảo trì cao. Mặc dù thị trường tài chính vẫn mạnh mẽ, nhưng nhu cầu đã trở nên phức tạp và quy mô hơn. Việc nâng cấp dần dần có thể không đủ để theo kịp những thay đổi.
Các tổ chức tài chính chuyển sang các công nghệ như DLT để hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường và cung cấp các mô hình tự động hóa và tiết kiệm chi phí hơn. Tuy nhiên, các kế hoạch tài sản số được khởi động riêng lẻ đã chọn các công nghệ khác nhau, hạn chế khả năng tương tác.
Điều này dẫn đến sự phân mảnh của thị trường, thanh khoản bị mắc kẹt. Sự gia tăng của các cơ sở hạ tầng khác nhau làm tăng chi phí áp dụng. Cần thiết phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xung quanh tính mở và khả năng tương tác. Các nhà cung cấp cũng nên hiểu rõ các quy định áp dụng.
Bài luận làm việc gần đây của BIS đã làm rõ "Internet tài chính" và tầm nhìn "sổ cái thống nhất", hỗ trợ vai trò của việc token hóa trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán. Hệ sinh thái tài chính mở và liên kết có thể cải thiện việc tiếp cận dịch vụ và hiệu quả thông qua sự tích hợp quy trình tốt hơn.
Mặc dù thí điểm token hóa tài sản tiến triển tốt, nhưng việc thiếu cơ sở hạ tầng phù hợp cho các tổ chức tài chính thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số đã hạn chế khả năng triển khai quy mô thương mại. Sự tham gia của thị trường đối với tài sản được token hóa và cơ hội giao dịch thứ cấp tương đối thấp.
Dưới đây là thảo luận về hai mô hình mạng thường được các tổ chức tài chính sử dụng, cũng như mô hình thứ ba kết hợp tính mở của mô hình 1 và các biện pháp bảo vệ của mô hình 2.
( Mô hình 1: Blockchain công cộng không có giấy phép
Blockchain công cộng không cần giấy phép thu hút một lượng lớn ứng dụng và người dùng, vì chúng có sẵn để tất cả mọi người truy cập. Chúng giống như internet, có thể phát triển với tốc độ theo cấp số nhân. Bằng cách xây dựng trên cơ sở hạ tầng mở chia sẻ, các nhà phát triển có thể tận dụng các khả năng hiện có.
Nhưng mạng không có giấy phép công cộng ban đầu không được thiết kế cho các hoạt động có quy định. Chúng tự trị và phi tập trung, thiếu trách nhiệm, SLA có thể thực thi và độ chắc chắn trong xử lý giao dịch.
Do thiếu trách nhiệm, tính ẩn danh và sự thiếu sót trong SLA, các mạng này không thể áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý. Việc sử dụng các hướng dẫn pháp lý liên quan cũng không rõ ràng.
) Mô hình 2: Blockchain cấp phép riêng
Một số tổ chức tài chính đã thiết lập các mạng lưới và hệ sinh thái riêng tư được cấp phép độc lập.
Các mạng này bao gồm các đặc điểm công nghệ, cho phép chúng thực hiện các quy tắc và quy trình theo quy định áp dụng. Chúng cũng được thiết kế để đảm bảo tính linh hoạt của mạng.
Tuy nhiên, sự gia tăng của các mạng lưới cấp phép riêng có thể dẫn đến sự phân mảnh thanh khoản. Nếu không giải quyết, điều này sẽ giảm hiệu ứng mạng, tăng yêu cầu về thanh khoản và chênh lệch giá.
Mô hình 3: Blockchain công cộng
Mạng lưới cấp phép công cộng cho phép các thực thể đủ điều kiện tham gia, nhưng hạn chế loại hình hoạt động. Mạng lưới cấp phép công cộng do các tổ chức tài chính điều hành có thể đạt được lợi thế về tính mở, đồng thời giảm thiểu rủi ro.
Mạng lưới như vậy sẽ được xây dựng dựa trên nguyên tắc mở và có thể truy cập được, nhưng có các biện pháp bảo vệ tích hợp. Các quy tắc quản lý có thể chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính được quản lý trở thành thành viên. Giao dịch có thể được bổ sung bằng công nghệ tăng cường quyền riêng tư.
GL1 sẽ khám phá nhiều mô hình mạng khác nhau, bao gồm khái niệm cơ sở hạ tầng cấp phép công khai. Ví dụ, các tổ chức tài chính được quản lý có thể vận hành nút GL1, người tham gia sẽ phải trải qua kiểm tra KYC.
![Giải thích chi tiết về bản trắng "Layer 1 toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Cơ quan tiền tệ Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54b3f5bbda96cc232f783fed39986aed.webp###
GL1 nhằm thúc đẩy phát triển cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và ứng dụng.
Cơ sở hạ tầng GL1 không thiên vị loại tài sản, sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được phát hành dưới dạng mã thông báo bởi người dùng ở các khu vực pháp lý khác nhau. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình, hỗ trợ chuyển tiền xuyên biên giới tự động ngay lập tức, thúc đẩy việc thực hiện hoán đổi FX và thanh toán chứng khoán đồng thời.
Cơ sở hạ tầng này sẽ được các tổ chức tài chính phát triển cho ngành, cung cấp các chức năng sau trên nền tảng:
Đồng bộ giữa các ứng dụng
Tính kết hợp
Bảo vệ quyền riêng tư
Tính tương thích với các ứng dụng nội tại của tài sản đã được token hóa
Công ty GL1 sẽ hoạt động như một nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng xuyên thị trường. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái, GL1 cũng sẽ hỗ trợ các tổ chức tài chính được quản lý trong việc xây dựng, vận hành và triển khai các ứng dụng trên cơ sở hạ tầng số chung, bao gồm:
Chu kỳ giao dịch( phát hành sơ cấp, giao dịch, thanh toán, chi trả, quản lý tài sản thế chấp và các )
Phát hành và giao dịch các loại tài sản khác nhau ( tiền mặt, chứng khoán, tài sản thay thế, v.v. )
(# 3.1 Mục tiêu chính
Để thực hiện tầm nhìn tạo ra giải pháp thanh toán và giải quyết hiệu quả hơn, sáng kiến GL1 sẽ tập trung vào:
a) Hỗ trợ tạo mạng đa chức năng
b### Thực hiện triển khai các ứng dụng từ thanh toán, huy động vốn đến giao dịch thứ cấp.
c) Cung cấp hạ tầng lưu trữ và thực hiện giao dịch tài sản token hóa
d) Khuyến khích xây dựng các nguyên tắc, chính sách và tiêu chuẩn chung được công nhận quốc tế, đảm bảo tính tương tác.
)# 3.2 Nguyên tắc thiết kế
Cơ sở hạ tầng số GL1 sẽ được phát triển dựa trên các nguyên tắc sau:
Mở cửa dựa trên tiêu chuẩn
Tuân thủ các quy định hiện hành và mở cửa cho các cơ quan quản lý
Quản trị tốt
Tính trung lập
Công bằng thương mại
Có thể truy cập về chức năng và kinh tế
Tự cấp tài chính
)# 3.3 Tổng quan kiến trúc
Cấu trúc GL1 có thể được mô tả là lớp cơ sở trong mô hình khái niệm bốn lớp của nền tảng tài sản kỹ thuật số.
GL1 và sự tương tác dự kiến với các lớp khác như sau:
Tầng truy cập: Người dùng cuối truy cập các dịch vụ số khác nhau như thế nào. Nhà cung cấp dịch vụ chịu trách nhiệm về chức năng ví, kiểm tra KYC, tiếp cận khách hàng, v.v.
Lớp dịch vụ: Các tổ chức tài chính và bên thứ ba đáp ứng tiêu chuẩn có thể xây dựng và triển khai dịch vụ ứng dụng trên GL1.
Tầng tài sản: Hỗ trợ phát hành và mã hóa tài sản như tiền mặt, chứng khoán.
Nền tảng ###GL1###: Cung cấp các thành phần hạ tầng, bao gồm hạ tầng Blockchain, thư viện và mẫu, tiêu chuẩn dữ liệu, v.v.
Các xác thực viên cần tuân thủ quản lý rủi ro kỹ thuật trong lĩnh vực tài chính, có thể nhận được phần thưởng thông qua phí giao dịch hoặc phí đăng ký.
Nền tảng GL1 sẽ tuân theo các tiêu chuẩn dữ liệu và hoạt động được định nghĩa, bao gồm các chức năng cốt lõi của "bộ khởi động" tùy chọn.
4. Ứng dụng tiềm năng của GL1
GL1 sẽ hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng, không thiên lệch đối với loại tài sản. Nó sẽ hỗ trợ tất cả tài sản tài chính được quản lý, tiền tệ ngân hàng trung ương được mã hóa và tiền tệ ngân hàng thương mại. Các ngân hàng trung ương tham gia có thể phát hành CBDC như tài sản thanh toán chung.
Bất kỳ tổ chức tài chính nào đáp ứng tiêu chuẩn và vượt qua quy trình thẩm định đều có thể tham gia sử dụng dịch vụ GL1. Nhưng chỉ có bên cấp phép mới có thể xây dựng và triển khai ứng dụng thương mại.
Các trường hợp sử dụng ban đầu bao gồm thanh toán xuyên biên giới và phân phối cũng như thanh toán xuyên biên giới của các công cụ thị trường vốn.
Giá trị đề xuất của GL1 bao gồm:
Tăng cường hiệu quả và khả năng mở rộng
Tăng cường thanh khoản
Giảm thiểu rủi ro hệ thống
Tăng cường tính minh bạch
Thúc đẩy đổi mới
5. Mô hình vận hành
Nền tảng GL1 có thể được sử dụng để xây dựng nhiều ứng dụng và mạng tài chính. Mạng tài chính là liên minh các tổ chức tài chính đồng ý thực hiện giao dịch theo các thỏa thuận thương mại và quy tắc quản trị chung.
Mạng tài chính có thể được tổ chức xung quanh các trường hợp sử dụng cụ thể, cũng có thể bao gồm các loại tài sản được mã hóa khác nhau. Bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng chia sẻ giống nhau, có thể chuyển nhượng tài sản giữa các mạng khác nhau và kết hợp các ứng dụng mới.
Là một nền tảng được quản lý, một số hoạt động trên GL1 có thể bị giới hạn cho các nhà cung cấp chỉ định. Nhà điều hành sẽ định nghĩa sổ tay quy tắc và các loại hoạt động được phép.
GL1 có thể hỗ trợ các nhà điều hành FMI cung cấp chức năng thanh toán và quyết toán. Công ty vận hành GL1 có thể đóng vai trò là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ cho các nhà điều hành FMI. FMI vẫn đóng vai trò quan trọng trong chuỗi giá trị, nhưng các chức năng truyền thống có thể được tái cấu trúc.
Tính cuối cùng của việc thanh toán là yêu cầu quan trọng trong thiết kế GL1. Có thể cần một thuật toán đồng thuận xác định để hỗ trợ tính cuối cùng của việc thanh toán.
Theo các sắp xếp cụ thể, công ty vận hành GL1 có thể được coi là FMI và/hoặc nhà cung cấp dịch vụ quan trọng tại một số khu vực pháp lý. Cần xem xét và quản lý các yếu tố rủi ro tiềm ẩn.
GL1 sẽ áp dụng phương pháp hai mũi nhọn để thúc đẩy phát triển. Sẽ khám phá việc thành lập tổ chức phi lợi nhuận để xây dựng các nguyên tắc và tiêu chuẩn, và thành lập công ty độc lập để xây dựng và triển khai cơ sở hạ tầng.
GL1 là một sáng kiến kéo dài nhiều năm, nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng số cơ bản định hình mạng lưới tài chính tương lai. Để hiện thực hóa tầm nhìn này, cần có sự hợp tác đa phương chưa từng có giữa các khu vực pháp lý. Sáng kiến này hoan nghênh sự đóng góp của cộng đồng quốc tế, thúc đẩy GL1 phát triển như một cơ sở hạ tầng số hỗ trợ chuyển đổi ngành tài chính.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquiditySurfer
· 6giờ trước
Lại chuẩn bị chơi đùa với đồ ngốc đến mức tê liệt rồi đúng không?
Xem bản gốcTrả lời0
MoonRocketman
· 08-03 01:34
Tên lửa đang chuẩn bị vào khu vực tăng tốc quỹ đạo! Vượt qua sự kháng cự chỉ là vấn đề thời gian.
Xem bản gốcTrả lời0
ShibaOnTheRun
· 08-03 01:31
Lại phải tiếp tục làm người ngu ngốc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-bd883c58
· 08-03 01:30
Quả chín thì sẽ rụng, chỉ chờ sự quản lý.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquiditySurfer
· 08-03 01:27
Tại sao Singapore lại chịu đựng điều này, tôi không hiểu.
Ngân hàng trung ương推动 Blockchain变革 构建未来金融基础设施
Ngân hàng trung ương đang thúc đẩy sự biến đổi của ngành Blockchain ảnh hưởng đến hệ thống tài chính tiền tệ trong tương lai
Bản trắng "Tầng đầu tiên toàn cầu: Tầng cơ sở của mạng tài chính" do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ( MAS ) phát hành, đánh dấu việc Singapore sẽ thiết lập "Blockchain ngân hàng trung ương" quan trọng. Đồng thời, "Blockchain cầu tiền tệ mBridge" được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông cùng xây dựng cũng đã bước vào giai đoạn MVP. Điều này cho thấy toàn bộ ngành công nghiệp Blockchain đang đón nhận một cuộc cách mạng lớn do khu vực công thúc đẩy, sẽ ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính và tiền tệ của nhân loại trong tương lai.
Bài viết "Internet Tài chính" mà Ngân hàng Thanh toán Quốc tế công bố trước đây đã làm rõ bản đồ tương lai của việc định danh hóa và sổ cái thống nhất, cho thấy thái độ của Ngân hàng trung ương đối với cuộc cách mạng này. Sự phát triển của ngành dường như đang tiến về hướng tài sản được định danh hóa hoạt động trên chuỗi cấp phép tuân thủ và tương tác đa chuỗi.
Về điều này, có những ý kiến sau:
Đường đua RWA sẽ dần dần trở thành trò chơi của những người nắm quyền và các tổ chức tài chính truyền thống, cơ hội thuần Web3 không nhiều. Cốt lõi là sự tuân thủ và tài sản, chứ không phải công nghệ.
Các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới, thương mại quốc tế, tài chính chuỗi cung ứng dự kiến sẽ được áp dụng thực sự trong làn sóng mobilization công tư này.
Chuỗi phép công cộng có thể trải qua bùng nổ theo cấp số nhân trong tương lai. Quy định pháp lý rõ ràng và chế độ truy cứu trách nhiệm sẽ xóa bỏ hầu hết những lo ngại của nhà đầu tư.
CBDC và token hóa tiền gửi ngân hàng có thể là lựa chọn hàng đầu của ngân hàng trung ương, stablecoin do các khiếm khuyết cấu trúc không được ưu tiên xem xét. Tương lai có thể xuất hiện mô hình "Cái của thần trả về cho thần, cái của Caesar trả về cho Caesar."
Ngành sẽ ngày càng chú trọng đến văn hóa "máy tính", thúc đẩy phát triển công nghệ, tạo ra giá trị thực sự, chứ không phải văn hóa "sòng bạc".
Những biến đổi này có thể không giúp mọi người kiếm tiền ngay lập tức, nhưng sẽ giúp hiểu rõ hơn về những xu hướng phát triển mới nhất trong ngành từ một góc nhìn khác. Tin rằng những nội dung này sẽ thu hút nhiều bạn bè cùng chí hướng.
Giải thích tài liệu trắng "Layer 1 Toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore
1. Giới thiệu
Sáng kiến khám phá cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân phối (DLT) do các tổ chức tài chính được quản lý phát triển cho ngành tài chính. Tầm nhìn là để các tổ chức tài chính được quản lý sử dụng cơ sở hạ tầng này triển khai các ứng dụng tài sản kỹ thuật số tương tác nội tại qua các khu vực pháp lý. Điều này sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán, giúp các tổ chức tài chính hợp tác hiệu quả hơn, mở rộng dịch vụ và giảm chi phí.
GL1 tập trung cung cấp hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, nhằm phát triển và triển khai các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, như phát hành, phân phối, giao dịch, thanh toán, lưu ký, v.v. Điều này có thể tăng cường việc phân phối và thanh toán xuyên biên giới cho các công cụ thanh toán quốc tế và thị trường vốn. Điểm độc đáo của GL1 là phát triển hạ tầng chia sẻ có thể sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, hỗ trợ giao dịch kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quy định.
Các tổ chức tài chính có thể xây dựng ứng dụng phức hợp, tận dụng khả năng của các nhà cung cấp khác. Điều này có thể cải thiện việc tương tác giữa tiền tệ và tài sản được mã hóa, đạt được thanh toán DvP đồng bộ và thanh toán PvP, thậm chí hỗ trợ DvPvP.
Bài viết này giới thiệu về sáng kiến GL1, thảo luận về vai trò của cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ, cơ sở hạ tầng này sẽ phù hợp với các quy định hiện hành, được quản lý bởi các tiêu chuẩn và thực tiễn chung. Sự tham gia của khu vực công và tư là rất quan trọng để đảm bảo cơ sở hạ tầng đáp ứng các yêu cầu quy định và nhu cầu thị trường.
2. Bối cảnh và động lực
Cơ sở hạ tầng truyền thống hỗ trợ thị trường tài chính toàn cầu đã được phát triển từ hàng chục năm trước, dẫn đến các cơ sở dữ liệu cô lập, các giao thức truyền thông khác nhau và chi phí bảo trì cao. Mặc dù thị trường tài chính vẫn mạnh mẽ, nhưng nhu cầu đã trở nên phức tạp và quy mô hơn. Việc nâng cấp dần dần có thể không đủ để theo kịp những thay đổi.
Các tổ chức tài chính chuyển sang các công nghệ như DLT để hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường và cung cấp các mô hình tự động hóa và tiết kiệm chi phí hơn. Tuy nhiên, các kế hoạch tài sản số được khởi động riêng lẻ đã chọn các công nghệ khác nhau, hạn chế khả năng tương tác.
Điều này dẫn đến sự phân mảnh của thị trường, thanh khoản bị mắc kẹt. Sự gia tăng của các cơ sở hạ tầng khác nhau làm tăng chi phí áp dụng. Cần thiết phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xung quanh tính mở và khả năng tương tác. Các nhà cung cấp cũng nên hiểu rõ các quy định áp dụng.
Bài luận làm việc gần đây của BIS đã làm rõ "Internet tài chính" và tầm nhìn "sổ cái thống nhất", hỗ trợ vai trò của việc token hóa trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán. Hệ sinh thái tài chính mở và liên kết có thể cải thiện việc tiếp cận dịch vụ và hiệu quả thông qua sự tích hợp quy trình tốt hơn.
Mặc dù thí điểm token hóa tài sản tiến triển tốt, nhưng việc thiếu cơ sở hạ tầng phù hợp cho các tổ chức tài chính thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số đã hạn chế khả năng triển khai quy mô thương mại. Sự tham gia của thị trường đối với tài sản được token hóa và cơ hội giao dịch thứ cấp tương đối thấp.
Dưới đây là thảo luận về hai mô hình mạng thường được các tổ chức tài chính sử dụng, cũng như mô hình thứ ba kết hợp tính mở của mô hình 1 và các biện pháp bảo vệ của mô hình 2.
( Mô hình 1: Blockchain công cộng không có giấy phép
Blockchain công cộng không cần giấy phép thu hút một lượng lớn ứng dụng và người dùng, vì chúng có sẵn để tất cả mọi người truy cập. Chúng giống như internet, có thể phát triển với tốc độ theo cấp số nhân. Bằng cách xây dựng trên cơ sở hạ tầng mở chia sẻ, các nhà phát triển có thể tận dụng các khả năng hiện có.
Nhưng mạng không có giấy phép công cộng ban đầu không được thiết kế cho các hoạt động có quy định. Chúng tự trị và phi tập trung, thiếu trách nhiệm, SLA có thể thực thi và độ chắc chắn trong xử lý giao dịch.
Do thiếu trách nhiệm, tính ẩn danh và sự thiếu sót trong SLA, các mạng này không thể áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý. Việc sử dụng các hướng dẫn pháp lý liên quan cũng không rõ ràng.
) Mô hình 2: Blockchain cấp phép riêng
Một số tổ chức tài chính đã thiết lập các mạng lưới và hệ sinh thái riêng tư được cấp phép độc lập.
Các mạng này bao gồm các đặc điểm công nghệ, cho phép chúng thực hiện các quy tắc và quy trình theo quy định áp dụng. Chúng cũng được thiết kế để đảm bảo tính linh hoạt của mạng.
Tuy nhiên, sự gia tăng của các mạng lưới cấp phép riêng có thể dẫn đến sự phân mảnh thanh khoản. Nếu không giải quyết, điều này sẽ giảm hiệu ứng mạng, tăng yêu cầu về thanh khoản và chênh lệch giá.
Mô hình 3: Blockchain công cộng
Mạng lưới cấp phép công cộng cho phép các thực thể đủ điều kiện tham gia, nhưng hạn chế loại hình hoạt động. Mạng lưới cấp phép công cộng do các tổ chức tài chính điều hành có thể đạt được lợi thế về tính mở, đồng thời giảm thiểu rủi ro.
Mạng lưới như vậy sẽ được xây dựng dựa trên nguyên tắc mở và có thể truy cập được, nhưng có các biện pháp bảo vệ tích hợp. Các quy tắc quản lý có thể chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính được quản lý trở thành thành viên. Giao dịch có thể được bổ sung bằng công nghệ tăng cường quyền riêng tư.
GL1 sẽ khám phá nhiều mô hình mạng khác nhau, bao gồm khái niệm cơ sở hạ tầng cấp phép công khai. Ví dụ, các tổ chức tài chính được quản lý có thể vận hành nút GL1, người tham gia sẽ phải trải qua kiểm tra KYC.
![Giải thích chi tiết về bản trắng "Layer 1 toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Cơ quan tiền tệ Singapore]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54b3f5bbda96cc232f783fed39986aed.webp###
GL1 nhằm thúc đẩy phát triển cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và ứng dụng.
Cơ sở hạ tầng GL1 không thiên vị loại tài sản, sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được phát hành dưới dạng mã thông báo bởi người dùng ở các khu vực pháp lý khác nhau. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình, hỗ trợ chuyển tiền xuyên biên giới tự động ngay lập tức, thúc đẩy việc thực hiện hoán đổi FX và thanh toán chứng khoán đồng thời.
Cơ sở hạ tầng này sẽ được các tổ chức tài chính phát triển cho ngành, cung cấp các chức năng sau trên nền tảng:
Công ty GL1 sẽ hoạt động như một nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng xuyên thị trường. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái, GL1 cũng sẽ hỗ trợ các tổ chức tài chính được quản lý trong việc xây dựng, vận hành và triển khai các ứng dụng trên cơ sở hạ tầng số chung, bao gồm:
(# 3.1 Mục tiêu chính
Để thực hiện tầm nhìn tạo ra giải pháp thanh toán và giải quyết hiệu quả hơn, sáng kiến GL1 sẽ tập trung vào:
a) Hỗ trợ tạo mạng đa chức năng b### Thực hiện triển khai các ứng dụng từ thanh toán, huy động vốn đến giao dịch thứ cấp. c) Cung cấp hạ tầng lưu trữ và thực hiện giao dịch tài sản token hóa d) Khuyến khích xây dựng các nguyên tắc, chính sách và tiêu chuẩn chung được công nhận quốc tế, đảm bảo tính tương tác.
)# 3.2 Nguyên tắc thiết kế
Cơ sở hạ tầng số GL1 sẽ được phát triển dựa trên các nguyên tắc sau:
)# 3.3 Tổng quan kiến trúc
Cấu trúc GL1 có thể được mô tả là lớp cơ sở trong mô hình khái niệm bốn lớp của nền tảng tài sản kỹ thuật số.
GL1 và sự tương tác dự kiến với các lớp khác như sau:
Các xác thực viên cần tuân thủ quản lý rủi ro kỹ thuật trong lĩnh vực tài chính, có thể nhận được phần thưởng thông qua phí giao dịch hoặc phí đăng ký.
Nền tảng GL1 sẽ tuân theo các tiêu chuẩn dữ liệu và hoạt động được định nghĩa, bao gồm các chức năng cốt lõi của "bộ khởi động" tùy chọn.
4. Ứng dụng tiềm năng của GL1
GL1 sẽ hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng, không thiên lệch đối với loại tài sản. Nó sẽ hỗ trợ tất cả tài sản tài chính được quản lý, tiền tệ ngân hàng trung ương được mã hóa và tiền tệ ngân hàng thương mại. Các ngân hàng trung ương tham gia có thể phát hành CBDC như tài sản thanh toán chung.
Bất kỳ tổ chức tài chính nào đáp ứng tiêu chuẩn và vượt qua quy trình thẩm định đều có thể tham gia sử dụng dịch vụ GL1. Nhưng chỉ có bên cấp phép mới có thể xây dựng và triển khai ứng dụng thương mại.
Các trường hợp sử dụng ban đầu bao gồm thanh toán xuyên biên giới và phân phối cũng như thanh toán xuyên biên giới của các công cụ thị trường vốn.
Giá trị đề xuất của GL1 bao gồm:
5. Mô hình vận hành
Nền tảng GL1 có thể được sử dụng để xây dựng nhiều ứng dụng và mạng tài chính. Mạng tài chính là liên minh các tổ chức tài chính đồng ý thực hiện giao dịch theo các thỏa thuận thương mại và quy tắc quản trị chung.
Mạng tài chính có thể được tổ chức xung quanh các trường hợp sử dụng cụ thể, cũng có thể bao gồm các loại tài sản được mã hóa khác nhau. Bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng chia sẻ giống nhau, có thể chuyển nhượng tài sản giữa các mạng khác nhau và kết hợp các ứng dụng mới.
Là một nền tảng được quản lý, một số hoạt động trên GL1 có thể bị giới hạn cho các nhà cung cấp chỉ định. Nhà điều hành sẽ định nghĩa sổ tay quy tắc và các loại hoạt động được phép.
GL1 có thể hỗ trợ các nhà điều hành FMI cung cấp chức năng thanh toán và quyết toán. Công ty vận hành GL1 có thể đóng vai trò là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ cho các nhà điều hành FMI. FMI vẫn đóng vai trò quan trọng trong chuỗi giá trị, nhưng các chức năng truyền thống có thể được tái cấu trúc.
Tính cuối cùng của việc thanh toán là yêu cầu quan trọng trong thiết kế GL1. Có thể cần một thuật toán đồng thuận xác định để hỗ trợ tính cuối cùng của việc thanh toán.
Theo các sắp xếp cụ thể, công ty vận hành GL1 có thể được coi là FMI và/hoặc nhà cung cấp dịch vụ quan trọng tại một số khu vực pháp lý. Cần xem xét và quản lý các yếu tố rủi ro tiềm ẩn.
GL1 sẽ áp dụng phương pháp hai mũi nhọn để thúc đẩy phát triển. Sẽ khám phá việc thành lập tổ chức phi lợi nhuận để xây dựng các nguyên tắc và tiêu chuẩn, và thành lập công ty độc lập để xây dựng và triển khai cơ sở hạ tầng.
GL1 là một sáng kiến kéo dài nhiều năm, nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng số cơ bản định hình mạng lưới tài chính tương lai. Để hiện thực hóa tầm nhìn này, cần có sự hợp tác đa phương chưa từng có giữa các khu vực pháp lý. Sáng kiến này hoan nghênh sự đóng góp của cộng đồng quốc tế, thúc đẩy GL1 phát triển như một cơ sở hạ tầng số hỗ trợ chuyển đổi ngành tài chính.
![Giải thích chi tiết về sách trắng "Layer 1 toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Ngân hàng trung ương Singapore](