Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Cơ hội mới để mở khóa ETH
Gần đây, thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ những người nắm giữ ETH, mong muốn tăng thêm lợi nhuận dựa trên lợi ích của ETF ETH. Dữ liệu từ DeFi Llama cho thấy, TVL của hai loại này tăng trưởng nhanh chóng, lần lượt đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại. Trước khi tìm hiểu về lợi nhuận bổ sung mà thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại mang lại, chúng ta hãy cùng tìm hiểu nguyên lý cơ bản của chúng.
Thế chấp và Thanh khoản Thế chấp Tổng quan
Staking Ethereum đề cập đến việc投入 ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thưởng. Tuy nhiên, việc staking ETH có rủi ro bị phạt và vấn đề thanh khoản không đủ. Ngưỡng cá nhân để staking lên tới 32 ETH, do đó đã xuất hiện dịch vụ staking tập trung.
Thanh khoản thế chấp应运而生, người dùng gửi ETH nhận được token thanh khoản, có thể sử dụng cho các hoạt động DeFi để tăng lợi nhuận. Lido là người tiên phong trong thế chấp thanh khoản, Rocket và Stader theo sau. Những giải pháp này giảm bớt rào cản thế chấp, nâng cao tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận.
Sự trỗi dậy của việc tái thế chấp
Việc thế chấp lại được EigenLayer lần đầu tiên đề xuất, sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác thực trên EVM. Điều này giải quyết vấn đề một số mô-đun cần xây dựng mạng lưới an toàn riêng, vì tính an toàn có thể được dẫn dắt từ tập hợp các xác thực viên lớn của Ethereum.
Ngoài EigenLayer, còn xuất hiện các giao thức thế chấp khác. Mặc dù mục tiêu tương tự, nhưng có sự khác biệt trong chi tiết.
So sánh giao thức thế chấp lại
Hiện tại, các giao thức thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có sự khác biệt về hỗ trợ tài sản, mô hình an ninh, tầng thực thi, v.v.
EigenLayer chỉ hỗ trợ ETH và ETH LST, độ an toàn cao hơn. Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn, độ an toàn linh hoạt hơn.
Hợp đồng EigenLayer và Karak có thể nâng cấp, hợp đồng Symbiotic cơ bản là không thể thay đổi.
EigenLayer chỉ hỗ trợ Ethereum, Karak hỗ trợ 5 chuỗi, Symbiotic chỉ hỗ trợ Ethereum.
Mỗi giao thức thành công sẽ phụ thuộc vào mối quan hệ hợp tác mà nó thiết lập. Hiện tại, AVS được xây dựng nhiều nhất trên EigenLayer, bao gồm EigenDA, AltLayer, v.v. Karak hợp tác với Wormhole để phát triển mạng xác thực. Symbiotic gần đây đã thông báo Ethena sẽ sử dụng khung của nó.
Tổng quan về việc tái thế chấp thanh khoản
Các giao thức tái thế chấp thanh khoản chủ yếu bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell và Mellow. Chúng có sự khác biệt về loại LRT, tài sản hỗ trợ, tích hợp DeFi, hỗ trợ Layer 2, v.v.
Một số giao thức cung cấp LRT dựa trên rổ, hỗ trợ gửi nhiều loại tài sản. Một số chỉ hỗ trợ gửi ETH gốc. Về việc tích hợp DeFi, Pendle là nền tảng được sử dụng rộng rãi nhất. Hầu hết các giao thức cũng hỗ trợ Layer 2.
Hiện tại, hầu hết các giao thức đã tích hợp với Eigenlayer và Karak. Sau khi Symbiotic ra mắt, một số giao thức cũng bắt đầu hợp tác với nó để duy trì thị phần.
Triển vọng tăng trưởng của thế chấp lại
Số tiền gửi thế chấp lại đã tăng vọt kể từ cuối năm 2023, tỷ lệ thanh khoản thế chấp lại đã vượt quá 70%. Tuy nhiên, gần đây đã xuất hiện một số dòng tiền chảy ra, có thể liên quan đến airdrop và phân phối token.
Trong tương lai, các nhà nông có thể tìm kiếm cơ hội trong các giao thức mới như Karak và Symbiotic. Khi phần thưởng AVS được kích hoạt, các dịch vụ mới trên các giao thức thế chấp có thể thu hút thêm nhiều vốn.
Hiện tại tỷ lệ giữa thế chấp và thanh khoản khoảng 35.6%. Với việc hủy bỏ giới hạn gửi tiền và mở rộng sang các tài sản khác, thế chấp có khả năng thu hút thêm nhiều vốn đổ vào.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PuzzledScholar
· 15phút trước
Lại bắt đầu đào hố mới rồi
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainRetirementHome
· 08-04 03:20
Ôi, tự dưng tăng lên mạnh như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrybaby
· 08-03 03:04
Chất quá, đợt này thật đã.
Xem bản gốcTrả lời0
down_only_larry
· 08-03 03:00
eth thế chấp cũng không có tác dụng gì, còn không bằng Giao ngay.
Xem bản gốcTrả lời0
MevWhisperer
· 08-03 02:59
Cái này cũng có thể tăng lợi nhuận? Chơi nhỏ cho vui thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArchaeologis
· 08-03 02:38
Giống như lãi kép cuộn tròn trên chuỗi, hãy cẩn thận với tỷ suất lợi nhuận đọng lại.
Thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại: Cơ hội thu nhập mới cho các holder ETH
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Cơ hội mới để mở khóa ETH
Gần đây, thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ những người nắm giữ ETH, mong muốn tăng thêm lợi nhuận dựa trên lợi ích của ETF ETH. Dữ liệu từ DeFi Llama cho thấy, TVL của hai loại này tăng trưởng nhanh chóng, lần lượt đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại. Trước khi tìm hiểu về lợi nhuận bổ sung mà thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại mang lại, chúng ta hãy cùng tìm hiểu nguyên lý cơ bản của chúng.
Thế chấp và Thanh khoản Thế chấp Tổng quan
Staking Ethereum đề cập đến việc投入 ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thưởng. Tuy nhiên, việc staking ETH có rủi ro bị phạt và vấn đề thanh khoản không đủ. Ngưỡng cá nhân để staking lên tới 32 ETH, do đó đã xuất hiện dịch vụ staking tập trung.
Thanh khoản thế chấp应运而生, người dùng gửi ETH nhận được token thanh khoản, có thể sử dụng cho các hoạt động DeFi để tăng lợi nhuận. Lido là người tiên phong trong thế chấp thanh khoản, Rocket và Stader theo sau. Những giải pháp này giảm bớt rào cản thế chấp, nâng cao tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận.
Sự trỗi dậy của việc tái thế chấp
Việc thế chấp lại được EigenLayer lần đầu tiên đề xuất, sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác thực trên EVM. Điều này giải quyết vấn đề một số mô-đun cần xây dựng mạng lưới an toàn riêng, vì tính an toàn có thể được dẫn dắt từ tập hợp các xác thực viên lớn của Ethereum.
Ngoài EigenLayer, còn xuất hiện các giao thức thế chấp khác. Mặc dù mục tiêu tương tự, nhưng có sự khác biệt trong chi tiết.
So sánh giao thức thế chấp lại
Hiện tại, các giao thức thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có sự khác biệt về hỗ trợ tài sản, mô hình an ninh, tầng thực thi, v.v.
EigenLayer chỉ hỗ trợ ETH và ETH LST, độ an toàn cao hơn. Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn, độ an toàn linh hoạt hơn.
Hợp đồng EigenLayer và Karak có thể nâng cấp, hợp đồng Symbiotic cơ bản là không thể thay đổi.
EigenLayer chỉ hỗ trợ Ethereum, Karak hỗ trợ 5 chuỗi, Symbiotic chỉ hỗ trợ Ethereum.
Mỗi giao thức thành công sẽ phụ thuộc vào mối quan hệ hợp tác mà nó thiết lập. Hiện tại, AVS được xây dựng nhiều nhất trên EigenLayer, bao gồm EigenDA, AltLayer, v.v. Karak hợp tác với Wormhole để phát triển mạng xác thực. Symbiotic gần đây đã thông báo Ethena sẽ sử dụng khung của nó.
Tổng quan về việc tái thế chấp thanh khoản
Các giao thức tái thế chấp thanh khoản chủ yếu bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell và Mellow. Chúng có sự khác biệt về loại LRT, tài sản hỗ trợ, tích hợp DeFi, hỗ trợ Layer 2, v.v.
Một số giao thức cung cấp LRT dựa trên rổ, hỗ trợ gửi nhiều loại tài sản. Một số chỉ hỗ trợ gửi ETH gốc. Về việc tích hợp DeFi, Pendle là nền tảng được sử dụng rộng rãi nhất. Hầu hết các giao thức cũng hỗ trợ Layer 2.
Hiện tại, hầu hết các giao thức đã tích hợp với Eigenlayer và Karak. Sau khi Symbiotic ra mắt, một số giao thức cũng bắt đầu hợp tác với nó để duy trì thị phần.
Triển vọng tăng trưởng của thế chấp lại
Số tiền gửi thế chấp lại đã tăng vọt kể từ cuối năm 2023, tỷ lệ thanh khoản thế chấp lại đã vượt quá 70%. Tuy nhiên, gần đây đã xuất hiện một số dòng tiền chảy ra, có thể liên quan đến airdrop và phân phối token.
Trong tương lai, các nhà nông có thể tìm kiếm cơ hội trong các giao thức mới như Karak và Symbiotic. Khi phần thưởng AVS được kích hoạt, các dịch vụ mới trên các giao thức thế chấp có thể thu hút thêm nhiều vốn.
Hiện tại tỷ lệ giữa thế chấp và thanh khoản khoảng 35.6%. Với việc hủy bỏ giới hạn gửi tiền và mở rộng sang các tài sản khác, thế chấp có khả năng thu hút thêm nhiều vốn đổ vào.