Chuyên nghiệp đầu tư Silicon Valley cược lớn vào Ethereum, thực hiện giấc mơ tiền kỹ thuật số?

Vào tháng 7 năm 2025, một tài liệu quản lý đã gây chấn động trong giới tiền kỹ thuật số: một nhà đầu tư nổi tiếng đã âm thầm mua lại 9,1% cổ phần của BitMine Immersion Technologies, trở thành nhà đầu tư lớn nhất của kho bạc Ethereum này. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu của BitMine đã tăng vọt, với mức tăng cao nhất trong phiên giao dịch đạt 29,3%.

Thị trường phản ứng mạnh mẽ không phải là vô cớ. Chỉ một năm trước, nhà đầu tư này còn công khai nghi ngờ triển vọng của Bitcoin: "Chúng ta đã có ETF, không biết ai sẽ mua nữa." Khi các tổ chức lớn đã vào cuộc, ai còn có thể thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo? Từ Bitcoin đến việc nắm giữ Ethereum, tỷ phú Silicon Valley này đang sắp xếp một ván cờ gì?

Tham vọng đứng sau việc nắm giữ 10 tỷ USD ETH

Mục tiêu của BitMine không che giấu: trở thành kho bạc doanh nghiệp phiên bản Ethereum. Vào ngày 14 tháng 7 năm 2025, BitMine nắm giữ 5 tỷ USD Ethereum (163.142 ETH). Chỉ ba ngày sau, con số này đã gấp đôi, đạt 1 tỷ USD, 300.657 ETH. Ngay cả trong thị trường tiền kỹ thuật số biến động mạnh, tốc độ tích lũy này cũng được coi là đáng kinh ngạc.

Nhưng chuyên nghiệp đầu tư này quan tâm không chỉ đến một kho bạc doanh nghiệp khác. Năm 2023, quỹ đầu tư của ông đã đầu tư 200 triệu USD mua Bitcoin và Ethereum, mỗi loại chiếm một nửa. Cách phân bổ này tự nó đã phát đi một tín hiệu: Ethereum đã có vị thế tương đương với Bitcoin.

Ngoài cú đấm mạnh từ BitMine, nhà đầu tư này đã âm thầm triển khai kế hoạch trong hệ sinh thái Ethereum:

Cơ sở hạ tầng giao dịch: Đầu tư vào một sàn giao dịch vào năm 2021 và đảm nhận vai trò cố vấn cao cấp.

Cơ sở hạ tầng tuân thủ: Đầu tư vào nhà phát hành stablecoin được quản lý vào năm 2024, tiếp tục tăng cường vào năm 2025, tham gia đầu tư vào các dự án stablecoin, nhằm xây dựng một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán stablecoin.

Cơ sở hạ tầng DeFi: Dẫn đầu dự án chuyên về sản phẩm phái sinh trên chuỗi vào tháng 6 năm 2025.

Mở rộng Layer-2: Đầu tư vào giải pháp mở rộng. Khi phí gas trên mạng chính vẫn cao, Layer-2 là chìa khóa để DeFi thực sự có thể sử dụng.

Bitcoin là vàng kỹ thuật số, Ethereum là thị trường tài chính mới. Một người quen biết với nhà đầu tư này tiết lộ, "Để lưu trữ giá trị, chỉ cần mua Bitcoin là đủ. Nhưng để kiểm soát cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai, bạn cần Ethereum."

Đánh giá này có cơ sở của nó. Khi Bitcoin còn đang lúng túng giữa việc lưu trữ giá trị và thanh toán, Ethereum đã trở thành: chiến trường chính của DeFi (giá trị khóa vượt quá 100 tỷ USD), nền tảng ưu tiên cho stablecoin (các stablecoin chính chủ yếu lưu thông trên Ethereum), và lớp nền cho token hóa tài sản thế giới thực (RWA).

Điều quan trọng hơn là Ethereum có thể sinh lãi, điều mà Bitcoin không thể làm được. Chiến lược kho bạc Ethereum của BitMine chính là nhắm đến điều này, khiến tài sản tạo ra dòng tiền.

Đam mê của nhà đầu tư này không chỉ dừng lại ở đó: hỗ trợ sàn giao dịch bí mật nộp IPO (tháng 6 năm 2025), hỗ trợ thành lập ngân hàng chuyên phục vụ cho các doanh nghiệp tiền kỹ thuật số (dự kiến sẽ nắm giữ stablecoin), thông qua việc mua lại các phương tiện truyền thông để kiểm soát quyền phát ngôn trong ngành. Bức tranh dần trở nên rõ ràng: anh ta không còn hài lòng với việc nắm giữ tài sản, mà muốn kiểm soát các kênh lưu thông tài sản.

Quỹ đầu tư của anh ấy trong danh mục đầu tư trong lĩnh vực blockchain, tỷ lệ của hệ sinh thái Ethereum cũng đang dần tăng lên. Nếu nói rằng từ năm 2014 đến 2022 là thời đại Bitcoin của anh ấy, tập trung vào việc lưu trữ giá trị và kể chuyện ý thức hệ, thì sau năm 2023, anh ấy chính thức bước vào thời đại Ethereum, xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thực tế có thể sử dụng.

Bitcoin đã thắng trong cuộc chiến tư tưởng, nhưng Ethereum sẽ thắng trong ứng dụng thực tế. Khi tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin doanh nghiệp và chứng khoán token hóa trở thành hiện thực, tất cả chúng sẽ hoạt động trên Ethereum.

Thông qua việc nắm giữ cổ phần BitMine một cách phân tán qua nhiều thực thể, nhà đầu tư này không chỉ đang đầu tư mà còn đang chuẩn bị cho quyền kiểm soát. Nếu BitMine trở thành người nắm giữ Ether lớn nhất, thì thực chất ông ta sẽ trở thành ngân hàng trung ương bóng của hệ sinh thái Ethereum. Từ các dự án thanh toán ban đầu đến Bitcoin, rồi đến Ethereum, giấc mơ đế chế tài chính của ông chưa bao giờ thay đổi, chỉ là công cụ đang không ngừng tiến hóa.

Bắt đầu xây dựng kho khi Bitcoin đạt 1000 đô la

Khi Bitcoin còn đang lẩn quẩn quanh 1000 đô la, quỹ của nhà đầu tư này đã bắt đầu xây dựng vị thế. Theo nguồn tin nội bộ, khoản đầu tư đầu tiên đã đạt tới hàng chục triệu đô la, được coi là khá táo bạo trong số các nhà đầu tư tổ chức thời điểm đó.

Nhưng tham vọng của anh không dừng lại ở đó. Năm 2013, anh đã đầu tư vào công ty phát triển EOS sau này. Mặc dù EOS cuối cùng không thể lay chuyển Ethereum, nhưng khoản đầu tư này đã phơi bày ý định thực sự của anh: những gì anh muốn không phải là Bitcoin bản thân, mà là Bitcoin tiếp theo.

Điều thú vị hơn là con đường bố trí của anh ấy:

Mỏ: Đầu tư vào BitMine vào năm 2025 chỉ là hành động mới nhất. Ngay từ năm 2018, đã tham gia vào việc tài trợ cho một công ty khai thác.

Sàn giao dịch: Trước khi đầu tư vào một sàn giao dịch mới, tôi đã là một trong những nhà đầu tư sớm của một nền tảng giao dịch nổi tiếng. So với lộ trình tuân thủ của một sàn giao dịch khác, nền tảng này duy trì phong cách mã hóa punk hơn.

Cơ sở hạ tầng: Năm 2021, khi mọi người đều săn đón các token DeFi, quỹ của anh ấy lặng lẽ đầu tư vào các dự án cung cấp cơ sở hạ tầng cho mạng lưới ánh sáng Bitcoin.

Nhà đầu tư này có sự hiểu biết về Bitcoin không chỉ đơn giản là vàng kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2021, trong cuộc đối thoại với các quan chức chính phủ trước đây, ông đã đưa ra quan điểm: Bitcoin có thể là vũ khí tài chính mà một số quốc gia sử dụng để làm suy yếu đồng đô la.

Thế giới tiền kỹ thuật số ồn ào. Những người ủng hộ chửi mắng anh ta là kẻ phản bội, còn những người phản đối thì nói rằng anh ta là người theo thuyết âm mưu. Tuy nhiên, khi đặt câu nói này vào trong hệ thống tư tưởng tổng thể của anh ta, logic trở nên rõ ràng: Bitcoin không chỉ là một tài sản đầu tư, mà còn là một công cụ địa chính trị, có thể chiếm ưu thế trong cuộc chiến tài chính mới.

Điều thú vị là, chỉ một năm sau, ông đã thay đổi giọng điệu tại hội nghị Bitcoin, mô tả nó như một vũ khí cách mạng chống lại chính trị tài chính cũ. Ông thậm chí đã liệt kê danh sách kẻ thù: Buffett, Larry Fink của BlackRock, Jamie Dimon của JPMorgan.

Đối mặt với các nhà bảo thủ, ông nói về an ninh quốc gia. Đối mặt với cộng đồng tiền kỹ thuật số, ông nói về cuộc cách mạng tự do. Điều không thay đổi là mục tiêu cốt lõi: thúc đẩy một trật tự mới độc lập với hệ thống tài chính truyền thống. Điều này chính là thể hiện đặc điểm cốt lõi của ông: sử dụng câu chuyện như một vũ khí.

Kết quả rất đáng kể: Trước khi mùa đông tiền điện tử vào năm 2022, đã kịp thời thanh lý, thu lợi 1,8 tỷ USD; khi Bitcoin giảm xuống 30.000 USD vào năm 2023 lại tiếp tục ra tay, mua vào 100 triệu USD. Một kiểu giao dịch cao bán thấp mua điển hình.

Chi tiết đáng chú ý: Vào tháng 7 năm 2024, khi Bitcoin ETF được ra mắt và vốn từ các tổ chức đổ vào mạnh mẽ, anh ta lại công khai bày tỏ sự không chắc chắn rằng nó sẽ có sự tăng trưởng lớn từ đây. Vũ khí thực sự, sẽ không bao giờ là ETF mà ai cũng có thể mua được.

Tất cả các bố cục đều là những giấc mơ tiền tệ chưa hoàn thành

Mở ra danh mục đầu tư của quỹ đầu tư của anh ấy, quy luật rất rõ ràng: hầu như không đầu tư vào DApp, không chạm vào GameFi, chỉ thử nghiệm nhẹ với NFT. Thực sự quan tâm là: giải pháp mở rộng Layer2, cơ sở hạ tầng tuân thủ, giao thức phái sinh, mạng lưới stablecoin. Giao thức vượt trội hơn sản phẩm, đó là tín điều của anh ấy.

Thời gian quay trở lại năm 1998, khi anh ấy 23 tuổi và cùng với đối tác thành lập một dự án thanh toán sơ khai, tầm nhìn ban đầu của họ là gì? Không phải là tạo ra một công cụ thanh toán, mà là tạo ra một hình thức tiền tệ mới.

Sớm hơn mười năm trước khi Bitcoin ra đời, ông đã suy nghĩ về cách lật đổ hệ thống tiền tệ. Họ thậm chí đã phát triển ứng dụng PalmPilot, có thể truyền tiền kỹ thuật số qua hồng ngoại. Cuối cùng, do áp lực quản lý, họ buộc phải chuyển mình thành công ty thanh toán truyền thống.

Năm 2002, dự án thanh toán này đã được mua lại với giá 1,5 tỷ USD. Việc đầu tiên sau khi rút tiền: thành lập quỹ đầu tư mới, tìm kiếm một cách hệ thống cơ hội cách mạng tiền tệ tiếp theo. Anh ấy đã chờ đợi 12 năm.

Vào năm 2014, khi ông lần đầu tiên nghiên cứu nghiêm túc về Bitcoin, điều ông thấy không phải là tiền điện tử mà là giấc mơ tiền tệ chưa thành hiện thực. "Chúng ta sống trong một thế giới mà Bitcoin không bị quản lý nhưng nguyên tử thì bị quản lý." Năm 2015, ông đã tóm tắt như vậy. Ý nghĩa ngầm là: trong thế giới số, bạn có thể xây dựng bất cứ thứ gì, bao gồm cả một hệ thống tài chính hoàn toàn mới.

Trong "Từ 0 đến 1", ông nhấn mạnh nhiều lần: Cạnh tranh là trò chơi của kẻ thất bại, độc quyền mới mang lại lợi nhuận vượt trội. Những trải nghiệm ban đầu đã dạy ông rằng: Việc thiết lập độc quyền tài chính trong thế giới truyền thống gần như là không thể. Quy định sẽ bóp nghẹt bạn, các ngân hàng lớn sẽ bao vây bạn. Tiền kỹ thuật số đã thay đổi quy tắc trò chơi.

Làm thế nào để thiết lập độc quyền trong thế giới phi tập trung? Câu trả lời là: kiểm soát cơ sở hạ tầng cơ bản nhất. Khi mọi người đều xây dựng trên Ethereum, việc sở hữu Ethereum tương đương với việc thu tiền thuê. Khi tất cả các giao dịch đều cần tiền ổn định, việc kiểm soát giao thức tiền ổn định tương đương với việc in tiền. Khi sự quản lý cuối cùng đến, việc sở hữu giấy phép tuân thủ tương đương với việc nắm giữ vé vào.

Ông thậm chí còn tài trợ cho những nhân vật then chốt của cuộc cách mạng này, vào năm 2014, chương trình học bổng của ông đã trao cho nhà sáng lập Ethereum 19 tuổi số tiền 100.000 đô la, khiến anh quyết định bỏ học đại học và phát triển Ethereum toàn thời gian. Theo một nghĩa nào đó, ông không chỉ đầu tư vào hạ tầng, mà còn đầu tư vào những người xây dựng hạ tầng.

Điều này giải thích tại sao anh ấy lại đồng thời đầu tư vào ngân hàng truyền thống (giấy phép truyền thống) và các giao thức DeFi (tài chính phi tập trung), bất kể tương lai sẽ đi theo con đường nào, anh ấy đều là người chiến thắng. Lý do sâu xa hơn có thể là: trong mắt anh ấy, tiền điện tử không phải là công cụ thanh toán 2.0, mà là hình thức mà các dự án thanh toán ban đầu nên trở thành, một hệ thống tài chính toàn cầu thực sự tự do, không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ nào.

Bây giờ, đế chế tiền mã hóa của anh ấy đã hình thành

Năm 2025, anh ấy không còn hài lòng với việc chỉ làm người nắm giữ coin một cách thụ động. Thông qua BitMine, sàn giao dịch mới và ngân hàng mới, anh ấy đang xây dựng một đế chế tài chính tiền kỹ thuật số hoàn chỉnh.

Viết đến đây, một câu hỏi hiện lên: khi các ông lớn tài chính truyền thống vẫn đang quan sát, tại sao anh ấy lại quá quyết liệt? Có lẽ câu trả lời nằm trong câu nói của anh ấy vào năm 2015: "Chúng ta sống trong một thế giới mà Bitcoin không bị quản lý nhưng các nguyên tử thì lại bị quản lý."

Đối với anh ấy, tiền kỹ thuật số không chỉ là cuộc cách mạng tài chính mà còn là công cụ tối thượng để xây dựng thế giới Bitcoin không bị quản lý. Bây giờ là thời điểm để đặt cược.

Cuối cùng, như người bạn thân của anh, CEO Tesla Elon Musk đã nói: "Cuộc phiêu lưu tốt nhất là cuộc phiêu lưu đã được tính toán." Trong cuộc phiêu lưu cuối cùng của tiền kỹ thuật số này, sự tính toán của anh mới chỉ bắt đầu.