Phân tích on-chain: Khám phá các đỉnh tiềm năng của chu kỳ Bitcoin lần này
Bitcoin gần đây đã thể hiện xu hướng tăng mạnh, gây ra nhiều cuộc thảo luận trên thị trường về mức giá cao nhất có thể đạt được trong chu kỳ này. Bài viết này sẽ phân tích một loạt các mô hình định giá on-chain và công cụ chu kỳ để khám phá mức giá cao nhất mà Bitcoin có thể đạt được trong chu kỳ thị trường hiện tại. Mặc dù dự đoán không thể hoàn toàn thay thế cho quyết định linh hoạt dựa trên dữ liệu, nhưng những khung phân tích này có thể giúp chúng ta hiểu rõ hơn về vị trí hiện tại của thị trường và hướng phát triển có thể trong tương lai.
công cụ dự đoán giá
Nhiều mô hình định giá chính xác hơn trong lịch sử cung cấp cho chúng ta những tham khảo quan trọng. Mặc dù phản ứng dựa trên dữ liệu thời gian thực thường hiệu quả hơn so với việc dự đoán giá đơn thuần, nhưng việc nghiên cứu các chỉ số này vẫn có thể cung cấp bối cảnh mạnh mẽ cho hành vi thị trường. Khi kinh tế vĩ mô, sản phẩm phái sinh và dữ liệu on-chain bắt đầu phát ra tín hiệu cảnh báo, đó thường là thời điểm tốt để chốt lời, bất kể có đạt được mục tiêu giá cụ thể nào hay không. Khám phá các công cụ định giá này có thể hỗ trợ quyết định chiến lược khi kết hợp với phân tích thị trường rộng lớn hơn.
Mô hình chính bao gồm:
Vốn hóa thị trường hàng đầu (Top Cap): Dự đoán giá trị đỉnh bằng cách nhân giá trị vốn hóa thị trường trung bình lịch sử với 35. Mô hình này đã dự đoán chính xác đỉnh vào năm 2017, nhưng lại hoạt động kém trong chu kỳ 2020-2021, khi nó dự đoán vượt quá 200.000 đô la, trong khi đỉnh thực tế khoảng 69.000 đô la. Hiện tại, mô hình này dự đoán vượt quá 500.000 đô la, có vẻ như ngày càng không thực tế.
Delta đỉnh (Delta Top): Bằng cách trừ đi giá trị trung bình từ giá trị thị trường thực tế (dựa trên chi phí cơ sở của tất cả BTC lưu hành), mô hình này tạo ra dự đoán gần với thực tế hơn. Mô hình đã dự đoán đỉnh từ 80,000 đến 100,000 đô la trong chu kỳ trước.
Giá cuối cùng (Terminal Price): Được tính toán dựa trên việc tiêu hủy tuổi coin điều chỉnh theo cung, là mô hình gần nhất với mỗi đỉnh trong lịch sử, bao gồm cả đỉnh 64.000 USD vào năm 2021. Dự đoán hiện tại khoảng 221.000 USD, có thể tăng lên 250.000 USD hoặc cao hơn, được coi là mô hình dự đoán đỉnh Bitcoin vĩ mô đáng tin cậy nhất.
Dự đoán đỉnh
Tỷ lệ MVRV là một chỉ số mạnh mẽ khác, nó so sánh giá trị thị trường với giá trị thực hiện, cung cấp một cái nhìn về tâm lý nhà đầu tư. Tỷ lệ này thường đạt đỉnh khoảng 4 trong các chu kỳ chính, hiện tại là 2.34, cho thấy vẫn còn không gian tăng trưởng đáng kể. Trong lịch sử, khi MVRV gần 3.5 đến 4, những người nắm giữ lâu dài bắt đầu thực hiện lợi nhuận đáng kể, thường đánh dấu sự trưởng thành của chu kỳ. Tuy nhiên, do lợi nhuận giảm dần, chu kỳ này có thể không đạt đến mức 4 hoàn chỉnh. Sử dụng ước lượng bảo thủ hơn là 3.5, chúng ta có thể bắt đầu dự đoán các đỉnh thực tế hơn.
Tính toán giá mục tiêu
Thời điểm và định giá đều quan trọng. Bằng cách phân tích "tăng trưởng BTC kể từ đáy chu kỳ tự nhiên", chúng tôi phát hiện ra rằng các chu kỳ Bitcoin trước đó đạt đỉnh khoảng 1060 ngày sau đáy. Hiện tại chúng tôi đang ở khoảng 930 ngày trong chu kỳ này. Nếu mô hình này tiếp tục, đỉnh có thể đến khoảng 130 ngày nữa. Lịch sử cho thấy, giá tăng do FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ) thường xảy ra vào cuối chu kỳ, dẫn đến giá thực hiện (chỉ số đại diện cho cơ sở chi phí trung bình của nhà đầu tư) tăng nhanh chóng. Ví dụ, trong 130 ngày cuối cùng của năm 2017, giá thực hiện đã tăng 260%; năm 2021 tăng 130%. Giả sử do lợi suất giảm dần, tỷ lệ tăng trưởng giảm một nửa, từ giá thực hiện hiện tại 47,000 USD tăng 65%, có thể đạt khoảng 78,000 USD vào ngày 18 tháng 10.
Kết hợp giá mục tiêu 78.000 USD và mục tiêu MVRV bảo thủ 3,5, chúng tôi đưa ra mức giá tiềm năng cho Bitcoin là 273.000 USD. Mặc dù điều này có vẻ tham vọng, nhưng sự gia tăng parabol trong lịch sử cho thấy xu hướng này có thể xảy ra trong vài tuần thay vì vài tháng. Mặc dù đỉnh giá được dự đoán có khả năng nằm trong khoảng từ 150.000 đến 200.000 USD, nhưng toán học và chứng cứ on-chain cho thấy định giá cao hơn ít nhất là có thể. Đáng chú ý là, các mô hình này sẽ điều chỉnh động, nếu sự cuồng nhiệt của thị trường vào cuối chu kỳ gia tăng, dự đoán có thể nhanh chóng gia tăng hơn nữa.
Kết luận
Dự đoán đỉnh giá chính xác của Bitcoin về bản chất là không chắc chắn, có quá nhiều biến số không thể hoàn toàn xem xét. Những gì chúng ta có thể làm là dựa trên tiền lệ lịch sử và dữ liệu on-chain để xây dựng khung xác suất. Các công cụ như tỷ lệ MVRV, giá cuối cùng và điểm Delta đã nhiều lần chứng minh giá trị của chúng trong việc dự đoán đỉnh thị trường. Mặc dù mục tiêu 270.000 USD có vẻ lạc quan, nhưng nó được dựa trên các mẫu lịch sử, hành vi mạng hiện tại và logic thời điểm chu kỳ. Cuối cùng, chiến lược tốt nhất là phản ứng dựa trên dữ liệu thay vì mức giá cố định. Sử dụng những công cụ này để hoàn thiện giả thuyết đầu tư, nhưng giữ đủ linh hoạt để kịp thời thu lợi khi hệ sinh thái rộng lớn hơn bắt đầu phát tín hiệu đỉnh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích dữ liệu on-chain: Bitcoin có thể đạt mức cao mới 273.000 đô la trong chu kỳ này.
Phân tích on-chain: Khám phá các đỉnh tiềm năng của chu kỳ Bitcoin lần này
Bitcoin gần đây đã thể hiện xu hướng tăng mạnh, gây ra nhiều cuộc thảo luận trên thị trường về mức giá cao nhất có thể đạt được trong chu kỳ này. Bài viết này sẽ phân tích một loạt các mô hình định giá on-chain và công cụ chu kỳ để khám phá mức giá cao nhất mà Bitcoin có thể đạt được trong chu kỳ thị trường hiện tại. Mặc dù dự đoán không thể hoàn toàn thay thế cho quyết định linh hoạt dựa trên dữ liệu, nhưng những khung phân tích này có thể giúp chúng ta hiểu rõ hơn về vị trí hiện tại của thị trường và hướng phát triển có thể trong tương lai.
công cụ dự đoán giá
Nhiều mô hình định giá chính xác hơn trong lịch sử cung cấp cho chúng ta những tham khảo quan trọng. Mặc dù phản ứng dựa trên dữ liệu thời gian thực thường hiệu quả hơn so với việc dự đoán giá đơn thuần, nhưng việc nghiên cứu các chỉ số này vẫn có thể cung cấp bối cảnh mạnh mẽ cho hành vi thị trường. Khi kinh tế vĩ mô, sản phẩm phái sinh và dữ liệu on-chain bắt đầu phát ra tín hiệu cảnh báo, đó thường là thời điểm tốt để chốt lời, bất kể có đạt được mục tiêu giá cụ thể nào hay không. Khám phá các công cụ định giá này có thể hỗ trợ quyết định chiến lược khi kết hợp với phân tích thị trường rộng lớn hơn.
Mô hình chính bao gồm:
Vốn hóa thị trường hàng đầu (Top Cap): Dự đoán giá trị đỉnh bằng cách nhân giá trị vốn hóa thị trường trung bình lịch sử với 35. Mô hình này đã dự đoán chính xác đỉnh vào năm 2017, nhưng lại hoạt động kém trong chu kỳ 2020-2021, khi nó dự đoán vượt quá 200.000 đô la, trong khi đỉnh thực tế khoảng 69.000 đô la. Hiện tại, mô hình này dự đoán vượt quá 500.000 đô la, có vẻ như ngày càng không thực tế.
Delta đỉnh (Delta Top): Bằng cách trừ đi giá trị trung bình từ giá trị thị trường thực tế (dựa trên chi phí cơ sở của tất cả BTC lưu hành), mô hình này tạo ra dự đoán gần với thực tế hơn. Mô hình đã dự đoán đỉnh từ 80,000 đến 100,000 đô la trong chu kỳ trước.
Giá cuối cùng (Terminal Price): Được tính toán dựa trên việc tiêu hủy tuổi coin điều chỉnh theo cung, là mô hình gần nhất với mỗi đỉnh trong lịch sử, bao gồm cả đỉnh 64.000 USD vào năm 2021. Dự đoán hiện tại khoảng 221.000 USD, có thể tăng lên 250.000 USD hoặc cao hơn, được coi là mô hình dự đoán đỉnh Bitcoin vĩ mô đáng tin cậy nhất.
Dự đoán đỉnh
Tỷ lệ MVRV là một chỉ số mạnh mẽ khác, nó so sánh giá trị thị trường với giá trị thực hiện, cung cấp một cái nhìn về tâm lý nhà đầu tư. Tỷ lệ này thường đạt đỉnh khoảng 4 trong các chu kỳ chính, hiện tại là 2.34, cho thấy vẫn còn không gian tăng trưởng đáng kể. Trong lịch sử, khi MVRV gần 3.5 đến 4, những người nắm giữ lâu dài bắt đầu thực hiện lợi nhuận đáng kể, thường đánh dấu sự trưởng thành của chu kỳ. Tuy nhiên, do lợi nhuận giảm dần, chu kỳ này có thể không đạt đến mức 4 hoàn chỉnh. Sử dụng ước lượng bảo thủ hơn là 3.5, chúng ta có thể bắt đầu dự đoán các đỉnh thực tế hơn.
Tính toán giá mục tiêu
Thời điểm và định giá đều quan trọng. Bằng cách phân tích "tăng trưởng BTC kể từ đáy chu kỳ tự nhiên", chúng tôi phát hiện ra rằng các chu kỳ Bitcoin trước đó đạt đỉnh khoảng 1060 ngày sau đáy. Hiện tại chúng tôi đang ở khoảng 930 ngày trong chu kỳ này. Nếu mô hình này tiếp tục, đỉnh có thể đến khoảng 130 ngày nữa. Lịch sử cho thấy, giá tăng do FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ) thường xảy ra vào cuối chu kỳ, dẫn đến giá thực hiện (chỉ số đại diện cho cơ sở chi phí trung bình của nhà đầu tư) tăng nhanh chóng. Ví dụ, trong 130 ngày cuối cùng của năm 2017, giá thực hiện đã tăng 260%; năm 2021 tăng 130%. Giả sử do lợi suất giảm dần, tỷ lệ tăng trưởng giảm một nửa, từ giá thực hiện hiện tại 47,000 USD tăng 65%, có thể đạt khoảng 78,000 USD vào ngày 18 tháng 10.
Kết hợp giá mục tiêu 78.000 USD và mục tiêu MVRV bảo thủ 3,5, chúng tôi đưa ra mức giá tiềm năng cho Bitcoin là 273.000 USD. Mặc dù điều này có vẻ tham vọng, nhưng sự gia tăng parabol trong lịch sử cho thấy xu hướng này có thể xảy ra trong vài tuần thay vì vài tháng. Mặc dù đỉnh giá được dự đoán có khả năng nằm trong khoảng từ 150.000 đến 200.000 USD, nhưng toán học và chứng cứ on-chain cho thấy định giá cao hơn ít nhất là có thể. Đáng chú ý là, các mô hình này sẽ điều chỉnh động, nếu sự cuồng nhiệt của thị trường vào cuối chu kỳ gia tăng, dự đoán có thể nhanh chóng gia tăng hơn nữa.
Kết luận
Dự đoán đỉnh giá chính xác của Bitcoin về bản chất là không chắc chắn, có quá nhiều biến số không thể hoàn toàn xem xét. Những gì chúng ta có thể làm là dựa trên tiền lệ lịch sử và dữ liệu on-chain để xây dựng khung xác suất. Các công cụ như tỷ lệ MVRV, giá cuối cùng và điểm Delta đã nhiều lần chứng minh giá trị của chúng trong việc dự đoán đỉnh thị trường. Mặc dù mục tiêu 270.000 USD có vẻ lạc quan, nhưng nó được dựa trên các mẫu lịch sử, hành vi mạng hiện tại và logic thời điểm chu kỳ. Cuối cùng, chiến lược tốt nhất là phản ứng dựa trên dữ liệu thay vì mức giá cố định. Sử dụng những công cụ này để hoàn thiện giả thuyết đầu tư, nhưng giữ đủ linh hoạt để kịp thời thu lợi khi hệ sinh thái rộng lớn hơn bắt đầu phát tín hiệu đỉnh.