Trong bối cảnh Bitcoin lập đỉnh lịch sử và Ethereum có mức tăng hàng tháng vượt quá bốn mươi phần trăm, thị trường tiền điện tử một lần nữa dấy lên kỳ vọng về thị trường tăng. Hoạt động vốn trên chuỗi gia tăng, nhiệt độ của các nền tảng giao dịch rõ rệt tăng cao, và các tín hiệu vĩ mô cũng cho thấy xu hướng tích cực. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư phát hiện rằng các altcoin mà họ nắm giữ lại không theo kịp đà tăng của thị trường, hiện tượng này đã gây ra những suy nghĩ về cấu trúc thị trường hiện tại.
Phân tích môi trường vĩ mô: Thị trường tăng thực sự đã đến chưa?
Giữa tháng 5 năm 2025, môi trường kinh tế toàn cầu đã có sự thay đổi đáng kể. Quan hệ thương mại quốc tế có xu hướng dịu lại, mức thuế quan giảm mạnh, điều này không chỉ thúc đẩy niềm tin thị trường mà còn cung cấp tín hiệu tích cực để kiềm chế lạm phát. Do ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào kênh tăng, chỉ số S&P 500 gần đạt đỉnh lịch sử. Sự ưa thích rủi ro về vốn rõ ràng gia tăng, cổ phiếu công nghệ hoạt động mạnh mẽ, trong khi vàng và trái phiếu chính phủ thì có dấu hiệu rút vốn.
Thị trường tiền điện tử cũng hưởng lợi từ xu hướng này. Dữ liệu cho thấy, kể từ tháng 3, tổng dòng vốn ròng vào các tài sản tiền điện tử do Bitcoin dẫn đầu đã đạt 9,3 tỷ USD, chủ yếu tập trung vào thị trường giao ngay, đặc biệt là sự gia tăng đáng kể về độ sôi động giao dịch trong khoảng thời gian giờ Mỹ, phản ánh xu hướng có nhiều vốn Mỹ tham gia.
Bitcoin đã vượt qua mốc 110,000 USD vào ngày 22 tháng 5, thiết lập mức cao nhất lịch sử; Ethereum đã tăng mạnh kể từ tháng 4, tính đến ngày 22 tháng 5, đã đạt khoảng 2629 USD, gần chạm mốc 3000 USD.
Các đồng tiền chính trở thành nơi trú ẩn cho vốn?
Các đồng tiền mã hóa chính thống thể hiện nổi bật trong đợt thị trường này chủ yếu dựa trên một số yếu tố sau:
Kỳ vọng về quy định trở nên rõ ràng hơn: thuộc tính tuân thủ của Bitcoin và Ethereum khá mạnh, các cơ quan quản lý của Mỹ đang dần làm rõ phân loại của chúng.
Tính thanh khoản tốt hơn: Các tổ chức tài chính lớn liên tục thu hút bitcoin thông qua sản phẩm giao ngay hoặc dịch vụ lưu ký.
Câu chuyện đầy đủ hơn: Hệ sinh thái tài chính Bitcoin và mạng lớp hai Ethereum gần đây đã trở thành điểm nóng trên thị trường.
Những yếu tố này khiến các đồng coin chính thống đạt được mức chênh lệch vượt trội trong đợt thị trường mới, trong khi các alts thì ở vùng biên của nguồn vốn.
Alts整体表现平平
So với đó, hiệu suất của các alts rõ ràng kém hơn. Ngoài một số dự án hot tăng nhẹ, hầu hết các alts không phục hồi đồng bộ với các coin chính, thậm chí còn điều chỉnh, vốn đã tiếp tục tập trung vào các coin chính.
Dữ liệu thị trường cho thấy, toàn bộ thị trường crypto không thiếu tính thanh khoản, mà là tính thanh khoản cực kỳ nghiêng lệch. Lượng mua tập trung vào Bitcoin và một số dự án nóng, độ sâu giao dịch alts tiếp tục giảm. Lượng tìm kiếm Bitcoin và ETF tăng vọt, càng xác nhận xu hướng này.
Tại sao alts không theo kịp?
Tâm lý người dùng trưởng thành: Trải qua thị trường tăng năm 2021 và sự điều chỉnh sâu tiếp theo, các nhà đầu tư thường hình thành tâm lý giao dịch cẩn trọng hơn. Họ chú trọng đến số lượng người dùng thực tế của dự án và mức độ hoạt động trên chuỗi, có xu hướng lựa chọn các dự án có cơ chế đổi mới, cơ chế airdrop rõ ràng và sự hỗ trợ từ hệ sinh thái, không còn dễ dàng theo đuổi cảm xúc thị trường.
Biến đổi hành vi của những người có ảnh hưởng: từ việc chỉ đơn thuần "kêu gọi mua" đến các chiến lược "chênh lệch giá" phức tạp hơn, hành vi của một số người có ảnh hưởng đang gia tăng việc phá hủy nền tảng niềm tin của alts.
Chuyển đổi lĩnh vực nóng: Hiện tại, câu chuyện về tiền điện tử tập trung vào tài chính Bitcoin, trí tuệ nhân tạo và staking, các dự án altcoin truyền thống khó có thể kết nối với những câu chuyện chính này, thiếu sức hấp dẫn.
Cấu trúc niềm tin và thanh khoản trên thị trường đang được tái cấu trúc: cơ chế niềm tin của alts đang sụp đổ, người dùng không còn tin tưởng mù quáng vào các dự án, sự quan tâm của các nhà tạo lập thị trường giảm xuống, dẫn đến tình trạng cạn kiệt thanh khoản.
Xu hướng "alts mới" nổi lên
Cơ chế airdrop và điểm số do nền tảng giao dịch thúc đẩy: Thông qua việc thiết kế hệ thống nhiệm vụ, đổi điểm và các hoạt động airdrop, khôi phục sự tham gia của người dùng.
Tính bền vững của Meme coin bị nghi ngờ: Mặc dù có thể nhanh chóng thu hút sự chú ý trong ngắn hạn, nhưng triển vọng phát triển lâu dài vẫn còn nghi ngờ.
Triển vọng tương lai: Con đường bứt phá của alts
Tái cấu trúc cơ chế chứ không chỉ đơn giản là thay lớp: Các dự án thực sự có tính cạnh tranh lựa chọn tái cấu trúc mô hình kinh tế token, đưa vào cơ chế airdrop công bằng hơn, và dẫn dắt cộng đồng hợp tác thông qua tổ chức tự trị phi tập trung.
Đáp ứng nhu cầu thực sự của người dùng: Người dùng vào năm 2025 sẽ chú trọng hơn đến việc thử nghiệm với chi phí thấp, tính thanh khoản và tính công bằng, các dự án cần phải thiết kế lại lộ trình tham gia của người dùng.
Xây dựng lại niềm tin của người dùng: Tái cấu trúc niềm tin của người dùng thông qua hệ thống lưu lượng do nền tảng giao dịch điều khiển và hệ thống kể chuyện mới do cộng đồng thúc đẩy.
Tổng thể mà nói, thị trường alts đang ở giai đoạn tái sắp xếp. Những dự án có khả năng hiểu sự thay đổi hành vi của người dùng, tái cấu trúc cơ cấu khuyến khích, và cùng sống cùng phát triển với cộng đồng, có khả năng nổi bật trong "thị trường tăng cục bộ" này. Tương lai thuộc về những dự án có khả năng ổn định lòng người, liên tục đổi mới, chứ không phải những dự án đơn giản dựa vào việc đầu cơ ngắn hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-40edb63b
· 08-03 05:31
bull quay bull, lấy gì mua đáy vậy
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTarotReader
· 08-03 05:29
Thiên khải rồi, bán lẻ chắc chắn sẽ chết!
Xem bản gốcTrả lời0
Ramen_Until_Rich
· 08-03 05:20
Đồng tiền ăn cơm đều tăng lên, tôi chỉ có thể tiếp tục ăn mì ăn liền.
Thách thức và cơ hội mới của alts: Xây dựng lại niềm tin và giá trị trong thị trường tăng
Thị trường tăng中的 alts：thách thức与 cơ hội并存
Trong bối cảnh Bitcoin lập đỉnh lịch sử và Ethereum có mức tăng hàng tháng vượt quá bốn mươi phần trăm, thị trường tiền điện tử một lần nữa dấy lên kỳ vọng về thị trường tăng. Hoạt động vốn trên chuỗi gia tăng, nhiệt độ của các nền tảng giao dịch rõ rệt tăng cao, và các tín hiệu vĩ mô cũng cho thấy xu hướng tích cực. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư phát hiện rằng các altcoin mà họ nắm giữ lại không theo kịp đà tăng của thị trường, hiện tượng này đã gây ra những suy nghĩ về cấu trúc thị trường hiện tại.
Phân tích môi trường vĩ mô: Thị trường tăng thực sự đã đến chưa?
Giữa tháng 5 năm 2025, môi trường kinh tế toàn cầu đã có sự thay đổi đáng kể. Quan hệ thương mại quốc tế có xu hướng dịu lại, mức thuế quan giảm mạnh, điều này không chỉ thúc đẩy niềm tin thị trường mà còn cung cấp tín hiệu tích cực để kiềm chế lạm phát. Do ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào kênh tăng, chỉ số S&P 500 gần đạt đỉnh lịch sử. Sự ưa thích rủi ro về vốn rõ ràng gia tăng, cổ phiếu công nghệ hoạt động mạnh mẽ, trong khi vàng và trái phiếu chính phủ thì có dấu hiệu rút vốn.
Thị trường tiền điện tử cũng hưởng lợi từ xu hướng này. Dữ liệu cho thấy, kể từ tháng 3, tổng dòng vốn ròng vào các tài sản tiền điện tử do Bitcoin dẫn đầu đã đạt 9,3 tỷ USD, chủ yếu tập trung vào thị trường giao ngay, đặc biệt là sự gia tăng đáng kể về độ sôi động giao dịch trong khoảng thời gian giờ Mỹ, phản ánh xu hướng có nhiều vốn Mỹ tham gia.
Bitcoin đã vượt qua mốc 110,000 USD vào ngày 22 tháng 5, thiết lập mức cao nhất lịch sử; Ethereum đã tăng mạnh kể từ tháng 4, tính đến ngày 22 tháng 5, đã đạt khoảng 2629 USD, gần chạm mốc 3000 USD.
Các đồng tiền chính trở thành nơi trú ẩn cho vốn?
Các đồng tiền mã hóa chính thống thể hiện nổi bật trong đợt thị trường này chủ yếu dựa trên một số yếu tố sau:
Kỳ vọng về quy định trở nên rõ ràng hơn: thuộc tính tuân thủ của Bitcoin và Ethereum khá mạnh, các cơ quan quản lý của Mỹ đang dần làm rõ phân loại của chúng.
Tính thanh khoản tốt hơn: Các tổ chức tài chính lớn liên tục thu hút bitcoin thông qua sản phẩm giao ngay hoặc dịch vụ lưu ký.
Câu chuyện đầy đủ hơn: Hệ sinh thái tài chính Bitcoin và mạng lớp hai Ethereum gần đây đã trở thành điểm nóng trên thị trường.
Những yếu tố này khiến các đồng coin chính thống đạt được mức chênh lệch vượt trội trong đợt thị trường mới, trong khi các alts thì ở vùng biên của nguồn vốn.
Alts整体表现平平
So với đó, hiệu suất của các alts rõ ràng kém hơn. Ngoài một số dự án hot tăng nhẹ, hầu hết các alts không phục hồi đồng bộ với các coin chính, thậm chí còn điều chỉnh, vốn đã tiếp tục tập trung vào các coin chính.
Dữ liệu thị trường cho thấy, toàn bộ thị trường crypto không thiếu tính thanh khoản, mà là tính thanh khoản cực kỳ nghiêng lệch. Lượng mua tập trung vào Bitcoin và một số dự án nóng, độ sâu giao dịch alts tiếp tục giảm. Lượng tìm kiếm Bitcoin và ETF tăng vọt, càng xác nhận xu hướng này.
Tại sao alts không theo kịp?
Tâm lý người dùng trưởng thành: Trải qua thị trường tăng năm 2021 và sự điều chỉnh sâu tiếp theo, các nhà đầu tư thường hình thành tâm lý giao dịch cẩn trọng hơn. Họ chú trọng đến số lượng người dùng thực tế của dự án và mức độ hoạt động trên chuỗi, có xu hướng lựa chọn các dự án có cơ chế đổi mới, cơ chế airdrop rõ ràng và sự hỗ trợ từ hệ sinh thái, không còn dễ dàng theo đuổi cảm xúc thị trường.
Biến đổi hành vi của những người có ảnh hưởng: từ việc chỉ đơn thuần "kêu gọi mua" đến các chiến lược "chênh lệch giá" phức tạp hơn, hành vi của một số người có ảnh hưởng đang gia tăng việc phá hủy nền tảng niềm tin của alts.
Chuyển đổi lĩnh vực nóng: Hiện tại, câu chuyện về tiền điện tử tập trung vào tài chính Bitcoin, trí tuệ nhân tạo và staking, các dự án altcoin truyền thống khó có thể kết nối với những câu chuyện chính này, thiếu sức hấp dẫn.
Cấu trúc niềm tin và thanh khoản trên thị trường đang được tái cấu trúc: cơ chế niềm tin của alts đang sụp đổ, người dùng không còn tin tưởng mù quáng vào các dự án, sự quan tâm của các nhà tạo lập thị trường giảm xuống, dẫn đến tình trạng cạn kiệt thanh khoản.
Xu hướng "alts mới" nổi lên
Cơ chế airdrop và điểm số do nền tảng giao dịch thúc đẩy: Thông qua việc thiết kế hệ thống nhiệm vụ, đổi điểm và các hoạt động airdrop, khôi phục sự tham gia của người dùng.
Tính bền vững của Meme coin bị nghi ngờ: Mặc dù có thể nhanh chóng thu hút sự chú ý trong ngắn hạn, nhưng triển vọng phát triển lâu dài vẫn còn nghi ngờ.
Triển vọng tương lai: Con đường bứt phá của alts
Tái cấu trúc cơ chế chứ không chỉ đơn giản là thay lớp: Các dự án thực sự có tính cạnh tranh lựa chọn tái cấu trúc mô hình kinh tế token, đưa vào cơ chế airdrop công bằng hơn, và dẫn dắt cộng đồng hợp tác thông qua tổ chức tự trị phi tập trung.
Đáp ứng nhu cầu thực sự của người dùng: Người dùng vào năm 2025 sẽ chú trọng hơn đến việc thử nghiệm với chi phí thấp, tính thanh khoản và tính công bằng, các dự án cần phải thiết kế lại lộ trình tham gia của người dùng.
Xây dựng lại niềm tin của người dùng: Tái cấu trúc niềm tin của người dùng thông qua hệ thống lưu lượng do nền tảng giao dịch điều khiển và hệ thống kể chuyện mới do cộng đồng thúc đẩy.
Tổng thể mà nói, thị trường alts đang ở giai đoạn tái sắp xếp. Những dự án có khả năng hiểu sự thay đổi hành vi của người dùng, tái cấu trúc cơ cấu khuyến khích, và cùng sống cùng phát triển với cộng đồng, có khả năng nổi bật trong "thị trường tăng cục bộ" này. Tương lai thuộc về những dự án có khả năng ổn định lòng người, liên tục đổi mới, chứ không phải những dự án đơn giản dựa vào việc đầu cơ ngắn hạn.