Phân tích tâm lý thị trường và dữ liệu trên chuỗi

Chỉ số tâm lý nhà đầu tư

Thời gian gần đây, tâm lý đầu tư trên thị trường khá lạc quan. Chỉ số sợ hãi và tham lam hiện đang ở mức 74, nằm trong khoảng tham lam. Chỉ số này đã giảm mạnh vào tháng 6, và đã có thời điểm giảm xuống dưới 30 vào đầu tháng 7, đánh dấu mức thấp nhất trong gần một năm qua, sau đó đã có sự phục hồi đáng kể.

Xu hướng thị trường hợp đồng tương lai

Hợp đồng Bitcoin CME đã liên tục tăng trưởng kể từ ngày 5 tháng 7, cho đến khi bắt đầu giảm vào ngày 23 tháng 7. Vào ngày 28 tháng 7, sau khi một nhân vật quan trọng phát biểu tại hội nghị liên quan đến Bitcoin, vị thế lại tăng lên.

Điều này phản ánh việc vốn đang lạc quan về thị trường sau ngày 5 tháng 7, trong khi vào ngày 23 tháng 7, khi gần các mức kháng cự và các cuộc họp quan trọng, một số nhà đầu tư đã chọn giảm vị thế. Sau khi những nhân vật quan trọng phát biểu, Bitcoin mặc dù đã giảm ngắn nhưng nhanh chóng hồi phục, cho thấy áp lực bán là hạn chế, một phần vốn đã quay lại lạc quan về xu hướng thị trường và tham gia.

Quỹ đòn bẩy Bitcoin CME đã tăng thêm 103 hợp đồng (515 Bitcoin) cho vị thế bán ngắn trong tuần trước. Thông thường, khi chỉ số này tăng, tiền arbitrage ở phía giao ngay cũng đang được gia tăng; khi chỉ số giảm đến điểm chuyển mình, thường báo hiệu rằng sau khi các vị thế bán ngắn được thanh lý, có thể xuất hiện xu hướng tăng.

Dữ liệu ký quỹ sàn giao dịch

Số lượng vị thế dài của Bitcoin trên một nền tảng giao dịch đã đạt mức thấp vào ngày 16 tháng 3 (tương ứng với mức cao của thị trường), sau đó bắt đầu tích lũy vị thế dài. Hiện tại, vị thế vẫn ở mức cao, nhưng sự gia tăng đã có xu hướng chậm lại.

Chỉ số cung cấp stablecoin

Máy dao động cung cấp stablecoin (SSRO) đã chạm đáy vào ngày 9 tháng 7, thấp hơn mức đáy của tháng 8-9 năm ngoái, cho thấy sự tham gia của thị trường đã giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này cũng hình thành một điểm gãy, sau đó bắt đầu phục hồi. Mức thấp tương đối này có thể là điều kiện phục hồi tốt hơn cho các đồng altcoin.

Phân tích hành vi của người nắm giữ Bitcoin

Tỷ lệ nắm giữ của các nhà đầu tư dài hạn Bitcoin đã liên tục giảm trong giai đoạn tăng giá mạnh từ tháng 12 năm 2023 đến tháng 4 năm 2024, cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang bán ra liên tục. Kể từ tháng 4, Bitcoin đã bước vào giai đoạn dao động rộng và các nhà đầu tư dài hạn đã ngừng hành vi bán ra, có xu hướng tiếp tục nắm giữ.

Chỉ số lỗ lãi chưa thực hiện của những người nắm giữ Bitcoin lâu dài hiện vẫn đang hoạt động trong vùng màu xanh, chưa vào vùng màu xanh lam (trên 0.75). Tham khảo các chu kỳ trước, chỉ số này có thể cần phải vào vùng màu xanh lam và hoạt động trong một thời gian, mới có thể hình thành đỉnh của chu kỳ này.

Khi lợi nhuận chưa thực hiện của những người nắm giữ Bitcoin trong ngắn hạn gần 0 hoặc thấp hơn 0 trong thị trường bò, thường hình thành đáy giai đoạn tương đối. Năm 2024 đã xuất hiện hai lần dưới 0, lần gần nhất là từ cuối tháng 6 đến đầu tháng 7. Vào ngày 15 tháng 7, chỉ số này đã phục hồi lên trên 0, tham khảo xu hướng tháng 9 năm ngoái, có khả năng hình thành xu hướng tăng trong thời gian tới.