Phân bổ Token thị trường tiền điện tử và phân tích chuyển động giá
Gần đây, tình hình phân bổ Token của nhiều dự án mã hóa cho thấy, tỷ lệ của VC thường nằm trong khoảng 10%-30%, không có nhiều thay đổi so với giai đoạn trước. Phần lớn các dự án chọn cách phân phát Token đến cộng đồng thông qua airdrop, nhưng người dùng thường có xu hướng bán ngay lập tức, gây ra áp lực bán lớn. Độ tập trung Token cao có tác động tiêu cực đến hiệu quả của airdrop. Xét về hiệu suất giá Token, các dự án do VC dẫn dắt thường thể hiện kém, sau khi phát hành thường có xu hướng giảm giá một chiều.
Cần lưu ý rằng, dự án SHELL đã áp dụng một chiến lược khác, phân phối 4% Token thông qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu USD. Hơn nữa, các dự án như Soon và Pump Fun đã chọn phân phối hơn 50% Token thông qua phát hành công bằng, kết hợp với một lượng nhỏ VC và KOL để huy động vốn cộng đồng với tỷ lệ lớn. Cách làm lợi cho cộng đồng này có thể dễ được chấp nhận hơn, trong khi đó, phía dự án có thể thu mua lại mã thông qua làm thị trường, truyền tải tín hiệu tích cực đến thị trường.
Kết thúc bong bóng Memecoin và sụp đổ cấu trúc thị trường
Thị trường đã chuyển từ mô hình Builder do VC dẫn dắt sang mô hình "pump" tạo bong bóng thuần túy, dẫn đến việc Token rơi vào trò chơi không có tổng số, khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ dàng thua lỗ và rời khỏi thị trường. Điều này đã làm trầm trọng thêm sự sụp đổ cấu trúc của thị trường sơ cấp và thứ cấp, việc tái thiết có thể cần nhiều thời gian hơn.
Không khí thị trường Memecoin đã rơi xuống đáy. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận ra rằng Memecoin vẫn khó tránh khỏi sự thao túng của các thế lực khác, mất đi tính công bằng. Sự thua lỗ nghiêm trọng trong ngắn hạn ảnh hưởng đến kỳ vọng của người dùng, chiến lược phát hành kiểu này có thể đã gần đến hồi kết.
Mặc dù câu chuyện về AI Agent cố gắng thúc đẩy thị trường, nhưng không thay đổi bản chất của Memecoin. Sự xuất hiện của nhiều nhà phát triển Web2 và các dự án Web3 đã dẫn đến sự xuất hiện của nhiều dự án AI Memecoin giả mạo "đầu tư giá trị". Token cộng đồng bị thao túng ác ý, gây ảnh hưởng tiêu cực nghiêm trọng đến sự phát triển lâu dài của dự án.
Khi Memecoin mất đi sự che chở của tín ngưỡng tôn giáo hoặc tín ngưỡng nhỏ, độ nhạy cảm của thị trường giảm xuống. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn kỳ vọng vào cơ hội làm giàu, tìm kiếm các Token có độ chắc chắn cao, điều này lại đúng theo ý muốn của một số thế lực. Cược lớn hơn thu hút các đội ngũ ngoài ngành, tính thanh khoản bị rút ra có thể sẽ mãi mãi rời khỏi thị trường tiền điện tử.
Cuộc khủng hoảng của VC coin và sự đồng thuận của thị trường
Chiến lược của chu kỳ trước đã không còn hiệu lực, nhưng do thói quen, nhiều dự án vẫn tiếp tục theo mô hình cũ. Nhược điểm lớn nhất của Token do VC thúc đẩy là không thể đạt được lợi thế sớm trong sự kiện phát hành Token (TGE). Người dùng không còn kỳ vọng vào việc mua coin để đạt được lợi nhuận lý tưởng, cho rằng các bên phát triển dự án và sàn giao dịch nắm giữ một lượng lớn Token, rơi vào tình thế không công bằng. Đồng thời, tỷ suất lợi nhuận của VC giảm mạnh, quy mô đầu tư bị thu hẹp, cộng với việc người dùng không muốn nhận chuyển nhượng, việc phát hành Token của VC đang đối diện với khó khăn lớn.
Đối với các dự án VC hoặc sàn giao dịch, việc niêm yết trực tiếp có thể không phải là lựa chọn tốt nhất. Một khi đã niêm yết, tỷ lệ hợp đồng có thể nhanh chóng chuyển sang âm. Đội ngũ và sàn giao dịch thiếu động lực để đẩy giá, việc bán khống các đồng tiền mới đã trở thành sự đồng thuận của thị trường.
Sau khi phát hành Token, việc giảm giá một chiều thường xuyên xảy ra, củng cố nhận thức của thị trường, dẫn đến "tiền kém đẩy lùi tiền tốt". Ngay cả khi biết rõ rủi ro, nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể thực hiện hành động bán khống một cách trả đũa. Khi tình trạng bán khống đạt đến mức cực điểm, các bên dự án và sàn giao dịch có thể bị buộc phải tham gia, để bù đắp cho lợi nhuận mục tiêu mà không thể đạt được thông qua việc đè giá.
Không muốn mất kiểm soát tài sản, khiến cho một lượng lớn VC coin không có tiến triển nào trong TGE so với bốn năm trước. Mặc dù cách này tồn tại vấn đề, nhưng VC và các bên dự án thể hiện thái độ thờ ơ. Đội ngũ lần đầu thành lập dự án có thể gặp phải thiên kiến sống sót, cho rằng họ có thể tạo ra giá trị khác biệt.
Chế độ kép: Giải quyết tình huống định giá VC coin
Chế độ lái hoàn toàn VC làm gia tăng sai số định giá giữa người dùng và bên dự án, không có lợi cho hiệu suất giá trong giai đoạn đầu; việc phát hành hoàn toàn công bằng dễ bị thao túng ác ý, dẫn đến mất mát các đồng xu giá thấp. Chỉ có sự kết hợp của cả hai, mới có thể đạt được nguồn lực và kế hoạch hợp lý trong giai đoạn đầu của dự án, tránh kết quả tồi tệ nhất.
Mô hình tài chính truyền thống đang mất hiệu lực, những cách chơi mới đang nổi lên: Kết hợp các KOL hàng đầu và một số VC, thúc đẩy dự án bằng cách phát động với tỷ lệ lớn cộng đồng và cách khởi động lạnh với giá trị thị trường thấp. Các dự án như Soon và Pump Fun đang mở ra con đường mới, phân phối trực tiếp 40%-60% Token cho cộng đồng, khởi động dự án với giá trị thấp. Mô hình này xây dựng sự đồng thuận thông qua sức ảnh hưởng của KOL, khóa lợi nhuận trước, đồng thời đổi lấy độ sâu thị trường thông qua tính thanh khoản cao.
Dự án Myshell thể hiện những nỗ lực đột phá, thông qua việc phát hành 4% Token qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu đô la. Người dùng cần thực hiện giao dịch qua ví sàn, tất cả các giao dịch được ghi trực tiếp trên chuỗi, tăng cường tính minh bạch. Cơ chế này mang đến người dùng mới cho ví, đồng thời cung cấp cơ hội công bằng hơn.
Mâu thuẫn giữa dự án và VC nằm ở sự minh bạch. Bằng cách phát hành token qua IDO, không còn phụ thuộc vào sàn, có thể giải quyết mâu thuẫn về sự minh bạch của cả hai bên. Quá trình mở khóa token trên chuỗi minh bạch hơn, đảm bảo rằng xung đột lợi ích được giải quyết hiệu quả. Mặt khác, các sàn giao dịch tập trung truyền thống đang đối mặt với tình trạng giá token giảm mạnh sau khi phát hành, trong khi tính minh bạch dữ liệu trên chuỗi giúp đánh giá chính xác hơn tình hình thực tế của dự án.
Sự mâu thuẫn cốt lõi giữa người dùng và dự án nằm ở việc định giá và tính công bằng. Phát hành công bằng hoặc IDO nhằm đáp ứng kỳ vọng định giá token của người dùng. Vấn đề cơ bản của VC coin là thiếu người mua sau khi lên sàn, định giá và kỳ vọng là nguyên nhân chính. Chìa khóa để phá vỡ tình trạng này nằm ở dự án và sàn giao dịch. Chỉ có thể thông qua cách công bằng để mang lại lợi ích cho cộng đồng, và tiếp tục thúc đẩy lộ trình công nghệ, mới có thể đạt được sự tăng trưởng giá trị của dự án.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
UncleWhale
· 08-07 19:06
đồ ngốc lại lao vào rồi phải không
Xem bản gốcTrả lời0
ForkYouPayMe
· 08-05 07:29
giảm về 0 còn có thể trở lại
Xem bản gốcTrả lời0
DefiVeteran
· 08-05 07:20
Chỉ hiểu một chút về mọi thứ nhưng không kiếm được tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
PhantomMiner
· 08-05 07:08
vc đều là các nhà tư bản cả, đều thích chơi đùa với mọi người.
Xu hướng phân phối token mã hóa mới: tỷ lệ VC thả, phát hành cộng đồng trở thành phổ biến
Phân bổ Token thị trường tiền điện tử và phân tích chuyển động giá
Gần đây, tình hình phân bổ Token của nhiều dự án mã hóa cho thấy, tỷ lệ của VC thường nằm trong khoảng 10%-30%, không có nhiều thay đổi so với giai đoạn trước. Phần lớn các dự án chọn cách phân phát Token đến cộng đồng thông qua airdrop, nhưng người dùng thường có xu hướng bán ngay lập tức, gây ra áp lực bán lớn. Độ tập trung Token cao có tác động tiêu cực đến hiệu quả của airdrop. Xét về hiệu suất giá Token, các dự án do VC dẫn dắt thường thể hiện kém, sau khi phát hành thường có xu hướng giảm giá một chiều.
Cần lưu ý rằng, dự án SHELL đã áp dụng một chiến lược khác, phân phối 4% Token thông qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu USD. Hơn nữa, các dự án như Soon và Pump Fun đã chọn phân phối hơn 50% Token thông qua phát hành công bằng, kết hợp với một lượng nhỏ VC và KOL để huy động vốn cộng đồng với tỷ lệ lớn. Cách làm lợi cho cộng đồng này có thể dễ được chấp nhận hơn, trong khi đó, phía dự án có thể thu mua lại mã thông qua làm thị trường, truyền tải tín hiệu tích cực đến thị trường.
Kết thúc bong bóng Memecoin và sụp đổ cấu trúc thị trường
Thị trường đã chuyển từ mô hình Builder do VC dẫn dắt sang mô hình "pump" tạo bong bóng thuần túy, dẫn đến việc Token rơi vào trò chơi không có tổng số, khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ dàng thua lỗ và rời khỏi thị trường. Điều này đã làm trầm trọng thêm sự sụp đổ cấu trúc của thị trường sơ cấp và thứ cấp, việc tái thiết có thể cần nhiều thời gian hơn.
Không khí thị trường Memecoin đã rơi xuống đáy. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận ra rằng Memecoin vẫn khó tránh khỏi sự thao túng của các thế lực khác, mất đi tính công bằng. Sự thua lỗ nghiêm trọng trong ngắn hạn ảnh hưởng đến kỳ vọng của người dùng, chiến lược phát hành kiểu này có thể đã gần đến hồi kết.
Mặc dù câu chuyện về AI Agent cố gắng thúc đẩy thị trường, nhưng không thay đổi bản chất của Memecoin. Sự xuất hiện của nhiều nhà phát triển Web2 và các dự án Web3 đã dẫn đến sự xuất hiện của nhiều dự án AI Memecoin giả mạo "đầu tư giá trị". Token cộng đồng bị thao túng ác ý, gây ảnh hưởng tiêu cực nghiêm trọng đến sự phát triển lâu dài của dự án.
Khi Memecoin mất đi sự che chở của tín ngưỡng tôn giáo hoặc tín ngưỡng nhỏ, độ nhạy cảm của thị trường giảm xuống. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn kỳ vọng vào cơ hội làm giàu, tìm kiếm các Token có độ chắc chắn cao, điều này lại đúng theo ý muốn của một số thế lực. Cược lớn hơn thu hút các đội ngũ ngoài ngành, tính thanh khoản bị rút ra có thể sẽ mãi mãi rời khỏi thị trường tiền điện tử.
Cuộc khủng hoảng của VC coin và sự đồng thuận của thị trường
Chiến lược của chu kỳ trước đã không còn hiệu lực, nhưng do thói quen, nhiều dự án vẫn tiếp tục theo mô hình cũ. Nhược điểm lớn nhất của Token do VC thúc đẩy là không thể đạt được lợi thế sớm trong sự kiện phát hành Token (TGE). Người dùng không còn kỳ vọng vào việc mua coin để đạt được lợi nhuận lý tưởng, cho rằng các bên phát triển dự án và sàn giao dịch nắm giữ một lượng lớn Token, rơi vào tình thế không công bằng. Đồng thời, tỷ suất lợi nhuận của VC giảm mạnh, quy mô đầu tư bị thu hẹp, cộng với việc người dùng không muốn nhận chuyển nhượng, việc phát hành Token của VC đang đối diện với khó khăn lớn.
Đối với các dự án VC hoặc sàn giao dịch, việc niêm yết trực tiếp có thể không phải là lựa chọn tốt nhất. Một khi đã niêm yết, tỷ lệ hợp đồng có thể nhanh chóng chuyển sang âm. Đội ngũ và sàn giao dịch thiếu động lực để đẩy giá, việc bán khống các đồng tiền mới đã trở thành sự đồng thuận của thị trường.
Sau khi phát hành Token, việc giảm giá một chiều thường xuyên xảy ra, củng cố nhận thức của thị trường, dẫn đến "tiền kém đẩy lùi tiền tốt". Ngay cả khi biết rõ rủi ro, nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể thực hiện hành động bán khống một cách trả đũa. Khi tình trạng bán khống đạt đến mức cực điểm, các bên dự án và sàn giao dịch có thể bị buộc phải tham gia, để bù đắp cho lợi nhuận mục tiêu mà không thể đạt được thông qua việc đè giá.
Không muốn mất kiểm soát tài sản, khiến cho một lượng lớn VC coin không có tiến triển nào trong TGE so với bốn năm trước. Mặc dù cách này tồn tại vấn đề, nhưng VC và các bên dự án thể hiện thái độ thờ ơ. Đội ngũ lần đầu thành lập dự án có thể gặp phải thiên kiến sống sót, cho rằng họ có thể tạo ra giá trị khác biệt.
Chế độ kép: Giải quyết tình huống định giá VC coin
Chế độ lái hoàn toàn VC làm gia tăng sai số định giá giữa người dùng và bên dự án, không có lợi cho hiệu suất giá trong giai đoạn đầu; việc phát hành hoàn toàn công bằng dễ bị thao túng ác ý, dẫn đến mất mát các đồng xu giá thấp. Chỉ có sự kết hợp của cả hai, mới có thể đạt được nguồn lực và kế hoạch hợp lý trong giai đoạn đầu của dự án, tránh kết quả tồi tệ nhất.
Mô hình tài chính truyền thống đang mất hiệu lực, những cách chơi mới đang nổi lên: Kết hợp các KOL hàng đầu và một số VC, thúc đẩy dự án bằng cách phát động với tỷ lệ lớn cộng đồng và cách khởi động lạnh với giá trị thị trường thấp. Các dự án như Soon và Pump Fun đang mở ra con đường mới, phân phối trực tiếp 40%-60% Token cho cộng đồng, khởi động dự án với giá trị thấp. Mô hình này xây dựng sự đồng thuận thông qua sức ảnh hưởng của KOL, khóa lợi nhuận trước, đồng thời đổi lấy độ sâu thị trường thông qua tính thanh khoản cao.
Dự án Myshell thể hiện những nỗ lực đột phá, thông qua việc phát hành 4% Token qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu đô la. Người dùng cần thực hiện giao dịch qua ví sàn, tất cả các giao dịch được ghi trực tiếp trên chuỗi, tăng cường tính minh bạch. Cơ chế này mang đến người dùng mới cho ví, đồng thời cung cấp cơ hội công bằng hơn.
Mâu thuẫn giữa dự án và VC nằm ở sự minh bạch. Bằng cách phát hành token qua IDO, không còn phụ thuộc vào sàn, có thể giải quyết mâu thuẫn về sự minh bạch của cả hai bên. Quá trình mở khóa token trên chuỗi minh bạch hơn, đảm bảo rằng xung đột lợi ích được giải quyết hiệu quả. Mặt khác, các sàn giao dịch tập trung truyền thống đang đối mặt với tình trạng giá token giảm mạnh sau khi phát hành, trong khi tính minh bạch dữ liệu trên chuỗi giúp đánh giá chính xác hơn tình hình thực tế của dự án.
Sự mâu thuẫn cốt lõi giữa người dùng và dự án nằm ở việc định giá và tính công bằng. Phát hành công bằng hoặc IDO nhằm đáp ứng kỳ vọng định giá token của người dùng. Vấn đề cơ bản của VC coin là thiếu người mua sau khi lên sàn, định giá và kỳ vọng là nguyên nhân chính. Chìa khóa để phá vỡ tình trạng này nằm ở dự án và sàn giao dịch. Chỉ có thể thông qua cách công bằng để mang lại lợi ích cho cộng đồng, và tiếp tục thúc đẩy lộ trình công nghệ, mới có thể đạt được sự tăng trưởng giá trị của dự án.