dYdX bước vào kỷ nguyên mới của AppChain Cosmos: Phân tích động lực chuyển giao giao dịch và xu hướng thị trường
Vào ngày 13 tháng 11, dYdX v4 được xây dựng trên nền tảng Cosmos SDK và Tendermint chính thức bước vào giai đoạn Beta, mở chức năng giao dịch. Phiên bản mới được gọi là dYdX Chain này hiện đang chạy song song với phiên bản dYdX v3 trên StarkEx, phần lớn khối lượng giao dịch vẫn tập trung vào nền tảng v3. Chiến lược song song này không chỉ giữ lại các chức năng và cơ sở người dùng của v3, mà còn tạo ra không gian cho sự phát triển đổi mới của v4 trên nền tảng mới.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại có sự biến động lớn, nền tảng hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch, hiệu suất của token nền tảng cũng rất nổi bật. Tính đến ngày 16 tháng 11, giá token DYDX đạt 4,02 đô la Mỹ, với mức tăng cao tới 54,45% trong 7 ngày. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của dYdX gần đây khoảng 1,7 tỷ đô la Mỹ, vượt qua đỉnh điểm khối lượng giao dịch hàng ngày trong hai tháng trước đó của ba tháng qua. Là dự án có vốn hóa thị trường lớn nhất trong lĩnh vực này, hiệu suất thị trường của dYdX phản ánh sự quan tâm và thái độ tích cực mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với nó.
Phân tích khả năng sinh lời của DYDX
Trong bản cập nhật mới nhất của dYdX, điều mà các nhà đầu tư quan tâm nhất là việc toàn bộ phí giao dịch sẽ được phân phối bằng hình thức USDC cho những người nắm giữ và xác thực DYDX token. Sự thay đổi này tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với mô hình trước đây khi phí giao dịch do công ty thu, tương tự như sự khác biệt về khả năng chia sẻ lợi nhuận nền tảng của các token quản trị tại các sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu.
So với các giải pháp hợp đồng vĩnh viễn khác và DEX giao ngay, dYdX áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh, không cần nhà cung cấp thanh khoản thụ động, các nhà tạo lập thị trường tham gia chủ động có thể nhận thưởng bằng các mã thông báo DYDX chưa phân phối. Điều này giúp toàn bộ phí giao dịch được phân bổ cho người đặt cược, nâng cao đáng kể khả năng sinh lợi, đặc biệt so với các dự án phân bổ phần lớn phí giao dịch cho nhà cung cấp thanh khoản.
Theo ước tính từ dữ liệu hiện tại, vốn hóa lưu thông của DYDX khoảng 720 triệu USD, dựa trên phí 8,67 triệu USD trong 30 ngày qua, phí hàng năm dự kiến đạt 105 triệu USD. Tỷ lệ giá phí (P/F) của nó là 6,6, tỷ lệ lợi suất staking ước tính là 14,6%. Tuy nhiên, phương pháp ước tính này có một số hạn chế, cần giả định rằng khối lượng giao dịch giữ nguyên và hoàn toàn chuyển sang v4, đồng thời bỏ qua thực tế rằng DYDX lưu thông hiện tại không đủ 20% tổng số.
Nhiều biện pháp thúc đẩy khối lượng giao dịch chuyển từ v3 sang v4
dYdX v4 hoạt động dưới dạng dYdX Chain, DYDX được sử dụng làm phí Gas giao dịch. Người staking vừa nhận được phần thưởng vừa có quyền quản trị, và chịu trách nhiệm bảo vệ an ninh mạng. Hiện tại, chỉ có phí giao dịch phát sinh từ v4 được phân phối cho những người staking v4. Xét thấy khối lượng giao dịch hàng ngày của v4 là 80.000 USD so với 1,7 tỷ USD của v3 gần như có thể bỏ qua, dYdX đã thực hiện nhiều biện pháp để khuyến khích giao dịch chuyển từ v3 sang v4.
Phân bổ 20 triệu đô la Mỹ để khởi động động lực DYDX v4
Ra mắt mô-đun thưởng giao dịch mới và chính sách giảm phí
Giảm dần chiết khấu phí giao dịch, phần thưởng giao dịch và phần thưởng LP của v3
Mở khóa mô-đun staking v4, hỗ trợ DYDX chuyển từ Ethereum sang dYdX Chain
Dự án hệ sinh thái Cosmos được hỗ trợ rộng rãi
DYDX có vốn hóa thị trường hoàn toàn pha loãng đạt 4 tỷ USD, vượt qua ATOM, giúp nó ngay khi ra mắt trên Cosmos nhận được sự hỗ trợ toàn diện từ các dự án trong hệ sinh thái.
Circle đã ra mắt USDC gốc trên Noble và sẽ hỗ trợ giao thức truyền chéo chuỗi (CCTP)
Kế hoạch Stride phát triển token stDYDX cho việc staking thanh khoản DYDX
DYDX có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi trên Cosmos như Levana và Shade Protocol
Kết luận
dYdX ra mắt trên Cosmos theo cách AppChain, các validator và staker của token DYDX sẽ nhận được toàn bộ phí giao dịch bằng hình thức USDC, đồng thời hưởng quyền quản trị và trách nhiệm bảo trì an ninh mạng. Mặc dù hiện tại khối lượng giao dịch v4 còn nhỏ, nhưng dYdX đã thực hiện nhiều biện pháp để thúc đẩy khối lượng giao dịch chuyển từ v3 sang v4. Khi các giao dịch và phần thưởng LP của v3 sẽ dừng lại vào đầu năm sau, dự kiến khối lượng giao dịch sẽ chủ yếu tập trung vào nền tảng v4.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chức năng giao dịch dYdX v4 đã được khởi động, nhiều hình thức khuyến khích thúc đẩy việc chuyển đổi từ v3 sang v4.
dYdX bước vào kỷ nguyên mới của AppChain Cosmos: Phân tích động lực chuyển giao giao dịch và xu hướng thị trường
Vào ngày 13 tháng 11, dYdX v4 được xây dựng trên nền tảng Cosmos SDK và Tendermint chính thức bước vào giai đoạn Beta, mở chức năng giao dịch. Phiên bản mới được gọi là dYdX Chain này hiện đang chạy song song với phiên bản dYdX v3 trên StarkEx, phần lớn khối lượng giao dịch vẫn tập trung vào nền tảng v3. Chiến lược song song này không chỉ giữ lại các chức năng và cơ sở người dùng của v3, mà còn tạo ra không gian cho sự phát triển đổi mới của v4 trên nền tảng mới.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại có sự biến động lớn, nền tảng hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch, hiệu suất của token nền tảng cũng rất nổi bật. Tính đến ngày 16 tháng 11, giá token DYDX đạt 4,02 đô la Mỹ, với mức tăng cao tới 54,45% trong 7 ngày. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của dYdX gần đây khoảng 1,7 tỷ đô la Mỹ, vượt qua đỉnh điểm khối lượng giao dịch hàng ngày trong hai tháng trước đó của ba tháng qua. Là dự án có vốn hóa thị trường lớn nhất trong lĩnh vực này, hiệu suất thị trường của dYdX phản ánh sự quan tâm và thái độ tích cực mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với nó.
Phân tích khả năng sinh lời của DYDX
Trong bản cập nhật mới nhất của dYdX, điều mà các nhà đầu tư quan tâm nhất là việc toàn bộ phí giao dịch sẽ được phân phối bằng hình thức USDC cho những người nắm giữ và xác thực DYDX token. Sự thay đổi này tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với mô hình trước đây khi phí giao dịch do công ty thu, tương tự như sự khác biệt về khả năng chia sẻ lợi nhuận nền tảng của các token quản trị tại các sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu.
So với các giải pháp hợp đồng vĩnh viễn khác và DEX giao ngay, dYdX áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh, không cần nhà cung cấp thanh khoản thụ động, các nhà tạo lập thị trường tham gia chủ động có thể nhận thưởng bằng các mã thông báo DYDX chưa phân phối. Điều này giúp toàn bộ phí giao dịch được phân bổ cho người đặt cược, nâng cao đáng kể khả năng sinh lợi, đặc biệt so với các dự án phân bổ phần lớn phí giao dịch cho nhà cung cấp thanh khoản.
Theo ước tính từ dữ liệu hiện tại, vốn hóa lưu thông của DYDX khoảng 720 triệu USD, dựa trên phí 8,67 triệu USD trong 30 ngày qua, phí hàng năm dự kiến đạt 105 triệu USD. Tỷ lệ giá phí (P/F) của nó là 6,6, tỷ lệ lợi suất staking ước tính là 14,6%. Tuy nhiên, phương pháp ước tính này có một số hạn chế, cần giả định rằng khối lượng giao dịch giữ nguyên và hoàn toàn chuyển sang v4, đồng thời bỏ qua thực tế rằng DYDX lưu thông hiện tại không đủ 20% tổng số.
Nhiều biện pháp thúc đẩy khối lượng giao dịch chuyển từ v3 sang v4
dYdX v4 hoạt động dưới dạng dYdX Chain, DYDX được sử dụng làm phí Gas giao dịch. Người staking vừa nhận được phần thưởng vừa có quyền quản trị, và chịu trách nhiệm bảo vệ an ninh mạng. Hiện tại, chỉ có phí giao dịch phát sinh từ v4 được phân phối cho những người staking v4. Xét thấy khối lượng giao dịch hàng ngày của v4 là 80.000 USD so với 1,7 tỷ USD của v3 gần như có thể bỏ qua, dYdX đã thực hiện nhiều biện pháp để khuyến khích giao dịch chuyển từ v3 sang v4.
Dự án hệ sinh thái Cosmos được hỗ trợ rộng rãi
DYDX có vốn hóa thị trường hoàn toàn pha loãng đạt 4 tỷ USD, vượt qua ATOM, giúp nó ngay khi ra mắt trên Cosmos nhận được sự hỗ trợ toàn diện từ các dự án trong hệ sinh thái.
Kết luận
dYdX ra mắt trên Cosmos theo cách AppChain, các validator và staker của token DYDX sẽ nhận được toàn bộ phí giao dịch bằng hình thức USDC, đồng thời hưởng quyền quản trị và trách nhiệm bảo trì an ninh mạng. Mặc dù hiện tại khối lượng giao dịch v4 còn nhỏ, nhưng dYdX đã thực hiện nhiều biện pháp để thúc đẩy khối lượng giao dịch chuyển từ v3 sang v4. Khi các giao dịch và phần thưởng LP của v3 sẽ dừng lại vào đầu năm sau, dự kiến khối lượng giao dịch sẽ chủ yếu tập trung vào nền tảng v4.