Báo cáo thị trường hàng tuần: Thị trường yếu trong kỳ nghỉ lễ, có thể đón nhận đợt tăng lên vào quý 1 năm sau
Tổng quan thị trường
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang có xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh. Chỉ số tâm lý thị trường mặc dù đã tăng nhẹ từ 7% lên 10%, nhưng vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC, chủ yếu từ thị trường Mỹ, vẫn đạt được mức tăng 1.91%, cho thấy dòng vốn của các tổ chức vẫn tiếp tục vào thị trường, mang lại một chút niềm tin cho thị trường.
Lĩnh vực DeFi trong tuần này TVL giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi suất stablecoin như máy bắn tỉa có hiệu suất nổi bật. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng thanh khoản cơ bản vẫn đang chảy vào, các dự án lợi suất ổn định như máy bắn tỉa được ưa chuộng.
Lĩnh vực AI Agent tiếp tục thu hút sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt là mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE trở thành tâm điểm mới của thị trường, có khả năng trở thành phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu ký hiệu", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc giữa AI và công nghệ blockchain.
Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự sụt giảm chung của thị trường, lĩnh vực đồng Meme trong tuần này có hiệu suất kém, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng tiền vào giảm rõ rệt, nhiệt độ thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác.
Các chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trong đó Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một giai đoạn mới của kế hoạch sinh thái, cho thấy các chuỗi công khai lớn vẫn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng hệ sinh thái.
Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết nguyên đán, khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia vừa phải vào các dự án bể súng máy có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường dự kiến chung rằng quý 1 năm 2025 có thể chào đón một đợt tăng lên, các dự án AI Agent và bể súng máy DeFi đáng được chú ý.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn ở trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Altcoin trong tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản giảm mạnh, dẫn đến sự biến động giá tăng lên, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Do đó, tâm lý thị trường không cao. Dựa trên cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, khả năng có hành trình độc lập là rất thấp.
Thường thì khi Altcoin đang ở trong khu vực hoảng loạn cực độ, thị trường sẽ ở đáy tạm thời và có thể xảy ra đảo chiều bất cứ lúc nào.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc vẫn ở mức cực kỳ hoảng sợ.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến DeFi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có sự quan tâm cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Đường đua nóng
AI Agent
Tuần này, thị trường chính đang trong xu hướng giảm, các lĩnh vực đều trong trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trên thị trường là cao nhất. Tuần này, nhiều cuộc thảo luận trên thị trường xoay quanh mô hình aipool, một sự kết hợp giữa AI Agent và TEE, về sự phát triển trong tương lai của thị trường tiền điện tử và ảnh hưởng đến DeFi.
Một trong những động lực thúc đẩy thị trường tiền điện tử mỗi khi có sự gia tăng lớn theo chu kỳ chính là sự xuất hiện của các hình thức phát hành tài sản mới. Ví dụ như các hình thức phát hành tài sản trước đây như ICO, IEO, INO, IDO, và打铭文 đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như nâng cao giá tiền điện tử. Trong bối cảnh AI và tiền điện tử đang nhanh chóng hòa nhập, hiện tại aipool đã trở thành một hình thức phát hành tài sản có độ phổ biến cao, cũng là sự tiếp nối của "打钱FI" vào đầu năm 2024. Nếu hình thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì trong thời gian tới sẽ có một làn sóng nhỏ về phát hành tài sản do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án thuộc loại aipool.
Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường cao nhất:
Worldcoin (WLD)
Fetch.ai (FET)
SingularityNET (AGIX)
Oasis Network (ROSE)
Injective (INJ)
Đường đua DeFi
TVL tăng lên xếp hạng
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD):
Resolv：82.04%
USDX Money：74.25%
Thông thường：55.56%
Hashnote：52.54%
Spectra：51.81%
Resolv (chưa phát hành mã thông báo): Resolv là một dự án stablecoin delta trung tính, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Trong tuần này, Resolv đã hoàn thành một nâng cấp công nghệ quan trọng, thông qua việc tích hợp công nghệ LayerZero và StarGate, đã thành công trong việc chuyển đổi thành dự án Omnichain. Vault USDC của nó cung cấp tỷ lệ APY lên tới 36,36% trong Euler Finance, đã thu hút được 5,67 triệu USD TVL trong tuần này.
USDX Money (chưa phát hành): USDX Money là một giao thức stablecoin đồng đô la tổng hợp mới nổi. Trong tuần này đã hoàn thành nâng cấp UI/UX hoàn toàn mới nhằm tối ưu hóa trải nghiệm tương tác của người dùng, đồng thời ra mắt các bể thanh khoản USDX/USDT và sUSDX/USDX trên Curve Finance. Trong đó, sUSDX đã đạt tổng giá trị khóa (TVL) 170 triệu đô la Mỹ thông qua sự hợp tác với Lista DAO.
Usual（USUAL）：Usual là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi Binance. Gần đây đã nhận được 10 triệu đô la trong vòng A do Binance Labs và KrakenVentures dẫn đầu. TVL của Usual đã vượt qua 1,5 tỷ đô la, lọt vào top 5 stablecoin toàn cầu, quỹ DAO cũng đã tăng gấp đôi lên 17 triệu đô la. Dự án đã tung ra lợi suất staking USUALx lên tới 18,000% APY và khởi động hoạt động airdrop cho cộng đồng.
Hashnote (chưa phát hành đồng coin): Dự án Hashnote là một giải pháp tập trung vào quản lý tiền điện tử cho các tổ chức. Tuần này đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với CoreDAO và tham gia vào hội nghị bàn tròn nhóm sinh thái của họ, tập trung giới thiệu mô hình staking kép Bitcoin đổi mới, mô hình này kết hợp BTC và Core Token.
Spectra（SPECTRA）：Spectra là giao thức token hóa lợi suất trong tương lai. Tuần này đã thành công ra mắt hợp đồng quản trị mới trên mạng chính Base, và giới thiệu các trang Gauges và ncentivize trong ứng dụng Spectra. Đồng thời tối ưu hóa chức năng khóa nhiều của người nắm giữ veSPECTRA, giúp họ tham gia hiệu quả hơn vào cơ chế bỏ phiếu Gauge.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Thị trường stablecoin có giá trị vốn hóa ổn định tăng lên: USDT đã giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD, với mức giảm 0,27%. USDC đã tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, với mức tăng đạt 1,91%. Có thể thấy, mặc dù thị trường trong tuần này đang có xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu trên thị trường Mỹ vẫn có sự tăng trưởng, cho thấy lực mua trên thị trường vẫn duy trì vốn liên tục vào.
Tính thanh khoản đang dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang liên tục giảm do việc cắt giảm lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng lên, việc trở lại DeFi sẽ là một sự lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi đã tăng lên từ 52,9 tỷ USD của tuần trước lên 52,7 tỷ USD hiện tại, mặc dù đã có hai tuần liên tiếp giảm trưởng, nhưng tỷ lệ giảm trưởng là rất nhỏ, chỉ 0,37%. Nguyên nhân chính là do trong tuần này, thị trường phương Tây, dẫn đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, bất kể là khối lượng giao dịch của các đồng tiền hay hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần tới là kỳ nghỉ Tết Dương lịch của họ, dự kiến sẽ không có nhiều thay đổi. Vì vậy, tiếp theo đây nên tập trung vào sự thay đổi TVL tổng thể của thị trường trong tháng 1, chú ý đến việc xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
pump động lực:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm gọn theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, nên APY của các giao thức DeFi đều giảm, trong khi các dự án lợi nhuận ổn định thông qua phần thưởng bằng token/điểm đã đẩy cao tỷ suất sinh lợi, từ góc độ tổng thể của thị trường, làm cho các dự án bể máy súng có APY rõ rệt lợi thế. Cụ thể:
Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, dẫn đến lãi suất cơ bản trên thị trường giảm mạnh.
Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá nguồn vốn của thị trường
Phía lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận từ các dự án lợi nhuận bằng stablecoin đã mở rộng so với các dự án khác, thu hút nhiều người dùng tham gia.
Cơ chế dẫn truyền này đã củng cố sự hỗ trợ giá trị của các dự án lợi nhuận từ stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư trên thị trường đang chú ý nhiều hơn đến tỷ suất sinh lợi và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên lại bỏ qua rủi ro giảm giá. Hơn nữa, tuần này do kỳ nghỉ Giáng sinh, đã dẫn đến sự giảm mạnh về tính thanh khoản trên thị trường, khiến cho sau khi xuất hiện áp lực bán, không có đủ tính thanh khoản để tiếp nhận, từ đó gây ra giá liên tục giảm, và kéo theo việc các hợp đồng dài hạn trên thị trường bị thanh lý, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý chuỗi do việc thanh lý này gây ra đã tăng lên đáng kể, khiến giá tiếp tục giảm, thanh lý nhiều tài sản hơn.
Hiệu suất các đường đua khác
chuỗi công khai
Trong tuần qua, 5 blockchain công cộng có mức tăng TVL cao nhất (không tính đến các blockchain có TVL nhỏ):
Stacks：16.95%
BOB：12.81%
Taiko：4.22%
Cardano：2.94%
Sei：1.23%
Stacks: Trong tuần này, có 922 BTC đã được chuyển đến mạng Stacks, hoàn thành giới hạn gửi 1000 BTC cho giai đoạn đầu tiên của sBTC. Về ứng dụng DeFi, đã có 35% sBTC tạo ra lợi nhuận trên Zest Protocol. Cộng đồng ALEX cũng đã bỏ phiếu phân bổ 12 triệu token ALEX cho kế hoạch Surge.
BOB：Trong tuần này, BOB đã hợp tác với Fiamma Labs để phát triển và phát hành nguyên mẫu BitVM Bridge dựa trên công nghệ zero-knowledge, dự kiến sẽ ra mắt mạng thử nghiệm vào đầu năm 2025. Đã đạt được hợp tác với Lombard Finance, thành công trong việc triển khai Lombard Finance trên chuỗi BOB. Đồng thời, đã có cuộc thảo luận quản trị ban đầu với Aave, dự kiến sẽ đưa giao thức của họ vào mạng BOB.
Taiko：Trong tuần này, Taiko đã khởi động kế hoạch Trailblazers Season 3 và thiết lập một quỹ thưởng 6 triệu mã thông báo TAIKO. Số lượng dự án trong hệ sinh thái trên chuỗi Taiko đã tăng lên 130, với Symmetric được thêm vào như một đối tác DEX quan trọng.
Cardano: Tuần này, Cardano đã nhấn mạnh những ưu điểm kỹ thuật của cơ chế slashing để bảo đảm an toàn cho tài sản ADA của người dùng, và ra mắt công cụ phát triển ứng dụng Web tiện lợi. Hợp tác sâu sắc với nhà cung cấp ví phần cứng Ledger, đồng thời thúc đẩy tiến trình phi tập trung trong quản trị cộng đồng thông qua mô hình bỏ phiếu DReps (đại diện).
Sei: Tuần này, Sei đã công bố một bước đột phá công nghệ quan trọng mang tên "Giga", thành công mở rộng EVM lên khả năng xử lý 5 gigagas mỗi giây, nâng hiệu suất lên 50 lần. Thông qua Giờ làm việc của Nhà phát triển, đã phát hành Lộ trình Giga, thiết lập một lộ trình rõ ràng cho sự phát triển công nghệ trong tương lai.
Tăng lên幅 bảng tổng quan
Trong tuần qua, 5 đồng token có mức tăng cao nhất trong thị trường (không bao gồm các đồng token có khối lượng giao dịch quá nhỏ và đồng meme):
ZEN (Horizen)：124.91%
MOCA (Moca Network)：108.87%
PHA (Phala Network)：105.84%
AGLD (Adventure Gold)：73.77%
DI CHUYỂN (Movement)：66.81%
ZEN: Trong tuần này, Horizen đã thành công triển khai mạng thử nghiệm Horizen 2.0 Devnet, giới thiệu giải pháp xác minh không kiến thức (ZK) phiên bản tối ưu để giảm độ phức tạp và chi phí kỹ thuật. Hợp tác chiến lược với Mạng Automata để thúc đẩy sự phát triển Web3.
MOCA: Tuần này, Moca Network đã tích hợp thành công ứng dụng OK Cashbag của SK Planet, hợp tác này đã mang lại sự tăng trưởng người dùng đáng kể, bao gồm 1.5 triệu lượt truy cập trang và 800.000 lần tương tác quay thưởng.
PHA：Tuần này, Phala Network chính thức ra mắt Phala 2.0, tích hợp công nghệ GPU TEE và Ethereum.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TommyTeacher1
· 21giờ trước
Q1 có thể tăng lên? Đoán mù là điểm khởi đầu của thị trường tăng
Xem bản gốcTrả lời0
P2ENotWorking
· 21giờ trước
Một đợt pullback nhỏ thôi, nhanh lên nào!
Xem bản gốcTrả lời0
Ramen_Until_Rich
· 21giờ trước
Ai mà quan tâm đến hai ngày lễ, chỉ đơn giản là không có sức nóng mà thôi.
Thị trường hai kỳ nghỉ yếu ớt, quỹ tổ chức lên xe, quý 1 năm 2025 có thể đón nhận pump.
Báo cáo thị trường hàng tuần: Thị trường yếu trong kỳ nghỉ lễ, có thể đón nhận đợt tăng lên vào quý 1 năm sau
Tổng quan thị trường
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang có xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh. Chỉ số tâm lý thị trường mặc dù đã tăng nhẹ từ 7% lên 10%, nhưng vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC, chủ yếu từ thị trường Mỹ, vẫn đạt được mức tăng 1.91%, cho thấy dòng vốn của các tổ chức vẫn tiếp tục vào thị trường, mang lại một chút niềm tin cho thị trường.
Lĩnh vực DeFi trong tuần này TVL giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi suất stablecoin như máy bắn tỉa có hiệu suất nổi bật. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng thanh khoản cơ bản vẫn đang chảy vào, các dự án lợi suất ổn định như máy bắn tỉa được ưa chuộng.
Lĩnh vực AI Agent tiếp tục thu hút sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt là mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE trở thành tâm điểm mới của thị trường, có khả năng trở thành phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu ký hiệu", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc giữa AI và công nghệ blockchain.
Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự sụt giảm chung của thị trường, lĩnh vực đồng Meme trong tuần này có hiệu suất kém, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng tiền vào giảm rõ rệt, nhiệt độ thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác.
Các chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trong đó Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một giai đoạn mới của kế hoạch sinh thái, cho thấy các chuỗi công khai lớn vẫn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng hệ sinh thái.
Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết nguyên đán, khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia vừa phải vào các dự án bể súng máy có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường dự kiến chung rằng quý 1 năm 2025 có thể chào đón một đợt tăng lên, các dự án AI Agent và bể súng máy DeFi đáng được chú ý.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn ở trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Altcoin trong tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản giảm mạnh, dẫn đến sự biến động giá tăng lên, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Do đó, tâm lý thị trường không cao. Dựa trên cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, khả năng có hành trình độc lập là rất thấp.
Thường thì khi Altcoin đang ở trong khu vực hoảng loạn cực độ, thị trường sẽ ở đáy tạm thời và có thể xảy ra đảo chiều bất cứ lúc nào.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc vẫn ở mức cực kỳ hoảng sợ.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến DeFi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có sự quan tâm cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Đường đua nóng
AI Agent
Tuần này, thị trường chính đang trong xu hướng giảm, các lĩnh vực đều trong trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trên thị trường là cao nhất. Tuần này, nhiều cuộc thảo luận trên thị trường xoay quanh mô hình aipool, một sự kết hợp giữa AI Agent và TEE, về sự phát triển trong tương lai của thị trường tiền điện tử và ảnh hưởng đến DeFi.
Một trong những động lực thúc đẩy thị trường tiền điện tử mỗi khi có sự gia tăng lớn theo chu kỳ chính là sự xuất hiện của các hình thức phát hành tài sản mới. Ví dụ như các hình thức phát hành tài sản trước đây như ICO, IEO, INO, IDO, và打铭文 đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như nâng cao giá tiền điện tử. Trong bối cảnh AI và tiền điện tử đang nhanh chóng hòa nhập, hiện tại aipool đã trở thành một hình thức phát hành tài sản có độ phổ biến cao, cũng là sự tiếp nối của "打钱FI" vào đầu năm 2024. Nếu hình thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì trong thời gian tới sẽ có một làn sóng nhỏ về phát hành tài sản do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án thuộc loại aipool.
Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường cao nhất:
Đường đua DeFi
TVL tăng lên xếp hạng
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL hàng đầu trên thị trường (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD):
Resolv (chưa phát hành mã thông báo): Resolv là một dự án stablecoin delta trung tính, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Trong tuần này, Resolv đã hoàn thành một nâng cấp công nghệ quan trọng, thông qua việc tích hợp công nghệ LayerZero và StarGate, đã thành công trong việc chuyển đổi thành dự án Omnichain. Vault USDC của nó cung cấp tỷ lệ APY lên tới 36,36% trong Euler Finance, đã thu hút được 5,67 triệu USD TVL trong tuần này.
USDX Money (chưa phát hành): USDX Money là một giao thức stablecoin đồng đô la tổng hợp mới nổi. Trong tuần này đã hoàn thành nâng cấp UI/UX hoàn toàn mới nhằm tối ưu hóa trải nghiệm tương tác của người dùng, đồng thời ra mắt các bể thanh khoản USDX/USDT và sUSDX/USDX trên Curve Finance. Trong đó, sUSDX đã đạt tổng giá trị khóa (TVL) 170 triệu đô la Mỹ thông qua sự hợp tác với Lista DAO.
Usual（USUAL）：Usual là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi Binance. Gần đây đã nhận được 10 triệu đô la trong vòng A do Binance Labs và KrakenVentures dẫn đầu. TVL của Usual đã vượt qua 1,5 tỷ đô la, lọt vào top 5 stablecoin toàn cầu, quỹ DAO cũng đã tăng gấp đôi lên 17 triệu đô la. Dự án đã tung ra lợi suất staking USUALx lên tới 18,000% APY và khởi động hoạt động airdrop cho cộng đồng.
Hashnote (chưa phát hành đồng coin): Dự án Hashnote là một giải pháp tập trung vào quản lý tiền điện tử cho các tổ chức. Tuần này đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với CoreDAO và tham gia vào hội nghị bàn tròn nhóm sinh thái của họ, tập trung giới thiệu mô hình staking kép Bitcoin đổi mới, mô hình này kết hợp BTC và Core Token.
Spectra（SPECTRA）：Spectra là giao thức token hóa lợi suất trong tương lai. Tuần này đã thành công ra mắt hợp đồng quản trị mới trên mạng chính Base, và giới thiệu các trang Gauges và ncentivize trong ứng dụng Spectra. Đồng thời tối ưu hóa chức năng khóa nhiều của người nắm giữ veSPECTRA, giúp họ tham gia hiệu quả hơn vào cơ chế bỏ phiếu Gauge.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Thị trường stablecoin có giá trị vốn hóa ổn định tăng lên: USDT đã giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD, với mức giảm 0,27%. USDC đã tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, với mức tăng đạt 1,91%. Có thể thấy, mặc dù thị trường trong tuần này đang có xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu trên thị trường Mỹ vẫn có sự tăng trưởng, cho thấy lực mua trên thị trường vẫn duy trì vốn liên tục vào.
Tính thanh khoản đang dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang liên tục giảm do việc cắt giảm lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng lên, việc trở lại DeFi sẽ là một sự lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi đã tăng lên từ 52,9 tỷ USD của tuần trước lên 52,7 tỷ USD hiện tại, mặc dù đã có hai tuần liên tiếp giảm trưởng, nhưng tỷ lệ giảm trưởng là rất nhỏ, chỉ 0,37%. Nguyên nhân chính là do trong tuần này, thị trường phương Tây, dẫn đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, bất kể là khối lượng giao dịch của các đồng tiền hay hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần tới là kỳ nghỉ Tết Dương lịch của họ, dự kiến sẽ không có nhiều thay đổi. Vì vậy, tiếp theo đây nên tập trung vào sự thay đổi TVL tổng thể của thị trường trong tháng 1, chú ý đến việc xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
pump động lực:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm gọn theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, nên APY của các giao thức DeFi đều giảm, trong khi các dự án lợi nhuận ổn định thông qua phần thưởng bằng token/điểm đã đẩy cao tỷ suất sinh lợi, từ góc độ tổng thể của thị trường, làm cho các dự án bể máy súng có APY rõ rệt lợi thế. Cụ thể:
Cơ chế dẫn truyền này đã củng cố sự hỗ trợ giá trị của các dự án lợi nhuận từ stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư trên thị trường đang chú ý nhiều hơn đến tỷ suất sinh lợi và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên lại bỏ qua rủi ro giảm giá. Hơn nữa, tuần này do kỳ nghỉ Giáng sinh, đã dẫn đến sự giảm mạnh về tính thanh khoản trên thị trường, khiến cho sau khi xuất hiện áp lực bán, không có đủ tính thanh khoản để tiếp nhận, từ đó gây ra giá liên tục giảm, và kéo theo việc các hợp đồng dài hạn trên thị trường bị thanh lý, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý chuỗi do việc thanh lý này gây ra đã tăng lên đáng kể, khiến giá tiếp tục giảm, thanh lý nhiều tài sản hơn.
Hiệu suất các đường đua khác
chuỗi công khai
Trong tuần qua, 5 blockchain công cộng có mức tăng TVL cao nhất (không tính đến các blockchain có TVL nhỏ):
Stacks: Trong tuần này, có 922 BTC đã được chuyển đến mạng Stacks, hoàn thành giới hạn gửi 1000 BTC cho giai đoạn đầu tiên của sBTC. Về ứng dụng DeFi, đã có 35% sBTC tạo ra lợi nhuận trên Zest Protocol. Cộng đồng ALEX cũng đã bỏ phiếu phân bổ 12 triệu token ALEX cho kế hoạch Surge.
BOB：Trong tuần này, BOB đã hợp tác với Fiamma Labs để phát triển và phát hành nguyên mẫu BitVM Bridge dựa trên công nghệ zero-knowledge, dự kiến sẽ ra mắt mạng thử nghiệm vào đầu năm 2025. Đã đạt được hợp tác với Lombard Finance, thành công trong việc triển khai Lombard Finance trên chuỗi BOB. Đồng thời, đã có cuộc thảo luận quản trị ban đầu với Aave, dự kiến sẽ đưa giao thức của họ vào mạng BOB.
Taiko：Trong tuần này, Taiko đã khởi động kế hoạch Trailblazers Season 3 và thiết lập một quỹ thưởng 6 triệu mã thông báo TAIKO. Số lượng dự án trong hệ sinh thái trên chuỗi Taiko đã tăng lên 130, với Symmetric được thêm vào như một đối tác DEX quan trọng.
Cardano: Tuần này, Cardano đã nhấn mạnh những ưu điểm kỹ thuật của cơ chế slashing để bảo đảm an toàn cho tài sản ADA của người dùng, và ra mắt công cụ phát triển ứng dụng Web tiện lợi. Hợp tác sâu sắc với nhà cung cấp ví phần cứng Ledger, đồng thời thúc đẩy tiến trình phi tập trung trong quản trị cộng đồng thông qua mô hình bỏ phiếu DReps (đại diện).
Sei: Tuần này, Sei đã công bố một bước đột phá công nghệ quan trọng mang tên "Giga", thành công mở rộng EVM lên khả năng xử lý 5 gigagas mỗi giây, nâng hiệu suất lên 50 lần. Thông qua Giờ làm việc của Nhà phát triển, đã phát hành Lộ trình Giga, thiết lập một lộ trình rõ ràng cho sự phát triển công nghệ trong tương lai.
Tăng lên幅 bảng tổng quan
Trong tuần qua, 5 đồng token có mức tăng cao nhất trong thị trường (không bao gồm các đồng token có khối lượng giao dịch quá nhỏ và đồng meme):
ZEN: Trong tuần này, Horizen đã thành công triển khai mạng thử nghiệm Horizen 2.0 Devnet, giới thiệu giải pháp xác minh không kiến thức (ZK) phiên bản tối ưu để giảm độ phức tạp và chi phí kỹ thuật. Hợp tác chiến lược với Mạng Automata để thúc đẩy sự phát triển Web3.
MOCA: Tuần này, Moca Network đã tích hợp thành công ứng dụng OK Cashbag của SK Planet, hợp tác này đã mang lại sự tăng trưởng người dùng đáng kể, bao gồm 1.5 triệu lượt truy cập trang và 800.000 lần tương tác quay thưởng.
PHA：Tuần này, Phala Network chính thức ra mắt Phala 2.0, tích hợp công nghệ GPU TEE và Ethereum.