Với sự phổ biến ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số, nhu cầu lưu ký tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức của các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị ròng cao và người quản lý tài sản bên ngoài đang tăng lên đáng kể. Vài ngày trước, PWC PricewaterhouseCoopers và Aspen Digital đã cùng phát hành "Hiện trạng lưu ký tài sản kỹ thuật số". Báo cáo dài 39 trang đã phân tích sâu về cách lưu ký tài sản kỹ thuật số có thể giúp các nhà đầu tư tổ chức ở châu Á đạt được sự tăng trưởng và cách nắm bắt cơ hội trong thị trường này. hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
Bắt đầu từ nhiều khía cạnh, báo cáo cung cấp một cái nhìn tổng quan về tình trạng phát triển của dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số trong những năm gần đây, sự phát triển của các nhà đầu tư tổ chức, những thách thức chính mà dịch vụ lưu ký kỹ thuật số phải đối mặt và cách các nhà đầu tư tổ chức nên chọn để thiết kế một mô hình lưu ký phù hợp.
01. Hiện trạng lưu ký tài sản kỹ thuật số
Quá trình phát triển lưu ký tài sản kỹ thuật số đã trải qua ba giai đoạn riêng biệt, bắt đầu với các giải pháp tự lưu ký trong giai đoạn lưu ký 1.0 và sau đó là các giải pháp cấp tổ chức. Giai đoạn lưu trữ 1.0 chủ yếu là tự lưu trữ và ví tự lưu trữ bao gồm ví phần cứng, ví phần mềm và ví giấy (bản in vật lý của khóa công khai và khóa riêng). Ở giai đoạn này, người dùng giữ khóa riêng của họ và chịu trách nhiệm quản lý tài sản kỹ thuật số của riêng họ. Cách tiếp cận này đơn giản và phi tập trung, nhưng thiếu tính bảo mật và hiệu quả. Và dễ bị tin tặc tấn công (ví dụ: sự cố "người giám sát tài sản" của bên thứ ba sớm nhất và khét tiếng nhất là sàn giao dịch bitcoin của Tokyo, Mt. Sàn giao dịch này đã bị phá sản).
Kể từ năm 2016, những người giám sát bên thứ ba đã bắt đầu cung cấp các giải pháp ví lạnh ngoại tuyến, đánh dấu sự khởi đầu của giai đoạn 2.0 của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số của tổ chức. Tuy nhiên, sự phức tạp trong hoạt động của nó không đáp ứng được nhu cầu thuận tiện của các tổ chức. Vào năm 2017, khi Chicago Mercantile Exchange ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin, nhu cầu đầu tư của tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số đã tăng lên đáng kể, cũng như những người giám sát tài sản kỹ thuật số được quy định. Để đáp ứng nhu cầu, người giám sát đã áp dụng các công nghệ như mô-đun bảo mật phần cứng (HSM), tính toán đa bên (MPC) và đa chữ ký để cung cấp các giải pháp ký quỹ tuân thủ và an toàn. Ngoài ra, các mô hình kiểm soát tài sản cấp tổ chức như bảo hiểm, công cụ tuân thủ và chiến lược giao dịch tùy chỉnh cũng được cung cấp. Việc đa dạng hóa các tùy chọn lưu trữ, cũng như giới thiệu các lớp vận hành và bảo mật đa bên của lưu trữ bên thứ ba là các tính năng quan trọng của giai đoạn lưu trữ 2.0.
Trong giai đoạn lưu ký 3.0, các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số giúp các tổ chức tham gia sâu hơn vào hệ sinh thái Web 3 đang phát triển. Với sự phát triển của ngành công nghiệp trò chơi và metaverse từ "Mùa hè của DeFi" năm 2020 đến năm 2021, các tổ chức đã tăng nhu cầu về các phương thức lưu ký tài sản linh hoạt hơn. Nhiệm vụ của các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp tổ chức là cung cấp dịch vụ một cửa. Đồng thời, nhu cầu của các cá nhân và văn phòng gia đình có giá trị ròng cao cũng ngày càng tăng. Điều họ cần không chỉ là sự an toàn của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số Tính linh hoạt (cho phép tài sản được chuyển giữa nhiều ví, chẳng hạn như ví lạnh, ví nóng và tài khoản giao dịch giao ngay), đây là những tính năng chính của Custody 3.0.
Bố cục giám sát tài sản kỹ thuật số và sự khác biệt so với các giải pháp giám sát truyền thống
Tính đến tháng 4 năm 2023, có hơn 120 nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chủ yếu được chia thành các giải pháp tự lưu ký và nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba.
Các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, bao gồm người quản lý tài sản kỹ thuật số và ví lưu trữ trên sàn giao dịch, nắm giữ khóa cá nhân của người dùng, nhưng ví lưu trữ trên sàn giao dịch dễ bị tin tặc tấn công hơn. Ngược lại, người giám sát tài sản kỹ thuật số cung cấp cho các tổ chức các dịch vụ toàn diện, bao gồm giao dịch tài sản kỹ thuật số và chỉ tính một khoản phí dịch vụ nhất định. Các giải pháp tự lưu ký yêu cầu người dùng bảo vệ tài sản của chính họ, thường thông qua mật khẩu và cụm từ gốc, nhưng nếu bị mất, người dùng có thể không lấy lại được tài sản kỹ thuật số của họ. Những đặc điểm này cho thấy sự khác biệt rõ ràng giữa lưu ký tài sản kỹ thuật số và các giải pháp lưu ký truyền thống.
Không giống như những người giám sát dịch vụ tài chính truyền thống áp dụng hệ thống thanh toán bù trừ tập trung để lưu trữ cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa, hầu hết các tổ chức chọn dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số của bên thứ ba và người giám sát chịu trách nhiệm quản lý thông tin khóa cá nhân của khách hàng để họ có thể kiểm soát và truy cập Tài sản của Khách hàng. Các tổ chức cũng thường thích chọn những người giám sát được cấp phép hoặc quản lý để bảo vệ tài sản của họ.
02. Phát triển Nhà đầu tư Tổ chức
Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức như văn phòng gia đình và cá nhân có thu nhập cao, hình thức lưu ký tài sản kỹ thuật số cần phải được thay đổi để thích ứng với những thay đổi của thị trường.
Xu hướng 1 | Việc sáp nhập Ethereum làm tăng sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc đặt cược
Việc nâng cấp Ethereum ở Thượng Hải và chuyển từ bằng chứng công việc sang bằng chứng cổ phần đã thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức đối với việc đặt cược vào ethereum. Kể từ khi hợp nhất Ethereum vào năm 2022, tổng số ETH được gửi trong mạng của nó đã lên tới 22,9 triệu. Các tổ chức thường chọn các nhà cung cấp bên thứ ba tập trung, chẳng hạn như nhóm đặt cược phi tập trung, trao đổi tiền điện tử và người giám sát tài sản kỹ thuật số để đặt cược. Tuy nhiên, với sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm DeFi, việc quản lý nhiều khóa riêng tư cho các giao thức chuỗi khối khác nhau trở thành một thách thức, đặc biệt đối với các văn phòng gia đình và tổ chức quản lý tài sản với năng lượng và thời gian hạn chế, bao gồm cả việc chọn trình xác thực. Hiểu những rủi ro có thể xảy ra khi tham gia đặt cược phi tập trung, và nhận thức về các rủi ro như bảo mật hợp đồng thông minh.
Xu hướng 2 | Các văn phòng gia đình ủng hộ các dịch vụ cầm cố tài sản kỹ thuật số do các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ cung cấp
Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc đặt cược tài sản kỹ thuật số, các văn phòng gia đình và nhà quản lý tài sản bên ngoài có xu hướng lựa chọn các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ có thể cung cấp các dịch vụ bảo mật, dễ sử dụng và đa dạng. Các nhà cung cấp này không chỉ cung cấp đặt cược tài sản kỹ thuật số mà còn bao gồm các dịch vụ một cửa như tuân thủ, giao dịch, trao đổi tiền tệ fiat và mã thông báo. So với các giải pháp tự giám sát, nền tảng công nghệ cung cấp nhiều biện pháp bảo mật hơn và cung cấp giao diện dễ sử dụng để thực hiện các chiến lược cam kết và thu nhập của các thỏa thuận tài chính phi tập trung. thỏa thuận tài chính.Bảo vệ an ninh bổ sung.
Xu hướng 3 | Các tổ chức tập trung vào các lĩnh vực NFT và Metaverse
Các nhà đầu tư tổ chức đang rất chú ý đến các lĩnh vực NFT và metaverse, tìm kiếm các cơ hội đầu tư và tiện ích thương mại mới. Các thương hiệu nổi tiếng như Starbucks và Nike đã tận dụng NFT để tăng mức độ tương tác của khách hàng và phát triển các nguồn doanh thu mới. Tuy nhiên, đối với những người mới tham gia, dịch vụ tự lưu ký của NFT có thể đặt ra những thách thức. Giám đốc điều hành của một văn phòng gia đình ở Hồng Kông đã chỉ ra rằng các giải pháp tự quản lý có vấn đề với việc quản lý khóa riêng. Giải pháp lưu trữ NFT do các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba cung cấp cho phép khách hàng tổ chức nắm giữ NFT mà không phải tự quản lý khóa riêng, đồng thời cho phép các tổ chức truy cập nhiều thị trường phi tập trung để mua và bán NFT trực tiếp, được ngành công nhận. Ngoài ra, các tổ chức cũng đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào đồ sưu tầm NFT và vùng đất ảo trong Metaverse. Ước tính đến năm 2030, giá trị thị trường của Metaverse sẽ vượt quá một nghìn tỷ đô la Mỹ và 82% giám đốc điều hành có kế hoạch kết hợp Metaverse vào hoạt động kinh doanh của họ trong vòng ba năm.
**03、**Những thách thức chính đối với việc lưu ký tài sản kỹ thuật số
【1】An ninh
Các cuộc tấn công của tin tặc vào các sàn giao dịch tiền điện tử trong vài năm qua đã dẫn đến những tổn thất lớn, làm tăng thêm nhu cầu lưu ký tài sản kỹ thuật số. Đồng thời, mặc dù ví trao đổi thuận tiện nhưng tính bảo mật của nó phụ thuộc vào danh tiếng và cơ sở hạ tầng của sàn giao dịch. Lấy ví dụ về sàn giao dịch FTX sẽ đóng cửa vào năm 2022, việc thiếu quản trị và quản lý rủi ro phù hợp có thể dẫn đến sự suy giảm đáng kể tài sản của khách hàng. Do đó, các tổ chức đang ngày càng tìm cách sử dụng các giải pháp tự giám sát hoặc người giám sát tài sản kỹ thuật số có uy tín, thay vì chỉ đồng nắm giữ tài sản với các sàn giao dịch. Một văn phòng gia đình ở Hồng Kông đã tiết lộ rằng họ đang xem xét chuyển từ ví lạnh sang dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số để dễ dàng quản lý danh mục đầu tư kỹ thuật số đang mở rộng của mình. Ngoài ra, dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số sử dụng công nghệ điện toán đa bên (MPC) để phân chia và phân tán các khóa riêng nhằm đạt được sự cân bằng giữa tính bảo mật và tính khả dụng.
Biểu đồ: Tổn thất do hack tài sản kỹ thuật số (2022) | Nguồn: Giải mã
【2**】 Giám sát phi tập trung**
Báo cáo cho thấy mối quan tâm chính hiện tại của các văn phòng gia đình là bảo mật, khuôn khổ hoạt động và khả năng sử dụng của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số.Sau khi liên lạc với nhiều nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, người ta thấy rằng đây là những trở ngại hiện khó giải quyết. Ngoài ra, ở cấp độ quy định, mặc dù môi trường pháp lý toàn cầu gần đây đã trở nên bao trùm hơn đối với tài sản kỹ thuật số, nhưng quy định về lưu ký tài sản kỹ thuật số tương đối phân tán và cần có các quy định rõ ràng hơn. Nhiều văn phòng gia đình và quỹ đầu tư có hoạt động kinh doanh trên khắp thế giới, do đó, việc lựa chọn dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số ở các khu vực pháp lý có chính sách pháp lý khác nhau cũng rất khó khăn.
【3】Hợp đồng bảo hiểm hoàn chỉnh
Chính sách bảo hiểm toàn diện là rất quan trọng đối với những khách hàng chọn dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, bởi vì nó cung cấp một mạng lưới an toàn cho các sự kiện bất ngờ và giúp xây dựng niềm tin của khách hàng vào tính bảo mật của tài sản. Mặc dù những người hành nghề trong lĩnh vực tài sản tư nhân có kinh nghiệm hạn chế trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số, nhưng một chính sách bảo hiểm được thiết lập tốt có thể bảo vệ họ khỏi lỗi và sự giám sát của con người.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ công nghệ cung cấp nhiều chính sách bảo hiểm. Các tiêu chí sau đây có thể được xem xét trong đánh giá:
*Giới hạn tích lũy cho chính sách của chủ nhà là gì? *
*Ví của khách hàng có được tách riêng không? *
*Công ty bảo hiểm nào bảo lãnh chính sách? *
*Chính sách bảo hiểm có chi trả cho hành vi trộm cắp tài sản kỹ thuật số bên ngoài không? *
Bảo hiểm có bao gồm hành vi trộm cắp nội bộ không? Điều hành trộm cắp nội bộ? *
Bảo hiểm có bao gồm việc mất/phá hủy khóa cá nhân do thiên tai không? *
Bảo hiểm có bao gồm tổn thất do lỗi phần mềm không? *
*Có bảo hiểm ví lạnh, ví nóng, cả hai hay không? *
*Những đối tượng pháp lý nào được bao gồm trong hợp đồng bảo hiểm? Nó có khớp với pháp nhân mà khách hàng ký kết thỏa thuận dịch vụ không? *
*Người giám sát hoặc trao đổi có cho phép bạn mua bảo hiểm bổ sung không? *
**04、**Chọn mô hình lưu trữ
Trong bối cảnh hệ sinh thái phát triển nhanh chóng và việc áp dụng rộng rãi các tài sản mã hóa, việc lưu ký, với tư cách là nền tảng của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, đã trở thành một thách thức cần giải quyết ngày nay. Vì chuỗi khối không có cơ chế thanh toán bù trừ và hệ thống kiểm soát và phòng ngừa bảo mật như tài chính truyền thống nên các giao dịch của nó là không thể đảo ngược và các nhà đầu tư cần theo dõi các giao dịch của chính họ và chịu trách nhiệm về chúng. Do đó, chúng tôi khuyên bạn nên phát triển các chiến lược và mô hình giải quyết các thách thức trong việc lưu ký tài sản kỹ thuật số để đạt được sự cân bằng giữa hiệu quả hoạt động và bảo mật.
Rủi ro lớn nhất đối với người dùng và khóa riêng của họ bao gồm tính bảo mật (nghĩa là rủi ro người không được phép truy cập khóa riêng và bản sao lưu), tính khả dụng (nguy cơ khóa riêng và bản sao lưu không khả dụng), tính toàn vẹn (nguy cơ khóa riêng hoặc bản sao lưu bị thay đổi và không thể gặp rủi ro đang đọc). Để chống lại mối đe dọa này, các biện pháp kiểm soát bảo mật được quản lý như:
Quản lý khóa riêng trong suốt thời gian
Hạ tầng kỹ thuật phù hợp
Sự phân chia nhiệm vụ
Hạn chế số lượng tài khoản mà khóa có thể truy cập
Quy trình bắt đầu/xem xét giao dịch
tách tài sản
Xác minh danh tính và thiện chí
Thiết lập các quy tắc xử lý giao dịch nghiêm ngặt
Các tổ chức nên tìm giải pháp lưu ký tiền điện tử nội bộ hay bên ngoài?
Xây dựng giải pháp lưu trữ nội bộ đòi hỏi phải có kiến thức và tài nguyên nhóm. Nếu sử dụng giải pháp của bên thứ ba, dịch vụ lưu trữ có thể được ủy quyền cho nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba đủ điều kiện. Nhưng ngay cả như vậy, người dùng vẫn phải chịu trách nhiệm cuối cùng và các trách nhiệm liên quan, chẳng hạn như lựa chọn và quản lý nhà cung cấp, các biện pháp bảo mật tài sản và hệ thống kiểm soát nội bộ tài sản kỹ thuật số.
Xác định mô hình lưu trữ và chiến lược của nhà cung cấp
Trước khi chọn một nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ cụ thể, một tổ chức nên chính thức hóa chiến lược nhà cung cấp và mô hình lưu trữ mục tiêu của mình. Như đã đề cập ở trên, mô hình lưu ký thuê ngoài là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư tổ chức. Nhưng một khi bạn đã chọn mô hình gia công phần mềm, bạn vẫn cần xem xét chiến lược nhà cung cấp của mình. Các tổ chức nên đánh giá những chức năng và hoạt động nào cần được giữ lại và so sánh điều này với các bên thứ ba muốn thuê ngoài.
Những điều cần xem xét khi tìm kiếm một nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ:
Khi chọn người giám sát tài sản kỹ thuật số, các tổ chức nên xem xét các yếu tố chính sau:
Danh tiếng: Dựa trên lịch sử và nền tảng của nó, đánh giá vị trí và uy tín của nhà cung cấp dịch vụ trên thị trường
Ký quỹ và thực hiện giao dịch: Tìm hiểu cách hoạt động của người giám sát và liệu họ có cung cấp bảo mật bổ sung và tốc độ giao dịch hay không. Đối với các sàn giao dịch lớn cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký, cần đảm bảo lưu trữ an toàn các tài sản kỹ thuật số và có thể nhanh chóng truy cập các tài sản này khi có yêu cầu giao dịch
Tuân thủ: Tìm kiếm một người giám sát với các hoạt động tuân thủ được tích hợp sẵn để giảm rủi ro về uy tín. Kiểm tra xem người giám sát hiện đang hoặc đã bị ảnh hưởng bởi các cuộc điều tra theo quy định và liệu người giám sát đã nhận được chứng nhận hoặc giấy phép theo quy định có liên quan hay chưa
CNTT và bảo mật mạng: Tìm hiểu về các biện pháp bảo mật mạng của người giám sát, bao gồm bảo mật ví nóng hoặc ví lạnh, cũng như các tính năng bảo mật và tương thích hệ thống, chẳng hạn như đa chữ ký
Khả năng áp dụng dịch vụ: Đánh giá xem mô hình kinh doanh của người giám sát có đáp ứng nhu cầu của chính họ hay không, bao gồm các loại tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ, mức độ ưu tiên của ví lạnh hoặc ví nóng và tính liên tục của hoạt động kinh doanh
Điều khoản thương mại: hiểu cấu trúc phí của người giám sát, bao gồm phí lưu trữ, gửi tiền và rút tiền, cũng như các quyền và nghĩa vụ trong các điều khoản thương mại, đặc biệt là các quyền hợp pháp trong trường hợp có tranh chấp và không thanh toán
Quyền sở hữu và luật pháp: hiểu cấu trúc pháp lý và thẩm quyền của người giám sát và các yếu tố này ảnh hưởng như thế nào đến cách quản lý tài sản kỹ thuật số
Ổn định tài chính: Đánh giá sức mạnh tài chính của người giám sát và khả năng tồn tại của mô hình kinh doanh, đặc biệt là về khả năng tiếp cận tài sản nếu người giám sát ngừng hoạt động. Một người giám sát mô hình kinh doanh lành mạnh về tài chính, được vốn hóa tốt và khả thi với ít ma sát nhất trong dịch vụ
Tóm tắt
Ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đang trong giai đoạn phát triển và đổi mới nhanh chóng, đặc biệt là ở Hồng Kông. Trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, dịch vụ lưu ký chiếm một vị trí then chốt. Bị ảnh hưởng bởi sự phá sản của ngân hàng và tác động của thị trường, ngày càng có nhiều tổ chức lựa chọn khám phá lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. và cách thức có thể kiểm soát được.
Khi thiết kế mô hình hoạt động, các nhà đầu tư tổ chức nên có tầm nhìn toàn cầu và chọn các nhà cung cấp bên thứ ba để lưu trữ tài sản kỹ thuật số. Chỉ bằng cách triển khai các giải pháp lưu ký tài sản kỹ thuật số phù hợp, chúng ta mới có thể nắm bắt cơ hội đầu tư trên thị trường và ngăn ngừa tổn thất tài sản lớn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
"Tình trạng lưu ký tài sản kỹ thuật số": Cơ hội và thách thức đối với các nhà đầu tư tổ chức
tác giả: Aspen kỹ thuật số
Với sự phổ biến ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số, nhu cầu lưu ký tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức của các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị ròng cao và người quản lý tài sản bên ngoài đang tăng lên đáng kể. Vài ngày trước, PWC PricewaterhouseCoopers và Aspen Digital đã cùng phát hành "Hiện trạng lưu ký tài sản kỹ thuật số". Báo cáo dài 39 trang đã phân tích sâu về cách lưu ký tài sản kỹ thuật số có thể giúp các nhà đầu tư tổ chức ở châu Á đạt được sự tăng trưởng và cách nắm bắt cơ hội trong thị trường này. hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
Bắt đầu từ nhiều khía cạnh, báo cáo cung cấp một cái nhìn tổng quan về tình trạng phát triển của dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số trong những năm gần đây, sự phát triển của các nhà đầu tư tổ chức, những thách thức chính mà dịch vụ lưu ký kỹ thuật số phải đối mặt và cách các nhà đầu tư tổ chức nên chọn để thiết kế một mô hình lưu ký phù hợp.
01. Hiện trạng lưu ký tài sản kỹ thuật số
Quá trình phát triển lưu ký tài sản kỹ thuật số đã trải qua ba giai đoạn riêng biệt, bắt đầu với các giải pháp tự lưu ký trong giai đoạn lưu ký 1.0 và sau đó là các giải pháp cấp tổ chức. Giai đoạn lưu trữ 1.0 chủ yếu là tự lưu trữ và ví tự lưu trữ bao gồm ví phần cứng, ví phần mềm và ví giấy (bản in vật lý của khóa công khai và khóa riêng). Ở giai đoạn này, người dùng giữ khóa riêng của họ và chịu trách nhiệm quản lý tài sản kỹ thuật số của riêng họ. Cách tiếp cận này đơn giản và phi tập trung, nhưng thiếu tính bảo mật và hiệu quả. Và dễ bị tin tặc tấn công (ví dụ: sự cố "người giám sát tài sản" của bên thứ ba sớm nhất và khét tiếng nhất là sàn giao dịch bitcoin của Tokyo, Mt. Sàn giao dịch này đã bị phá sản).
Kể từ năm 2016, những người giám sát bên thứ ba đã bắt đầu cung cấp các giải pháp ví lạnh ngoại tuyến, đánh dấu sự khởi đầu của giai đoạn 2.0 của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số của tổ chức. Tuy nhiên, sự phức tạp trong hoạt động của nó không đáp ứng được nhu cầu thuận tiện của các tổ chức. Vào năm 2017, khi Chicago Mercantile Exchange ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin, nhu cầu đầu tư của tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số đã tăng lên đáng kể, cũng như những người giám sát tài sản kỹ thuật số được quy định. Để đáp ứng nhu cầu, người giám sát đã áp dụng các công nghệ như mô-đun bảo mật phần cứng (HSM), tính toán đa bên (MPC) và đa chữ ký để cung cấp các giải pháp ký quỹ tuân thủ và an toàn. Ngoài ra, các mô hình kiểm soát tài sản cấp tổ chức như bảo hiểm, công cụ tuân thủ và chiến lược giao dịch tùy chỉnh cũng được cung cấp. Việc đa dạng hóa các tùy chọn lưu trữ, cũng như giới thiệu các lớp vận hành và bảo mật đa bên của lưu trữ bên thứ ba là các tính năng quan trọng của giai đoạn lưu trữ 2.0.
Trong giai đoạn lưu ký 3.0, các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số giúp các tổ chức tham gia sâu hơn vào hệ sinh thái Web 3 đang phát triển. Với sự phát triển của ngành công nghiệp trò chơi và metaverse từ "Mùa hè của DeFi" năm 2020 đến năm 2021, các tổ chức đã tăng nhu cầu về các phương thức lưu ký tài sản linh hoạt hơn. Nhiệm vụ của các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký cấp tổ chức là cung cấp dịch vụ một cửa. Đồng thời, nhu cầu của các cá nhân và văn phòng gia đình có giá trị ròng cao cũng ngày càng tăng. Điều họ cần không chỉ là sự an toàn của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số Tính linh hoạt (cho phép tài sản được chuyển giữa nhiều ví, chẳng hạn như ví lạnh, ví nóng và tài khoản giao dịch giao ngay), đây là những tính năng chính của Custody 3.0.
Bố cục giám sát tài sản kỹ thuật số và sự khác biệt so với các giải pháp giám sát truyền thống
Tính đến tháng 4 năm 2023, có hơn 120 nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chủ yếu được chia thành các giải pháp tự lưu ký và nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba.
Các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, bao gồm người quản lý tài sản kỹ thuật số và ví lưu trữ trên sàn giao dịch, nắm giữ khóa cá nhân của người dùng, nhưng ví lưu trữ trên sàn giao dịch dễ bị tin tặc tấn công hơn. Ngược lại, người giám sát tài sản kỹ thuật số cung cấp cho các tổ chức các dịch vụ toàn diện, bao gồm giao dịch tài sản kỹ thuật số và chỉ tính một khoản phí dịch vụ nhất định. Các giải pháp tự lưu ký yêu cầu người dùng bảo vệ tài sản của chính họ, thường thông qua mật khẩu và cụm từ gốc, nhưng nếu bị mất, người dùng có thể không lấy lại được tài sản kỹ thuật số của họ. Những đặc điểm này cho thấy sự khác biệt rõ ràng giữa lưu ký tài sản kỹ thuật số và các giải pháp lưu ký truyền thống.
Không giống như những người giám sát dịch vụ tài chính truyền thống áp dụng hệ thống thanh toán bù trừ tập trung để lưu trữ cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa, hầu hết các tổ chức chọn dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số của bên thứ ba và người giám sát chịu trách nhiệm quản lý thông tin khóa cá nhân của khách hàng để họ có thể kiểm soát và truy cập Tài sản của Khách hàng. Các tổ chức cũng thường thích chọn những người giám sát được cấp phép hoặc quản lý để bảo vệ tài sản của họ.
02. Phát triển Nhà đầu tư Tổ chức
Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức như văn phòng gia đình và cá nhân có thu nhập cao, hình thức lưu ký tài sản kỹ thuật số cần phải được thay đổi để thích ứng với những thay đổi của thị trường.
Xu hướng 1 | Việc sáp nhập Ethereum làm tăng sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc đặt cược
Việc nâng cấp Ethereum ở Thượng Hải và chuyển từ bằng chứng công việc sang bằng chứng cổ phần đã thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức đối với việc đặt cược vào ethereum. Kể từ khi hợp nhất Ethereum vào năm 2022, tổng số ETH được gửi trong mạng của nó đã lên tới 22,9 triệu. Các tổ chức thường chọn các nhà cung cấp bên thứ ba tập trung, chẳng hạn như nhóm đặt cược phi tập trung, trao đổi tiền điện tử và người giám sát tài sản kỹ thuật số để đặt cược. Tuy nhiên, với sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm DeFi, việc quản lý nhiều khóa riêng tư cho các giao thức chuỗi khối khác nhau trở thành một thách thức, đặc biệt đối với các văn phòng gia đình và tổ chức quản lý tài sản với năng lượng và thời gian hạn chế, bao gồm cả việc chọn trình xác thực. Hiểu những rủi ro có thể xảy ra khi tham gia đặt cược phi tập trung, và nhận thức về các rủi ro như bảo mật hợp đồng thông minh.
Xu hướng 2 | Các văn phòng gia đình ủng hộ các dịch vụ cầm cố tài sản kỹ thuật số do các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ cung cấp
Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc đặt cược tài sản kỹ thuật số, các văn phòng gia đình và nhà quản lý tài sản bên ngoài có xu hướng lựa chọn các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ có thể cung cấp các dịch vụ bảo mật, dễ sử dụng và đa dạng. Các nhà cung cấp này không chỉ cung cấp đặt cược tài sản kỹ thuật số mà còn bao gồm các dịch vụ một cửa như tuân thủ, giao dịch, trao đổi tiền tệ fiat và mã thông báo. So với các giải pháp tự giám sát, nền tảng công nghệ cung cấp nhiều biện pháp bảo mật hơn và cung cấp giao diện dễ sử dụng để thực hiện các chiến lược cam kết và thu nhập của các thỏa thuận tài chính phi tập trung. thỏa thuận tài chính.Bảo vệ an ninh bổ sung.
Xu hướng 3 | Các tổ chức tập trung vào các lĩnh vực NFT và Metaverse
Các nhà đầu tư tổ chức đang rất chú ý đến các lĩnh vực NFT và metaverse, tìm kiếm các cơ hội đầu tư và tiện ích thương mại mới. Các thương hiệu nổi tiếng như Starbucks và Nike đã tận dụng NFT để tăng mức độ tương tác của khách hàng và phát triển các nguồn doanh thu mới. Tuy nhiên, đối với những người mới tham gia, dịch vụ tự lưu ký của NFT có thể đặt ra những thách thức. Giám đốc điều hành của một văn phòng gia đình ở Hồng Kông đã chỉ ra rằng các giải pháp tự quản lý có vấn đề với việc quản lý khóa riêng. Giải pháp lưu trữ NFT do các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba cung cấp cho phép khách hàng tổ chức nắm giữ NFT mà không phải tự quản lý khóa riêng, đồng thời cho phép các tổ chức truy cập nhiều thị trường phi tập trung để mua và bán NFT trực tiếp, được ngành công nhận. Ngoài ra, các tổ chức cũng đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào đồ sưu tầm NFT và vùng đất ảo trong Metaverse. Ước tính đến năm 2030, giá trị thị trường của Metaverse sẽ vượt quá một nghìn tỷ đô la Mỹ và 82% giám đốc điều hành có kế hoạch kết hợp Metaverse vào hoạt động kinh doanh của họ trong vòng ba năm.
**03、**Những thách thức chính đối với việc lưu ký tài sản kỹ thuật số
【1】An ninh
Các cuộc tấn công của tin tặc vào các sàn giao dịch tiền điện tử trong vài năm qua đã dẫn đến những tổn thất lớn, làm tăng thêm nhu cầu lưu ký tài sản kỹ thuật số. Đồng thời, mặc dù ví trao đổi thuận tiện nhưng tính bảo mật của nó phụ thuộc vào danh tiếng và cơ sở hạ tầng của sàn giao dịch. Lấy ví dụ về sàn giao dịch FTX sẽ đóng cửa vào năm 2022, việc thiếu quản trị và quản lý rủi ro phù hợp có thể dẫn đến sự suy giảm đáng kể tài sản của khách hàng. Do đó, các tổ chức đang ngày càng tìm cách sử dụng các giải pháp tự giám sát hoặc người giám sát tài sản kỹ thuật số có uy tín, thay vì chỉ đồng nắm giữ tài sản với các sàn giao dịch. Một văn phòng gia đình ở Hồng Kông đã tiết lộ rằng họ đang xem xét chuyển từ ví lạnh sang dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số để dễ dàng quản lý danh mục đầu tư kỹ thuật số đang mở rộng của mình. Ngoài ra, dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số sử dụng công nghệ điện toán đa bên (MPC) để phân chia và phân tán các khóa riêng nhằm đạt được sự cân bằng giữa tính bảo mật và tính khả dụng.
Biểu đồ: Tổn thất do hack tài sản kỹ thuật số (2022) | Nguồn: Giải mã
【2**】 Giám sát phi tập trung**
Báo cáo cho thấy mối quan tâm chính hiện tại của các văn phòng gia đình là bảo mật, khuôn khổ hoạt động và khả năng sử dụng của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số.Sau khi liên lạc với nhiều nhà cung cấp dịch vụ lưu ký, người ta thấy rằng đây là những trở ngại hiện khó giải quyết. Ngoài ra, ở cấp độ quy định, mặc dù môi trường pháp lý toàn cầu gần đây đã trở nên bao trùm hơn đối với tài sản kỹ thuật số, nhưng quy định về lưu ký tài sản kỹ thuật số tương đối phân tán và cần có các quy định rõ ràng hơn. Nhiều văn phòng gia đình và quỹ đầu tư có hoạt động kinh doanh trên khắp thế giới, do đó, việc lựa chọn dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số ở các khu vực pháp lý có chính sách pháp lý khác nhau cũng rất khó khăn.
【3】Hợp đồng bảo hiểm hoàn chỉnh
Chính sách bảo hiểm toàn diện là rất quan trọng đối với những khách hàng chọn dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, bởi vì nó cung cấp một mạng lưới an toàn cho các sự kiện bất ngờ và giúp xây dựng niềm tin của khách hàng vào tính bảo mật của tài sản. Mặc dù những người hành nghề trong lĩnh vực tài sản tư nhân có kinh nghiệm hạn chế trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số, nhưng một chính sách bảo hiểm được thiết lập tốt có thể bảo vệ họ khỏi lỗi và sự giám sát của con người.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ công nghệ cung cấp nhiều chính sách bảo hiểm. Các tiêu chí sau đây có thể được xem xét trong đánh giá:
**04、**Chọn mô hình lưu trữ
Trong bối cảnh hệ sinh thái phát triển nhanh chóng và việc áp dụng rộng rãi các tài sản mã hóa, việc lưu ký, với tư cách là nền tảng của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, đã trở thành một thách thức cần giải quyết ngày nay. Vì chuỗi khối không có cơ chế thanh toán bù trừ và hệ thống kiểm soát và phòng ngừa bảo mật như tài chính truyền thống nên các giao dịch của nó là không thể đảo ngược và các nhà đầu tư cần theo dõi các giao dịch của chính họ và chịu trách nhiệm về chúng. Do đó, chúng tôi khuyên bạn nên phát triển các chiến lược và mô hình giải quyết các thách thức trong việc lưu ký tài sản kỹ thuật số để đạt được sự cân bằng giữa hiệu quả hoạt động và bảo mật.
Rủi ro lớn nhất đối với người dùng và khóa riêng của họ bao gồm tính bảo mật (nghĩa là rủi ro người không được phép truy cập khóa riêng và bản sao lưu), tính khả dụng (nguy cơ khóa riêng và bản sao lưu không khả dụng), tính toàn vẹn (nguy cơ khóa riêng hoặc bản sao lưu bị thay đổi và không thể gặp rủi ro đang đọc). Để chống lại mối đe dọa này, các biện pháp kiểm soát bảo mật được quản lý như:
Các tổ chức nên tìm giải pháp lưu ký tiền điện tử nội bộ hay bên ngoài?
Xây dựng giải pháp lưu trữ nội bộ đòi hỏi phải có kiến thức và tài nguyên nhóm. Nếu sử dụng giải pháp của bên thứ ba, dịch vụ lưu trữ có thể được ủy quyền cho nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba đủ điều kiện. Nhưng ngay cả như vậy, người dùng vẫn phải chịu trách nhiệm cuối cùng và các trách nhiệm liên quan, chẳng hạn như lựa chọn và quản lý nhà cung cấp, các biện pháp bảo mật tài sản và hệ thống kiểm soát nội bộ tài sản kỹ thuật số.
Xác định mô hình lưu trữ và chiến lược của nhà cung cấp
Trước khi chọn một nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ cụ thể, một tổ chức nên chính thức hóa chiến lược nhà cung cấp và mô hình lưu trữ mục tiêu của mình. Như đã đề cập ở trên, mô hình lưu ký thuê ngoài là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư tổ chức. Nhưng một khi bạn đã chọn mô hình gia công phần mềm, bạn vẫn cần xem xét chiến lược nhà cung cấp của mình. Các tổ chức nên đánh giá những chức năng và hoạt động nào cần được giữ lại và so sánh điều này với các bên thứ ba muốn thuê ngoài.
Những điều cần xem xét khi tìm kiếm một nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ:
Khi chọn người giám sát tài sản kỹ thuật số, các tổ chức nên xem xét các yếu tố chính sau:
Tóm tắt
Ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đang trong giai đoạn phát triển và đổi mới nhanh chóng, đặc biệt là ở Hồng Kông. Trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, dịch vụ lưu ký chiếm một vị trí then chốt. Bị ảnh hưởng bởi sự phá sản của ngân hàng và tác động của thị trường, ngày càng có nhiều tổ chức lựa chọn khám phá lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. và cách thức có thể kiểm soát được.
Khi thiết kế mô hình hoạt động, các nhà đầu tư tổ chức nên có tầm nhìn toàn cầu và chọn các nhà cung cấp bên thứ ba để lưu trữ tài sản kỹ thuật số. Chỉ bằng cách triển khai các giải pháp lưu ký tài sản kỹ thuật số phù hợp, chúng ta mới có thể nắm bắt cơ hội đầu tư trên thị trường và ngăn ngừa tổn thất tài sản lớn.