Nói về Thương hiệu Animoca, tôi tin rằng nhiều người trong cuộc đã quen thuộc với nó ** Đây là nhà đầu tư đầu tiên của người sáng lập Axie, một dự án GameFi hàng đầu và The SandBox, mà nó đã mua trước đó, cũng đã trở thành một dự án hàng đầu trong Metaverse. **Trên thực tế, Animoca Ventures, một quỹ đầu tư mạo hiểm thuộc Animoca Brands, hiện không chỉ đầu tư vào GameFi mà còn đầu tư vào các dự án nổi tiếng như Opensea, Polygon, The SandBox, LayerZero, Aptos và Consensys.
**Vậy, đâu là những cân nhắc chính của Animoca Ventures khi lựa chọn dự án đầu tư? Bạn nghĩ gì về môi trường thị trường hiện tại và triển vọng của GameFi? Bạn thấy sự kết hợp giữa công nghệ mã hóa và AI đang hot hiện nay như thế nào? **
Trong số này, Joyce, người sáng lập blockchain bản ngữ, đã mời James Ho, người phụ trách Animoca Ventures, nói về các nguyên tắc, chiến lược và quan điểm đầu tư của Animoca Ventures về thị trường hiện tại môi trường.
**1. Với tư cách là người đứng đầu Animoca Ventures, ông có thể giới thiệu ngắn gọn về nền tảng và kinh nghiệm của mình trong lĩnh vực mã hóa không? Điều gì đã truyền cảm hứng cho bạn để trở thành một học viên VC tiền điện tử? **
James Ho: Tôi gia nhập Animoca Brands vào năm 2018. Animoca Ventures là quỹ đầu tư mạo hiểm trực thuộc Animoca Brands. **Ban đầu, Animoca Brands chỉ thực hiện một khoản đầu tư quan trọng vào lĩnh vực mã hóa và đó là Dapper Labs. **Dapper Labs được coi là một trong những công ty mã hóa sớm nhất. Khi Dapper Labs phát hành CryptoKitties ở Trung Quốc Đại lục, nó đã đánh dấu một điểm quy trình rất quan trọng trong lịch sử mã hóa, bởi vì nó đã gây ra sự sụp đổ của mạng Ethereum và đặt nền móng cho các công ty mã hóa tiếp theo. phát triển. .
Điều khiến chúng tôi ngạc nhiên vào thời điểm đó không phải là sự phổ biến của CryptoKitties, mà là những gì chúng tôi đã thấy: sự kết hợp thực sự giữa quyền sở hữu kỹ thuật số và trò chơi (chẳng hạn như kiếm việc làm trong Dapper Labs), sẽ là tương lai của thế hệ tiếp theo của Internet và thế hệ trò chơi tiếp theo. **
Bây giờ nhìn lại, năm 2018 thực sự là thời điểm thích hợp. Điều này khiến chúng tôi quyết tâm và chúng tôi sẽ tuân theo triết lý đầu tư đơn giản: đầu tư vào các ngành mà chúng tôi tin là bắt buộc và học hỏi từ các doanh nghiệp Web1, Web2 quan trọng để thành công trên Internet, bao gồm thị trường, trò chơi, ví, bảo mật, v.v.
**Trên thực tế, không có nhiều công ty đáng để đầu tư vào năm 2018. Quan điểm đầu tư của chúng tôi tập trung vào những nhà sáng lập thực sự—những người xây dựng niềm tin ban đầu, chứ không chỉ liên quan đến lợi nhuận tài chính. **Do đó, chúng tôi đã ký đợt kiểm tra đầu tiên để phát triển đại dương xanh này và biến nó thành một trong những thị trường trọng điểm để thúc đẩy việc triển khai công nghệ chuỗi khối. Ví dụ: chúng tôi là nhà đầu tư đầu tiên vào Mavis (người sáng lập Axie Infinity). Và một trong những khoản đầu tư tốt nhất của chúng tôi là mua lại The SandBox. Nhưng chúng tôi luôn ghi nhớ rằng ngành công nghiệp này vẫn đang ở giai đoạn đầu, vì vậy, đặt cược vào việc tiếp tục xây dựng những người sáng lập là một trong những mục tiêu chính của chúng tôi.
**2. Bây giờ chúng ta có thể thấy rằng toàn bộ thị trường tiền điện tử đang thực sự nguội lạnh, bao gồm cả GameFi, bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra với sự phát triển của trò chơi tiền điện tử trong tương lai? **
James Ho: Chúng tôi tự tin vượt qua thị trường giá xuống. Trong đợt thị trường gấu vừa qua (2018), Animoca đã tích lũy kinh nghiệm và thành công. Mặc dù hiện tại toàn bộ thị trường mã hóa đang rất lạnh nhạt, chúng tôi vẫn tin chắc rằng sự phát triển của trò chơi mã hóa trong tương lai sẽ tiếp tục tăng và trở nên lớn hơn.
Trong lĩnh vực trò chơi Web3, Mã hóa trò chơi, Nền kinh tế mã thông báo và trải nghiệm trò chơi là ba yếu tố cơ bản để đột phá trong ngành. Chúng tôi đã chứng kiến sự phát triển trưởng thành của ngày càng nhiều công ty trò chơi trên thị trường.
**Theo tôi, các trò chơi Web 3 đã bắt đầu dựa trên IP. **Từ năm 2000, những gã khổng lồ mới trong ngành đã liên tục gia nhập. Trước đây, tôi đã ở Tokyo nói chuyện với các công ty sản xuất màn hình Sega và Sony, và một số đối tác của chúng tôi cũng đang nói chuyện với Nintendo trong lĩnh vực trò chơi.
Những gã khổng lồ này đều đang khám phá và nghiên cứu về Web3. Họ là những người khổng lồ trong ngành công nghiệp trò chơi toàn cầu, với kinh nghiệm tuyệt vời trong thiết kế và kiến trúc trò chơi. Khi họ hiểu đầy đủ những đổi mới công nghệ, họ sẽ thực sự hành động theo chúng. Chúng tôi rất hào hứng với những gì sắp xảy ra và chúng tôi cũng tin rằng ngành công nghiệp trò chơi Web3 có thể tạo nên lịch sử mới vì có những người khổng lồ tham gia và chúng tôi tự tin tham gia vào đó.
**Hiện tại, ngành công nghiệp game Web3 vẫn đang bị hạn chế đáng kể bởi các kênh phân phối, chủ yếu là hai thị trường quan trọng của Apple và Google. Như tôi đã đề cập trước đó, chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu của ngành và chúng tôi tôn trọng thị trường, vì vậy chiến lược của chúng tôi là xây dựng cái gọi là "Web2. Các trò chơi này được tích hợp về mặt kỹ thuật với nền tảng cơ bản của Web 3 và chúng tôi tin rằng việc đầu tư vào các công ty này sẽ thu hút hàng triệu người dùng đến với họ, dần dần mở ra và hiểu các trò chơi trên Web 3 cũng như quyền sở hữu kỹ thuật số thực sự. Người ta tin rằng trong tương lai gần, ngành công nghiệp trò chơi Web 3 sẽ mở ra sự phát triển nhanh chóng.
**4. Như chúng ta đã biết, Animoca Ventures là một công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào lĩnh vực mã hóa, hiện tại khoản đầu tư vào lĩnh vực trò chơi chiếm 35% tổng vốn đầu tư. Đâu là những cân nhắc đằng sau khoản đầu tư này? **
**James Ho: **Như tôi đã đề cập ở phần đầu, Animoca Ventures là công ty quản lý quỹ trực thuộc Animoca Brands, quy mô của Quỹ 1 là 100 triệu đô la Mỹ, bao gồm đầu tư nội bộ và đầu tư bên ngoài. **Animoca Brands và Animoca Ventures có quan điểm đầu tư hơi khác nhau. Nói một cách đơn giản, Animoca Ventures sẽ tập trung nhiều hơn vào đầu tư giai đoạn đầu cho các dự án khởi nghiệp. **
Chúng tôi đánh giá rằng trò chơi là kênh lớn nhất để kết nối với Web3. Do đó, chúng tôi đã bắt đầu bằng cách đầu tư vào một công ty phát triển trò chơi miễn phí vào năm 2018, sau đó chúng tôi bắt đầu đầu tư vào Web3 và những khoản đầu tư này đã đạt được kết quả tuyệt vời, xác thực lý thuyết đầu tư của chúng tôi. **Nhờ kinh nghiệm đầu tư và vận hành trong lĩnh vực game của Animoca Brands, đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp của Animoca Ventures có lợi thế về vận hành game Web 3. **
Một ví dụ điển hình về những gì chúng tôi đã làm gần đây là đầu tư vào Open Campus và nhóm đằng sau chúng, Tiny Tap. Ra mắt vào năm 2016, Tiny Tap tập trung vào giáo dục Web 3. Hiện tại, khoảng 250.000 nhà giáo dục tạo các khóa học và bài tập giáo dục không có mã của riêng họ trên Open Campus và kiếm được lợi ích.
Chúng tôi đang sử dụng công nghệ chuỗi khối để thử tất cả những điều mới, vì vậy không chỉ tiền điện tử, mà còn hiểu được lợi ích của chuỗi khối và tiền điện tử đối với các hệ sinh thái khác nhau. **Chúng tôi tin rằng quyền sở hữu kỹ thuật số thực sự sẽ là tương lai của ngành công nghiệp trò chơi. **
**5. AI bây giờ đang rất hot, bạn nghĩ sao? **
**James Ho:**Trí tuệ nhân tạo của con người là một lĩnh vực nghiên cứu chuyên sâu của chúng tôi. Vào năm 2018, chúng tôi đã mua lại một vườn ươm trí tuệ nhân tạo có tên là Zeroth, cho đến nay đã ươm tạo khoảng 60 công ty. **Chúng tôi tin rằng sự kết hợp giữa chuỗi khối và trí tuệ nhân tạo là hoàn hảo. Bất chấp tốc độ tăng trưởng chậm hơn của chuỗi khối và tiền điện tử, dữ liệu vẫn là động lực chính của trí tuệ nhân tạo. **
Blockchain cung cấp dữ liệu rõ ràng, bất biến, điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của trí tuệ nhân tạo. Nó là một công cụ mạnh mẽ có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng dữ liệu đáng tin cậy, bao gồm cả trò chơi. Mặc dù chúng tôi vẫn đang ở những ngày đầu, nhưng chúng tôi đã làm việc về sự ổn định, phổ biến, AI mở, v.v. và sẽ tiếp tục tập trung vào những lĩnh vực này. Chúng tôi hy vọng rằng các quỹ sau Animoca Ventures cũng sẽ tập trung vào đầu tư trí tuệ nhân tạo AI. **
Có một số ý kiến cho rằng mã hóa có xu hướng phi tập trung hóa nhưng AI lại tập trung hơn, sự kết hợp của cả hai có thể mang lại một số điểm mâu thuẫn, bạn nghĩ sao về quan điểm này?
James Ho: Hiện tại, một trong những thách thức mà trí tuệ nhân tạo phải đối mặt là hạn chế về cơ sở tri thức và cơ sở dữ liệu. Ngay cả với ChatGPT4, vẫn có những hạn chế nhất định về khả năng trích xuất dữ liệu. Để giải quyết vấn đề này, chúng tôi đã thuê các công ty như KIPLEY.ai và Immersion_ để xây dựng nền tảng cho cơ sở tri thức của chúng tôi nhằm theo dõi tiến trình của khoảng 101 công ty mà chúng tôi đầu tư. **Bằng cách sử dụng trí tuệ nhân tạo để hiển thị rõ ràng dữ liệu liên quan và thực hiện dự báo cũng như phân tích xu hướng, chúng ta có thể thấy những thay đổi và xu hướng tinh tế mà mắt người không thể phát hiện được. **
**Khi nói về trí tuệ nhân tạo và mã hóa hoặc công nghệ chuỗi khối, mục tiêu cuối cùng của chúng tôi là đạt được sự phân cấp. ****Trí tuệ nhân tạo chỉ là một công cụ trong quá trình này, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện mô hình kết hợp, tức là có khả năng vừa tập trung vừa phi tập trung hóa. **Mô hình kết hợp này sẽ cho phép AI trích xuất thông tin từ các nguồn dữ liệu thuần túy. Vẫn chưa có trò chơi phi tập trung hoàn toàn, nhưng vẫn đáng suy nghĩ về việc liệu một trò chơi trực tuyến hoàn toàn có cần thiết hay không. Các mô hình lai có thể là chất xúc tác để thu hút hàng triệu người dùng và trong tương lai chúng cũng có thể là một phần của trí tuệ nhân tạo, trích xuất dữ liệu từ các nguồn dữ liệu phi tập trung.
**6. Không gian tiền điện tử đã và đang thay đổi và phát triển nhanh chóng. Làm thế nào để bạn cân bằng lợi ích ngắn hạn với triển vọng dài hạn khi đưa ra quyết định đầu tư? Có nguyên tắc đầu tư nào không? **
James Ho: Đây là một câu hỏi rất hay, trong thị trường sòng phẳng này, chúng ta quan tâm nhất đến sự chính trực và khả năng của người sáng lập. Chúng tôi sàng lọc nghiêm ngặt những người sáng lập về lịch sử kinh doanh của họ, cách họ xây dựng dự án và niềm tin vào tầm nhìn của họ. Thông thường, các cược tốt nhất của chúng tôi để đầu tư là các dự án trị giá 2-2,5 triệu đô la. Chúng tôi cũng muốn chia sẻ rủi ro với các nhà đầu tư khác, bởi vì các công ty đầu tư và cá nhân khác nhau có những thế mạnh khác nhau để hỗ trợ các công ty khởi nghiệp.
**Chúng tôi cho rằng các công ty được đầu tư cần phải hấp dẫn, có khả năng giải quyết các vấn đề thực tế, có khả năng và kinh nghiệm thực tế hoặc đến từ các lĩnh vực đã được chứng minh và công nhận cao. **Ví dụ: gần đây chúng tôi đã đầu tư vào một công ty có người sáng lập là nhà sản xuất cấp cao đã làm việc tại Tencent trong 21 năm và đã lãnh đạo thành công việc phát triển trò chơi di động có tên "Call of Duty" với khoảng 40 triệu người dùng hoạt động hàng ngày. Bây giờ, họ đang xây dựng một trò chơi tích hợp Web 3. Nếu họ có thể thu hút 10% người dùng, thì 4 triệu người dùng sẽ mang lại cho chúng tôi một động lực rất lớn.
Hồng Kông và Thâm Quyến chỉ cách đó 45 phút. Lợi thế địa lý của chúng tôi cho phép chúng tôi dễ dàng đi đến Thâm Quyến, khám phá lĩnh vực trò chơi và cung cấp hướng dẫn chiến lược và Mã thông báo cho các công ty khởi nghiệp. Chúng tôi cũng đang tìm kiếm những người thành công với thành tích đã được chứng minh trong không gian Web 2, giúp họ cùng nhau phát triển và hợp tác chặt chẽ với họ.
Do đó, bạn muốn chọn những tài năng có nền tảng trong các công ty Internet truyền thống?
**James Ho: **Khi chúng tôi đầu tư lần đầu vào The Sandbox, xét thấy đây không phải là một công ty lớn, chúng tôi sẽ kết hợp nó với các dự án khác để xem xét toàn diện. Tuy nhiên, trong chu kỳ đầu tư hiện nay, chúng tôi rất quan tâm đến sự xuất hiện của các công ty Internet lớn như Alibaba, Tencent, Google, Facebook, v.v. trong lĩnh vực Web 3, bởi họ đã nhận ra rằng một số mô hình cạnh tranh trong lĩnh vực Web 2 lĩnh vực đang suy yếu. Do đó, chúng tôi quan tâm đến những người có thành tích kỹ thuật, chẳng hạn như các nền tảng quản lý hàng trăm triệu người dùng đang hoạt động và có nhiều kinh nghiệm vận hành hơn, điều này có ý nghĩa để hiện thực hóa giấc mơ về Web3.
Giả sử rằng những người khổng lồ này vào Web3 thành công, ngay cả khi chỉ có 1% người dùng sử dụng Web3, thì đó sẽ là một khối lượng rất lớn. Vì vậy, chúng tôi tìm kiếm những dự án có sự toàn vẹn về tâm trí, niềm tin, tầm nhìn và xây dựng một đội ngũ vững mạnh.
**Ngoài ra, tôi cũng muốn nhấn mạnh rằng Animoca Ventures không chỉ cung cấp séc, chúng tôi là một hệ sinh thái. **Với khoảng 485 công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi, các hiệu ứng mạng thực sự đang xuất hiện. Khi tôi giới thiệu chúng tôi với mọi người, tôi nói với họ rằng đừng nghĩ chúng tôi chỉ là một khoản đầu tư, bởi vì nếu chúng tôi có thể cung cấp cho họ 100.000 người dùng, nó chắc chắn đáng giá hơn khoản đầu tư của chúng tôi. Nếu chúng tôi có năm cải tiến khác nhau giúp công ty của họ phát triển, thì điều đó sẽ mạnh mẽ hơn những tấm séc của chúng tôi.
Đây là những điều chúng tôi tập trung vào và đối với công ty, những điều này cũng rất quan trọng. **Chúng tôi có kinh nghiệm thị trường phong phú, kiến thức bảo mật và tài nguyên ví, khoản đầu tư của chúng tôi chỉ là một khía cạnh, chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến việc làm thế nào để giúp họ thành công. **
7. Chúng tôi biết rằng thị trường mã hóa đang trải qua những thay đổi và phát triển nhanh chóng, vậy làm thế nào để bạn luôn nhạy cảm với các công nghệ và xu hướng mới nổi?
**James Ho:****Trong lịch sử ban đầu của Animoca Ventures, chúng tôi có quan điểm bất khả tri. **Ban đầu, một số công ty có thể không chấp nhận quan điểm này, nhưng chúng tôi tin chắc rằng tương lai sẽ rộng mở. Chúng tôi đầu tư công khai và chúng tôi rất thoải mái trong không gian trò chơi cơ bản, nhưng cũng làm việc với các dự án như Polygon, chúng tôi không chắc về đầu tư giai đoạn đầu.
** Chúng tôi duy trì quan điểm bất khả tri về cách chúng tôi vận hành doanh nghiệp của mình và quan điểm này cũng ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư của chúng tôi. **Chúng tôi không chắc ai sẽ thành công trong lĩnh vực này, nhưng chúng tôi tin rằng nên có một cách tiếp cận đa dạng. Chúng tôi đánh giá cao khoản đầu tư của mình vào LayerZero, một nền tảng nhắn tin đa chuỗi. Do đó, chúng tôi tin rằng tương lai có thể là đa chuỗi và chọn hợp tác với Polygon, Solana, v.v., thay vì bị giới hạn trong việc xây dựng một chuỗi duy nhất. Đa chuỗi cho phép chúng tôi phát triển các loại thị trường chính khác nhau, bao gồm OP, ZK, v.v.
Chúng tôi sẽ tiếp tục ủng hộ những công ty có niềm tin đúng đắn, xây dựng các nhóm phát triển để hỗ trợ sự phát triển của họ. Chúng tôi tin rằng trò chơi ngày càng trở nên quan trọng đối với người dùng ở mọi lứa tuổi, vì chúng tôi tin rằng trò chơi sẽ là ngành đầu tiên thúc đẩy người dùng nhanh chóng áp dụng các công nghệ mới.
Vì vậy, làm thế nào bạn có thể duy trì độ nhạy cao với những thay đổi nhanh chóng trong thay đổi công nghệ?
James Ho: Vâng, chúng ta cũng phải tin vào điểm này, ngay cả ở thời kỳ đỉnh cao của ngành, các dự án khác nhau có thể nhận được nguồn tài chính khác nhau, chẳng hạn như Polygon, nơi cung cấp cho họ các nguồn lực và không gian để phát triển và xây dựng khác nhau. Tuy nhiên, chúng ta phải rất nhạy cảm với tính thanh khoản của người dùng, một số công ty có thể đưa ra một khoản tiền lớn, nhưng lại thiếu người dùng thực sự. Khi chọn các dự án đầu tư, chúng tôi ưu tiên các công ty tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), vì nó có thể tương tác tốt hơn với người dùng. Tất nhiên, chúng tôi cũng hợp tác với một số dự án không tương thích với EVM, chẳng hạn như Solana.
** Tóm lại, những thách thức của ngành chủ yếu đến từ việc không đủ số lượng người dùng. Chúng ta phải có cơ hội và thực tế về cách các nhóm cấu trúc dự án. **
Trong thế giới của Web3, việc thu hút người dùng và tiếp thị không đơn giản như trong các trò chơi miễn phí thực sự. Trong lĩnh vực mới nổi này, hiện tại không có phương pháp rõ ràng về chi phí mua lại người dùng như SEO, quảng cáo trả tiền SEM. Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy Google và Apple đạt được một số tiến bộ trong vấn đề này và mở cửa thị trường. Về mặt mã hóa và tiếp thị mua lại người dùng, chúng tôi cũng đang tìm kiếm một con đường rõ ràng hơn.
Vì vậy, bạn dành phần lớn thời gian của mình để tham gia các cuộc họp hoặc gặp gỡ những người trong dự án?
James Ho: Vâng, tôi dành nhiều thời gian cho việc truy cập trang web. Tôi đã ở Paris tuần trước và Tokyo và Kyoto hai tuần trước. Nhiệm vụ chính của tôi là hiểu cách các cầu thủ tham gia vào lĩnh vực này, hướng dẫn và hiểu họ, đồng thời nghiên cứu thị trường đầu tư, bởi vì chúng tôi tin tưởng vào sự đổi mới của quỹ.
**Chúng tôi có 100 dự án trong danh mục đầu tư của mình, khoảng 60 dự án trong số đó đang trong chu kỳ thị trường giá xuống. Nhiều dự án loay hoay tìm sản phẩm phù hợp với thị trường. Chúng tôi sẽ hỗ trợ họ đầy đủ và xem họ điều hướng, điều chỉnh, vượt qua những thời điểm khó khăn và phát triển. **Các chuyến thăm thực tế giúp chúng tôi hiểu sâu hơn về cốt lõi của các dự án này. Mặc dù chúng tôi vẫn nhận được rất nhiều thương vụ, nhưng thật khó để chúng tôi đánh giá cách tái đầu tư, sàng lọc các nhà sáng lập chỉ bằng các thước đo thông thường của chúng tôi. Chúng ta không thể nhìn vào sự phát triển tiếp theo của họ từ một góc độ duy nhất. Vì vậy, điều quan trọng là phải chú ý đến cách họ gây quỹ và cách họ phát triển.
**8. Làm thế nào để bạn cân bằng lợi nhuận ngắn hạn với triển vọng dài hạn khi đưa ra quyết định đầu tư? **
**James Ho:**Tôi nghĩ Animoca Ventures là một quỹ đầu tư hỗn hợp, bao gồm cả Token và vốn chủ sở hữu.
**Trong danh mục đầu tư của chúng tôi, 35% là ngành công nghiệp trò chơi và 65% còn lại bao gồm vốn chủ sở hữu, Token tiềm năng và thanh khoản. **Chúng tôi chủ yếu nắm giữ vốn chủ sở hữu trong thời gian dài và xem xét các Token tiềm năng trong thời gian ngắn. Đồng thời, chúng tôi có một nhóm tài sản kỹ thuật số có thể bán một số Token mà không ảnh hưởng đến dự án để giải quyết rủi ro đầu tư. Chiến lược này hoạt động rất tốt cho chúng tôi từ cả góc độ tài chính và đầu tư.
Vâng, thực ra, đối với hầu hết các dự án, họ không muốn các nhà đầu tư bán token của họ.
James Ho: Chúng tôi là những người xây dựng và nắm giữ lâu dài. Chúng tôi không vứt bỏ mã thông báo, chúng tôi có hàng tá dự án và đang thực hiện chúng. Ví dụ, ngay cả trong một thị trường tăng giá, ngay cả khi giá trị của Mã thông báo vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ, chúng tôi vẫn bình tĩnh và không bán vội vàng. Ngược lại, trong thị trường giá xuống khi Mã thông báo giảm hơn 90%, chúng tôi đã sử dụng Mã thông báo ổn định để mua ba studio trò chơi.
**Chúng tôi luôn tuân thủ những lợi thế của việc xây dựng tính thực tiễn và niềm tin để tạo ra các trò chơi và nội dung tốt hơn cho chủ sở hữu Token và thực thể. Chúng tôi tiếp tục xây dựng trên mạng lưới các dự án của mình và mặc dù giá trị sổ sách của những dự án đó có thể giảm 90%, chúng tôi vẫn đang xây dựng ở hậu trường. **
Như bạn có thể thấy, danh mục đầu tư của chúng tôi bao gồm tất cả các thể loại từ phòng thủ tháp đến trò chơi thông thường cho đến người hâm mộ. Galaxies là nỗ lực đầu tiên ở Hạng AAA và nhiều trò chơi đua xe khác sẽ sớm ra mắt. Chúng tôi tin rằng nhiều loại trò chơi khác nhau sẽ thu hút những người dùng khác nhau. Ngay bây giờ, chúng tôi đang tìm kiếm trò chơi sát thủ đầu tiên và muốn trở thành những người quảng bá và xây dựng cốt truyện tích cực cho nó.
**9. Animoca Ventures đã đầu tư vào nhiều dự án tiền điện tử trước đây. Bạn có thể chia sẻ một trường hợp khó khăn nhất nhưng cuối cùng rất thành công? **
**James Ho: **Trong những ngày đầu, Animoca Ventures đã đầu tư rất nhiều vào Yuga Labs, đầu tư 5 triệu USD và mua lại 55 con khỉ, đây là một quyết định đầu tư quan trọng. Mặc dù đánh giá hiện tại là khá cao nhưng tôi nghĩ sẽ cần thêm thời gian để chứng minh khoản đầu tư có đạt được thành công lớn hay không. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng các bản dựng trò chơi của Yuga Labs sẽ thúc đẩy sự phát triển của nó.
Làm thế nào bạn tìm thấy nó Tại sao bạn quyết định đầu tư vào chúng ở giai đoạn đầu như vậy?
James Ho: Chúng tôi tin rằng niềm tin và tầm nhìn xa về kỹ thuật của người sáng lập là rất quan trọng đối với sự thành công của một dự án. ** Chúng tôi chia sẻ niềm tin lâu dài giống như những người sáng lập về khả năng tương tác và mã hóa chuỗi khối, đây là nền tảng quan trọng và là yếu tố rất quan trọng cho sự hợp tác của chúng tôi. **
Ngoài ra, động lực của người sáng lập là một yếu tố quan trọng. Việc họ có thể kiên trì và đạt được mục tiêu hay không là điều cốt yếu đối với sự phát triển của dự án. Yuga Labs đã có một cơ sở nhà đầu tư hùng hậu và đã huy động được khoảng 200 triệu đô la, điều này cũng cho thấy sự tin tưởng và công nhận của mọi người dành cho họ.
**Chúng tôi nhận thấy một đặc điểm chung của những nhà sáng lập vĩ đại: quản lý tiền rất cẩn thận. ** Họ không xây dựng đội ngũ lớn, nhưng hoạt động một cách hiệu quả và tinh gọn. Ví dụ, CEO và đồng sáng lập của LayerZero ở Paris mà bạn đã đề cập, nhóm của họ chỉ có 55 người, nhưng họ làm việc rất hiệu quả. Sự quản lý thận trọng và hoạt động hiệu quả này cho phép họ tiếp tục phát triển trong tương lai.
Do đó, chúng tôi tin tưởng vào những người sáng lập này và mong muốn được phát triển cùng họ. Niềm tin của họ, công nghệ hướng tới tương lai và cách sử dụng tài nguyên khôn ngoan khiến chúng tôi tin tưởng vào tương lai của dự án và sẵn sàng hợp tác với họ với tư cách là đối tác.
**10. Chúng tôi biết rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đôi khi gặp phải những thách thức về quy định, vậy bạn nghĩ gì về quy định của ngành? **
James Ho: Chúng ta vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Khi chúng tôi gây quỹ, chúng tôi cần giao dịch với các ngân hàng. Hiện tiền của chúng tôi được gửi vào ngân hàng và chúng tôi có hướng dẫn rõ ràng về dịch vụ ký quỹ, nhưng hiện tại chỉ có một lượng nhỏ dịch vụ ký quỹ được triển khai ở Fiat.
Chúng tôi tuân theo cách tiếp cận tốt nhất theo quy định đối với việc tuân thủ các khoản đầu tư AML và KYC ở cấp nhóm. Điều đáng nói là người sáng lập Animoca đã được đề cử làm thành viên của Nhóm công tác thảo luận về tài sản kỹ thuật số Hồng Kông, điều này sẽ cho chúng tôi cơ hội làm việc với chính phủ để định hình cơ sở hạ tầng Web3 của Hồng Kông và trở thành một trong những người dẫn đầu trong trường Web3 .
**Chúng tôi hoàn toàn tin tưởng vào tương lai của chuỗi khối và cách tốt nhất để điều chỉnh đang hình thành.Chúng tôi cũng sẽ tích cực tham gia thảo luận và cố gắng trở thành một trong những người dẫn đầu. **Khi Trung Quốc thúc đẩy Hồng Kông trở thành nơi dẫn đầu trong việc niêm yết mã thông báo, chúng tôi có cơ hội đóng một vai trò quan trọng trong không gian năng động này.
**11. Tiếp theo, bạn có đề xuất và kỳ vọng gì đối với các công ty khởi nghiệp hoặc dự án muốn nhận được hỗ trợ đầu tư từ Animoca Ventures? **
**James Ho: ****Trước tiên, tôi phải nhấn mạnh một điểm quan trọng: vui lòng tìm hiểu sâu về hệ sinh thái của chúng tôi và hiểu vấn đề bạn muốn giải quyết. **Chúng tôi có 485 công ty, chúng tôi đầu tư và coi trọng sự hỗ trợ và hợp tác lẫn nhau của các công ty trong hệ sinh thái, cho dù đó là hợp tác xây dựng hay thực hiện các dự án đổi mới.
Ví dụ: nếu bạn đang ở tầng cơ sở hạ tầng, bạn phải hiểu rõ vấn đề mà bạn đang cố gắng giải quyết. Danh mục sản phẩm hiện tại của chúng tôi có thể là đối tác của bạn không? Nếu tầm nhìn của bạn vẫn đang được xây dựng, giả sử bạn đang xây dựng một trò chơi, bạn muốn tận dụng cơ sở người dùng và tăng trưởng người dùng của chúng tôi như thế nào? Vì vậy, tôi nghĩ chúng ta nên biết và nghiên cứu quỹ đầu tư mạo hiểm của mình, hơn nữa với tư cách là một nền tảng và hệ sinh thái mạng lưới, làm thế nào chúng ta có thể hỗ trợ tốt hơn các dự án và nhóm khởi nghiệp.
**12. Bạn nghĩ công nghệ mã hóa có thể ảnh hưởng và thay đổi toàn thế giới như thế nào? **
**James Ho:**Blockchain có thể thay đổi thế giới, hiện thực hóa mô hình kinh doanh phi tập trung và tạo ra một mạng Internet công bằng hơn. Tôi tin rằng những điều này sẽ dẫn đến một môi trường công bằng hơn cho người sáng tạo. Quyền sở hữu và phân cấp kỹ thuật số thực sự sẽ thay đổi cách chia sẻ doanh thu.
**Chúng tôi chắc chắn nghĩ rằng có một cách tốt hơn để phân phối của cải. **Thông qua mô hình phi tập trung, mỗi người dùng có thể chia sẻ thu nhập thay vì bị độc quyền bởi một vài người. Chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng điều này sẽ tạo ra một mô hình bền vững hơn, công bằng hơn và tốt hơn cho tương lai.
**13. Được rồi, câu hỏi cuối cùng, bạn có gặp phải tình huống thử thách cụ thể nào trong sự nghiệp của mình không? **
**James Ho: Trong thời gian đầu đầu tư vào thị trường tăng giá, chúng tôi đã học được rằng việc tạo Token rất đơn giản, nhưng sự bảo vệ cho các nhà đầu tư là không đủ. Một số người sáng lập cuối cùng đã không thực hiện được lời hứa của họ và chúng tôi không thể buộc họ xây dựng, đó là một thách thức quan trọng. **
Để thay đổi tình trạng này, chúng tôi đã đạt được một thỏa thuận đơn giản về mã thông báo trong tương lai và thay đổi một số điều cơ bản. Chúng tôi nhận ra rằng chúng tôi phải thay đổi cách các khoản đầu tư được bảo vệ và chi tiêu, vì vậy chúng tôi đã nói với các đối tác của mình bổ sung thêm các biện pháp bảo vệ cho quỹ của chúng tôi. Mặc dù có những người sáng lập dự án có thể là những kẻ xấu lấy tiền mà không tạo ra nó và không có biện pháp bảo vệ chống lại nó. Nhưng may mắn thay, tình huống này rất hiếm.
Tôi nghĩ rằng trong một thị trường giá lên, một số người có thể quá hoang phí vì tiền đến quá dễ dàng. Giờ đây, với thị trường giá xuống đang cận kề, chúng ta phải kiểm soát cách nhóm chi tiêu, xây dựng và đầu tư để bảo vệ tiền của nhà đầu tư, điều này rất quan trọng cho sự phát triển trong tương lai.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khi sự chuyển đổi từ bò sang gấu bị nhầm lẫn, chúng tôi đã nói chuyện với nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu
Tác giả: James Ho, Joyce
Nói về Thương hiệu Animoca, tôi tin rằng nhiều người trong cuộc đã quen thuộc với nó ** Đây là nhà đầu tư đầu tiên của người sáng lập Axie, một dự án GameFi hàng đầu và The SandBox, mà nó đã mua trước đó, cũng đã trở thành một dự án hàng đầu trong Metaverse. **Trên thực tế, Animoca Ventures, một quỹ đầu tư mạo hiểm thuộc Animoca Brands, hiện không chỉ đầu tư vào GameFi mà còn đầu tư vào các dự án nổi tiếng như Opensea, Polygon, The SandBox, LayerZero, Aptos và Consensys.
**Vậy, đâu là những cân nhắc chính của Animoca Ventures khi lựa chọn dự án đầu tư? Bạn nghĩ gì về môi trường thị trường hiện tại và triển vọng của GameFi? Bạn thấy sự kết hợp giữa công nghệ mã hóa và AI đang hot hiện nay như thế nào? **
Trong số này, Joyce, người sáng lập blockchain bản ngữ, đã mời James Ho, người phụ trách Animoca Ventures, nói về các nguyên tắc, chiến lược và quan điểm đầu tư của Animoca Ventures về thị trường hiện tại môi trường.
**1. Với tư cách là người đứng đầu Animoca Ventures, ông có thể giới thiệu ngắn gọn về nền tảng và kinh nghiệm của mình trong lĩnh vực mã hóa không? Điều gì đã truyền cảm hứng cho bạn để trở thành một học viên VC tiền điện tử? **
James Ho: Tôi gia nhập Animoca Brands vào năm 2018. Animoca Ventures là quỹ đầu tư mạo hiểm trực thuộc Animoca Brands. **Ban đầu, Animoca Brands chỉ thực hiện một khoản đầu tư quan trọng vào lĩnh vực mã hóa và đó là Dapper Labs. **Dapper Labs được coi là một trong những công ty mã hóa sớm nhất. Khi Dapper Labs phát hành CryptoKitties ở Trung Quốc Đại lục, nó đã đánh dấu một điểm quy trình rất quan trọng trong lịch sử mã hóa, bởi vì nó đã gây ra sự sụp đổ của mạng Ethereum và đặt nền móng cho các công ty mã hóa tiếp theo. phát triển. .
Điều khiến chúng tôi ngạc nhiên vào thời điểm đó không phải là sự phổ biến của CryptoKitties, mà là những gì chúng tôi đã thấy: sự kết hợp thực sự giữa quyền sở hữu kỹ thuật số và trò chơi (chẳng hạn như kiếm việc làm trong Dapper Labs), sẽ là tương lai của thế hệ tiếp theo của Internet và thế hệ trò chơi tiếp theo. ** Bây giờ nhìn lại, năm 2018 thực sự là thời điểm thích hợp. Điều này khiến chúng tôi quyết tâm và chúng tôi sẽ tuân theo triết lý đầu tư đơn giản: đầu tư vào các ngành mà chúng tôi tin là bắt buộc và học hỏi từ các doanh nghiệp Web1, Web2 quan trọng để thành công trên Internet, bao gồm thị trường, trò chơi, ví, bảo mật, v.v.
**Trên thực tế, không có nhiều công ty đáng để đầu tư vào năm 2018. Quan điểm đầu tư của chúng tôi tập trung vào những nhà sáng lập thực sự—những người xây dựng niềm tin ban đầu, chứ không chỉ liên quan đến lợi nhuận tài chính. **Do đó, chúng tôi đã ký đợt kiểm tra đầu tiên để phát triển đại dương xanh này và biến nó thành một trong những thị trường trọng điểm để thúc đẩy việc triển khai công nghệ chuỗi khối. Ví dụ: chúng tôi là nhà đầu tư đầu tiên vào Mavis (người sáng lập Axie Infinity). Và một trong những khoản đầu tư tốt nhất của chúng tôi là mua lại The SandBox. Nhưng chúng tôi luôn ghi nhớ rằng ngành công nghiệp này vẫn đang ở giai đoạn đầu, vì vậy, đặt cược vào việc tiếp tục xây dựng những người sáng lập là một trong những mục tiêu chính của chúng tôi.
**2. Bây giờ chúng ta có thể thấy rằng toàn bộ thị trường tiền điện tử đang thực sự nguội lạnh, bao gồm cả GameFi, bạn nghĩ điều gì sẽ xảy ra với sự phát triển của trò chơi tiền điện tử trong tương lai? **
James Ho: Chúng tôi tự tin vượt qua thị trường giá xuống. Trong đợt thị trường gấu vừa qua (2018), Animoca đã tích lũy kinh nghiệm và thành công. Mặc dù hiện tại toàn bộ thị trường mã hóa đang rất lạnh nhạt, chúng tôi vẫn tin chắc rằng sự phát triển của trò chơi mã hóa trong tương lai sẽ tiếp tục tăng và trở nên lớn hơn.
Trong lĩnh vực trò chơi Web3, Mã hóa trò chơi, Nền kinh tế mã thông báo và trải nghiệm trò chơi là ba yếu tố cơ bản để đột phá trong ngành. Chúng tôi đã chứng kiến sự phát triển trưởng thành của ngày càng nhiều công ty trò chơi trên thị trường.
**Theo tôi, các trò chơi Web 3 đã bắt đầu dựa trên IP. **Từ năm 2000, những gã khổng lồ mới trong ngành đã liên tục gia nhập. Trước đây, tôi đã ở Tokyo nói chuyện với các công ty sản xuất màn hình Sega và Sony, và một số đối tác của chúng tôi cũng đang nói chuyện với Nintendo trong lĩnh vực trò chơi. Những gã khổng lồ này đều đang khám phá và nghiên cứu về Web3. Họ là những người khổng lồ trong ngành công nghiệp trò chơi toàn cầu, với kinh nghiệm tuyệt vời trong thiết kế và kiến trúc trò chơi. Khi họ hiểu đầy đủ những đổi mới công nghệ, họ sẽ thực sự hành động theo chúng. Chúng tôi rất hào hứng với những gì sắp xảy ra và chúng tôi cũng tin rằng ngành công nghiệp trò chơi Web3 có thể tạo nên lịch sử mới vì có những người khổng lồ tham gia và chúng tôi tự tin tham gia vào đó.
**Hiện tại, ngành công nghiệp game Web3 vẫn đang bị hạn chế đáng kể bởi các kênh phân phối, chủ yếu là hai thị trường quan trọng của Apple và Google. Như tôi đã đề cập trước đó, chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu của ngành và chúng tôi tôn trọng thị trường, vì vậy chiến lược của chúng tôi là xây dựng cái gọi là "Web2. Các trò chơi này được tích hợp về mặt kỹ thuật với nền tảng cơ bản của Web 3 và chúng tôi tin rằng việc đầu tư vào các công ty này sẽ thu hút hàng triệu người dùng đến với họ, dần dần mở ra và hiểu các trò chơi trên Web 3 cũng như quyền sở hữu kỹ thuật số thực sự. Người ta tin rằng trong tương lai gần, ngành công nghiệp trò chơi Web 3 sẽ mở ra sự phát triển nhanh chóng.
**4. Như chúng ta đã biết, Animoca Ventures là một công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào lĩnh vực mã hóa, hiện tại khoản đầu tư vào lĩnh vực trò chơi chiếm 35% tổng vốn đầu tư. Đâu là những cân nhắc đằng sau khoản đầu tư này? **
**James Ho: **Như tôi đã đề cập ở phần đầu, Animoca Ventures là công ty quản lý quỹ trực thuộc Animoca Brands, quy mô của Quỹ 1 là 100 triệu đô la Mỹ, bao gồm đầu tư nội bộ và đầu tư bên ngoài. **Animoca Brands và Animoca Ventures có quan điểm đầu tư hơi khác nhau. Nói một cách đơn giản, Animoca Ventures sẽ tập trung nhiều hơn vào đầu tư giai đoạn đầu cho các dự án khởi nghiệp. **
Chúng tôi đánh giá rằng trò chơi là kênh lớn nhất để kết nối với Web3. Do đó, chúng tôi đã bắt đầu bằng cách đầu tư vào một công ty phát triển trò chơi miễn phí vào năm 2018, sau đó chúng tôi bắt đầu đầu tư vào Web3 và những khoản đầu tư này đã đạt được kết quả tuyệt vời, xác thực lý thuyết đầu tư của chúng tôi. **Nhờ kinh nghiệm đầu tư và vận hành trong lĩnh vực game của Animoca Brands, đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp của Animoca Ventures có lợi thế về vận hành game Web 3. **
Một ví dụ điển hình về những gì chúng tôi đã làm gần đây là đầu tư vào Open Campus và nhóm đằng sau chúng, Tiny Tap. Ra mắt vào năm 2016, Tiny Tap tập trung vào giáo dục Web 3. Hiện tại, khoảng 250.000 nhà giáo dục tạo các khóa học và bài tập giáo dục không có mã của riêng họ trên Open Campus và kiếm được lợi ích.
Chúng tôi đang sử dụng công nghệ chuỗi khối để thử tất cả những điều mới, vì vậy không chỉ tiền điện tử, mà còn hiểu được lợi ích của chuỗi khối và tiền điện tử đối với các hệ sinh thái khác nhau. **Chúng tôi tin rằng quyền sở hữu kỹ thuật số thực sự sẽ là tương lai của ngành công nghiệp trò chơi. **
**5. AI bây giờ đang rất hot, bạn nghĩ sao? **
**James Ho:**Trí tuệ nhân tạo của con người là một lĩnh vực nghiên cứu chuyên sâu của chúng tôi. Vào năm 2018, chúng tôi đã mua lại một vườn ươm trí tuệ nhân tạo có tên là Zeroth, cho đến nay đã ươm tạo khoảng 60 công ty. **Chúng tôi tin rằng sự kết hợp giữa chuỗi khối và trí tuệ nhân tạo là hoàn hảo. Bất chấp tốc độ tăng trưởng chậm hơn của chuỗi khối và tiền điện tử, dữ liệu vẫn là động lực chính của trí tuệ nhân tạo. **
Blockchain cung cấp dữ liệu rõ ràng, bất biến, điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của trí tuệ nhân tạo. Nó là một công cụ mạnh mẽ có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng dữ liệu đáng tin cậy, bao gồm cả trò chơi. Mặc dù chúng tôi vẫn đang ở những ngày đầu, nhưng chúng tôi đã làm việc về sự ổn định, phổ biến, AI mở, v.v. và sẽ tiếp tục tập trung vào những lĩnh vực này. Chúng tôi hy vọng rằng các quỹ sau Animoca Ventures cũng sẽ tập trung vào đầu tư trí tuệ nhân tạo AI. **
Có một số ý kiến cho rằng mã hóa có xu hướng phi tập trung hóa nhưng AI lại tập trung hơn, sự kết hợp của cả hai có thể mang lại một số điểm mâu thuẫn, bạn nghĩ sao về quan điểm này?
James Ho: Hiện tại, một trong những thách thức mà trí tuệ nhân tạo phải đối mặt là hạn chế về cơ sở tri thức và cơ sở dữ liệu. Ngay cả với ChatGPT4, vẫn có những hạn chế nhất định về khả năng trích xuất dữ liệu. Để giải quyết vấn đề này, chúng tôi đã thuê các công ty như KIPLEY.ai và Immersion_ để xây dựng nền tảng cho cơ sở tri thức của chúng tôi nhằm theo dõi tiến trình của khoảng 101 công ty mà chúng tôi đầu tư. **Bằng cách sử dụng trí tuệ nhân tạo để hiển thị rõ ràng dữ liệu liên quan và thực hiện dự báo cũng như phân tích xu hướng, chúng ta có thể thấy những thay đổi và xu hướng tinh tế mà mắt người không thể phát hiện được. **
**Khi nói về trí tuệ nhân tạo và mã hóa hoặc công nghệ chuỗi khối, mục tiêu cuối cùng của chúng tôi là đạt được sự phân cấp. ****Trí tuệ nhân tạo chỉ là một công cụ trong quá trình này, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện mô hình kết hợp, tức là có khả năng vừa tập trung vừa phi tập trung hóa. **Mô hình kết hợp này sẽ cho phép AI trích xuất thông tin từ các nguồn dữ liệu thuần túy. Vẫn chưa có trò chơi phi tập trung hoàn toàn, nhưng vẫn đáng suy nghĩ về việc liệu một trò chơi trực tuyến hoàn toàn có cần thiết hay không. Các mô hình lai có thể là chất xúc tác để thu hút hàng triệu người dùng và trong tương lai chúng cũng có thể là một phần của trí tuệ nhân tạo, trích xuất dữ liệu từ các nguồn dữ liệu phi tập trung.
**6. Không gian tiền điện tử đã và đang thay đổi và phát triển nhanh chóng. Làm thế nào để bạn cân bằng lợi ích ngắn hạn với triển vọng dài hạn khi đưa ra quyết định đầu tư? Có nguyên tắc đầu tư nào không? **
James Ho: Đây là một câu hỏi rất hay, trong thị trường sòng phẳng này, chúng ta quan tâm nhất đến sự chính trực và khả năng của người sáng lập. Chúng tôi sàng lọc nghiêm ngặt những người sáng lập về lịch sử kinh doanh của họ, cách họ xây dựng dự án và niềm tin vào tầm nhìn của họ. Thông thường, các cược tốt nhất của chúng tôi để đầu tư là các dự án trị giá 2-2,5 triệu đô la. Chúng tôi cũng muốn chia sẻ rủi ro với các nhà đầu tư khác, bởi vì các công ty đầu tư và cá nhân khác nhau có những thế mạnh khác nhau để hỗ trợ các công ty khởi nghiệp.
**Chúng tôi cho rằng các công ty được đầu tư cần phải hấp dẫn, có khả năng giải quyết các vấn đề thực tế, có khả năng và kinh nghiệm thực tế hoặc đến từ các lĩnh vực đã được chứng minh và công nhận cao. **Ví dụ: gần đây chúng tôi đã đầu tư vào một công ty có người sáng lập là nhà sản xuất cấp cao đã làm việc tại Tencent trong 21 năm và đã lãnh đạo thành công việc phát triển trò chơi di động có tên "Call of Duty" với khoảng 40 triệu người dùng hoạt động hàng ngày. Bây giờ, họ đang xây dựng một trò chơi tích hợp Web 3. Nếu họ có thể thu hút 10% người dùng, thì 4 triệu người dùng sẽ mang lại cho chúng tôi một động lực rất lớn.
Hồng Kông và Thâm Quyến chỉ cách đó 45 phút. Lợi thế địa lý của chúng tôi cho phép chúng tôi dễ dàng đi đến Thâm Quyến, khám phá lĩnh vực trò chơi và cung cấp hướng dẫn chiến lược và Mã thông báo cho các công ty khởi nghiệp. Chúng tôi cũng đang tìm kiếm những người thành công với thành tích đã được chứng minh trong không gian Web 2, giúp họ cùng nhau phát triển và hợp tác chặt chẽ với họ.
Do đó, bạn muốn chọn những tài năng có nền tảng trong các công ty Internet truyền thống?
**James Ho: **Khi chúng tôi đầu tư lần đầu vào The Sandbox, xét thấy đây không phải là một công ty lớn, chúng tôi sẽ kết hợp nó với các dự án khác để xem xét toàn diện. Tuy nhiên, trong chu kỳ đầu tư hiện nay, chúng tôi rất quan tâm đến sự xuất hiện của các công ty Internet lớn như Alibaba, Tencent, Google, Facebook, v.v. trong lĩnh vực Web 3, bởi họ đã nhận ra rằng một số mô hình cạnh tranh trong lĩnh vực Web 2 lĩnh vực đang suy yếu. Do đó, chúng tôi quan tâm đến những người có thành tích kỹ thuật, chẳng hạn như các nền tảng quản lý hàng trăm triệu người dùng đang hoạt động và có nhiều kinh nghiệm vận hành hơn, điều này có ý nghĩa để hiện thực hóa giấc mơ về Web3. Giả sử rằng những người khổng lồ này vào Web3 thành công, ngay cả khi chỉ có 1% người dùng sử dụng Web3, thì đó sẽ là một khối lượng rất lớn. Vì vậy, chúng tôi tìm kiếm những dự án có sự toàn vẹn về tâm trí, niềm tin, tầm nhìn và xây dựng một đội ngũ vững mạnh.
**Ngoài ra, tôi cũng muốn nhấn mạnh rằng Animoca Ventures không chỉ cung cấp séc, chúng tôi là một hệ sinh thái. **Với khoảng 485 công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi, các hiệu ứng mạng thực sự đang xuất hiện. Khi tôi giới thiệu chúng tôi với mọi người, tôi nói với họ rằng đừng nghĩ chúng tôi chỉ là một khoản đầu tư, bởi vì nếu chúng tôi có thể cung cấp cho họ 100.000 người dùng, nó chắc chắn đáng giá hơn khoản đầu tư của chúng tôi. Nếu chúng tôi có năm cải tiến khác nhau giúp công ty của họ phát triển, thì điều đó sẽ mạnh mẽ hơn những tấm séc của chúng tôi. Đây là những điều chúng tôi tập trung vào và đối với công ty, những điều này cũng rất quan trọng. **Chúng tôi có kinh nghiệm thị trường phong phú, kiến thức bảo mật và tài nguyên ví, khoản đầu tư của chúng tôi chỉ là một khía cạnh, chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến việc làm thế nào để giúp họ thành công. **
7. Chúng tôi biết rằng thị trường mã hóa đang trải qua những thay đổi và phát triển nhanh chóng, vậy làm thế nào để bạn luôn nhạy cảm với các công nghệ và xu hướng mới nổi?
**James Ho:****Trong lịch sử ban đầu của Animoca Ventures, chúng tôi có quan điểm bất khả tri. **Ban đầu, một số công ty có thể không chấp nhận quan điểm này, nhưng chúng tôi tin chắc rằng tương lai sẽ rộng mở. Chúng tôi đầu tư công khai và chúng tôi rất thoải mái trong không gian trò chơi cơ bản, nhưng cũng làm việc với các dự án như Polygon, chúng tôi không chắc về đầu tư giai đoạn đầu.
** Chúng tôi duy trì quan điểm bất khả tri về cách chúng tôi vận hành doanh nghiệp của mình và quan điểm này cũng ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư của chúng tôi. **Chúng tôi không chắc ai sẽ thành công trong lĩnh vực này, nhưng chúng tôi tin rằng nên có một cách tiếp cận đa dạng. Chúng tôi đánh giá cao khoản đầu tư của mình vào LayerZero, một nền tảng nhắn tin đa chuỗi. Do đó, chúng tôi tin rằng tương lai có thể là đa chuỗi và chọn hợp tác với Polygon, Solana, v.v., thay vì bị giới hạn trong việc xây dựng một chuỗi duy nhất. Đa chuỗi cho phép chúng tôi phát triển các loại thị trường chính khác nhau, bao gồm OP, ZK, v.v.
Chúng tôi sẽ tiếp tục ủng hộ những công ty có niềm tin đúng đắn, xây dựng các nhóm phát triển để hỗ trợ sự phát triển của họ. Chúng tôi tin rằng trò chơi ngày càng trở nên quan trọng đối với người dùng ở mọi lứa tuổi, vì chúng tôi tin rằng trò chơi sẽ là ngành đầu tiên thúc đẩy người dùng nhanh chóng áp dụng các công nghệ mới.
Vì vậy, làm thế nào bạn có thể duy trì độ nhạy cao với những thay đổi nhanh chóng trong thay đổi công nghệ?
James Ho: Vâng, chúng ta cũng phải tin vào điểm này, ngay cả ở thời kỳ đỉnh cao của ngành, các dự án khác nhau có thể nhận được nguồn tài chính khác nhau, chẳng hạn như Polygon, nơi cung cấp cho họ các nguồn lực và không gian để phát triển và xây dựng khác nhau. Tuy nhiên, chúng ta phải rất nhạy cảm với tính thanh khoản của người dùng, một số công ty có thể đưa ra một khoản tiền lớn, nhưng lại thiếu người dùng thực sự. Khi chọn các dự án đầu tư, chúng tôi ưu tiên các công ty tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), vì nó có thể tương tác tốt hơn với người dùng. Tất nhiên, chúng tôi cũng hợp tác với một số dự án không tương thích với EVM, chẳng hạn như Solana.
** Tóm lại, những thách thức của ngành chủ yếu đến từ việc không đủ số lượng người dùng. Chúng ta phải có cơ hội và thực tế về cách các nhóm cấu trúc dự án. **
Trong thế giới của Web3, việc thu hút người dùng và tiếp thị không đơn giản như trong các trò chơi miễn phí thực sự. Trong lĩnh vực mới nổi này, hiện tại không có phương pháp rõ ràng về chi phí mua lại người dùng như SEO, quảng cáo trả tiền SEM. Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy Google và Apple đạt được một số tiến bộ trong vấn đề này và mở cửa thị trường. Về mặt mã hóa và tiếp thị mua lại người dùng, chúng tôi cũng đang tìm kiếm một con đường rõ ràng hơn.
Vì vậy, bạn dành phần lớn thời gian của mình để tham gia các cuộc họp hoặc gặp gỡ những người trong dự án?
James Ho: Vâng, tôi dành nhiều thời gian cho việc truy cập trang web. Tôi đã ở Paris tuần trước và Tokyo và Kyoto hai tuần trước. Nhiệm vụ chính của tôi là hiểu cách các cầu thủ tham gia vào lĩnh vực này, hướng dẫn và hiểu họ, đồng thời nghiên cứu thị trường đầu tư, bởi vì chúng tôi tin tưởng vào sự đổi mới của quỹ.
**Chúng tôi có 100 dự án trong danh mục đầu tư của mình, khoảng 60 dự án trong số đó đang trong chu kỳ thị trường giá xuống. Nhiều dự án loay hoay tìm sản phẩm phù hợp với thị trường. Chúng tôi sẽ hỗ trợ họ đầy đủ và xem họ điều hướng, điều chỉnh, vượt qua những thời điểm khó khăn và phát triển. **Các chuyến thăm thực tế giúp chúng tôi hiểu sâu hơn về cốt lõi của các dự án này. Mặc dù chúng tôi vẫn nhận được rất nhiều thương vụ, nhưng thật khó để chúng tôi đánh giá cách tái đầu tư, sàng lọc các nhà sáng lập chỉ bằng các thước đo thông thường của chúng tôi. Chúng ta không thể nhìn vào sự phát triển tiếp theo của họ từ một góc độ duy nhất. Vì vậy, điều quan trọng là phải chú ý đến cách họ gây quỹ và cách họ phát triển.
**8. Làm thế nào để bạn cân bằng lợi nhuận ngắn hạn với triển vọng dài hạn khi đưa ra quyết định đầu tư? **
**James Ho:**Tôi nghĩ Animoca Ventures là một quỹ đầu tư hỗn hợp, bao gồm cả Token và vốn chủ sở hữu.
**Trong danh mục đầu tư của chúng tôi, 35% là ngành công nghiệp trò chơi và 65% còn lại bao gồm vốn chủ sở hữu, Token tiềm năng và thanh khoản. **Chúng tôi chủ yếu nắm giữ vốn chủ sở hữu trong thời gian dài và xem xét các Token tiềm năng trong thời gian ngắn. Đồng thời, chúng tôi có một nhóm tài sản kỹ thuật số có thể bán một số Token mà không ảnh hưởng đến dự án để giải quyết rủi ro đầu tư. Chiến lược này hoạt động rất tốt cho chúng tôi từ cả góc độ tài chính và đầu tư.
Vâng, thực ra, đối với hầu hết các dự án, họ không muốn các nhà đầu tư bán token của họ.
James Ho: Chúng tôi là những người xây dựng và nắm giữ lâu dài. Chúng tôi không vứt bỏ mã thông báo, chúng tôi có hàng tá dự án và đang thực hiện chúng. Ví dụ, ngay cả trong một thị trường tăng giá, ngay cả khi giá trị của Mã thông báo vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ, chúng tôi vẫn bình tĩnh và không bán vội vàng. Ngược lại, trong thị trường giá xuống khi Mã thông báo giảm hơn 90%, chúng tôi đã sử dụng Mã thông báo ổn định để mua ba studio trò chơi.
**Chúng tôi luôn tuân thủ những lợi thế của việc xây dựng tính thực tiễn và niềm tin để tạo ra các trò chơi và nội dung tốt hơn cho chủ sở hữu Token và thực thể. Chúng tôi tiếp tục xây dựng trên mạng lưới các dự án của mình và mặc dù giá trị sổ sách của những dự án đó có thể giảm 90%, chúng tôi vẫn đang xây dựng ở hậu trường. **
Như bạn có thể thấy, danh mục đầu tư của chúng tôi bao gồm tất cả các thể loại từ phòng thủ tháp đến trò chơi thông thường cho đến người hâm mộ. Galaxies là nỗ lực đầu tiên ở Hạng AAA và nhiều trò chơi đua xe khác sẽ sớm ra mắt. Chúng tôi tin rằng nhiều loại trò chơi khác nhau sẽ thu hút những người dùng khác nhau. Ngay bây giờ, chúng tôi đang tìm kiếm trò chơi sát thủ đầu tiên và muốn trở thành những người quảng bá và xây dựng cốt truyện tích cực cho nó.
**9. Animoca Ventures đã đầu tư vào nhiều dự án tiền điện tử trước đây. Bạn có thể chia sẻ một trường hợp khó khăn nhất nhưng cuối cùng rất thành công? **
**James Ho: **Trong những ngày đầu, Animoca Ventures đã đầu tư rất nhiều vào Yuga Labs, đầu tư 5 triệu USD và mua lại 55 con khỉ, đây là một quyết định đầu tư quan trọng. Mặc dù đánh giá hiện tại là khá cao nhưng tôi nghĩ sẽ cần thêm thời gian để chứng minh khoản đầu tư có đạt được thành công lớn hay không. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng các bản dựng trò chơi của Yuga Labs sẽ thúc đẩy sự phát triển của nó.
Làm thế nào bạn tìm thấy nó Tại sao bạn quyết định đầu tư vào chúng ở giai đoạn đầu như vậy?
James Ho: Chúng tôi tin rằng niềm tin và tầm nhìn xa về kỹ thuật của người sáng lập là rất quan trọng đối với sự thành công của một dự án. ** Chúng tôi chia sẻ niềm tin lâu dài giống như những người sáng lập về khả năng tương tác và mã hóa chuỗi khối, đây là nền tảng quan trọng và là yếu tố rất quan trọng cho sự hợp tác của chúng tôi. **
Ngoài ra, động lực của người sáng lập là một yếu tố quan trọng. Việc họ có thể kiên trì và đạt được mục tiêu hay không là điều cốt yếu đối với sự phát triển của dự án. Yuga Labs đã có một cơ sở nhà đầu tư hùng hậu và đã huy động được khoảng 200 triệu đô la, điều này cũng cho thấy sự tin tưởng và công nhận của mọi người dành cho họ.
**Chúng tôi nhận thấy một đặc điểm chung của những nhà sáng lập vĩ đại: quản lý tiền rất cẩn thận. ** Họ không xây dựng đội ngũ lớn, nhưng hoạt động một cách hiệu quả và tinh gọn. Ví dụ, CEO và đồng sáng lập của LayerZero ở Paris mà bạn đã đề cập, nhóm của họ chỉ có 55 người, nhưng họ làm việc rất hiệu quả. Sự quản lý thận trọng và hoạt động hiệu quả này cho phép họ tiếp tục phát triển trong tương lai.
Do đó, chúng tôi tin tưởng vào những người sáng lập này và mong muốn được phát triển cùng họ. Niềm tin của họ, công nghệ hướng tới tương lai và cách sử dụng tài nguyên khôn ngoan khiến chúng tôi tin tưởng vào tương lai của dự án và sẵn sàng hợp tác với họ với tư cách là đối tác.
**10. Chúng tôi biết rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đôi khi gặp phải những thách thức về quy định, vậy bạn nghĩ gì về quy định của ngành? **
James Ho: Chúng ta vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Khi chúng tôi gây quỹ, chúng tôi cần giao dịch với các ngân hàng. Hiện tiền của chúng tôi được gửi vào ngân hàng và chúng tôi có hướng dẫn rõ ràng về dịch vụ ký quỹ, nhưng hiện tại chỉ có một lượng nhỏ dịch vụ ký quỹ được triển khai ở Fiat.
Chúng tôi tuân theo cách tiếp cận tốt nhất theo quy định đối với việc tuân thủ các khoản đầu tư AML và KYC ở cấp nhóm. Điều đáng nói là người sáng lập Animoca đã được đề cử làm thành viên của Nhóm công tác thảo luận về tài sản kỹ thuật số Hồng Kông, điều này sẽ cho chúng tôi cơ hội làm việc với chính phủ để định hình cơ sở hạ tầng Web3 của Hồng Kông và trở thành một trong những người dẫn đầu trong trường Web3 .
**Chúng tôi hoàn toàn tin tưởng vào tương lai của chuỗi khối và cách tốt nhất để điều chỉnh đang hình thành.Chúng tôi cũng sẽ tích cực tham gia thảo luận và cố gắng trở thành một trong những người dẫn đầu. **Khi Trung Quốc thúc đẩy Hồng Kông trở thành nơi dẫn đầu trong việc niêm yết mã thông báo, chúng tôi có cơ hội đóng một vai trò quan trọng trong không gian năng động này.
**11. Tiếp theo, bạn có đề xuất và kỳ vọng gì đối với các công ty khởi nghiệp hoặc dự án muốn nhận được hỗ trợ đầu tư từ Animoca Ventures? **
**James Ho: ****Trước tiên, tôi phải nhấn mạnh một điểm quan trọng: vui lòng tìm hiểu sâu về hệ sinh thái của chúng tôi và hiểu vấn đề bạn muốn giải quyết. **Chúng tôi có 485 công ty, chúng tôi đầu tư và coi trọng sự hỗ trợ và hợp tác lẫn nhau của các công ty trong hệ sinh thái, cho dù đó là hợp tác xây dựng hay thực hiện các dự án đổi mới.
Ví dụ: nếu bạn đang ở tầng cơ sở hạ tầng, bạn phải hiểu rõ vấn đề mà bạn đang cố gắng giải quyết. Danh mục sản phẩm hiện tại của chúng tôi có thể là đối tác của bạn không? Nếu tầm nhìn của bạn vẫn đang được xây dựng, giả sử bạn đang xây dựng một trò chơi, bạn muốn tận dụng cơ sở người dùng và tăng trưởng người dùng của chúng tôi như thế nào? Vì vậy, tôi nghĩ chúng ta nên biết và nghiên cứu quỹ đầu tư mạo hiểm của mình, hơn nữa với tư cách là một nền tảng và hệ sinh thái mạng lưới, làm thế nào chúng ta có thể hỗ trợ tốt hơn các dự án và nhóm khởi nghiệp.
**12. Bạn nghĩ công nghệ mã hóa có thể ảnh hưởng và thay đổi toàn thế giới như thế nào? **
**James Ho:**Blockchain có thể thay đổi thế giới, hiện thực hóa mô hình kinh doanh phi tập trung và tạo ra một mạng Internet công bằng hơn. Tôi tin rằng những điều này sẽ dẫn đến một môi trường công bằng hơn cho người sáng tạo. Quyền sở hữu và phân cấp kỹ thuật số thực sự sẽ thay đổi cách chia sẻ doanh thu.
**Chúng tôi chắc chắn nghĩ rằng có một cách tốt hơn để phân phối của cải. **Thông qua mô hình phi tập trung, mỗi người dùng có thể chia sẻ thu nhập thay vì bị độc quyền bởi một vài người. Chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng điều này sẽ tạo ra một mô hình bền vững hơn, công bằng hơn và tốt hơn cho tương lai.
**13. Được rồi, câu hỏi cuối cùng, bạn có gặp phải tình huống thử thách cụ thể nào trong sự nghiệp của mình không? **
**James Ho: Trong thời gian đầu đầu tư vào thị trường tăng giá, chúng tôi đã học được rằng việc tạo Token rất đơn giản, nhưng sự bảo vệ cho các nhà đầu tư là không đủ. Một số người sáng lập cuối cùng đã không thực hiện được lời hứa của họ và chúng tôi không thể buộc họ xây dựng, đó là một thách thức quan trọng. **
Để thay đổi tình trạng này, chúng tôi đã đạt được một thỏa thuận đơn giản về mã thông báo trong tương lai và thay đổi một số điều cơ bản. Chúng tôi nhận ra rằng chúng tôi phải thay đổi cách các khoản đầu tư được bảo vệ và chi tiêu, vì vậy chúng tôi đã nói với các đối tác của mình bổ sung thêm các biện pháp bảo vệ cho quỹ của chúng tôi. Mặc dù có những người sáng lập dự án có thể là những kẻ xấu lấy tiền mà không tạo ra nó và không có biện pháp bảo vệ chống lại nó. Nhưng may mắn thay, tình huống này rất hiếm.
Tôi nghĩ rằng trong một thị trường giá lên, một số người có thể quá hoang phí vì tiền đến quá dễ dàng. Giờ đây, với thị trường giá xuống đang cận kề, chúng ta phải kiểm soát cách nhóm chi tiêu, xây dựng và đầu tư để bảo vệ tiền của nhà đầu tư, điều này rất quan trọng cho sự phát triển trong tương lai.