Hầu hết những người chơi quyền chọn trên thị trường khảm tin rằng khi IV hiện tại ở khoảng 30 hoặc thấp hơn (như trong hình bên dưới: IV so với RV, nguồn từ: signalplus), người bán không thể tiếp tục "nhún" được nữa, và lúc này mua Gamma hoặc Vega dài nên xuất hiện!
Nhưng đây có thực sự là trường hợp? Tôi không nghĩ vậy, hãy để tôi nói cho bạn biết chi tiết.
So sánh thị trường khảm IV và RV trong tháng qua
1. IV thấp hay cao phụ thuộc vào đối tượng tham chiếu là gì?
Chúng ta thường thực hiện các giao dịch, giá trị của giao dịch là bao nhiêu? Đúng vậy, giao dịch là giá cả, tức là giá trị tương đối, và bản chất của đầu tư hoặc giao dịch cũng là sự lựa chọn hiệu quả nhất về chi phí. Tại thời điểm này, 10 năm trước nói không có rủi ro cũng không có ý nghĩa gì (lúc đó tương đương với không có rủi ro và mới trao đổi, tất nhiên, câu nói này không quá khắt khe về mặt học thuật) 15% ủy thác thu nhập, hoặc 5% Yu'e Bao .
Tình huống với giao dịch giá trị tương đối có thể trở nên rất phức tạp, đặc biệt là khi thực hiện chiến lược này, vì vậy hãy mô tả ngắn gọn về giá trị tương đối. Ví dụ: Nhiều người chơi sử dụng IV bánh lịch sử khi cố gắng đo IV bánh ngày nay và điều đó thực sự đã biến mất vĩnh viễn.
** Đo ngày hôm nay với quá khứ! ** (Trong lĩnh vực đầu tư, chúng tôi biết rằng chúng ta không được nhầm lẫn giữa "các ngành lịch sử" với "các ngành theo chu kỳ". Điều này cũng đúng với tùy chọn IV và giá cả)
Các nguyên tắc cơ bản của mọi thứ đã thay đổi (nói một cách triết học một chút: không thể tắm hai lần trên một dòng sông). Do đó, thay vì sử dụng quá khứ làm tiêu chuẩn, tốt hơn là sử dụng một tài sản cơ bản khác (ví dụ: cổ phiếu chip chứng khoán Mỹ) làm tiêu chuẩn, mọi người sẽ so sánh theo cách này, nhưng chúng ta phải có một tấm lòng thép trong lòng, vì vậy nó không có nhiều ý nghĩa. Cũng giống như Internet của A-share hiện tại, nếu bạn vẫn sử dụng phương pháp định giá 18 năm trước để nghiên cứu, đó là "kiếm thuyền".
Trên thực tế, nhiều tổ chức hiện thực hiện chênh lệch giá biến động và một trong những cách là so sánh IV do chính họ lập mô hình với IV hiện tại và thực hiện các giao dịch chênh lệch giá biến động (bán cao, mua thấp, số dư delta). Tuy nhiên, các mô hình thể chế ở các cấp độ chuyên nghiệp khác nhau rất khác nhau, và vẫn có một số quỹ đầu tư tư nhân bán thịt chó dưới danh nghĩa giả mạo, là những nhà đầu tư bình thường, chúng ta vẫn cần xác định chúng.
2. Nhìn vào tình hình thực tế trong sáu tháng qua
Nhìn vào dữ liệu IV và RV trên Duck.com trong 6 tháng qua, chúng ta có thể thấy qua quan sát dữ liệu rằng mặc dù mọi người gọi IV là "quá thấp" trong nửa năm nay, nhưng lợi nhuận thực tế của người bán đã cao hơn trước , nhưng nếu bạn không trở thành người bán, thì người chơi cùng cấp có thể thực sự kiếm tiền với tư cách là người mua không? Đừng nhìn một hai lần mà hãy cho thấy kết quả lâu dài. [Để bạn suy nghĩ, câu hỏi mở]
So sánh thị trường khảm IV và RV trong 6 tháng qua
Thực tế, về lâu dài IV không thể quá xa RV, khớp nhau mới là cách để tồn tại lâu dài, nếu không người mua sẽ trở thành “nạn nhân lớn”?
Vì vậy, tôi nghĩ sẽ có ý nghĩa hơn nếu thực hiện một số phân tích giá trị tương đối để định giá giá trị hợp lý hiện tại của IV, miễn là nó ở trên mức giá trị hợp lý, ngay cả khi nó thấp hơn, thì hãy bán nó. Nhìn vào xu hướng của IV và RV của Dabing trong sáu tháng qua, mặc dù giá trị khoảng cách nhỏ, nhưng hầu hết thời gian IV đều ở mức cao. Người bán kiếm được gì từ việc bán bảo hiểm? Đó là tiền bảo hiểm.
Trong 1-2 tháng qua, nhiều người bán đã phàn nàn về IV thấp. Thực hiện một số chiến lược gamma dài thực sự sẽ dẫn đến tổn thất thậm chí còn tồi tệ hơn. Đây là điều tôi muốn nói, thấp hay không phụ thuộc vào giá cả tương đối của IV và vòng tròn năng lực của các chiến lược quyền chọn cá nhân.
3. Các chiến lược điển hình là gì
Gần đây, sau khi suy nghĩ và thực chiến, tôi cảm thấy rằng chiến lược chống lại lịch sẽ là một chiến lược rất hiệu quả, từ hình dưới đây, chúng ta có thể thấy rằng IV của bánh kếp vào cuối tháng 8 vẫn còn tương đối thấp, và có một xu hướng tăng rõ ràng vào tháng 9, điều này cũng có thể được quan sát rõ ràng trong biểu đồ bề mặt. .
Cấu trúc thuật ngữ Pie
bề mặt bánh lớn
Việc xây dựng chiến lược kết hợp tương đối đơn giản. Lấy ngày hôm nay, thứ năm, ngày 3 tháng 8 làm ngày khai giảng
Các tùy chọn mua và bán chiến lược cụ thể
Hòa vốn & Hy Lạp
Phương pháp như sau: mua quyền chọn bán 2,8W vào cuối tháng 8 và bán quyền chọn bán 2,8W vào cuối tháng 9. Danh mục đầu tư được xây dựng trên cơ sở doanh thu cao cấp. Vì nó thuộc về sự kết hợp giữa các tháng nên có biên độ quyền chọn bán một chiều. IV đi lên có nghĩa là bạn có thể bán với giá cao vào tháng 9 (so với Theta tối đa) và hạ xuống vào tháng 8 có nghĩa là bạn có thể mua với giá rẻ vào tháng 8.
Danh mục đầu tư được phòng ngừa hoàn toàn mà không có rủi ro đáng kể nào cho đến khi hợp đồng hết hạn vào cuối tháng 8.
Hãy phân tích ba kịch bản trong tương lai:
1: Chiếc bánh lớn tăng mạnh, đạt hơn 2,8 w nhân dân tệ.
Tại thời điểm này, cả hai PUT đều đã trở thành khoảng trống sâu, miễn là thu nhập của Shuangping thấp hơn thu nhập của các vị trí mở, thì đó là thành công. Nếu điều này tăng lên, có thể cả hai tùy chọn sẽ trở về 0. Chúng tôi sẽ thảo luận về dự phòng trước khi điều này hết hạn vào cuối tháng 8. Dù sao, việc giữ quyền bán tháng 9 (2,8 W) là +delta và có nhiều biện pháp đối phó khác nhau có thể được sử dụng.
2: Cái bánh to giảm mạnh, xuống dưới 2.8w.
Tại thời điểm này, quyền mua có thể được đóng lại với lợi nhuận trước, và đợi chiếc bánh lớn phục hồi trước khi xử lý quyền bán tháng 9. Nếu chiếc bánh lớn giảm giá nghiêm trọng, quyền chọn bán sẽ thay đổi từ giá trị ảo nông sang giá trị thực sâu, và hai quyền chọn sẽ có cùng mức giá, thậm chí giá sẽ bị đảo ngược ở mức thấp! Tức là tháng xa thấp hơn tháng gần! Trong trường hợp này, cả hai vị trí có thể kết thúc bằng lợi nhuận!
3: Chiếc bánh tiếp tục củng cố.
Đây là sai số phán đoán ban đầu (vì lịch anti vẫn còn biến động lớn theo hướng dự báo), sau đó chúng ta sẽ cân nhắc xem có nên tiếp tục chiến lược này trước khi hết hạn vào tháng 8 hay không. Bởi vì chiến lược thu nhập tiền bản quyền ban đầu của chúng tôi có nhiều cơ hội hơn so với lịch và bản thân chiến lược chống lịch rõ ràng cũng là một chiến lược chống mong manh từ hòa vốn.
Kinh nghiệm của riêng tôi về chiến lược này hoàn toàn khác với các đặc điểm rủi ro của thị trường tăng giá ở phía bán, vì vậy những người chơi không thích rủi ro sẽ dễ dàng chấp nhận hơn. Sự khác biệt lớn nhất so với suy nghĩ thông thường của mọi người là cho dù đó là gamma dài hay vega dài, tôi vẫn khuyên bạn nên xây dựng một chiến lược thu nhập cao cấp, giống như chiến lược "chênh lệch tỷ lệ ngược" đã viết trong bài báo trước. Theo cách này, áp lực ban đầu của việc thiết lập một chiến lược là rất thấp, đồng thời, việc tích lũy Theta liên tục có thể mang lại sự bảo vệ rủi ro dài hạn. Điều này cũng đóng một vai trò quan trọng trong quá trình đầu tư dài hạn của quyền chọn và quá trình gia tăng tỷ lệ cược.
Làm thế nào để thực hiện tốt công tác phòng vệ rủi ro đuôi với chi phí thấp và trong dài hạn? Đây là một bài toán khó đối với nhiều nhà đầu tư tổ chức, nhưng ngược lại, nó thực sự không khó đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ khi tận dụng tốt khả năng tiếp xúc delta mà chúng ta có thể tiếp xúc và dành một lượng theta nhất định để bảo vệ phần đuôi. * lợi thế của chúng tôi **.
Về phương pháp đối phó, về cơ bản tôi không thực hiện việc tăng gấp đôi sau khi di chuyển. Bởi vì việc đóng vị thế đối nghịch với giá là một sự lãng phí cơ hội, bởi vì giá chắc chắn sẽ dao động trong một khoảng thời gian, và có rất ít điều kiện thị trường đơn phương. là một hệ thống giao dịch, người chơi thậm chí còn dễ dàng đóng hoàn toàn một nhánh nhất định theo cài đặt hệ thống.
4. Bạn đề nghị bạn là người bán hay người mua?
(Mạnh mẽ) Chiến lược rút tiền thấp Lợi nhuận trung bình số học 20 năm và Lợi nhuận kép
(Tích cực) Lợi nhuận trung bình số học 20 năm và lợi nhuận kép của chiến lược bùng nổ cao
Hai hình ảnh trên cho thấy lợi nhuận hàng năm của giao dịch trong 20 năm và trung bình cộng và lãi kép được thực hiện tương ứng. Tại sao lãi kép là kỳ quan thứ tám, hãy tin 2 biểu đồ nói lên sự thật.
Trong môi trường thị trường hiện tại, sử dụng chiến lược thu nhập cao cấp được đề xuất trong bài báo với tư cách là người bán quyền chọn, cho dù đó là chênh lệch theo lịch hay tỷ lệ nghịch, đều có thể che đậy phần đuôi. Nếu bạn quan tâm đến quản lý rủi ro đuôi, bạn có thể đọc bài viết trước của tôi "Cách sử dụng các tùy chọn để quản lý rủi ro đuôi". Bạn có thể chọn một chiến lược tùy chọn phù hợp với mình và có hiệu ứng lãi kép tốt theo vòng khả năng của chính bạn. Những người khác nhau có ý kiến khác nhau, và không có câu trả lời tiêu chuẩn.
【Phần kết luận】
Nhìn một cách biện chứng vào IV cao hay thấp, nhìn một cách biện chứng vào người bán và người mua, và nhìn một cách biện chứng vào những người mua và bán.
Hãy nhìn một cách biện chứng vào những kết luận được nhiều người đi trước rút ra. Trong thế giới giao dịch, chúng ta chỉ phát triển không đáng kể, chỉ cần làm tốt công việc trượt dốc và tiếp tục lặp lại hệ thống giao dịch. Chiến thắng nằm ở sự điều chỉnh, không phải ở dự đoán!
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
SignalPlus: Phân tích chiến lược kết hợp của người bán quyền chọn trên thị trường IV thấp
Tác giả: Li Kun Sober
Hầu hết những người chơi quyền chọn trên thị trường khảm tin rằng khi IV hiện tại ở khoảng 30 hoặc thấp hơn (như trong hình bên dưới: IV so với RV, nguồn từ: signalplus), người bán không thể tiếp tục "nhún" được nữa, và lúc này mua Gamma hoặc Vega dài nên xuất hiện!
Nhưng đây có thực sự là trường hợp? Tôi không nghĩ vậy, hãy để tôi nói cho bạn biết chi tiết.
So sánh thị trường khảm IV và RV trong tháng qua
1. IV thấp hay cao phụ thuộc vào đối tượng tham chiếu là gì?
Chúng ta thường thực hiện các giao dịch, giá trị của giao dịch là bao nhiêu? Đúng vậy, giao dịch là giá cả, tức là giá trị tương đối, và bản chất của đầu tư hoặc giao dịch cũng là sự lựa chọn hiệu quả nhất về chi phí. Tại thời điểm này, 10 năm trước nói không có rủi ro cũng không có ý nghĩa gì (lúc đó tương đương với không có rủi ro và mới trao đổi, tất nhiên, câu nói này không quá khắt khe về mặt học thuật) 15% ủy thác thu nhập, hoặc 5% Yu'e Bao .
Tình huống với giao dịch giá trị tương đối có thể trở nên rất phức tạp, đặc biệt là khi thực hiện chiến lược này, vì vậy hãy mô tả ngắn gọn về giá trị tương đối. Ví dụ: Nhiều người chơi sử dụng IV bánh lịch sử khi cố gắng đo IV bánh ngày nay và điều đó thực sự đã biến mất vĩnh viễn.
** Đo ngày hôm nay với quá khứ! ** (Trong lĩnh vực đầu tư, chúng tôi biết rằng chúng ta không được nhầm lẫn giữa "các ngành lịch sử" với "các ngành theo chu kỳ". Điều này cũng đúng với tùy chọn IV và giá cả)
Các nguyên tắc cơ bản của mọi thứ đã thay đổi (nói một cách triết học một chút: không thể tắm hai lần trên một dòng sông). Do đó, thay vì sử dụng quá khứ làm tiêu chuẩn, tốt hơn là sử dụng một tài sản cơ bản khác (ví dụ: cổ phiếu chip chứng khoán Mỹ) làm tiêu chuẩn, mọi người sẽ so sánh theo cách này, nhưng chúng ta phải có một tấm lòng thép trong lòng, vì vậy nó không có nhiều ý nghĩa. Cũng giống như Internet của A-share hiện tại, nếu bạn vẫn sử dụng phương pháp định giá 18 năm trước để nghiên cứu, đó là "kiếm thuyền".
Trên thực tế, nhiều tổ chức hiện thực hiện chênh lệch giá biến động và một trong những cách là so sánh IV do chính họ lập mô hình với IV hiện tại và thực hiện các giao dịch chênh lệch giá biến động (bán cao, mua thấp, số dư delta). Tuy nhiên, các mô hình thể chế ở các cấp độ chuyên nghiệp khác nhau rất khác nhau, và vẫn có một số quỹ đầu tư tư nhân bán thịt chó dưới danh nghĩa giả mạo, là những nhà đầu tư bình thường, chúng ta vẫn cần xác định chúng.
2. Nhìn vào tình hình thực tế trong sáu tháng qua
Nhìn vào dữ liệu IV và RV trên Duck.com trong 6 tháng qua, chúng ta có thể thấy qua quan sát dữ liệu rằng mặc dù mọi người gọi IV là "quá thấp" trong nửa năm nay, nhưng lợi nhuận thực tế của người bán đã cao hơn trước , nhưng nếu bạn không trở thành người bán, thì người chơi cùng cấp có thể thực sự kiếm tiền với tư cách là người mua không? Đừng nhìn một hai lần mà hãy cho thấy kết quả lâu dài. [Để bạn suy nghĩ, câu hỏi mở]
So sánh thị trường khảm IV và RV trong 6 tháng qua
Thực tế, về lâu dài IV không thể quá xa RV, khớp nhau mới là cách để tồn tại lâu dài, nếu không người mua sẽ trở thành “nạn nhân lớn”?
Vì vậy, tôi nghĩ sẽ có ý nghĩa hơn nếu thực hiện một số phân tích giá trị tương đối để định giá giá trị hợp lý hiện tại của IV, miễn là nó ở trên mức giá trị hợp lý, ngay cả khi nó thấp hơn, thì hãy bán nó. Nhìn vào xu hướng của IV và RV của Dabing trong sáu tháng qua, mặc dù giá trị khoảng cách nhỏ, nhưng hầu hết thời gian IV đều ở mức cao. Người bán kiếm được gì từ việc bán bảo hiểm? Đó là tiền bảo hiểm.
Trong 1-2 tháng qua, nhiều người bán đã phàn nàn về IV thấp. Thực hiện một số chiến lược gamma dài thực sự sẽ dẫn đến tổn thất thậm chí còn tồi tệ hơn. Đây là điều tôi muốn nói, thấp hay không phụ thuộc vào giá cả tương đối của IV và vòng tròn năng lực của các chiến lược quyền chọn cá nhân.
3. Các chiến lược điển hình là gì
Gần đây, sau khi suy nghĩ và thực chiến, tôi cảm thấy rằng chiến lược chống lại lịch sẽ là một chiến lược rất hiệu quả, từ hình dưới đây, chúng ta có thể thấy rằng IV của bánh kếp vào cuối tháng 8 vẫn còn tương đối thấp, và có một xu hướng tăng rõ ràng vào tháng 9, điều này cũng có thể được quan sát rõ ràng trong biểu đồ bề mặt. .
Cấu trúc thuật ngữ Pie
bề mặt bánh lớn
Việc xây dựng chiến lược kết hợp tương đối đơn giản. Lấy ngày hôm nay, thứ năm, ngày 3 tháng 8 làm ngày khai giảng
Các tùy chọn mua và bán chiến lược cụ thể
Hòa vốn & Hy Lạp
Phương pháp như sau: mua quyền chọn bán 2,8W vào cuối tháng 8 và bán quyền chọn bán 2,8W vào cuối tháng 9. Danh mục đầu tư được xây dựng trên cơ sở doanh thu cao cấp. Vì nó thuộc về sự kết hợp giữa các tháng nên có biên độ quyền chọn bán một chiều. IV đi lên có nghĩa là bạn có thể bán với giá cao vào tháng 9 (so với Theta tối đa) và hạ xuống vào tháng 8 có nghĩa là bạn có thể mua với giá rẻ vào tháng 8.
Danh mục đầu tư được phòng ngừa hoàn toàn mà không có rủi ro đáng kể nào cho đến khi hợp đồng hết hạn vào cuối tháng 8.
Hãy phân tích ba kịch bản trong tương lai:
1: Chiếc bánh lớn tăng mạnh, đạt hơn 2,8 w nhân dân tệ.
Tại thời điểm này, cả hai PUT đều đã trở thành khoảng trống sâu, miễn là thu nhập của Shuangping thấp hơn thu nhập của các vị trí mở, thì đó là thành công. Nếu điều này tăng lên, có thể cả hai tùy chọn sẽ trở về 0. Chúng tôi sẽ thảo luận về dự phòng trước khi điều này hết hạn vào cuối tháng 8. Dù sao, việc giữ quyền bán tháng 9 (2,8 W) là +delta và có nhiều biện pháp đối phó khác nhau có thể được sử dụng.
2: Cái bánh to giảm mạnh, xuống dưới 2.8w.
Tại thời điểm này, quyền mua có thể được đóng lại với lợi nhuận trước, và đợi chiếc bánh lớn phục hồi trước khi xử lý quyền bán tháng 9. Nếu chiếc bánh lớn giảm giá nghiêm trọng, quyền chọn bán sẽ thay đổi từ giá trị ảo nông sang giá trị thực sâu, và hai quyền chọn sẽ có cùng mức giá, thậm chí giá sẽ bị đảo ngược ở mức thấp! Tức là tháng xa thấp hơn tháng gần! Trong trường hợp này, cả hai vị trí có thể kết thúc bằng lợi nhuận!
3: Chiếc bánh tiếp tục củng cố.
Đây là sai số phán đoán ban đầu (vì lịch anti vẫn còn biến động lớn theo hướng dự báo), sau đó chúng ta sẽ cân nhắc xem có nên tiếp tục chiến lược này trước khi hết hạn vào tháng 8 hay không. Bởi vì chiến lược thu nhập tiền bản quyền ban đầu của chúng tôi có nhiều cơ hội hơn so với lịch và bản thân chiến lược chống lịch rõ ràng cũng là một chiến lược chống mong manh từ hòa vốn.
Kinh nghiệm của riêng tôi về chiến lược này hoàn toàn khác với các đặc điểm rủi ro của thị trường tăng giá ở phía bán, vì vậy những người chơi không thích rủi ro sẽ dễ dàng chấp nhận hơn. Sự khác biệt lớn nhất so với suy nghĩ thông thường của mọi người là cho dù đó là gamma dài hay vega dài, tôi vẫn khuyên bạn nên xây dựng một chiến lược thu nhập cao cấp, giống như chiến lược "chênh lệch tỷ lệ ngược" đã viết trong bài báo trước. Theo cách này, áp lực ban đầu của việc thiết lập một chiến lược là rất thấp, đồng thời, việc tích lũy Theta liên tục có thể mang lại sự bảo vệ rủi ro dài hạn. Điều này cũng đóng một vai trò quan trọng trong quá trình đầu tư dài hạn của quyền chọn và quá trình gia tăng tỷ lệ cược.
Làm thế nào để thực hiện tốt công tác phòng vệ rủi ro đuôi với chi phí thấp và trong dài hạn? Đây là một bài toán khó đối với nhiều nhà đầu tư tổ chức, nhưng ngược lại, nó thực sự không khó đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ khi tận dụng tốt khả năng tiếp xúc delta mà chúng ta có thể tiếp xúc và dành một lượng theta nhất định để bảo vệ phần đuôi. * lợi thế của chúng tôi **.
Về phương pháp đối phó, về cơ bản tôi không thực hiện việc tăng gấp đôi sau khi di chuyển. Bởi vì việc đóng vị thế đối nghịch với giá là một sự lãng phí cơ hội, bởi vì giá chắc chắn sẽ dao động trong một khoảng thời gian, và có rất ít điều kiện thị trường đơn phương. là một hệ thống giao dịch, người chơi thậm chí còn dễ dàng đóng hoàn toàn một nhánh nhất định theo cài đặt hệ thống.
4. Bạn đề nghị bạn là người bán hay người mua?
(Mạnh mẽ) Chiến lược rút tiền thấp Lợi nhuận trung bình số học 20 năm và Lợi nhuận kép
(Tích cực) Lợi nhuận trung bình số học 20 năm và lợi nhuận kép của chiến lược bùng nổ cao
Hai hình ảnh trên cho thấy lợi nhuận hàng năm của giao dịch trong 20 năm và trung bình cộng và lãi kép được thực hiện tương ứng. Tại sao lãi kép là kỳ quan thứ tám, hãy tin 2 biểu đồ nói lên sự thật.
Trong môi trường thị trường hiện tại, sử dụng chiến lược thu nhập cao cấp được đề xuất trong bài báo với tư cách là người bán quyền chọn, cho dù đó là chênh lệch theo lịch hay tỷ lệ nghịch, đều có thể che đậy phần đuôi. Nếu bạn quan tâm đến quản lý rủi ro đuôi, bạn có thể đọc bài viết trước của tôi "Cách sử dụng các tùy chọn để quản lý rủi ro đuôi". Bạn có thể chọn một chiến lược tùy chọn phù hợp với mình và có hiệu ứng lãi kép tốt theo vòng khả năng của chính bạn. Những người khác nhau có ý kiến khác nhau, và không có câu trả lời tiêu chuẩn.
【Phần kết luận】
Nhìn một cách biện chứng vào IV cao hay thấp, nhìn một cách biện chứng vào người bán và người mua, và nhìn một cách biện chứng vào những người mua và bán.
Hãy nhìn một cách biện chứng vào những kết luận được nhiều người đi trước rút ra. Trong thế giới giao dịch, chúng ta chỉ phát triển không đáng kể, chỉ cần làm tốt công việc trượt dốc và tiếp tục lặp lại hệ thống giao dịch. Chiến thắng nằm ở sự điều chỉnh, không phải ở dự đoán!