從一級投資到獨立交易：一位交易員的心路歷程

2021年1月，當各大交易所的平台幣正處於火熱炒作期時，Raxy踏入了加密貨幣行業。他最初涉足GameFi項目，隨後進入風險投資領域。在兩年多的風投生涯中，Raxy審閱了上百個項目。今年年初，他決定離開VC，系統性地學習並實踐交易，從一級市場投資者轉型爲獨立交易員。

Raxy的交易之路始於虧損。年初比特幣大漲後，他仍然沿用2021年的"估值嵌套"邏輯來交易山寨幣：根據一級市場對某個賽道的熱度和估值預期，在二級市場尋找全流通、背景或賽道相似、估值合理的標的進行投資。

這種方法初期爲Raxy帶來了一些收益，但從3月開始，市場出現了異常變化。通過比較比特幣和泰達幣的市場佔有率，Raxy意識到山寨幣的獲利難度顯著提高。要在山寨幣市場盈利，要麼需要掌握內幕消息，要麼需要對標的有深入理解，能夠分析日線、周線，並在底部左側入場。

經過重新評估自己的交易策略，Raxy得出結論：在加密市場中，比特幣是最適合進行全面博弈的品種。因此，他逐漸將交易重心轉移到比特幣上。

目前，Raxy管理着約200萬美元的資金。他的資金配置策略如下：

1. 80%-90%投入現貨市場，採用海龜交易法結合關鍵均線指標，以捕捉市場趨勢。
2. 剩餘10%-20%用於合約交易，主要依靠傳統圖表形態分析和部分小型技術指標輔助決策。

通過觀察他人的實戰經驗並結合自身的市場探索，Raxy不斷實踐和調整，逐步形成了一套適合自己性格和目標的交易風格，能夠靈活應對市場變化。

均線交易策略的應用

Raxy認爲市場結構可分爲震蕩和趨勢兩種，它們不斷交替出現。不同交易者對震蕩和趨勢的理解可能有所不同，例如日線級別的震蕩可能在一小時級別上表現爲單邊行情。

Raxy主要使用以EMA爲核心的均線系統，EMA反映了歷史平均價格。他特別關注EMA20和EMA200這兩條均線，並輔以MACD、RSI和SRSI等常見技術指標來確認趨勢。他的具體操作規則如下：

1. 當EMA20上穿EMA200時，視爲買入信號，執行買入操作。
2. 當EMA20下穿EMA200時，視爲賣出信號，執行賣出操作。

這種策略能夠確保在大漲時參與，大跌時規避風險。

然而，均線交易也有其局限性。由於均線滯後於價格變動，在震蕩市場中可能導致頻繁交叉，增加交易成本。盡管如此，Raxy強調這種交易策略的最大優勢在於操作簡單明確，不需要復雜分析或主觀判斷，能夠避免受市場噪音和情緒波動的影響。因此，這種策略特別適合心態容易受影響、情緒控制能力較弱的交易者。

山寨幣交易策略

對於山寨幣交易，Raxy認爲均線策略仍然適用，但效果可能相對較差。山寨幣通常具有高夏普率和劇烈波動的特點，常伴隨大幅漲跌。

在操作山寨幣時，Raxy將日線EMA20視爲關鍵參考指標：

1. 如果山寨幣未能站上日線EMA20，通常不會進行大量操作。
2. 只有當日線EMA20開始上揚或被突破時，才考慮可能存在真實的購買力、吸籌或推高價格的動向，此時可按均線規則進行交易，即站上時買入，跌破時賣出。

Raxy強調，山寨幣交易對止盈和倉位管理有更高要求。止盈需要精確判斷，分批買入則必須嚴格控制，需要詳細的數學計算，否則整體盈虧比容易失衡。

盡管日線級別的均線交易能有效減少震蕩帶來的損耗，但在較小級別（如1小時或4小時）的操作中，情況會變得更爲復雜。因此，Raxy更傾向於使用日線級別來指導操作。

海龜交易法與均線策略的結合

海龜交易法是一種適用於趨勢交易的策略，在趨勢明顯、噪音較少的市場環境中較爲有效。這種方法依賴於明確的買賣信號，通過突破關鍵點位（如近期高點或低點）來確認市場的趨勢方向。

在實際操作中，Raxy將海龜交易法與均線分析結合使用，但主要以均線爲主導。海龜交易法能確保捕捉到主要趨勢，而小級別均線則有助於判斷短期趨勢的結束時機。例如，通過觀察1小時或4小時圖表，配合MACD等指標，可以較準確地確定出場位置。

Raxy表示，他曾研究過市場上幾乎所有的交易方法和策略，也在實踐中經歷過虧損。最終，他選擇了一些簡單而經典的指標，如MACD和成交量。他認爲，選擇海龜交易法和均線策略的邏輯是一致的：在判斷價格漲跌時，過多的思考容易導致錯誤判斷，不如選擇一個簡單明了的系統，避免不必要的復雜思考。

如何判斷市場頂部

SRSI是Raxy非常重視的一個指標，它是基於動態強弱RSI的疊加算法。他的操作策略如下：

1. 當SRSI出現死叉時，採取減倉的防守策略。
2. 當SRSI金叉時，考慮重新建倉。

盡管SRSI能有效反映市場的購買力和短期趨勢，但在快速變化的趨勢行情中，精準判斷頂部仍然具有挑戰性。

Raxy還會從大戶的行爲邏輯中尋找線索。例如，當大戶不再通過現貨市場進行大規模買入，而開始採用其他方式獲取收益時，可能意味着價格進一步漲的意願減弱，此時市場的漲動力可能接近尾聲。

然而，判斷市場頂點始終是一項極具挑戰性的任務，沒有任何單一方法可以完全準確預測。

交易心得與建議

Raxy總結了一些在轉型爲交易員過程中學到的重要心得：

1. 交易如同人生遊戲中的高難度副本，攻克這個副本將深化對各種事物的理解。

2. 一級市場投資主要看人品，二級市場則更注重倉位管理。

3. 沒有完美的交易策略，關鍵是學會判斷市場是處於趨勢週期還是震蕩週期，並在不同市場階段採取適當的對沖策略。

4. 交易的頓悟在於開始做減法：不再幻想暴富，因爲認知之外的盈利最終會歸還市場；也不必過分擔心持續虧損，因爲虧損都在計劃之內。

5. 順應大勢可以提高確定性。

6. 市場機會永遠存在，關鍵是保持自身狀態。

此外，Raxy強調了避免因心態問題導致錯誤交易行爲的重要性。他建議不要爲盈利設定不切實際的整數關卡目標，應始終尊重交易系統的信號，合理分配倉位，避免主觀盲目自信帶來的潛在損失。同時，他強調不同的交易策略應在不同的帳戶中運行，以避免混亂。

總的來說，成功的交易需要找到與自身性格匹配的交易策略，並持續調整性格與交易策略之間的關係。這是對交易員至關重要的基礎工作。