2022年區塊鏈行業趨勢分析

2021年對區塊鏈行業來說是非凡的一年。加密貨幣市值突破3萬億美元,NFT交易量超過230億美元,美國推出首只比特幣期貨ETF,薩爾瓦多將比特幣作爲法定貨幣,以太坊改變了收費機制,DeFi總鎖倉價值(TVL)突破2000億美元,同比增長7倍。許多新公鏈誕生,區塊鏈錢包用戶增至7000萬。

近期加密貨幣被用作跨境匯款的替代方案。烏克蘭戰爭爆發後,加密市場短暫下跌後已反彈。烏克蘭軍隊持續收到加密捐款。加拿大卡車司機抗議活動中,在傳統眾籌渠道被封後,抗議者也收到加密捐款。未來人們可能更多使用加密貨幣進行慈善捐款。

加密貨幣採用的增加有利於區塊鏈生態系統多個領域的發展,包括基礎設施改進、應用開發、主流編程語言採用以及監管和機構採用的增加。以下分析了2022年區塊鏈行業的主要趨勢。

區塊鏈基礎設施的改進

2022年,隨着新Layer 1公鏈的推出,以及共識機制、交易成本、交易速度和代幣經濟的改進,預計區塊鏈基礎設施將進一步發展。同時,Layer解決方案也有望取得進展,提高現有L1的可擴展性,更加關注跨鏈橋的開發,簡化用戶的跨鏈操作,實現多鏈互操作。對可擴展性的關注將決定L1和L2解決方案的勝出者。

1. 多鏈互操作性解決方案的興起

2021年出現了多個L1和L2解決方案,對跨鏈流動性的需求成爲區塊鏈大規模採用的瓶頸,但也提供了重要的發展機遇。

從2017年到2021年,多個旨在提高交易速度並降低成本的L1和L2解決方案相繼問世,包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana等。這些公鏈利用智能合約吸引開發者構建各類應用。

爲了利用不同公鏈的獨特優勢,如低交易成本和高速度,並優化投資回報,跨鏈轉帳能力變得至關重要。

目前一個趨勢是DEX聚合器(如Paraswap)開始與跨鏈橋集成,不僅允許用戶在同一公鏈上交換代幣,還支持跨鏈代幣交換。對於未在多鏈部署的應用,也有一些跨鏈解決方案可以解決這些問題,如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex。Multichain是一種跨鏈代幣轉移協議,已經在多個公鏈上吸引了超過77億美元的總鎖倉量,促進跨鏈轉移和本地交換。

一些知名DeFi應用如Aave、Curve和Uniswap等,最初只在以太坊上部署,現在已經擴展到多個公鏈。這意味着用戶無需在不同公鏈間轉移資產就能使用這些應用。

2. DEX用戶體驗和資金配置效率的改善

2022年,去中心化交易所(DEX)在易用性和資本效率方面將有所改善。

DEX的底層算法將變得更加復雜。Uniswap遵循簡單的x * y = k定價公式,雖然易於理解,但對類似資產交易的價格影響較大,導致滑點損失。

許多新DEX對算法進行了改進,使其更復雜但更高效,如:

• Curve: 穩定幣交易優化
• Balancer: 多資產流動性池
• Bancor: 單邊流動性
• dYdX: 永續合約交易

這些算法旨在降低交易的價格影響,使小額交易價格更穩定,並允許創建規模更小的流動性池。

許多DEX也採用了訂單簿模型。Uniswap v3將經典AMM模型轉變爲更接近訂單簿的模型,允許流動性提供者將流動性限制在特定價格區間內。

dYdX是採用訂單簿模型的新型DEX,其TVL正快速增長(2021年11月爲11億美元),交易量已接近Uniswap水平。然而Uniswap的收入仍遠高於dYdX。更多DEX可能效仿這一模式。

爲改善用戶體驗,DEX領域還有其他改進,如單邊流動性部署、無常損失保險、批處理和交易淨額結算、限價訂單、槓杆交易和L2解決方案的採用。

3. L2上DeFi的採用增加

截至2021年底,DeFi鎖倉資產超過2410億美元。借貸協議如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol佔據領先地位,約佔TVL的25%。DEX如Uniswap、PancakeSwap、Spookyswap、Serum等創造了130億美元的TVL。

除了L1公鏈TVL的快速增長,得益於高收益挖礦,2021年上半年L2解決方案的TVL也顯著增加,其中Polygon從1億美元迅速攀升至高峯時的80億美元。Arbitrum、Optimism等L2解決方案在2021年下半年發布,獲得了DeFi參與者和開發者的廣泛關注。

隨着越來越多參與者進入加密世界並開發新應用,DeFi領域變得擁擠,導致交易成本增加和速度降低。隨着參與者增多,這些問題將繼續惡化,主要L1公鏈將迅速飽和,gas費用將漲。

Gas費用的高波動和延遲將導致交易滑點,這將成爲以太坊的持續挑戰,因此越來越多資產將轉移到不同層。

L2解決方案和側鏈的出現不僅提高了交易速度,還節省了gas費用,DeFi領域的發展將更爲強勁。2022年預計會有更多DeFi應用採用L2解決方案。L2解決方案(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL的增加證明了社區已經開始接受rollup技術。

隨着交易速度提升、費用降低以及Optimism V2等創新,將L1智能合約部署至L2的過程將得以簡化,因此可以預期在不久的未來,所有主要代幣都將推出L2版本,而跨鏈橋將確保它們能夠在不同層間高效流動。

除了區塊鏈基礎設施的主要發展,多個區塊鏈應用在2021年呈現巨大繁榮,並將在2022年繼續增長。以下將詳細闡述這些應用。

4. "NFT-Fi"將定義2022年

多個平台的NFT交易額已超過230億美元,其中OpenSea佔據領先地位。2021年第三季度NFT交易量超過100億美元,約佔全年總交易量的一半。

NFT借貸/抵押技術將主導該領域,並與代幣交換市場競爭。2021年NFT進入公衆視野,對藝術界產生重大影響,並獲得主流認可。2022年NFT可能延續這一趨勢。Swap.Kiwi等平台允許在托管帳戶中與他人直接交換NFT。NFT不僅可以將資產代幣化,還可以將頭寸代幣化。例如,大型機構可以將其在流動性池中的現有頭寸創建代幣,無需先平倉就可進行互換,然後交易這些資產。此外,Taker Protocol等平台允許用戶以NFT作爲抵押借款,爲NFT持有者提供流動性。

2021年75%的NFT交易在以太坊上進行。2022年NFT交易可能轉移到其他L1和L2公鏈,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。支持NFT跨鏈轉移的多鏈解決方案將重新定義該領域。自Solana及其NFT市場於2021年下半年推出以來,Solana的NFT總交易額已超過13億美元,SolanArt處於領先地位。同時,Polygon已完成超過4.8億美元的NFT交易,其中4.13億美元來自OpenSea,這主要得益於用戶能夠通過OpenSea直接在Polygon發布NFT。

NFT在遊戲中的應用將是另一個重點。遊戲道具交易將催生多種商業模式,如強調道具性能、稀缺性和實用性的鏈上分析。

NFT應用於DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中的流動性提供者頭寸由NFT表示
• Ubisoft Quartz允許使用加密貨幣購買稀缺數字產品
• 加州大學伯克利分校拍賣了兩項諾貝爾獎發明專利的NFT
• NFT作爲參與獨家活動的門票
• 藝術家向粉絲出售音樂流媒體版權,並允許粉絲分享版稅

5. 加強對安全的關注

2021年,共有140億美元的加密貨幣被盜,再創歷史新高。DeFi平台總共被盜22億美元。這些數字令人擔憂,可能會阻礙機構參與鏈上協議。

中心化交易所Crypto.com和跨鏈協議Wormhole都成爲黑客最新目標。據Crypto.com披露,2022年1月17日約有3000萬美元比特幣和以太坊被盜,約500名用戶帳戶被攻擊。Wormhole協議於2022年2月2日遭黑客攻擊,損失約3.2億美元。這些事件表明,數字資產平台在被更廣泛採用前還有很多工作要做。

由於加密項目的開源性質,白帽黑客將在保護生態系統方面發揮重要作用。在ETHDenver 2022大會上,白帽黑客Jay Freeman發現了L2解決方案Optimism代碼的一個關鍵漏洞,他強調了漏洞獎勵對激勵白帽黑客和抑制惡意黑客的重要性,有利於提高整個系統的安全性。白帽黑客積極參與尋找漏洞,公開聯繫團隊,或攻擊平台並返還資金。在2021年8月Poly Network的6億美元黑客事件中,白帽黑客將資金返還給了項目團隊,並隨後接受了該項目提供的工作。

隨着加密貨幣普及,詐騙將不可避免。例如,一些Bored Ape Yacht Club (BAYC)持有者被誘騙以低價出售了他們的NFT,因此加強用戶在網路安全和區塊鏈操作安全方面的教育變得至關重要。

隨着更多資金部署到DeFi協議,安全審計必須引起重視。隨着更多DeFi創新產生,更多漏洞將被發現,這將反過來推動安全方面的創新。隨着監管要求趨嚴,鏈上安全將引發更大關注。

6. 創新DeFi和質押協議的開發

DeFi

2021年,Uniswap V3的做市商賺取了2億美元佣金,但遭受了2.6億美元的無常損失,淨虧損6000萬美元,佔佣金收入的30%。爲巨大的無常損失(由於代幣波動性造成的損失)尋找解決方案將成爲2022年重點。在Uniswap V3中管理LP頭寸比V2復雜得多,算法將根據鏈上和鏈下的不同數據點調整流動性範圍。對精確索引協議的需求也將增加。像Chainlink這樣的預言機協議也將被更多使用,並面臨更多競爭。爲減少無常損失,將建立更多解決方案。

雖然2021年NFT和元宇宙受到大量關注,到2022年,市場對DeFi領域新協議的興趣將重燃。更傳統的金融應用,如利率掉期、期貨、對沖基金和保險將在區塊鏈上推出。全新的協議也將出現。

許多新項目將從Curve的代幣經濟以及它幫助Convex和Votium等協議演進的方式中獲得靈感。Curve的代幣經濟允許用戶投票決定哪個池子獲得CRV獎勵(利息)。

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