BlackRock ETF主管Samara Cohen探討2025年加密資產布局

BlackRock ETF和指數投資部門負責人Samara Cohen近日接受採訪,分享了她對數字資產ETF、市場現代化進程以及區塊鏈技術與傳統金融融合的獨特見解。

Samara認爲金融市場正處於關鍵轉型期。她將自己描述爲"市場現代化推動者",致力於增強市場韌性、提高透明度並擴大投資者參與度。Samara指出,ETF本身就是一項顛覆性技術,與區塊鏈技術有着共同目標:推動市場現代化,實現金融市場的創新與變革。

目前正處於區塊鏈資產與傳統金融市場的融合階段。美國比特幣ETP的推出標志着一個重要的分水嶺時刻,搭建了加密世界與傳統金融世界之間的橋梁。這種融合使傳統投資者能通過熟悉的工具接觸比特幣,數字原生投資者也發現ETP能滿足他們的需求。

Samara比喻當前加密資產發展如同從撥號上網到寬帶互聯網的轉變。她提出了一個關鍵問題:完全去中心化的願景是否真的最適合當前市場和投資者?她建議利用加密技術改善信任機制,而不是完全取代中介。

在期權市場發展方面,BlackRock的iShares比特幣ETF和以太坊ETP在交易量上佔據主導地位。期權市場爲加密貨幣ETF帶來了新的交易機制,實現了資金投入方式的標準化、波動性走向的可測量性以及交易情況的實時監控。

Samara強調,對BlackRock這樣面向長期投資者的機構來說,向投資者傳達基本面因素比關注價格走勢更爲重要。她指出了加密貨幣界一個普遍誤解:許多人認爲ETF成功與底層資產價格漲直接相關。然而,BlackRock衡量ETP成功的標準是產品是否滿足投資者需求、是否提供有效的市場準入機制、是否具有良好流動性以及是否能實現有效價格發現。

關於ETF未來發展,BlackRock希望看到比特幣在投資組合構建方面的研究繼續深化,討論重點應從"是否投資比特幣"轉向"如何在投資組合中合理運用比特幣"。同時,比特幣ETP期權的推出也是一個重要發展。

展望2025年,BlackRock關注三個核心方面:基本定義的確立、管轄權的明確劃分以及公私部門協作機制的建立。Samara認爲,行業正在進入可能的"黃金時代",這主要得益於更低成本的區塊空間、更便利的開發環境和更清晰的監管前景。